目前，國內(nèi)泛半導體行業(yè)上市公司已陸續(xù)發(fā)布了2018年上半年業(yè)績預報，相關(guān)企業(yè)延續(xù)了此前的增長勢頭，普遍有望取得良好的業(yè)績，不過，透過這些數(shù)字，我們看到存在的一些問題依然比較突出。

市場環(huán)境向好，國內(nèi)泛半導體行業(yè)迎進井噴期

有關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在已經(jīng)發(fā)布上半年業(yè)績預告的泛半導體企業(yè)中，逾七成公司業(yè)績增長顯著，覆蓋了設(shè)備、元器件、PCB電路板等多個環(huán)節(jié)，其中，全志科技、北京君正、納思達、北方華創(chuàng)業(yè)績增幅超過100%，滬電股份、火炬電子的業(yè)績增速也超過50%，從事新型元器件業(yè)務(wù)的風華高科預計盈利甚至同比增長262.6-294%，高達4.05億元至4.4億元，而掌握打印機加密SOC芯片設(shè)計技術(shù)的打印耗材企業(yè)納思達，與中科院合作在今年上半年研發(fā)出用于軍工、航天防輻射芯片，在2018年上半年預計盈利3-3.8億元。

北京海林投資股份有限公司執(zhí)行合伙人尹佳音表示，十九大以來，國家將集成電路、5G、新材料、新能源、裝備制造業(yè)等行業(yè)提升到戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的高度，以IP開發(fā)、設(shè)備制造、芯片、封裝測試等為代表的泛半導體行業(yè)將迎來發(fā)展的黃金時期。

隨著全球5G第一版標準鎖定，在2018上海世界移動通信大會開幕前一天，三大運營商紛紛亮劍最新的5G戰(zhàn)略，今年將在多個城市開展5G規(guī)模實驗，并進行業(yè)務(wù)應用和典型示范，2019年實現(xiàn)5G預商用，2020年正式商用，全力推進5G布局。

同時，隨著物聯(lián)網(wǎng)的商用普及在2017年實現(xiàn)飛躍式進步，今年將迎來規(guī)模商用的元年，預計到2020年物聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模將超過1.8萬億美元，各大運營商、企業(yè)巨頭已經(jīng)紛紛投入資金和人力，試圖搶占產(chǎn)品技術(shù)制高點。

這些因素正在進一步刺激泛半導體產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。

利好背后有隱憂，產(chǎn)業(yè)把控力待提高

在國內(nèi)泛半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的背后，隱憂不斷浮現(xiàn)。

除了芯片等嚴重依賴進口外，有關(guān)研究報告顯示，我國半導體設(shè)備同樣非常欠缺，自制率僅為14%左右，且集中于較低端的封測環(huán)節(jié)，這直接影響了整個泛半導體中下游所有環(huán)節(jié)。半導體設(shè)備落后、自主IP缺失以及EDA工具過度依賴進口，已成為國內(nèi)企業(yè)面臨的三座大山。

今年4月16日，美國商務(wù)部發(fā)布的一紙禁令便讓中興通訊陷入休克，直到多方展開斡旋并以后者付出14億美元罰款、更換全部董事成員的代價后才逐漸恢復。該事件讓國內(nèi)泛半導體產(chǎn)業(yè)的軟肋一覽無余。

“近期中美貿(mào)易戰(zhàn)的升溫，使各方意識到過度依賴進口產(chǎn)品的風險，倒逼政府部門開始反思過去的產(chǎn)業(yè)政策，空前重視引導產(chǎn)業(yè)界與學術(shù)界加強自主核心技術(shù)與產(chǎn)品的替代設(shè)計，擁有核心技術(shù)積累的企業(yè)將獲得更多支持?！?/p>

尹佳音表示，兩個月前，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金第二期獲批，保底規(guī)模將達到1500億元。各方正在努力集結(jié)大量資金、資源布局泛半導體領(lǐng)域的關(guān)鍵產(chǎn)品與技術(shù)，希望以此破解國內(nèi)企業(yè)面臨的產(chǎn)業(yè)瓶頸問題。但不同于應用層面，底層或核心技術(shù)不可能一蹴而就，需要長期持續(xù)的投入，很難立竿見影。

實施“走出去”戰(zhàn)略，加速國內(nèi)外優(yōu)質(zhì)資源整合

不過，國內(nèi)企業(yè)在一些領(lǐng)域快速突破也并非完全沒有可能，實施“走出去”戰(zhàn)略就不失為一條捷徑。

“泛半導體產(chǎn)業(yè)鏈很長，即使同在上游，也存在大量的細分領(lǐng)域，每一個細分領(lǐng)域都存在一些頭部公司，這些頭部公司牢牢地掌握該細分領(lǐng)域的核心技術(shù)，廣泛分布于東南亞、日本、歐美，受限于市場規(guī)模，不少細分領(lǐng)域的龍頭企業(yè)體量并不大，抗風險能力也較弱，我們完全可以有選擇地收購一些細分領(lǐng)域中的優(yōu)秀企業(yè)，與國內(nèi)企業(yè)進行有效整合，從而實現(xiàn)1+1 >2的效果?！?/p>

尹佳音所在的海林投資成立于2005年，作為國內(nèi)最早一批創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)投資機構(gòu)之一，覆蓋創(chuàng)業(yè)投資、并購整合、財務(wù)顧問與資本管理四大版塊，數(shù)年前即布局泛半導體裝備，該公司旗下的中國光電與創(chuàng)新科技產(chǎn)業(yè)基金正是其在半導體裝備供應方面投下的一枚重要棋子。

據(jù)悉，該基金是國內(nèi)最大的專注于泛半導體領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)基金，發(fā)起人包括京東方、英飛尼迪等國內(nèi)外大型企業(yè)，并得到中以政府、工業(yè)與信息化部及中國光學光電子行業(yè)協(xié)會的有力支持，截至2017年6月，海林投資管理基金達300億元人民幣，成功投出了東旭光電、上達電子、欣奕華、華霆動力等一批明星企業(yè)。

目前，海林投資正在大力打造細分市場高端自動化裝備與柔性半導體設(shè)備兩大資產(chǎn)包，專注于產(chǎn)業(yè)，并通過跨境并購，促進國外細分領(lǐng)域龍頭與國內(nèi)已投資企業(yè)的有機整合，打造半導體裝備小巨人。

據(jù)尹佳音透露，海林投資的一些項目正在最后實施階段，今年底有望落地?！跋鄬τ谝恍┐篌w量導致資金和風險積聚的的并購項目，我們的戰(zhàn)略更加精準、迅速且易于推行，也會對中國泛半導體產(chǎn)業(yè)的長遠發(fā)展帶來實實在在的幫助?！?/p>