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SMARTER THAN CRYPTO 是一種利用名為 SMARTER THAN BETA 的投資組合優(yōu)化技術(shù)組成的獨(dú)立加密貨幣組合。 令牌銷售資金將用于購買潛在的加密貨幣資產(chǎn)，SMARTER THAN CRYPTO 將按市值計(jì)算排名前 20 的加密貨幣。 SMARTER THAN CRYPTO 削減了中間人，平臺(tái)，因此能夠顯著降低費(fèi)用。 SMARTER THAN BETA 策略一直毆打指數(shù)基金和平均管理基金。
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SMARTER THAN CRYPTO 不是一個(gè)平臺(tái)，它是一個(gè)功能齊全的產(chǎn)品，其代幣價(jià)值不是基于投機(jī)，而是以 20 個(gè)市值加密貨幣的產(chǎn)品收益和凈資產(chǎn)價(jià)值為基礎(chǔ)。沒有經(jīng)紀(jì)人的費(fèi)用，咨詢費(fèi)或者出境費(fèi)。 SMARTER THAN CRYPTO 的實(shí)用標(biāo)記被稱為 SMARTER THAN CRYPTO。它可以在任何時(shí)候進(jìn)行交易，持股是完全透明的，沒有傳統(tǒng)的銀行費(fèi)用或昂貴的基金經(jīng)理。
SMARTER THAN CRYPTO 代幣與潛在資產(chǎn)直接掛鉤，可以通過智能合約進(jìn)行新型清算。此功能可以確保所有 SMARTER THAN CRYPTO 令牌的市場價(jià)值。
SMARTER THAN CRYPTO 允許通過持有一個(gè)令牌來訪問各種加密貨幣組合。這些代幣將在 ICO 交易所上市交易，不會(huì)再發(fā)行代幣。按市值計(jì)算的前 20 位加密貨幣會(huì)發(fā)生變化，SMARTER THAN CRYPTO 的持股也會(huì)變化。這個(gè)重新平衡的過程允許跟蹤加密貨幣市場指數(shù)，是一個(gè)有效的風(fēng)險(xiǎn)緩解策略。
由市值排名前 20 位的硬幣組成的加密貨幣投資組合，每周重新平衡和 20％的組件上限產(chǎn)生了一個(gè)具有廣泛的市場風(fēng)險(xiǎn)和可接受的營業(yè)額的組合，而不允許單一資產(chǎn)，從而單一風(fēng)險(xiǎn)來源占主導(dǎo)地位。
典型的投資組合和基金結(jié)構(gòu)
開放式共同基金：開放式基金是發(fā)行股票和/或債券投資無限股的共同基金。 投資創(chuàng)造了更多的股票，而賣出股票則使其無法流通。 股票按照其資產(chǎn)凈值（按照基金相關(guān)證券的價(jià)值計(jì)算）在需求時(shí)進(jìn)行買賣，并在交易日結(jié)束時(shí)進(jìn)行計(jì)算。 當(dāng)大量的股票贖回時(shí)，基金可能會(huì)出售部分投資給投資者。 股票直接從基金管理人處購買。
交易所買賣基金（ETF）：交易所交易基金就像一個(gè)開放式共同基金，但是在股票交易所交易成普通股。 它不是直接從基金管理人處購買。 ETF 可能以高價(jià)或折價(jià)交易資產(chǎn)凈值，但由于機(jī)構(gòu)投資者的套利，這通常非常短暫。
封閉式基金（CEF）：封閉式基金通過首次公開發(fā)行一次性發(fā)行，然后在交易所交易。 由于購買和出售交易所股票不會(huì)對(duì)相關(guān)資產(chǎn)產(chǎn)生影響，因此不會(huì)再發(fā)行股票，并且 CEF 可能會(huì)交易超過資產(chǎn)凈值。
SMARTER THAN CRYPTO 的結(jié)構(gòu)是一個(gè)封閉式的管理賬戶：
- 后 ICO，投資者將只能購買交換 SMARTER THAN CRYPTO 令牌。 沒有其他代幣將直接銷售。 在交易所購買和出售代幣不會(huì)影響基礎(chǔ)資產(chǎn)凈值，SMARTER THAN CRYPTO可以根據(jù)市場力量進(jìn)行溢價(jià)交易。
- 通過智能合約中的清算選項(xiàng)創(chuàng)建價(jià)格底線，有效確保令牌無法以折扣進(jìn)行交易。
SMARTER THAN CRYPTO 策略的理論背景
自 1976 年第一只指數(shù)共同基金發(fā)行以來，指數(shù)追蹤基金和 SMART BETA 策略在投資者中呈指數(shù)級(jí)增長。這被證明是一種成功的投資形式，因?yàn)榈统杀就顿Y者已經(jīng)允許指數(shù)基金勝過大多數(shù)活躍的基金經(jīng)理 跨市場和資產(chǎn)類型。
由于收費(fèi)較低，指數(shù)策略有所加強(qiáng)，Salus Alpha 的 SMARTER THAN BETA 策略一直超越基準(zhǔn)指數(shù)。 投資者選擇獲得長期優(yōu)勢的加密貨幣的幾率非常低：研究表明，無論過去的表現(xiàn)如何，未來的表現(xiàn)實(shí)際上都是隨機(jī)的，在 2014 年 2 月至 2015 年 1 月期間，比特幣損失了超過 80％的價(jià)值。
SMARTER THAN BETA 策略允許投資者超越指數(shù)，并且 - 追蹤資產(chǎn)選擇背后的潛在趨勢，而不依賴特定的資產(chǎn)。 這使得投資組合的表現(xiàn)一直比平均市場表現(xiàn)更好，尤其是在某些原始資產(chǎn)不受歡迎的情況下。
SMARTER THAN CRYPTO 代幣化的投資組合將是第一個(gè)這樣的產(chǎn)品 - 它是用加密技術(shù)購買的，僅擁有加密貨幣。 它將穩(wěn)定性和舊經(jīng)濟(jì)的資金帶入生態(tài)系統(tǒng)，這將增加流動(dòng)性，為以前認(rèn)為投資單一技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)過大的人提供一個(gè)穩(wěn)定的工具。
購買加密貨幣的交易所，服務(wù)和付款方式的數(shù)量呈指數(shù)增長，但散戶投資者難以購買加密貨幣。
這種大規(guī)模采用的缺乏可能是由于以前沒有這樣的產(chǎn)品，以簡單的非技術(shù)性語言進(jìn)行有效溝通，并積極地銷售給這個(gè)行業(yè)。 在很多投資者的腦海中，“高風(fēng)險(xiǎn)”和―不可接受的“風(fēng)險(xiǎn)”是有區(qū)別的 - 加密貨幣傳統(tǒng)上被認(rèn)為是后者。 SMARTER THAN CRYPTO 旨在將最大跌幅/損失所定義的風(fēng)險(xiǎn)降至可接受的水平，以分配給零售投資者的投資組合，但保持巨大的上行潛力。
智能合約的規(guī)格
選擇 Ethereum 區(qū)塊鏈的原因：
- 安全性和可預(yù)測性（與例如必須運(yùn)行單獨(dú)的區(qū)塊鏈相反）
- 使用強(qiáng)大且支持良好的客戶（Ethereum 代幣可以通過官方的 Ethereum 客戶進(jìn)行管理），
- 高流動(dòng)性（可轉(zhuǎn)換為乙醚），
- 在已有基礎(chǔ)設(shè)施的交易所上更輕松地上市，
- Ethereum 智能合約能夠以非常透明的方式提供清算方案。
智能合約符合 ERC20 令牌標(biāo)準(zhǔn)，可以在任何兼容的 Ethereum 錢包中使用。 合同代碼通過指定開始日期和結(jié)束日期來促進(jìn) ICO 眾包，從而在 ICO 期間限制某些功能。 在整個(gè)銷售過程中，令牌與以太網(wǎng)的價(jià)格比是動(dòng)態(tài)調(diào)整的，令牌價(jià)格跟蹤 1 美元（獎(jiǎng)金結(jié)構(gòu)在此之上應(yīng)用）。
參與者可以直接或通過buy或buyTo功能將以太發(fā)送給合約。 以太購買量用于計(jì)算購買的代幣，然后將其添加到參與者賬戶的余額中。 當(dāng)使用“buyTo”功能并將地址作為參數(shù)使用“buy”和后備功能或指定地址時(shí)，參與者賬戶（使用令牌扣除的賬戶）是發(fā)件人賬戶。
智能合約具有雙層次控制功能，可為兩個(gè)控制錢包提供不同級(jí)別的權(quán)限。 這允許未來的區(qū)塊鏈開發(fā)和全面的鏈上自動(dòng)化，而無需犧牲基金經(jīng)理的控制權(quán)。
提款功能根據(jù)遠(yuǎn)期定價(jià)政策自動(dòng)計(jì)算發(fā)送給參與者賬戶的以太幣數(shù)額，遠(yuǎn)期定價(jià)政策使用基于資產(chǎn)的代幣資產(chǎn)凈值價(jià)格減去 1％的交易費(fèi)用。 這種交易費(fèi)對(duì)于經(jīng)理人的利益并不是收費(fèi)，而是為了剩余的封閉式結(jié)構(gòu)投資者的利益。 價(jià)格將定期更新，以準(zhǔn)確反映底層加密資產(chǎn)的價(jià)值。
安全性和透明度
SMARTER THAN CRYPTO 已經(jīng)實(shí)施了安全行業(yè)最好的實(shí)習(xí)，以防御 Sybil的攻擊和不良行為者在我們專家顧問團(tuán)隊(duì)的合作。 強(qiáng)大的身份驗(yàn)證和認(rèn)證程序已確保安全操作。
智能合約代碼已被全面調(diào)查萬一會(huì)發(fā)生的易損性，描述的操作的確認(rèn)，智能合同的靜態(tài)和手動(dòng)分析，氣體分析和部署程序驗(yàn)證。SMARTER THAN CRYPTO 的透明交易活動(dòng)和現(xiàn)有持股將通過使用僅查看交換 API 以及通過非交換錢包（包括熱錢包和冷錢包）的儲(chǔ)備證明來確保。
SMARTER THAN CRYPTO 在任何階段都會(huì)持有不同數(shù)量的市值達(dá)到 20 硬幣。 這些每個(gè)密碼貨幣的大多數(shù)都將存儲(chǔ)在冷錢包中，跟每種貨幣的一小部分存儲(chǔ)在我們服務(wù)器的錢包中，以便于自動(dòng)重新平衡。如果重新平衡需要更多密碼貨幣轉(zhuǎn)移到這些熱錢包上，這將手動(dòng)完成通過各種冷錢包接口 —— SMARTER THAN CRYPTO 的組合經(jīng)理將提前收到通知，以適應(yīng)這種情況。 以周重新平衡期提供足夠的時(shí)間。
交易將通過在我們的每周重新平衡窗口內(nèi)在不同時(shí)間執(zhí)行，以降低前期風(fēng)險(xiǎn)。 以下部分貿(mào)易策略包含對(duì)流動(dòng)性和前期運(yùn)行的定量分析。
Ledger Nano Ss 將用于存儲(chǔ)它支持所有的加密貨幣。 對(duì)于不支持的所有加密貨幣，將使用加密的 USB 驅(qū)動(dòng)器。這些存儲(chǔ)設(shè)備將存放在安全的保險(xiǎn)箱中，并將備份的紙質(zhì)錢包存放在不同的安全位置。為安全考慮，位置未公開。
貿(mào)易策略
由于 SMARTER THAN CRYPTO 的策略是不有名的，并且完全投資限制不被迫，所以領(lǐng)跑者將沒有信息來預(yù)測組合的重新分配。 此外，還會(huì)采用幾種策略來緩解這種風(fēng)險(xiǎn)：
1. 加密貨幣將會(huì)發(fā)送為了交換前 1-24 小時(shí)內(nèi)，以便交易者不能跟蹤熱錢包還準(zhǔn)確知道何時(shí)進(jìn)行購買或出售。 每周重新平衡窗口提供足夠的時(shí)間來做到這一點(diǎn)。
2. 交易將通過多個(gè)交換執(zhí)行。
3. 交易將在不同時(shí)間執(zhí)行在重新平衡窗口內(nèi)，以防止可預(yù)測性。
異常和響應(yīng)
分叉：如果加密貨幣分叉，分叉貨幣將作為常規(guī)組合資產(chǎn)添加。再平衡會(huì)被平常進(jìn)行在下一個(gè)階段。
加密基礎(chǔ) BTC-ETH 掉期：BTC-ETH 掉期不影響 SMARTER THAN CRYPTO 的交易策略。在重新平衡的期間，最多支持的單一的交換對(duì)與特定的加密無關(guān)。
自動(dòng)化
SMARTER THAN CRYPTO 將自動(dòng)化在 API 積分與多個(gè)變化的幫助下，可能包括但不限于：Bitstamp，Bitfinex，BTer，Bittrex 和 Poloniex。交易開始時(shí)，我們網(wǎng)站上將提供所用交換的完整列表。審核和最小的 API 時(shí)額外的交流將被添加。
SMARTER THAN CRYPTO 代幣的清算價(jià)格將通過使用 SMARTER THAN CRYPTO 開發(fā)的交換服務(wù)來確定。清算價(jià)格更新自動(dòng)化是順利業(yè)務(wù)的重要組成部分。但是，由于在線私鑰存儲(chǔ)的必要性，自動(dòng)化還可能會(huì)帶來安全風(fēng)險(xiǎn)。我們通過實(shí)施具有多個(gè)地址的雙層權(quán)限系統(tǒng)，僅執(zhí)行必要的任務(wù)（例如更新清算價(jià)格）來規(guī)避這種風(fēng)險(xiǎn)。這種策略允許您自動(dòng)化風(fēng)險(xiǎn)緩解，而無需在互聯(lián)網(wǎng)上存儲(chǔ)重要的密鑰。
后端調(diào)用交換 API 服務(wù)將用于查找不同交易對(duì)的最佳路線以便獲得最好的交易價(jià)格。這種方法將確保最具競爭力的費(fèi)率和交換費(fèi)用。
工商網(wǎng)監(jiān)
評(píng)論