最早聽(tīng)到 2021 年 120GWh（LFP 60G+NCM 60G）的規(guī)劃的時(shí)候，我個(gè)人試圖去理解這個(gè)數(shù)字真正落地的可能性。因?yàn)閺能?chē)輛的裝機(jī)量和出貨量之間會(huì)有 40%以上的差異，加上在小動(dòng)力、儲(chǔ)能還有工業(yè)（船舶、重工）領(lǐng)域的使用，就是三元這個(gè)數(shù)據(jù)咋對(duì)上我試圖去理解下。出發(fā)點(diǎn)是 Q4 的數(shù)據(jù)，從這里面可以從現(xiàn)在的狀態(tài)來(lái)評(píng)估 2021 年的情況。

01、第一部分 BEV 和 PHEV 數(shù)據(jù)

BEV 的使用，從幾個(gè)主要的客戶(hù)，特斯拉、蔚來(lái)、上汽、小鵬等，由于帶電量的差異，Q4 最高的是特斯拉，1.41GWh，后續(xù)蔚來(lái) 1.2GWh 等。這里面用季度數(shù)據(jù)可以推演 2021 年的需求。

圖 1 Q4 BEV 的主要客戶(hù)

從車(chē)型的角度我們也可以看實(shí)際的車(chē)的數(shù)量和安裝量的關(guān)系，把 X 軸代表車(chē)的量，Y 軸代表安裝量，連直線(xiàn)是 50kwh 的，往 45 度往下的是帶電量偏小的，往上的是帶電量比較高的。

圖 2 主要的 BEV 車(chē)型的安裝量和數(shù)量

在 PHEV 里面，目前高容量的 EREV 比 PHEV 帶來(lái)更多的需求，這就使得理想的這款車(chē)占了 52.7%的需求。這個(gè) 102Ah 的電芯本是 BEV 電芯，放在 PHEV 里面算總量有點(diǎn)勝之不武。

圖 3 主要的 PHEV 電池需求量

下面這個(gè)圖就更清晰了，能讓我們看到在 Q4 里面主要的車(chē)企對(duì)于 PHEV 電池的需求。我們能看到大眾和 BMW 兩家的節(jié)奏切換，BMW 在 Q4 壓縮了 PHEV 的量，把 iX3 的產(chǎn)量拉到了 4K 左右，對(duì)應(yīng)的電池需求為 322MWh。按照 2021 年全球 BEV10 萬(wàn)的規(guī)劃，分解到 iX3、i3 和 Mini BEV 的規(guī)劃可能為 5W、3W 和 2W，這么看就是 iX3 的需求就有 4GWh。大眾的 PHEV 也是讓位給了 MEB 平臺(tái)的量。

圖 4 PHEV 的車(chē)型的情況

02、2021 年的需求

我分了幾個(gè)象限，第一部分是特斯拉和 BMW，兩邊都是中歐聯(lián)動(dòng)，先滿(mǎn)足排產(chǎn)的需求，中國(guó)賣(mài)不動(dòng)了往歐洲去賣(mài)，所以整體預(yù)估分別 20W+5W，對(duì)應(yīng) 15GWh，我的理解這是攻守兼?zhèn)涞?。大眾、上汽和吉利，這三個(gè)傳統(tǒng)車(chē)企的代表，其實(shí)車(chē)型的定價(jià)是比較吻合的，我估計(jì)這里在中國(guó)銷(xiāo)售是相互踩的，這里最不好估，可以從 8-15GWh 彈性比較大。新造車(chē)的幾家，銷(xiāo)量估計(jì)都不小，這里預(yù)估的 10-12GWh，其實(shí)也是根據(jù)最為樂(lè)觀的 Q4 和 Q1 潛在需求來(lái)估算的，這里有一個(gè)動(dòng)態(tài)的折扣，從 6-8 折砍下去。A00 里面的五菱和歐拉，算滿(mǎn) 28 萬(wàn)，才 5GWh。當(dāng)然這里面有一個(gè)非常多的長(zhǎng)尾，就是原有的 A 級(jí)車(chē)型，從 Q4 來(lái)看，其實(shí)一方面被壓縮的很厲害，一方面隨著特斯拉和五菱一高一低高性?xún)r(jià)比打法，這里的市場(chǎng)真實(shí)需求真的不好摸。

圖 5 主要的客戶(hù)需求 2021 年預(yù)估

小結(jié)：我其實(shí)對(duì) 2021 年并不是特別悲觀，但是目前特別樂(lè)觀的情緒是沒(méi)道理的。因?yàn)楫a(chǎn)量準(zhǔn)備的意思，是為客戶(hù)要準(zhǔn)備好足夠的產(chǎn)能，都準(zhǔn)備好了打一場(chǎng)激烈的價(jià)格戰(zhàn)，本身是受到限購(gòu)城市本身規(guī)模和非限購(gòu)城市客戶(hù)接受度真實(shí)需求雙重約束的。
編輯：hfy