經(jīng)歷了一季度的“超預期”后，A股半導體板塊在二季度繼續(xù)展現(xiàn)成長力與韌性，通富微電、江豐電子、華天科技、揚杰科技等都取得了不錯的業(yè)績增長。

展望下半年，半導體產(chǎn)業(yè)能否依然保持高景氣度？上海證券報記者經(jīng)過多方采訪了解到，鑒于海外新冠肺炎疫情蔓延帶來的不確定性仍在，業(yè)內(nèi)對下半年全球半導體產(chǎn)業(yè)景氣度保持謹慎樂觀。具體到國內(nèi)產(chǎn)業(yè)，在國內(nèi)超大規(guī)模市場的優(yōu)勢下，隨著國內(nèi)大循環(huán)、國內(nèi)國際雙循環(huán)格局發(fā)展，半導體產(chǎn)業(yè)細分領(lǐng)域的龍頭公司有望憑借競爭優(yōu)勢獲取更大的市場份額，強者恒強。特別是隨著國內(nèi)需求的增長，具有國產(chǎn)替代能力的公司的業(yè)績將繼續(xù)保持較快增長。

細分龍頭“強者恒強”

繼披露亮眼的一季報后，半導體板塊有望交出更為亮麗的二季度成績單。

Wind數(shù)據(jù)顯示，58家半導體公司中已有20家披露半年度業(yè)績預告，其中18家公司預計上半年利潤為正，15家公司預計上半年業(yè)績同比增長。例如通富微電，公司預計上半年盈利1億元至1.3億元，去年同期則為虧損。

在元器件板塊，已披露半年度業(yè)績預告的12家公司中，有11家業(yè)績?yōu)檎?0家業(yè)績同比增長。例如興森科技，預計上半年盈利3.68億元至3.8億元，同比增長164.83%至173.46%。

業(yè)績增幅居前的公司中，大部分為細分領(lǐng)域的龍頭。例如，封裝龍頭華天科技預計上半年盈利2.3億元至2.9億元，同比增長168.66%至238.74%；射頻龍頭卓勝微預計上半年盈利3.44億元至3.59億元，同比增長125.09%至134.91%；半導體材料公司雅克科技上半年業(yè)績預增99.3%至129.2%；第三代半導體IDM廠商揚杰科技預計上半年業(yè)績增長45%至65%。

業(yè)內(nèi)人士表示，真正有實力的公司開始進入業(yè)績成長期，接下來，龍頭公司將繼續(xù)“強者恒強”，業(yè)績領(lǐng)先整個板塊。

下半年景氣度可期

此前，中芯國際董事長兼執(zhí)行董事周子學在接受記者采訪時表示，就全球半導體產(chǎn)業(yè)來看，在疫情較為嚴重的地區(qū)，5G等的延遲會對半導體產(chǎn)業(yè)三四季度造成影響。但是，智能化和線上業(yè)務也強化和增加了部分半導體產(chǎn)品的市場，如紅外傳感器。

“我們?nèi)径让媾R較大壓力，四季度會比較樂觀?！比A潤微常務副董事長陳南翔告訴記者，影響華潤微下半年業(yè)績的因素有4個：一是海外新冠肺炎疫情蔓延；二是宏觀經(jīng)濟下半年恢復情況；三是全球貿(mào)易格局；四是同行業(yè)競爭。目前，各國經(jīng)濟刺激計劃到位，但歐美疫情還需進一步控制，綜合評價，華潤微對各國疫后的恢復情況評價正面?！叭绻径瓤棺毫?，全年增長能有保證?！?/p>

對于半導體產(chǎn)業(yè)下半年景氣度，臺積電的看法更為樂觀。臺積電在7月16日的業(yè)績說明會上表示，隨著5G手機滲透率的提升，預計全球半導體市場今年持平或略有增長（不含內(nèi)存），整體代工行業(yè)需求增長約12%至15%。臺積電預計三季度營收112億美元至115億美元，同比增長19%至22%。

國產(chǎn)替代前景光明

半導體產(chǎn)業(yè)是全球性產(chǎn)業(yè)，全球產(chǎn)業(yè)景氣度是中國半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的大前提，但中國半導體產(chǎn)業(yè)的內(nèi)生力更值得關(guān)注。

“在國內(nèi)超大規(guī)模市場的優(yōu)勢下，隨著國內(nèi)大循環(huán)、國內(nèi)國際雙循環(huán)格局發(fā)展，國內(nèi)需求繼續(xù)增加，國產(chǎn)替代類公司的業(yè)績有望繼續(xù)保持增長?！睂τ趪鴥?nèi)半導體產(chǎn)業(yè)下半年的發(fā)展趨勢，有電子產(chǎn)業(yè)從業(yè)人士認為，國產(chǎn)替代是另一推動力。

陳南翔表示，推進國產(chǎn)化有利于提升中國半導體產(chǎn)業(yè)的競爭力，但不應止步于此。中國半導體產(chǎn)業(yè)應樹立參與全球產(chǎn)業(yè)競爭的意識，相關(guān)公司可先做到中國領(lǐng)先，再做到世界領(lǐng)先。

半導體設備、材料是典型的受益于國產(chǎn)替代的領(lǐng)域，目前已有多家公司進入。資料顯示，除了安集科技的CMP研磨液，北方華創(chuàng)和中微公司的設備、滬硅產(chǎn)業(yè)的硅片，以及江豐電子的靶材等均進入中芯國際的供應鏈。
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