中興通訊股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中興通訊”）在12月1日回復(fù)深圳證券交易所《關(guān)于對(duì)中興通訊股份有限公司的重組問(wèn)詢(xún)函》中提到，本次募集配套資金有助于中興微電子在5G關(guān)鍵芯片技術(shù)方面持續(xù)加大投入，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，把握5G商用市場(chǎng)機(jī)遇，具備必要性，將本次募集配套資金的50％用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，彌補(bǔ)公司未來(lái)運(yùn)營(yíng)資金需求缺口，優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，具備合理性。

根據(jù)中興通訊發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金報(bào)告書(shū)（草案）（修訂稿），中興通訊擬以發(fā)行股份方式購(gòu)買(mǎi)恒健欣芯、匯通融信合計(jì)持有的公司控股子公司中興微電子 18．8219％股權(quán)；同時(shí)擬向不超過(guò) 35 名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股份募集配套資金不超過(guò) 261，000．00 萬(wàn)元，募集配套資金總額不超過(guò)擬以發(fā)行股份方式購(gòu)買(mǎi)標(biāo)的資產(chǎn)的交易價(jià)格的 100％。本次募集配套資金在扣除相關(guān)中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用及相關(guān)稅費(fèi)后擬用于 5G 關(guān)鍵芯片研發(fā)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目，其中用于補(bǔ)充流動(dòng)資金的比例不超過(guò)募集配套資金總額的 50％。

本次交易前，中興通訊及下屬企業(yè)賽佳訊、仁興科技合計(jì)持有中興微電子81．1781％股權(quán)，本次交易完成后，中興通訊合計(jì)持有中興微電子 100％股權(quán)。

中興通訊稱(chēng)，考慮到后疫情時(shí)代復(fù)雜的內(nèi)外部環(huán)境以及庫(kù)存?zhèn)湄?、研發(fā)投入、5G市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)，公司運(yùn)營(yíng)資金需求量預(yù)計(jì)將進(jìn)一步增加。

第一，公司庫(kù)存?zhèn)湄浶枨箫@著增加，在后疫情時(shí)代復(fù)雜的內(nèi)外部環(huán)境，為保持產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定性，公司加大備貨力度，截至2020年9月30日，存貨賬面價(jià)值較2019年末增加116．65億元；

第二，研發(fā)費(fèi)用投入需求持續(xù)增長(zhǎng)，近年來(lái)公司持續(xù)加大研發(fā)投入力度，擴(kuò)充研發(fā)團(tuán)隊(duì)規(guī)模，2020年9月末公司研發(fā)人員3．2萬(wàn)人，較2019年末2．8萬(wàn)人大幅增加，2018年、2019年和2020年1－9月，公司研發(fā)費(fèi)用分別為109．06億元、125．48億元和107．91億元，預(yù)計(jì)未來(lái)仍將保持較高增速，研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入比例分別為12．75％、13．83％和14．56％，占比也持續(xù)提升；

第三，5G市場(chǎng)需求帶動(dòng)營(yíng)業(yè)收入快速增長(zhǎng)，公司2020年第三季度單季營(yíng)業(yè)收入為269．30億元，較之去年同期增長(zhǎng)37．18％。庫(kù)存?zhèn)湄浶枨箫@著增加、研發(fā)投入持續(xù)加大、營(yíng)業(yè)收入快速增長(zhǎng)等方面相應(yīng)要求公司持續(xù)增加營(yíng)運(yùn)資金和貨幣資金保有量。本次配套募集資金部分用于補(bǔ)充流動(dòng)資金有助于彌補(bǔ)未來(lái)營(yíng)運(yùn)資金需求的缺口。

與此同時(shí)，截至2020年9月30日，公司資產(chǎn)負(fù)債率為72．92％，較之2017年末的 68．48％上升4．44個(gè)百分點(diǎn)，處于近幾年較高水平。在全球四大通信設(shè)備商中，公司的資產(chǎn)負(fù)債率也處于最高水平，2019年末，公司資產(chǎn)負(fù)債率相比同行業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率高出約7個(gè)百分點(diǎn)。截至2020年9月30日，公司短期借款余額為149．83億元、應(yīng)付短期債券余額為80．00億元、長(zhǎng)期借款余額為214．64億元，公司主要通過(guò)債務(wù)融資滿(mǎn)足日益增長(zhǎng)的營(yíng)運(yùn)資金需求，但受限于目前的資產(chǎn)負(fù)債水平，依靠單一債務(wù)融資方式籌資的空間相對(duì)有限，需配合股權(quán)融資以?xún)?yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負(fù)債率水平。

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