金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要杠桿?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是由市場(chǎng)機(jī)制對(duì)資源配置起基礎(chǔ)性作用的經(jīng)濟(jì)，其顯著特征之一是宏觀調(diào)控的間接化。而金融在建立和完善國(guó)家宏觀調(diào)控體系中具有十分重要的地位。

金融業(yè)是連接國(guó)民經(jīng)濟(jì)各方面的紐帶，它能夠比較深入、全面地反映成千上萬(wàn)個(gè)企事業(yè)單位的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，同時(shí)，利率、匯率、信貸、結(jié)算等金融手段又對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)主體有著直接的影響，國(guó)家可以根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的需求，通過(guò)中央銀行制定貨幣政策，運(yùn)用各種金融調(diào)控手段，適時(shí)地調(diào)控貨幣供應(yīng)的數(shù)量、結(jié)構(gòu)和利率，從而調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)模、速度和結(jié)構(gòu)，在穩(wěn)定物價(jià)的基礎(chǔ)上，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

目前，全世界都在面對(duì)的一個(gè)問(wèn)題是數(shù)字鴻溝環(huán)境下金融服務(wù)邊界的局限性。當(dāng)前全球仍有近20億人無(wú)法使用金融服務(wù)，大約占全球人口的四分之一。對(duì)于一些基本的金融服務(wù)例如保險(xiǎn)、銀行卡存款業(yè)務(wù)、借貸等都無(wú)法提供給這部分人。這也在一定程度上限制了他們通過(guò)金融服務(wù)改善生活、使用貸款尋求新的盈利機(jī)會(huì)等權(quán)利。

同時(shí)，正因?yàn)檫@一部分人無(wú)法突破這種金融邊界，同樣也會(huì)給整體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)帶來(lái)影響。從此現(xiàn)象中也能看出來(lái)目前的金融體系是存在著明顯的金融排斥現(xiàn)象，大量的金融需求難以得到滿(mǎn)足，尤其是貧困國(guó)家的人民和一些弱勢(shì)群體。因此“金融包容”在這個(gè)環(huán)境下就被提了出來(lái)。對(duì)于“金融包容”最簡(jiǎn)單的解釋就是讓金融服務(wù)能夠惠及到弱勢(shì)群體，讓他們也能享受到基本的金融服務(wù)。

金融邊界產(chǎn)生的原因

1.信息不對(duì)稱(chēng)

阿克爾洛夫曾提出信息不對(duì)稱(chēng)理論，他認(rèn)為信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象會(huì)使交易中的一方因?yàn)楂@取信息不完整而不敢繼續(xù)跟進(jìn)交易，因?yàn)樘幱谑袌?chǎng)交易中的任意一方會(huì)因?yàn)楂@取信息不及時(shí)而造成損失。此外如果碰到一方故意隱瞞信息而進(jìn)行交易則會(huì)造成另外一方需要承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也會(huì)影響正常的市場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)。

2.金融中介的高速發(fā)展

目前一些發(fā)展中國(guó)家的金融發(fā)展現(xiàn)狀是：金融中介機(jī)構(gòu)比證券市場(chǎng)更占主導(dǎo)地位。一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家也發(fā)現(xiàn)現(xiàn)實(shí)中的金融市場(chǎng)離不開(kāi)金融中介，那些脫離金融中介而實(shí)現(xiàn)信息完全傳播的金融市場(chǎng)并不存在。銀行就是一種金融中介的形式，哪怕互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)宣稱(chēng)去中心化的傳播方式也無(wú)法擺脫互聯(lián)網(wǎng)金融中介的發(fā)展。從目前的金融體系來(lái)看用戶(hù)如果脫離了金融中介進(jìn)行交易是無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)信息的掌握的。而這種金融中介都是具有一定權(quán)限的，如限制部分交易的進(jìn)行，一部分人就無(wú)法享受他們提供的金融服務(wù)。

3.資金流動(dòng)性不足

許多新興市場(chǎng)是在政治體制下運(yùn)作的，這些體制阻礙了金融參與，大量人口無(wú)法遠(yuǎn)程進(jìn)入銀行或投資賬戶(hù)，從而限制了社會(huì)流動(dòng)性和資金流動(dòng)性，加劇了貧富差距。

區(qū)塊鏈助力“金融包容”發(fā)展

區(qū)塊鏈技術(shù)是金融機(jī)構(gòu)的流行語(yǔ)。區(qū)塊鏈被認(rèn)為是一項(xiàng)創(chuàng)新技術(shù)，它使世界更加透明和有效。它有能力解決一些障礙，以提供負(fù)擔(dān)得起和可用的金融訪(fǎng)問(wèn)，如帳戶(hù)開(kāi)放，帳戶(hù)可用性，以及金融機(jī)構(gòu)的成本。

區(qū)塊鏈技術(shù)具有分布式存儲(chǔ)、去中心化、匿名性的特點(diǎn)。它與傳統(tǒng)的金融體系不同，在一定程度上消解了權(quán)威金融機(jī)構(gòu)的影響力，通過(guò)人民來(lái)引導(dǎo)市場(chǎng)，從而減少了中介并賦予個(gè)人極大的權(quán)力。信息在交易過(guò)程中是透明且可信的，無(wú)需第三方機(jī)構(gòu)的存在讓人們通過(guò)基于區(qū)塊鏈的資金能力可以進(jìn)行更多的金融訪(fǎng)問(wèn)性和參與性。

令牌化提供全新的靈活性

令牌化是基于區(qū)塊鏈的一種全新的資產(chǎn)呈現(xiàn)形式。無(wú)論是傳統(tǒng)的金融工具還是實(shí)物形式的資產(chǎn)都可以通過(guò)被令牌標(biāo)記來(lái)參與基于區(qū)塊鏈的金融服務(wù)。2018年的一份報(bào)告中，Deloitte（德勤）對(duì)Token化的真正潛力表示強(qiáng)烈信心：

“我們預(yù)見(jiàn)，通證化可以使金融業(yè)更容易獲得，更便宜，更快和更容易，從而有可能釋放目前流動(dòng)性較差的資產(chǎn)中的數(shù)萬(wàn)億歐元，并極大地增加交易量?！?/p>

資金流動(dòng)性的提升會(huì)帶動(dòng)市場(chǎng)快速發(fā)展，由于在區(qū)塊鏈系統(tǒng)上不存在傳統(tǒng)的金融中介，靈活性效應(yīng)將得到放大。此外由于令牌是可分割的，因此它們的資產(chǎn)在一群人之間可以共享，從而使投資者能夠以較低的投資進(jìn)入市常這極大了增加了金融市場(chǎng)的靈活性和資金的流動(dòng)性。這也使得發(fā)展中國(guó)家和那些無(wú)法獲得金融服務(wù)的國(guó)家可以參與進(jìn)來(lái)享受金融服務(wù)提供的更多可能性。

金融包容性的重要作用

專(zhuān)家表示，區(qū)塊鏈可以在加速金融包容方面發(fā)揮重要作用。它可以賦予數(shù)十億人力量，改變他們的生活?！度蚪鹑诎l(fā)展報(bào)告》將金融包容性描述為個(gè)人和企業(yè)使用金融服務(wù)的比例。普惠金融與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)呈正相關(guān)。它使窮人能夠改善他們的生活。根據(jù)喬治敦大學(xué)的研究，使用這項(xiàng)最新技術(shù)可以降低成本，降低風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)金融創(chuàng)新。區(qū)塊鏈技術(shù)允許金融創(chuàng)新者為無(wú)銀行賬戶(hù)的人（無(wú)法獲得金融服務(wù)的個(gè)人）面臨的地區(qū)問(wèn)題提供具體的解決方案，允許他們?yōu)橐粋€(gè)巨大而復(fù)雜的全球問(wèn)題開(kāi)發(fā)量身定制的解決方案。世界銀行已經(jīng)確認(rèn)，大多數(shù)無(wú)銀行存款的人來(lái)自非洲、亞洲、拉丁美洲和中東。

該研究強(qiáng)調(diào)，區(qū)塊鏈的獨(dú)特特點(diǎn)使金融機(jī)構(gòu)能夠定制他們的產(chǎn)品和服務(wù)，從而促進(jìn)無(wú)銀行和低銀行的易用性。Token就是一個(gè)很好的例子。某公司ph為用戶(hù)提供了一個(gè)基于區(qū)塊鏈的移動(dòng)平臺(tái)，讓他們以更實(shí)惠、更快的速度匯款。根據(jù)消息來(lái)源，區(qū)塊鏈允許使用Token。ph將構(gòu)建一個(gè)應(yīng)用程序，以在不依賴(lài)現(xiàn)有銀行基礎(chǔ)設(shè)施的情況下促進(jìn)資金轉(zhuǎn)移，并以更便宜的價(jià)格在其服務(wù)中更加靈活。

此外，根據(jù)研究，個(gè)人不需要前往金融機(jī)構(gòu)開(kāi)戶(hù)或存入現(xiàn)金。“他們可以在手機(jī)上開(kāi)立賬戶(hù)，從而避免了建立賬戶(hù)所需的差旅費(fèi)。”他們還可以通過(guò)一些第三方代理將錢(qián)存入該賬戶(hù)。這使得資金更容易進(jìn)入系統(tǒng)。

但除了開(kāi)戶(hù)，還有其他挑戰(zhàn)。然而，通過(guò)區(qū)塊鏈，用戶(hù)和機(jī)構(gòu)作為一個(gè)整體得到了放松。喬治敦大學(xué)表示，目前的支付基礎(chǔ)設(shè)施與區(qū)塊鏈的區(qū)別之一是，區(qū)塊鏈可以以近乎即時(shí)的方式轉(zhuǎn)移價(jià)值。此外，轉(zhuǎn)讓費(fèi)是按轉(zhuǎn)讓額的百分比計(jì)算的，而不是固定費(fèi)率，而且轉(zhuǎn)讓費(fèi)不要求最低付款數(shù)額?！巴ㄟ^(guò)區(qū)塊鏈支付不需要通過(guò)國(guó)家支付系統(tǒng)。金融機(jī)構(gòu)能夠提供更多數(shù)字化服務(wù)。

區(qū)塊鏈的支持者說(shuō)，這項(xiàng)新技術(shù)可以改變銀行業(yè)?！拔覀?a href="http://www.makelele.cn/article/bbs/" target="_blank">論壇”表示，“使用區(qū)塊鏈技術(shù)本可以避免1MDB案這樣的腐敗丑聞，該案件涉及最知名的金融機(jī)構(gòu)之一?！?/p>

區(qū)塊鏈近乎不可滲透的特性為腐敗提供了一個(gè)解決方案，因?yàn)闆](méi)有任何政府能夠增加或減少流通中的現(xiàn)金。金融機(jī)構(gòu)和銀行系統(tǒng)作為一個(gè)整體可以從區(qū)塊鏈中獲得巨大的利益。
責(zé)任編輯：YYX