據(jù)媒體報道，全球最大積層陶瓷電容器（MLCC）制造商日本村田預(yù)估，新年度的5G手機需求量將突破5億部，在農(nóng)歷春節(jié)前，MLCC供貨量仍會相當(dāng)吃緊。

村田總裁中島規(guī)巨在12月的一次采訪中表示，村田的工廠取消了休假，正在加班加點滿足眾多訂單需求，并補充說：“我們用于智能手機的尖端電容器的產(chǎn)能形勢嚴(yán)峻?！绷硗?，中島規(guī)巨認(rèn)為，農(nóng)歷新年過后，MLCC的需求量會暫時緩解，但從4月起的新財年里，村田的MLCC銷售將會增加10％，主因是5G手機帶動。

據(jù)了解，村田為全球MLCC市場供貨量第一的廠家，產(chǎn)能占據(jù)絕對優(yōu)勢。

Ace研究所分析師安田英樹認(rèn)為，村田電容器的產(chǎn)能狀況是整個消費類電子供應(yīng)鏈某些領(lǐng)域產(chǎn)能不足的集中表現(xiàn)。不過，安田英樹稱中島規(guī)巨的預(yù)測太過保守，他表示蘋果等手機大廠的需求量只增不減，因為消費者對5G手機的期待比預(yù)期高出許多。

根據(jù)StrategyAnalytics的預(yù)測，預(yù)計今年5G智能手機出貨量將達到4.5億至5.5億部，至少是2020年（預(yù)計）總量的兩倍。

另據(jù)外媒最新援引供應(yīng)鏈的消息報道稱，蘋果已向供應(yīng)商下達了上半年的iPhone生產(chǎn)訂單，要求生產(chǎn)9500萬部到9600萬部，生產(chǎn)訂單較2020年同期增長30%。主要是iPhone 12系列，但也包括iPhone 11和iPhone SE。一名蘋果iPhone的供應(yīng)商表示，下一季度及隨后一個季度的生產(chǎn)計劃已經(jīng)確定，前景相當(dāng)光明。

值得注意的是，此次村田產(chǎn)能緊缺的主因是下游5G手機需求量擴大。一般一部旗艦手機上，MLCC的用量可以達到幾百顆，并且數(shù)量還在不斷增加，5G手機通信制式升級帶來手機頻段增多，單機MLCC需求是4G手機的1.1-1.3倍。

供給端，全球MLCC龍頭日商村田與另一日本大廠太陽誘電近期兩度通知客戶再拉長交貨期14至28天，最長要等半年才能交貨，凸顯供給嚴(yán)重吃緊。而且臺灣被動元件雙雄國巨、華新科庫存也偏低，MLCC報價蠢動，業(yè)界預(yù)期將提前至農(nóng)歷年后漲價，比預(yù)期早一季。

開源證券分析師劉翔11月26日研報表示，此前，日廠戰(zhàn)略退出中低端MLCC市場，中國臺灣地區(qū)廠商順勢漲價，終端客戶開始大力扶持中國大陸元器件廠商。如今，貿(mào)易摩擦提升了供應(yīng)鏈自主可控訴求，疫情進一步加快了上游元器件的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移進度，進口替代迎來加速。目前國內(nèi)龍頭風(fēng)華高科（000636）和三環(huán)集團）（300408）已積極擴廠承接MLCC國產(chǎn)替代市場，有望借本輪國產(chǎn)替代機遇得到快速發(fā)展。

上述個股之外，國瓷材料（300285）是國內(nèi)最大的MLCC陶瓷粉體材料供應(yīng)商，現(xiàn)有產(chǎn)能10000噸/年，主要客戶是三星電機等。

鴻遠(yuǎn)電子（603267）主要產(chǎn)品為多種系列的電子元器件，包括陶瓷電容、電解電容等，代理多個國際知名廠商的多條產(chǎn)品線，經(jīng)營產(chǎn)品種類多，產(chǎn)品規(guī)格豐富，行業(yè)覆蓋汽車電子、5G通訊、消費電子等多個領(lǐng)域。
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