行業(yè)觀察

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分析師：5G使得韓國運(yùn)營商收入及利潤大幅增長(zhǎng)

GSA協(xié)會(huì)在3月底發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至3月中旬，132個(gè)國家/地區(qū)的428家運(yùn)營商正在對(duì)5G網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行投資，217家運(yùn)營商正在部署或運(yùn)營基于TDD雙工制式的LTE或5G網(wǎng)絡(luò)，76個(gè)國家/地區(qū)的176家運(yùn)營商表示已在其商用現(xiàn)網(wǎng)中激活了5G站點(diǎn)，64個(gè)國家/地區(qū)的153家運(yùn)營商已經(jīng)推出了5G商用服務(wù)（包括移動(dòng)5G以及5G FWA服務(wù)）。

上述一組最新數(shù)據(jù)表明全球5G商用呈現(xiàn)出相比此前更為火熱的爆發(fā)式發(fā)展態(tài)勢(shì)。那么，各國/地區(qū)以及各運(yùn)營商為何對(duì)于5G網(wǎng)絡(luò)投資以及商用有著更大的熱情？5G微信公眾平臺(tái)（ID：angmobile）深入分析后認(rèn)為，重要原因之一在于，各運(yùn)營商從全球5G標(biāo)桿之一---韓國5G商用一年多來所取得的越來越大的成效中看到了加速5G發(fā)展的潛在巨大益處。

主要是哪些方面的成效？前不久，韓國三大運(yùn)營商相繼發(fā)布2020年全年業(yè)績(jī)報(bào)告，綜合看來有兩大類亮點(diǎn)。一是得益于5G用戶數(shù)量的增長(zhǎng)，運(yùn)營商的收入及利潤實(shí)現(xiàn)同比大幅增長(zhǎng)---LG U+收入增長(zhǎng)8.4%，利潤增長(zhǎng)29.1%；SK電訊收入增5%，利潤增長(zhǎng)21.8%；KT收入增長(zhǎng)-1.7%，利潤增長(zhǎng)2.1%。二是在大量用戶簽轉(zhuǎn)至5G后，在極具吸引力業(yè)務(wù)的帶動(dòng)下，每用戶月均流量有著很大幅度增長(zhǎng)，從而持續(xù)拉動(dòng)了運(yùn)營商移動(dòng)ARPU穩(wěn)定乃至增長(zhǎng)。

全球范圍內(nèi)，從近十年的移動(dòng)通信行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，收入規(guī)模增速越發(fā)趨緩，利潤增幅不及收入增幅，收入剪刀差逐步拉大。然而Omdia等知名市場(chǎng)調(diào)研公司近期發(fā)布的研究成果顯示，從韓國運(yùn)營商2020年運(yùn)營數(shù)據(jù)看來，5G已經(jīng)顯著地改善了韓國運(yùn)營商的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，5G持續(xù)顯示出其可以扭轉(zhuǎn)移動(dòng)ARPU下降態(tài)勢(shì)的能力。

由此看來，“第一個(gè)吃螃蟹”的韓國運(yùn)營商第一批從5G商用中受益，成為全球5G標(biāo)桿之一。

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背后原因：韓國5G用戶數(shù)量持續(xù)暴漲

從上文的分析，韓國早期5G的成功，得益于5G ToC用戶數(shù)量的增長(zhǎng)。那么，韓國5G用戶發(fā)展情況具體如何？5G微信公眾平臺(tái)（ID：angmobile）查閱并分析韓國科學(xué)技術(shù)與信息通信部公布的最新數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)有三大亮點(diǎn)。

第一大亮點(diǎn)是韓國5G用戶滲透率已經(jīng)相對(duì)很高。截至今年1月底，韓國的5G用戶數(shù)量達(dá)1287萬，占該國移動(dòng)通信用戶總數(shù)（7069萬）的約18.21％。截至目前全球范圍內(nèi)5G用戶滲透率超過10%的僅有中國與韓國。

第二大亮點(diǎn)是韓國越來越多的4G用戶簽轉(zhuǎn)至5G。截至1月底，韓國4G用戶數(shù)量5190萬，相比去年12月底減少66萬。5G商用導(dǎo)致4G用戶數(shù)下降，韓國是第一個(gè)出現(xiàn)這種情況的國家。這凸顯了韓國5G商用的火熱。

第三大亮點(diǎn)是韓國5G用戶數(shù)量的增速很高。今年1月份的僅一個(gè)月時(shí)間里，韓國5G新增用戶數(shù)量突破了100萬（具體數(shù)值是102萬）。從更大的時(shí)間范圍看，如下圖所示，從2020年2月到2021年1月，韓國的5G用戶數(shù)、月度新增5G用戶數(shù)均呈現(xiàn)出指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

（數(shù)據(jù)來源：韓國科學(xué)技術(shù)與信息通信部）

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韓國5G用戶數(shù)量暴漲的背后

對(duì)于韓國5G用戶數(shù)量的增速很高，5G微信公眾平臺(tái)（ID：angmobile）發(fā)現(xiàn)了一個(gè)很重要的細(xì)節(jié)---自韓國5G于2019年4月商用之后的前幾個(gè)月，5G用戶數(shù)快速增長(zhǎng)主要得益于運(yùn)營商對(duì)于用戶的高額補(bǔ)貼以及運(yùn)營商之間的價(jià)格戰(zhàn)，但是后來5G用戶數(shù)量增速越來越大而且5G還強(qiáng)勁地帶動(dòng)了移動(dòng)ARPU增長(zhǎng)以及運(yùn)營商業(yè)績(jī)大幅改善，說明這靠的是優(yōu)質(zhì)的用戶體驗(yàn)以及基于優(yōu)質(zhì)體驗(yàn)的口碑。

那么，上述的用戶優(yōu)質(zhì)體驗(yàn)，是什么造就的？筆者深入分析后認(rèn)為，一是最佳的5G網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量，二是創(chuàng)新的5G內(nèi)容服務(wù)。

● 韓國有最佳的5G網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量：取得成功的關(guān)鍵

此方面主要表現(xiàn)出三大亮點(diǎn)。

第一大亮點(diǎn)是韓國5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋佳。韓國在2019年4月開始開展5G ToC商用，并在2020年實(shí)了93%的人口覆蓋率。第三方獨(dú)立測(cè)試公司對(duì)于“5G可用性”這一指標(biāo)的測(cè)量結(jié)果顯示，韓國5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋最好。

在知名第三方獨(dú)立測(cè)試公司RootMetrics在今年2月份組織的一次主題為“我們可以從韓國5G的成功中學(xué)到什么”的線上討論會(huì)上，RootMetrics公布的5G網(wǎng)絡(luò)測(cè)試結(jié)果（視頻會(huì)議截圖如下）顯示，運(yùn)營商在全球主要城市的5G網(wǎng)絡(luò)中，“5G可用性”最佳的是韓國LG U+，其5G可用性在首爾高達(dá)90.9%，遠(yuǎn)高于其他運(yùn)營商及主要城市（比如美國AT&T在紐約是54.6%、瑞士Swisscom在蘇黎世是45.6%、英國EE在倫敦是28.8%）。

第二大亮點(diǎn)是韓國5G網(wǎng)絡(luò)速率高。這一點(diǎn)同樣可以從知名第三方獨(dú)立測(cè)試公司發(fā)布的數(shù)據(jù)中看出。

Opensignal在2月份發(fā)布的報(bào)告“Benchmarking the global 5G experience”顯示，韓國5G網(wǎng)絡(luò)下行速率排名全球第一。

如上圖（RootMetrics）所示，運(yùn)營商在全球主要城市的5G網(wǎng)絡(luò)中，5G下行平均速率最大的是韓國LG U+，而且遠(yuǎn)高于其他運(yùn)營商及主要城市。

此外，Ookla發(fā)布的測(cè)試（采用蘋果公司5G智能手機(jī)iPhone 12）結(jié)果顯示，截止去年底，5G網(wǎng)絡(luò)的下行平均速率及上行平均速率，韓國首爾達(dá)到很高水平，比如LG U+分別達(dá)625.03 Mbps及57.78 Mbps。如下圖所示。

Ookla還特別強(qiáng)調(diào)，韓國三大運(yùn)營商5G網(wǎng)絡(luò)均運(yùn)行于n78頻段，其中LG U +使用80 MHz頻譜，而另外兩家均使用100 MHz頻譜，即使如此，LG U +還是擁有最卓越的用戶體驗(yàn)。據(jù)筆者了解，這主要是由于LG U +大量使用了華為的5G Massive MIMO技術(shù)方案，大幅提升了5G網(wǎng)絡(luò)容量，把最優(yōu)質(zhì)的5G網(wǎng)絡(luò)帶給了用戶。

第三大亮點(diǎn)是韓國5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)快。在以中頻段為主要5G網(wǎng)絡(luò)部署類型的國家當(dāng)中，韓國的5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋率處于領(lǐng)先陣營。

從韓國科學(xué)技術(shù)與信息通信部公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，從2019年4月到2020年11月，韓國建成開通的5G基站數(shù)量呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。如下圖所示。

預(yù)計(jì)這一態(tài)勢(shì)還將繼續(xù)強(qiáng)勁地延續(xù)。在前不久的2020年全年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，韓國三大運(yùn)營商均表示由于從5G商用中獲益良多（見本文開頭部分）將在2020年擴(kuò)大5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)規(guī)模。2021年年初，韓國科學(xué)技術(shù)與信息通信部與三大運(yùn)營商達(dá)成了5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)規(guī)劃的共識(shí)---到2022年完成覆蓋全國的5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。這意味著，韓國要在5G商用之后的僅3年時(shí)間即建成全國5G網(wǎng)絡(luò)。

● 韓國有創(chuàng)新的5G內(nèi)容服務(wù)：普及與創(chuàng)收的關(guān)鍵

韓國不但有最佳的5G網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量，還把5G網(wǎng)絡(luò)的大帶寬、低時(shí)延、高可靠等性能優(yōu)勢(shì)淋漓盡致地轉(zhuǎn)換為用戶的持續(xù)新奇體驗(yàn)，進(jìn)而消費(fèi)者市場(chǎng)發(fā)展良好，已經(jīng)獲得初步收益（見本文開頭部分）。

韓國政府2020年開展新的“XR+α”項(xiàng)目，大力推進(jìn)XR內(nèi)容的應(yīng)用。得益于此，韓國三大運(yùn)營商在內(nèi)容產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)力，XR和云游戲成為5G應(yīng)用布局重點(diǎn)，并帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，通過與內(nèi)容提供商合作，甚至直接投資制作內(nèi)容等多種方式獲取獨(dú)家優(yōu)質(zhì)內(nèi)容資源，面向5G消費(fèi)者主推VR /AR、云游戲、4K視頻等大流量創(chuàng)新應(yīng)用，例如LG U+依托本國內(nèi)容產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，借助中國VR終端、云平臺(tái)等產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)大力推廣VR偶像演出直播、韓國棒球聯(lián)賽VR直播、高爾夫比賽VR直播與教學(xué)等VR/AR應(yīng)用，2020年疫情期間，LG U+的AR/VR應(yīng)用有著爆發(fā)式的落地增長(zhǎng)；SK電訊推出基于5G VR的虛擬社交服務(wù)和云游戲服務(wù)，以及“自由聲道”（5GX Multiview 2.0）與視頻彩鈴應(yīng)用（V-Coloring）。

在韓國，LG U+消費(fèi)者5G服務(wù)的成功吸引了全球電信運(yùn)營商的關(guān)注。其非常重視打造獨(dú)家內(nèi)容已在5G時(shí)代凸顯B2C服務(wù)的差異化優(yōu)勢(shì)。2019年4月推出了U+Pro Baseball、U+Golf、U+Idol Live、U+AR和U+VR作為第一代5G服務(wù)。2019年8月，LG U+推出云游戲U+Game Live、Smart Home Training和U+AR Shopping作為第二代5G服務(wù)。2019年11月，LG U+宣布將在未來5年投資2.6萬億韓元打造基于5G的媒體內(nèi)容，這筆金額大約是LG U+過去5年在媒體內(nèi)容和平臺(tái)開發(fā)方面投入的兩倍。2020年推出以云和AR/VR為核心的U+5G 3.0服務(wù)，增強(qiáng)用戶直接創(chuàng)建和共享AR內(nèi)容的能力，并擴(kuò)展VR服務(wù)的直播功能，并使5G B2C服務(wù)全面覆蓋各個(gè)年齡段的用戶。LG U+對(duì)于5G B2C服務(wù)的開拓得到了5G客戶以及業(yè)界的認(rèn)可。2020年2月，LG U+憑借U+VR 5G服務(wù)獲得了GSMA頒發(fā)的“媒體和娛樂領(lǐng)域最佳移動(dòng)創(chuàng)新”獎(jiǎng)。截至目前，LG U+擁有超過5000部的AR/VR內(nèi)容，涵蓋游戲、表演、漫畫、體育賽事直播、電影、旅行、延時(shí)攝影、全景畫廊、休閑、教育、喜劇、音樂視頻和時(shí)尚生活等主題；擁有300部云游戲，在2021年將擴(kuò)展到iOS終端以加快云游戲的市場(chǎng)推廣。

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韓國5G已進(jìn)入到良性循環(huán)周期

從上文分析看來，作為全球第一批推出5G商用服務(wù)的市場(chǎng)，韓國在5G商用早期階段的表現(xiàn)相當(dāng)出色，已經(jīng)建立起了這樣一個(gè)良性循環(huán)：最佳5G網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量+創(chuàng)新5G內(nèi)容服務(wù)→優(yōu)質(zhì)的體驗(yàn)→5G用戶數(shù)量持續(xù)高速增長(zhǎng)→移動(dòng)ARPU穩(wěn)定乃至增長(zhǎng)，運(yùn)營商收入及利潤增長(zhǎng)→繼續(xù)打造最佳5G網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量+創(chuàng)新5G內(nèi)容服務(wù)。

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