近期，6家上市磁性元件企業(yè)陸續(xù)公布其2022半年度報告。從中我們可一窺上半年磁性元件行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)，也希望行業(yè)企業(yè)能從上市磁性元件企業(yè)的市場布局中思考并規(guī)劃下半年如何走。

截至8月24日，已有6家磁性元件企業(yè)公布了2022半年度報告。

由表1可看，今年上半年各家上市磁性元件企業(yè)總營收均超十億。

順絡電子、風華高科兩家磁性元件企業(yè)雖總營收位列行業(yè)前茅，但與去年同期相比，無論是營收還是凈利潤，卻略有下降。

值得注意的是，京泉華、銘普光磁兩家磁性元件企業(yè)的凈利潤分別同比增長了1180.62%，1222.34%，而可立克更是成為除順絡電子、風華高科外，市值突破百億的磁性元件企業(yè)。

2022上半年，各家磁性元件企業(yè)究竟經歷了哪些挑戰(zhàn)，又是如何在困境中逆勢增長，且看本文一一講解。

多重挑戰(zhàn)

兩家磁性元件龍頭企業(yè)業(yè)績同比下降

作為國內磁性元件行業(yè)龍頭企業(yè)，2022年上半年，順絡電子營收 21.36 億元，同比降低 7.58%;凈利潤2.94 億元，同期下降 28.55%; 風華高科營收 21.18 億元，同比降低 21.47%;凈利潤3.68 億元，同比降低 27.21%。

報告數據顯示，順絡電子和風華高科總營收與凈利潤均同比下降，這意味著上半年，兩家磁性元件企業(yè)面臨著國際國內環(huán)境的多重挑戰(zhàn)。

《磁性元件與電源》雜志記者整理歸納了上市磁性元件企業(yè)半年度報告中提到的2022上半年磁性元件行業(yè)普遍面臨的風險：

1.國際形勢風云變幻，產品需求量下降

上半年新冠疫情反復、俄烏沖突爆發(fā)、結構性缺芯持續(xù)，國內外經濟復蘇不及預期，整體市場需求量下降，尤其傳統消費電子領域萎靡，使得磁性元件需求量下降。

記者了解到，家電、通訊等消費電子市場作為磁性元件行業(yè)傳統應用領域，需求卻持續(xù)疲軟。數據顯示，上半年國內家電市場銷售規(guī)模3609億元，同比下降11.2%;上半年中國市場智能手機銷量約1.34億部，同比下降16.9%，創(chuàng)下2015年以來最差的上半年銷量成績。傳統消費電子市場下滑，使得相應磁性元件產量降低，呈現量價齊跌情形。依據行業(yè)預測，今年3 季度傳統消費電子領域依然疲軟，產品庫存積壓嚴重，經營壓力依然存在。

2.匯率波動風險

多家上市磁性元件企業(yè)均有出口業(yè)務。上半年受國際政治經濟環(huán)境影響，人民幣升值一定程度上削弱了磁性元件產品在國際市場的價格優(yōu)勢;且匯兌損益造成磁性元件企業(yè)業(yè)績波動。

3.原材料價格上漲，成本壓力大

上半年大宗商品交易價格波動劇烈，磁性元件所用的主要原材料價格上漲導致生產經營成本增加，加強了磁性元件企業(yè)經營的難度。

4.新能源等新興市場競爭加劇

隨著越來越多磁性元件企業(yè)布局新能源領域，行業(yè)競爭愈發(fā)激烈。對磁性元件企業(yè)在新能源領域的技術儲備、人才儲備有著更大的考驗。

面對市場帶來的新考驗，順絡電子與風華高科兩家磁性元件企業(yè)進一步擴大了在汽車電子、儲能、光伏、大數據、物聯網等新型產業(yè)上的布局。

報告顯示，報告期內，順絡電子推出的汽車用高可靠性電子變壓器、電動汽車 BMS 變壓器、高可靠性各類電感等磁性元件產品，在技術性能及質量、管理上已得到了客戶的高度認可，已經被海內外眾多知名汽車電子企業(yè)和新能源汽車企業(yè)批量采購，大量新業(yè)務正在設計導入過程中，為公司產品在全球汽車電子市場的全面推廣打下了堅實基礎。風華高科亦成功導入新能源汽車行業(yè)標桿客戶全系列車規(guī)產品。

新興市場崛起

京泉華、銘普光磁凈利潤同比突飛猛進

報告顯示，京泉華、銘普光磁兩家磁性元件企業(yè)不僅實現營收同比上升，凈利潤更是同比增長了1180.62%，1222.34%。增長速度如此之快，背后原因為何?

研究室今年推出報告，提出“服務器、光伏、儲能、超級充電樁、新能源汽車”五大領域將在2022年逆勢上行，成為磁性元件行業(yè)的主要驅動力?！洞判栽c電源》雜志記者發(fā)現，本次凈利潤增長速度最快的兩家磁性元件企業(yè)均提到在新能源領域積極布局，或許是這兩家磁性元件企業(yè)高速發(fā)展背后的秘密。

報告顯示，京泉華早早便開始在新能源汽車電子、光伏儲能等新興產業(yè)布局，這兩年更是不斷加大投入，京泉華技術研究院計劃構建新能源汽車車規(guī)級的電磁組件設計平臺、電磁組件的 7 類結構模型平臺、5G 通信網能機械+智能管理模塊等。

據悉，京泉華現有產品已基本涵蓋了光伏及儲能、新能源汽車電子和消費類電子領域的全系列磁性元件產品，可為客戶提供相關電源及組件產品的一站式供應、一體化服務。

銘普光磁則致力于成為數字化和新能源領域的優(yōu)質產品及技術解決方案提供者。

東數西算與5G產業(yè)的發(fā)展使得近年來對網絡磁性元件的需求量越來越多。報告期內，銘普光磁成功研制了全自動化生產的片式網絡變壓器，獲得了龍頭通信供應商產品認證，成為首家實現片式網絡變壓器量產并正式替代傳統網絡變壓器的供應商。不僅改變了行業(yè)發(fā)展模式，顛覆了行業(yè)格局，也填補了網絡變壓器市場缺口。

在汽車電子、新能源等新興領域，銘普光磁同樣獲得了一定的研發(fā)成果。據悉，銘普光磁正不斷地加強車載相關高端磁性元件產品的研發(fā)及投入，得到了國內外部分知名汽車電子及新能源汽車企業(yè)的高度認可，現已成為國內外主流車企及汽車電子廠商的正式供應商，并實現批量供貨。

此外，銘普光磁還成功研發(fā)了新能源設備用灌封電感、共模/差模電感、貼裝變壓器等磁性元件，及通信用光伏供電系統、通信基站光儲系統、便攜式戶外儲能電源等系列產品。

磁性元件企業(yè)可立克市值破百億

今年上半年，可立克成功突進百億大門，成為第三家市值破百億的磁性元件企業(yè)。

回看2022上半年，可立克主要在光儲充領域發(fā)力。

報告顯示，可立克在光伏領域，已成功研發(fā)了320KW級別的大功率光伏逆變器用升壓電感和逆變電感，具有領先的技術優(yōu)勢和競爭力，同時公司已經形成光伏用升壓電感、逆變電感、共模電感、差模電感、驅動變壓器以及輔助變壓器等磁性元件系列產品。

在充電樁領域，可立克已量產15KW-30KW級別的充電樁模塊用磁性元件;成功研發(fā)水冷式40KW級別的充電樁模塊用磁性元件;開發(fā)出了單拓撲結構、高可靠性、高功率密度的50KW&60KW的快充三相水冷磁性元件。值得一提的是，可立克還開發(fā)出了175KW&350KW超級充電樁用水冷高頻磁性元件。

除了在光儲充領域取得卓越成果外，可立克上半年在磁性元件項目上動作頻頻。先后募集資金用于安徽光伏儲能磁性元件智能制造項目、惠州充電樁磁性元件智能制造項目和汽車電子磁性元件生產線建設項目。此時的投入也勢必為下半年可立克的成果埋下種子。

目前，光伏、儲能及充電樁行業(yè)正處于高速增長狀態(tài)，吸引了越來越多的磁性元件企業(yè)入局，也讓市場競爭愈發(fā)激烈。針對市場競爭的不斷加劇，京泉華表示，將通過加大自動化智能制造投入及產品模塊化平臺的建設，以提高公司磁性元件等產品的綜合競爭力。

從磁性材料企業(yè)市場布局看磁性元件熱門領域

磁性材料企業(yè)作為磁性元件企業(yè)的上游客戶，其市場布局往往也能看出磁性元件的熱門領域。

記者查閱了橫店東磁、天通股份、東睦股份三家知名磁性材料企業(yè)半年度報告，梳理了其主要市場布局。

報告顯示，橫店東磁主要從事“磁材+新能源”兩大產業(yè)群相關產品的研發(fā)、生產、銷售以及提供一站式技術解決方案，其產品主要應用于家電、汽車、光伏新能源、消費電子、通信通訊、大數據中心、充電樁、智能終端、工業(yè)互聯網等領域。

天通股份則側重于新能源汽車電子與光伏領域的布局。據悉，報告期內，天通股份軟磁材料在汽車電子領域仍保持了 80%以上的增速，目前立項新品中汽車電子類產品占比超過 80%。隨著新能源產業(yè)的蓬勃發(fā)展，為滿足大電流、大功率、高頻小型化等光伏應用場景的需要，報告期內，天通股份依托在鐵氧體軟磁領域的優(yōu)勢，積極布局金屬磁粉芯業(yè)務，與多家下游主要客戶建立合作關系。

東睦股份SMC(軟磁材料)板塊銷售收入實現持續(xù)快速增長，銷售收入 2.92億元，同比增長 23.30%，已占公司主營業(yè)務收入的 16.57%。收入增長的主要市場來源為光伏逆變器、新能源汽車車載/充電樁等。如今，SMC板塊已被東睦股份明確作為最優(yōu)先級發(fā)展方向，為此，公司分別于 2022 年 3 月和 7 月完成對浙江東睦科達和德清鑫晨公司股權收購事項，促進 SMC 板塊產業(yè)鏈上下游協同發(fā)展。

小結：

從2022上市磁性元件企業(yè)半年度報告可以看出，上半年，磁性元件行業(yè)“?！迸c“機”并行。對于磁性元件企業(yè)而言，如何化“?！睘椤皺C”呢?

面對匯率的不斷變動，磁性元件企業(yè)需加強對匯率變動的分析，及時掌握外匯行情，并據此適當調整出口磁性元件的數量與定價。此外，由于當前國際環(huán)境復雜，磁性元件企業(yè)在拓展海外業(yè)務方面還需更為謹慎。

面對原材料價格波動，無論是上漲帶來的材料成本壓力，還是下滑后帶來的積壓庫存壓力，對磁性元件企業(yè)來說，除了加強原材料價格變動趨勢分析提前做出反應，也要在“上下”兩面做功夫。既與上游供應商建立和保持良好的溝通和合作關系，提高原材料采購管理水平和議價能力。又要繼續(xù)增強企業(yè)品牌知名度，逐步提高自身的議價權，適當的通過產品漲價等方式向下游客戶合理轉移成本上漲壓力。此外，還需不斷尋求除原料成本外其他控制成本的方式，開拓新的利潤增值點。

國際市場還有待恢復，傳統消費電子領域市場疲軟，讓新能源領域成為不少磁性材料企業(yè)與磁性元件企業(yè)布局新方向。記者梳理了各上市磁性材料/磁性元件企業(yè)在新能源領域的布局情況：

從表2各企業(yè)市場布局可看，新能源領域確已成為磁性元件行業(yè)發(fā)展新動能。其中光伏、新能源汽車兩大市場更是備受上市磁性材料/磁性元件企業(yè)的喜愛。

有企業(yè)反映，雖然新能源市場體量可觀，但隨著近兩年入局的磁性元件企業(yè)越來越多，市場競爭加劇，恐在未來的市場競爭中處于不利地位。

實際上，磁性元件企業(yè)大可不必過分擔憂。一來，新能源市場還處于初期高速發(fā)展的階段，對磁性元件的需求量還遠遠未達到飽和狀態(tài)。二來，行業(yè)競爭本屬于市場常態(tài)，對于企業(yè)自身而言，面對技術發(fā)展日新月異的新興市場，更要強調技術創(chuàng)新，持續(xù)不斷地進行研發(fā)投入。唯有在保留企業(yè)自身產品獨特優(yōu)勢的同時，提高產品品質、制造穩(wěn)定性及交付能力，才能提高產品在市場中的綜合競爭力，在新能源市場中取得一席之位。

資料參考：各上市磁性材料/磁性元件企業(yè)半年度報告

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審核編輯 黃昊宇