低壓電器按體量排序分為6個梯隊

第一級別為100-150億級別企業(yè)，包含施耐德電氣及正泰；

第二級別為50-100億級別，包含德力西和ABB；

第三級別為20-50億級別，分別為西門子、良信、天正；

第四級別為10-20億級，為常熟、伊頓；

第五級別為5-10億級別，主流品牌如北元、上海人民、樂星產(chǎn)電（LS）、泰永、環(huán)宇等；

第六級別為5億以下，主要為AEG、大全凱帆、北京人民、羅格朗、輝能、海格以及市面眾多中小企業(yè)。

中國低壓電器整體市場競爭格局-2021（億元）

注：

1.上述業(yè)績?yōu)槲炊愇捶迭c的低壓元器件業(yè)績評估，不含海外及代工業(yè)績。

2.施耐德電氣業(yè)績含萬高，伊頓不含環(huán)宇、輝能、Bussmann，正泰含諾雅克。

數(shù)據(jù)來源：格物致勝整理

01

國產(chǎn)替代化趨勢愈發(fā)明顯

市場集中度進一步提升，主要受疫情影響，中小企業(yè)業(yè)績下滑，而第一陣營品牌保持相對穩(wěn)定增長態(tài)勢。

以正泰、良信、北元為代表的內(nèi)資企業(yè)，在地產(chǎn)、工業(yè)OEM等領域繼續(xù)搶占外資市場份額，進一步壓縮中小品牌外資企業(yè)市場空間。

施耐德電氣作為最傳統(tǒng)的外資強勢品牌，通過能效管理和數(shù)字化能夠在眾多下游行業(yè)賽道固守自己的領域和份額。

02

低壓電器市場集中度進一步提升

國產(chǎn)頭部企業(yè)會持續(xù)擴大市占率

1

外資企業(yè)依舊在電子、數(shù)據(jù)中心、化工、船舶、機場、高檔公商建有較強的陣地；內(nèi)資企業(yè)則提升自己的交付水平、質量、服務，迅速在光伏、儲能、鋰電、物流、民用地產(chǎn)、電網(wǎng)等領域建立優(yōu)勢。

2

國產(chǎn)化方面，受宏觀經(jīng)濟運行情況影響，地產(chǎn)、電力、光伏、輕工業(yè)、市政、公建等領域國產(chǎn)化勢頭迅猛。

3

渠道方面，正泰、施耐德電氣、ABB、德力西、天正有較強的先發(fā)優(yōu)勢，且正泰、德力西、公牛等內(nèi)資品牌繼續(xù)提升渠道覆蓋能力、渠道下沉能力、渠道升級能力，鞏固渠道業(yè)務的護城河

中國低壓電器整體市場競爭格局-

2011,2021,2026E（億元）

數(shù)據(jù)來源：格物致勝整理

中國低壓電器市場份額-TOP10牌-

2011,2021,2026E（億元，%）

注：數(shù)據(jù)切分來自用戶訪談抽樣獲得

編輯：黃飛