剛剛蘋果公司發(fā)布了截至12月31日的2023財年第一季度財報。財報顯示，蘋果本財季營收為1171.54億美元，較上年同期下降5%，這也是蘋果自2019年以來，營收首次同比下滑。凈利潤方面，蘋果本季度凈利潤為299.98億美元，同比下降幅度高達13%。每股收益1.88 美元，同比下降 10.9%。

財報顯示iPhone手機、Mac電腦等硬件產(chǎn)品拖累了業(yè)績。其中本財季iPhone業(yè)務(wù)凈銷售額為657.75億美元，較上年同期下降8%。蘋果方面指出，供應(yīng)鏈問題是營收下滑的重要原因，如果沒有iPhone 14 Pro和iPhone 14 Pro Max供應(yīng)鏈的問題，iPhone的營收應(yīng)當能同比上升。

好消息是蘋果服務(wù)的訂閱人數(shù)從9億上升到9.35億。服務(wù)收入創(chuàng)下208億美元的歷史新高。在去年第四季度，蘋果活躍設(shè)備數(shù)量超過了20億臺。

近年來蘋果除了為全球供應(yīng)鏈安全進行重構(gòu)，希望能把超過九成產(chǎn)能集中在中國內(nèi)地的后加工部分，能實現(xiàn)轉(zhuǎn)移到遠離中美貿(mào)易摩擦和地緣政治風險的第三方經(jīng)濟體，其中越南和印度由于有著與中國內(nèi)地前二十年相似的勞動力市場結(jié)構(gòu)，以及與中國內(nèi)地產(chǎn)業(yè)鏈緊密的技術(shù)輻射關(guān)系，成為蘋果復(fù)制產(chǎn)能的第一批轉(zhuǎn)移目的地。

在2020年以前，有超過95%的iPhone、近100%的AirPods、ipad和Mac都在中國生產(chǎn)。而隨著地緣政治的原因，蘋果被迫向東南亞和印度轉(zhuǎn)移供應(yīng)商產(chǎn)線。但以iPhone為例，大陸以外的產(chǎn)能多是前代的產(chǎn)品。而在2022年，印度終于下線了蘋果最先進的旗艦機型——盡管這些設(shè)備的零件很多依然來自于中國大陸。

而據(jù)蘋果方面的最新說法，在2025年時他們將爭取生產(chǎn)超過25%的iPhone份額。此外，iPad、Apple Watch和AirPods也將陸續(xù)推出，印度將和越南等地共同競爭AirPods等工廠的產(chǎn)能份額。而根據(jù)印度媒體的報道，其預(yù)計2025后印產(chǎn)iPhone可以占到50%以上。

然而這種產(chǎn)能轉(zhuǎn)移并不能在短時間內(nèi)完成，加上疫情疊加的原因，蘋果供應(yīng)鏈的動態(tài)在線與在庫庫存出現(xiàn)了不同尋常的波動。一些供應(yīng)鏈企業(yè)把一些認為蘋果能夠用得上的產(chǎn)品進行了“標準品”庫存生產(chǎn)，而蘋果也擔心供應(yīng)鏈安全出現(xiàn)政治因素的“異常波動”，默認了部分企業(yè)的這種前置庫存生產(chǎn)行為。

同時在產(chǎn)能轉(zhuǎn)移過程中，蘋果也出現(xiàn)了對供應(yīng)商技術(shù)支持下降的現(xiàn)象，包括不再提供技術(shù)更新的生產(chǎn)設(shè)備，或?qū)υ挟a(chǎn)線進行升級，同時駐廠工程師數(shù)量也有所減少。

這也導(dǎo)致了部分中國內(nèi)地的蘋果供應(yīng)商只能生產(chǎn)舊款的蘋果產(chǎn)品零組件，或者容易出現(xiàn)工藝與品質(zhì)管控失真的現(xiàn)象，導(dǎo)致蘋果的新產(chǎn)品零組件供應(yīng)在某些中國內(nèi)地供應(yīng)商工廠中，出現(xiàn)產(chǎn)品工藝異常，產(chǎn)品無法生產(chǎn)，或產(chǎn)品品質(zhì)異常，產(chǎn)品大面積報廢停工。兩種情況都導(dǎo)致了部分企業(yè)只能停止安排新的蘋果產(chǎn)品訂單。

然而蘋果的供應(yīng)鏈庫存數(shù)據(jù)的失真和零組件供應(yīng)風險的妥協(xié)，讓蘋果積累了大量的“舊零組件”，蘋果為了消化這些產(chǎn)品，或者自認為自己不可替代，開始了給舊款型號的零組件進行混搭組裝，然后升級型號字母的游戲。

在今年的新品發(fā)布會后，行業(yè)人士不得不調(diào)侃蘋果，“庫克發(fā)布了iPhone14pro，接著重新發(fā)布了iPhone13?！庇捎趇Phone14與14plus大致沿用了iPhone13的造型與配置，導(dǎo)致iPhone14pro的歡迎度遠超傳統(tǒng)的主力機型14與14plus。但14pro定價較高、產(chǎn)能較低，進而又拖累了整體的出貨量。

蘋果這種游戲還出現(xiàn)在了蘋果的其它產(chǎn)品上，如iPad10在用料上就遭遇了口碑滑鐵盧，只支持第一代Apple Pencil、相當于USB2.0接口速度、屏幕質(zhì)量妥脅，但價格依然保持了35K+的水平。用戶如果想要更好的體驗，則要加錢去購買iPad air、甚至iPad pro。

蘋果這種玩法，可以繼續(xù)沿用前面五年甚至十年的顯示屏、機殼量產(chǎn)模具，以及原有的組裝生產(chǎn)線來生產(chǎn)新“型號”的產(chǎn)品，有些產(chǎn)品蘋果升級了一下主控芯片，而有些產(chǎn)品甚至蘋果只是更改了一下模具的尺寸就成了“新品”，而iPhone13則直接更換名字成了iPhone14標準版。

蘋果雖然通過這種方向改善了在線和在庫庫存情況，把升級產(chǎn)線節(jié)約下來的資金用在了轉(zhuǎn)移產(chǎn)能上，同時還利用舊款物料更低的采購價格來降低了產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，讓蘋果在財務(wù)數(shù)據(jù)上更為“平衡”一些，但由于上市產(chǎn)品結(jié)構(gòu)被打亂，仍然引起了資本市場的擔憂。

2022年初，受惠于美聯(lián)儲的寬松貨幣政策以及2021年秋季發(fā)布會后樂觀情緒的延續(xù)，蘋果成為了人類歷史上第一個突破了3萬億美元市值的公司。如果以GDP來計算，蘋果的市值超越了英國、僅次于德國，相當于世界第五大經(jīng)濟體。

但隨著下半年負面消息頻出，蘋果股價進入了一波下降通道。其全年下跌幅度接近30%，股價一度跌破了2萬億美元。半年跌去萬億市值，相當于跌掉了一個2018年時候的蘋果。

去年底由于中國內(nèi)地疫情防控政策導(dǎo)致蘋果生產(chǎn)大面積停擺的事件，終于上全

球的蘋果供應(yīng)商真正認清了什么是風險，從而出現(xiàn)了上百家企業(yè)前往蘋果總部請愿的風波，蘋果為了平息這些供應(yīng)商的擔憂，不得不與一直合作不太愉快的印度政府溝通，接受印度政府安排的妥脅方案，降低蘋果自己對供應(yīng)鏈的管控力度，由印度企業(yè)來主導(dǎo)蘋果供應(yīng)鏈的產(chǎn)能落地。

事實上為了迎合這種趁勢，蘋果從iPhone14開始重新對產(chǎn)品進行了一些生產(chǎn)工藝優(yōu)化，對于嚴重依賴人力的組裝與測試部分進行了工藝簡化，讓對電子消費品行業(yè)不太熟悉的印度和越南工人能夠更快上手同時，盡可能讓這些轉(zhuǎn)移的產(chǎn)能能在產(chǎn)品良率和生產(chǎn)效率上，接近有過二十年行業(yè)洗禮的中國內(nèi)地。

蘋果無疑是正在經(jīng)歷其新的重大歷史轉(zhuǎn)折點，一方面是供應(yīng)鏈安全，一方面是產(chǎn)品創(chuàng)新放緩，再加上生產(chǎn)工藝調(diào)整，以及新技術(shù)在中國內(nèi)地的供應(yīng)商工廠內(nèi)無法落地的“斷代”現(xiàn)象，蘋果不得不在未來的幾年內(nèi)繼續(xù)妥脅，除了不依賴中國內(nèi)地工程師紅利的自研核心技術(shù)部分外，其它的一些零組件加工工藝與技術(shù)，仍然需要蘋果一一去新的產(chǎn)能承接地重新布局與優(yōu)化。

在推進效率上不如成熟的中國內(nèi)地市場下，蘋果未來幾年的產(chǎn)品創(chuàng)新節(jié)奏只有比現(xiàn)在更加緩慢，如果蘋果不能在新技術(shù)應(yīng)用領(lǐng)域，如智能汽車和智能穿戴產(chǎn)品領(lǐng)域領(lǐng)先市場，蘋果目前的產(chǎn)品護城河終裝被其它品牌模仿和填埋，最終平庸化后，只能接受類似摩托羅拉和諾基亞在手機市場上的命運。

審核編輯 ：李倩