智能手機(jī)制造商需求增加，移動(dòng)芯片銷量上升，而個(gè)人電腦芯片市場(chǎng)依然疲軟。

美系外資今日出具最新報(bào)告指出，第二季半導(dǎo)體庫(kù)存正在減少，由于晶圓廠繼續(xù)減少供應(yīng)，預(yù)計(jì)這個(gè)趨勢(shì)將持續(xù)至下半年，庫(kù)存天數(shù)能否恢復(fù)是半導(dǎo)體類股價(jià)升值的強(qiáng)烈訊號(hào)。

由于技術(shù)產(chǎn)能緊張，加上AI 長(zhǎng)期需求引發(fā)庫(kù)存補(bǔ)貨，半導(dǎo)體周期可能呈現(xiàn)U 型復(fù)蘇，美系外資預(yù)期急單甚至重復(fù)下單恐再次出現(xiàn)，并于明年上半年又出現(xiàn)芯片短缺。

智能手機(jī)芯片開(kāi)始補(bǔ)貨，華為Mate 60 等中國(guó)Android 中低階機(jī)型近期備貨強(qiáng)勁，加上非印需求好于預(yù)期，推動(dòng)上漲，意味智能手機(jī)PA元件庫(kù)存的長(zhǎng)期消化已結(jié)束，下半年有望復(fù)蘇。

面板產(chǎn)業(yè)則轉(zhuǎn)趨保守，電視面板價(jià)格漲幅已經(jīng)于年底收窄，面板廠控制稼動(dòng)率和補(bǔ)貨訂單影響，9 月上半年主流尺寸電視面板的平均價(jià)格已上漲45%，但隨著季節(jié)性補(bǔ)貨結(jié)束，訂單氣勢(shì)可能減弱。美系外資認(rèn)為，明年供需動(dòng)態(tài)調(diào)整可能更平衡，但短期內(nèi)不會(huì)有催化劑，所以對(duì)面板庫(kù)存前景持保守態(tài)度。

股票部分，外資目前最看好世芯、臺(tái)積電、宏捷科、愛(ài)普，評(píng)級(jí)「優(yōu)于大盤」之上；臺(tái)達(dá)電、致茂、緯創(chuàng)和華碩則接近「優(yōu)于大盤」；穩(wěn)懋半導(dǎo)體、矽力杰評(píng)級(jí)「劣于大盤」表現(xiàn)。

三星因耗盡客戶庫(kù)存而提高存儲(chǔ)芯片價(jià)格

芯片制造商和行業(yè)分析師表示，盡管個(gè)人電腦芯片的需求仍然疲軟，但內(nèi)存芯片市場(chǎng)有復(fù)蘇的跡象，特別是在移動(dòng) DRAM 芯片領(lǐng)域。

消息人士表示，全球最大的內(nèi)存芯片制造商三星電子公司近期與客戶（包括小米、Oppo 和谷歌）簽署了內(nèi)存芯片供應(yīng)協(xié)議，價(jià)格比其現(xiàn)有 DRAM 和 NAND 芯片合同高出 10-20%。

消息人士稱，三星還計(jì)劃向該公司的移動(dòng)業(yè)務(wù)部門供應(yīng)存儲(chǔ)芯片，該部門以更高的價(jià)格生產(chǎn)Galaxy系列智能手機(jī)。知情人士表示：“據(jù)我們了解，中國(guó)客戶已同意接受三星提高芯片價(jià)格的要求，因?yàn)樗麄冾A(yù)計(jì)智能手機(jī)銷量將會(huì)增加，特別是在海外市場(chǎng)。”行業(yè)觀察人士表示，隨著芯片行業(yè)從2022年底開(kāi)始大幅減產(chǎn)，智能手機(jī)制造商的芯片庫(kù)存水平已經(jīng)下降。

三星一位高管表示，該公司預(yù)計(jì)存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)的供需平衡首先將在今年第四季度向供應(yīng)日益傾斜。

在DRAM市場(chǎng)，在LPDDR5X等智能手機(jī)最新產(chǎn)品的帶動(dòng)下，芯片價(jià)格逐漸上漲。中國(guó)臺(tái)灣市場(chǎng)追蹤機(jī)構(gòu)TrendForce表示，三星在第二季度開(kāi)始控制產(chǎn)量，預(yù)計(jì)第三季度將進(jìn)一步緊縮。該研究公司表示，韓國(guó)存儲(chǔ)芯片制造商決定其最新芯片的價(jià)格，并且價(jià)格上漲可能會(huì)持續(xù)到第四季度。在NAND市場(chǎng)，客戶不再削減訂單量，而是開(kāi)始下更多訂單。

全球三大內(nèi)存制造商——三星、SK海力士公司和美光科技公司——已經(jīng)大幅削減了DRAM產(chǎn)量，其中包括DDR4芯片的產(chǎn)量。

最近芯片制造商也開(kāi)始削減NAND芯片的產(chǎn)量。一位行業(yè)高管表示：“存儲(chǔ)芯片制造商正在將實(shí)際資本支出和晶圓投入量比今年早些時(shí)候制定的年度計(jì)劃削減一半以上。”他表示：“對(duì)于 DRAM 和 NAND 來(lái)說(shuō)，今年供應(yīng)端的比特增長(zhǎng)可能會(huì)回落 10% 以上?！北忍卦鲩L(zhǎng)是指產(chǎn)生的內(nèi)存量，它是當(dāng)前芯片需求的關(guān)鍵指標(biāo)。

分析師表示，三星、蘋果、小米、Oppo和Vivo等智能手機(jī)制造商努力的創(chuàng)新產(chǎn)品，也推動(dòng)了對(duì)先進(jìn)移動(dòng)芯片的需求。

芯片行業(yè)未來(lái)幾年未來(lái)智能手機(jī)中使用的 DRAM 容量每年增長(zhǎng) 5%。一位智能手機(jī)制造商表示：“至少智能手機(jī)出貨量將下降超過(guò) 10%。然而，隨著需要更高內(nèi)存容量的新型智能手機(jī)的發(fā)布，手機(jī)制造商的芯片庫(kù)存有所下降?！?/p>

PC和服務(wù)器制造商對(duì)存儲(chǔ)芯片的需求仍然較低。在上個(gè)月的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，惠普公司首席執(zhí)行官恩里克·洛雷斯(Enrique Lores)表示，整個(gè)分銷渠道中大量增加個(gè)人電腦，這表明個(gè)人電腦存儲(chǔ)芯片價(jià)格將處于一段時(shí)期保持低迷。

智能手機(jī)和服務(wù)器芯片分別關(guān)注內(nèi)存市場(chǎng)約35%的份額。PC芯片約占15-20%。在首爾舉行的韓國(guó)投資周(KIW)論壇上發(fā)表講話時(shí)，三星DRAM開(kāi)發(fā)部門負(fù)責(zé)人Hwang Sang-jun表示：“存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)的需求預(yù)計(jì)將在第三季度達(dá)到平衡。我們將在第四季度看到需求上升?！?/p>