2024年開(kāi)啟之際，芯片市場(chǎng)發(fā)生不小變化。存儲(chǔ)器接連漲價(jià)的勢(shì)頭延續(xù)，表明在剛有恢復(fù)跡象的情況下，原廠正在加緊挽救利潤(rùn)。而模擬大廠ADI的漲價(jià)，看起來(lái)似乎和當(dāng)前的市場(chǎng)現(xiàn)狀“格格不入”?？偠灾瑥母鱾€(gè)IC細(xì)分市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)，我們可以一窺2024年的機(jī)會(huì)在哪里。

消費(fèi)類(lèi)相關(guān)的存儲(chǔ)器、CIS漲價(jià)

從2023年第三季度起三星、SK海力士、美光等主要原廠相繼減產(chǎn)。傳導(dǎo)到市場(chǎng)，供應(yīng)鏈指出過(guò)去2個(gè)月NAND閃存價(jià)格上漲高達(dá)6-7成，DRAM相對(duì)緩和，也有2成漲幅。作為重要NAND閃存原廠的西部數(shù)據(jù)，甚至在去年12月傳出將在未來(lái)幾個(gè)季度累計(jì)上調(diào)55%的閃存報(bào)價(jià)。

在減產(chǎn)的加持下，NAND閃存盡管已經(jīng)漲了不少，但目前報(bào)價(jià)仍離廠商的盈虧平衡點(diǎn)有一段距離，報(bào)道指出后續(xù)廠商還會(huì)拉抬報(bào)價(jià)50%左右。而專(zhuān)業(yè)跟蹤存儲(chǔ)市場(chǎng)的調(diào)研機(jī)構(gòu)TrendForce集邦咨詢(xún)則預(yù)估，2024年第一季移動(dòng)DRAM及NAND閃存（eMMC/UFS）均價(jià)季漲幅將擴(kuò)大至18%-23%。在不排除寡頭競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)或品牌客戶恐慌追價(jià)的情況下，可能還會(huì)進(jìn)一步墊高漲幅。

事實(shí)也正如預(yù)期，原廠漲價(jià)在短期內(nèi)不會(huì)停止。最新消息傳出，三星、美光計(jì)劃第一季度對(duì)DRAM價(jià)格調(diào)漲15%-20%。值得注意的是，之前消息指出DRAM的漲幅不如NAND閃存，而這一輪補(bǔ)漲，看起來(lái)勢(shì)必要使二者漲幅同步，原廠奮力要擺脫虧損泥潭。

近兩季度，手機(jī)、PC的出貨量連續(xù)環(huán)比恢復(fù)，加之年關(guān)之際，小米、華為、榮耀等手機(jī)廠商集中發(fā)布新機(jī)，都能助推存儲(chǔ)器價(jià)格上漲，而需求回暖帶來(lái)的漲價(jià)并不局限于此，手機(jī)所需的另一大關(guān)鍵元器件CMOS圖像傳感器（CIS）也開(kāi)始漲價(jià)。作為重要廠商的三星，在去年11月針對(duì)CIS發(fā)布漲價(jià)通知，告知客戶明年一季度平均漲幅高達(dá)25％，且個(gè)別產(chǎn)品漲幅最高上看30％，漲價(jià)主要集中在32MP以上規(guī)格的產(chǎn)品，正好是主流手機(jī)所用的規(guī)格。

模擬大廠新一輪漲價(jià)

新年前不久，模擬大廠ADI的一封漲價(jià)函從市場(chǎng)傳出，宣布從2024年2月4日開(kāi)始，對(duì)一些老產(chǎn)品實(shí)施漲價(jià)。據(jù)傳幅度會(huì)在10%-20%，且會(huì)按照年份，比如說(shuō)量產(chǎn)20年漲幅在15%，量產(chǎn)25-20年漲幅會(huì)在20%等。

之前ADI剛剛經(jīng)歷第四季度的營(yíng)收下滑，以及一輪百人規(guī)模的裁員，所以其漲價(jià)也有提振業(yè)績(jī)的因素。但針對(duì)老產(chǎn)品漲價(jià)，也是在引導(dǎo)客戶轉(zhuǎn)向利潤(rùn)率更高的新產(chǎn)品，而這就主要靠ADI作為模擬大廠的底氣和實(shí)力。但目前通用物料普遍不再缺貨，且需求較少，ADI發(fā)起的漲價(jià)反映到市場(chǎng)端，還是頗有難度的。

成熟制程晶圓代工難以漲價(jià)

像是三星、ADI這樣有話語(yǔ)權(quán)的大廠，挽救利潤(rùn)的方式是直接發(fā)起漲價(jià)，但在成熟制程晶圓代工領(lǐng)域，代工廠要吸引更多投片就要降價(jià)競(jìng)爭(zhēng)。由于需求復(fù)蘇緩慢，之前“滿減”投片的優(yōu)惠策略不再奏效，代工廠不得不轉(zhuǎn)入直接降價(jià)的方式來(lái)吸引投片。

去年11月份，報(bào)道傳出成熟制程晶圓代工廠產(chǎn)能利用率恐跌破六成，聯(lián)電、世界先進(jìn)及力積電等大砍2024年首季報(bào)價(jià)，幅度高達(dá)兩位數(shù)百分比，專(zhuān)案客戶降幅更高達(dá)15%-20%。在這之后，龍頭大廠臺(tái)積電也針對(duì)部分成熟制程給予2%的價(jià)格折讓?zhuān)_(tái)積電的不同在于并非是直接降價(jià)，而是一整季投片之后進(jìn)行結(jié)算，從下一季投片的光罩費(fèi)用中抵扣。

晶圓代工產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)，IC設(shè)計(jì)廠與晶圓代工廠互相合作，但又有價(jià)格博弈。由于終端需求大不如前，IC設(shè)計(jì)客戶都在減少投片，而此時(shí)晶圓代工廠就必須做出讓步，以吸引投片。且由于電源IC、觸控IC、顯示驅(qū)動(dòng)IC等主要成熟制程產(chǎn)品本就價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈，在需求恢復(fù)背景下仍有很大漲價(jià)難度。

緊抓消費(fèi)電子復(fù)蘇，擴(kuò)展新需求

進(jìn)入2024，以PC和手機(jī)為代表的基礎(chǔ)消費(fèi)品的需求，確實(shí)呈現(xiàn)出改善，IC廠商也意在利用這波機(jī)遇挽回業(yè)績(jī)。但問(wèn)題在于需求的持久度，當(dāng)前宏觀條件，依然不支持消費(fèi)升級(jí)，如果芯片廠商意圖通過(guò)更多漲價(jià)提振業(yè)績(jī)，恐怕難以得到下游企業(yè)的響應(yīng)。

傳統(tǒng)意義上的消費(fèi)電子品，已經(jīng)難以激起消費(fèi)欲望，因此業(yè)界寄望于AI PC和AI手機(jī)等新概念產(chǎn)品激起換機(jī)需求。除此以外，新能源的持續(xù)推進(jìn)，還將激發(fā)大量芯片需求?；旧?，緊抓來(lái)之不易的消費(fèi)電子恢復(fù)，并布局新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，就是2024年的主基調(diào)。對(duì)IC廠商來(lái)說(shuō)，要利用傳統(tǒng)需求的恢復(fù)爭(zhēng)取利潤(rùn)，同時(shí)還要布局新興領(lǐng)域爭(zhēng)取份額，在這兩者間達(dá)成平衡雖然難度很大，但卻是最重要的事情。

審核編輯 黃宇