2023年，鋰電市場“低迷”開局。

自2023年開年以來，碳酸鋰價格下跌造成的負反饋效應對產(chǎn)業(yè)鏈帶來了極大的沖擊，行業(yè)相關企業(yè)投資“腳步”放緩，業(yè)內(nèi)終止的募投項目呈現(xiàn)遞增趨勢。

01 項目終止，企業(yè)退出

從募投終止的項目來看，產(chǎn)業(yè)鏈中上游表現(xiàn)更為明顯。

鋰礦方面，天齊鋰業(yè)、中礦資源、協(xié)鑫能科紛紛宣布收購項目終止。

天齊鋰業(yè)終止收購澳大利亞礦企Essential MetalsLimited的計劃；協(xié)鑫能科與Zim-Thai Tantalum津巴布解除鋰礦資源開發(fā)合作協(xié)議；中礦資源擬取得蒙古國URT鋰礦項目51%權益的計劃終止。

材料方面，新宙邦、寒銳鈷業(yè)、云天化等企業(yè)也放緩了擴產(chǎn)步伐。

新宙邦終止建設總投資約12億元的珠海新宙邦電子化學品項目；寒銳鈷業(yè)宣布終止“6萬金屬噸鎳高壓浸出項目”和“26000噸/年三元前驅(qū)體項目”；云天化年底宣布50億元磷酸鐵鋰定增項目終止。

與募投項目接連終止同步發(fā)生的是，部分不具備市場競爭力的企業(yè)也因行業(yè)供給風向的轉(zhuǎn)變毅然“斷尾”，放棄鋰電市場。

電池企業(yè)中，松下蓄電池（沈陽）工廠宣布全面停止生產(chǎn)，進入解散清算程序并不再開展任何經(jīng)營活動；厚能股份宣布，因生產(chǎn)成本較高不適應市場需求，決定停止鋰電池生產(chǎn)。

跨界企業(yè)中，明冠新材稱公司徹底剝離鋰電正極材料業(yè)務；珈偉新能表示不再將鋰電池生產(chǎn)作為未來發(fā)展方向。

此外，松發(fā)股份公告終止購買安徽利維能動力電池有限公司股權；萬里股份宣布終止收購特瑞電池48.15%股權；日播時尚、*ST園城也公告宣布終止跨界鋰電的計劃。

不過一年的時間，一度炙手可熱的鋰電池項目已經(jīng)變成了“燙手的山芋”。

02 產(chǎn)能過剩危機蔓延

追溯至供給端，產(chǎn)能過剩危機出現(xiàn)。

目前，動力/儲能電池、正極材料、負極材料、電解液和鋰電隔膜等細分產(chǎn)業(yè)鏈中，產(chǎn)能規(guī)劃都遠遠超過了2025年市場需求的預測上限。

據(jù)統(tǒng)計，到2025年三元材料的名義年產(chǎn)能將達到307萬噸，磷酸鐵鋰產(chǎn)能就將達575萬噸，電解液產(chǎn)能將達600萬噸。

供需失衡下，電池產(chǎn)品及一系列原材料價格同步出現(xiàn)下滑。

據(jù)高盛預測，2025年動力電池將會降至每千瓦時99美元，這一價格降幅較2022年高達40%，屆時必然帶來新一輪的淘汰潮。

與此同時，為降低成本，提高競爭力，相關企業(yè)不斷加速垂直一體化進程。

預計隨著上下游環(huán)節(jié)的相互延伸，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈幾乎所有環(huán)節(jié)都將陸續(xù)上演殘酷的“淘汰賽”，部分企業(yè)放緩投資步伐甚至懸崖勒馬退出鋰電市場則是適時規(guī)避風險的選擇。

不過也有樂觀的觀點指出，當前產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)的產(chǎn)能過剩主要還是結構性過剩，真正高性能高質(zhì)量的產(chǎn)品仍舊很大的市場空間。

行業(yè)機構研報也表示，鋰電行業(yè)將在2024年春季復蘇，預估本輪下行周期的終點將在2-3年后出現(xiàn)。

審核編輯：劉清