美東時(shí)間周三（6月5日） ，人工智能領(lǐng)域的龍頭公司英偉達(dá)開始發(fā)力，其股票實(shí)現(xiàn)大漲，幅度超過5 %，刷新歷史新高。更重要的是，歷經(jīng)了這一波的上漲，英偉達(dá)的市值突破了3萬(wàn)億美元。截至當(dāng)日收盤，英偉達(dá)股價(jià)上漲5.16%，報(bào)1224.4美元/股，市值高達(dá)3.01萬(wàn)億美元。

對(duì)于英偉達(dá)而言，這無(wú)疑是個(gè)值得紀(jì)念的里程碑時(shí)刻，因?yàn)檫@是其市值首次突破3萬(wàn)億大關(guān)，它是繼蘋果和微軟之后，第三家實(shí)現(xiàn)這一里程碑的公司。更重要的是，這也讓英偉達(dá)一舉超越蘋果，成為僅次于微軟，全球市值第2高的公司。

超越蘋果，突破3萬(wàn)億美金，英偉達(dá)在生成式AI的時(shí)代里狂飆...

正如我們前面所提到的那樣，英偉達(dá)是全球范圍內(nèi)，第3個(gè)達(dá)成3萬(wàn)億市值的公司。其余兩個(gè)分別是微軟和蘋果。微軟目前的市值為3.15萬(wàn)億美元，仍舊是全球市值最高的公司；蘋果在去年7月首次達(dá)成這一成就，隨后經(jīng)歷回落，如今股價(jià)上漲0.78 %，重回“3萬(wàn)億梯隊(duì)”。

英偉達(dá)能實(shí)現(xiàn)這一突破，主要原因基于以下兩點(diǎn)。一是因?yàn)槊拦墒袌?chǎng)走高，科技股普遍上漲，美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)走軟也提振了市場(chǎng)，投資者開始期待美聯(lián)儲(chǔ)最早可能在7月降息。

第二個(gè)原因，也是最為重要的原因：如今已然是生成式AI的時(shí)代，而英偉達(dá)在AI芯片領(lǐng)域的地位不可撼動(dòng)。憑借其在AI芯片領(lǐng)域的壟斷地位，英偉達(dá)的股價(jià)去年累計(jì)上漲了近240 %，今年以來上漲幅度高達(dá)147 % 。自5月份公布全面超出預(yù)期的一季度財(cái)報(bào)以來，英偉達(dá)股價(jià)的上漲幅度超過24 %。

值得一提的是，英偉達(dá)還宣布了“1拆10”的拆股計(jì)劃，將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月7日實(shí)施。財(cái)報(bào)顯示，英偉達(dá)今年一季度的營(yíng)收為260億美元，經(jīng)調(diào)整后的每股收益為6.12美元。

英偉達(dá)芯片“一片難求”，是其股票和市值不斷上漲的根本原因。

英偉達(dá)能在如此短的時(shí)間里締造輝煌，還是因?yàn)樽约菏治罩^產(chǎn)品。

AI科技正在快速迭代更新。從文生視頻的大模型Sora，到Anthropic發(fā)布的超強(qiáng)Claude3模型，再到今年如雨后春筍般冒頭的各式大模型，生成式AI的浪潮席卷全球。在這個(gè)過程中，英偉達(dá)無(wú)疑是最大贏家，因?yàn)楦鹘绨l(fā)展AI大模型都離不開英偉達(dá)的高性能芯片。換言之，誰(shuí)家AI實(shí)力強(qiáng)，背后其實(shí)比拼的是擁有多少?gòu)堄ミ_(dá)GPU，得英偉達(dá)芯片者得天下。也正因此，英偉達(dá)芯片供不應(yīng)求，且千金難求。

在這樣的形勢(shì)下，英偉達(dá)的營(yíng)收成倍速增長(zhǎng)，股價(jià)也節(jié)節(jié)攀高，不斷創(chuàng)出歷史新高。今年3月，英偉達(dá)市值為2.32萬(wàn)億美元（人民幣約合16.6萬(wàn)億元），而蘋果市值2.61萬(wàn)億美元，彼時(shí)兩者的差距為2900億美元。英偉達(dá)堪稱美股七巨頭（微軟，蘋果，英偉達(dá)，亞馬遜，谷歌，Meta，特斯拉）中表現(xiàn)最為亮眼的公司。相比之下，蘋果的成績(jī)較為慘淡。

在這種情況下，英偉達(dá)自然是乘勝追擊，研發(fā)新品。上周日，英偉達(dá)CEO黃仁勛在一次行業(yè)會(huì)議上宣布，公司將在2025年推出Blackwell Ultra AI芯片；2026年推出下一代AI平臺(tái)Rubin；2027年推出Rubin Ultra。“一年一次”的更新節(jié)奏快到離譜，簡(jiǎn)直是要打破“摩爾定律”。

蘋果：曾在過去的資本市場(chǎng)大放異彩，如今卻不得不迎來慘淡時(shí)刻。

近些年來，蘋果和微軟輪番成為全球最有價(jià)值的公司，坐穩(wěn)全球市值的top 1和top 2交椅。但如今，彎道超車的英偉達(dá)直接打破了“二人轉(zhuǎn)”的局面，成為了最大的“攪局者”。

不過，微軟對(duì)于AI發(fā)展的嗅覺也很敏感，它所投資的AI實(shí)驗(yàn)室OpenAI成為行業(yè)內(nèi)的頭部企業(yè)，ChatGPT和Sora相繼成為文本生成領(lǐng)域和文生視頻大模型領(lǐng)域里的扛把子選手，這讓微軟也成為了生成式AI領(lǐng)域的贏家之一。

相較于微軟的風(fēng)光依舊，蘋果就顯得落寞了許多。根據(jù)投行杰富瑞日前所發(fā)布一份報(bào)告表示，iPhone 15在中國(guó)表現(xiàn)低迷，2024年第一周同比下滑幅度更是擴(kuò)大至30%。

究其原因，這主要是來自本土競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的激烈競(jìng)爭(zhēng)，尤其是華為憑借Mate60系列增長(zhǎng)最快，搶到了原本屬于蘋果的市場(chǎng)份額。市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)（Counterpoint Research）給出的數(shù)據(jù)則顯示，今年前六周，蘋果公司在中國(guó)的iPhone銷量同比下降24%，滑至市場(chǎng)第4的位置。

用“腹背受敵”來形容蘋果當(dāng)下的處境（特別是在中國(guó)市場(chǎng)內(nèi)的處境）并不夸張。一方面，它在高端市場(chǎng)面臨來自強(qiáng)勢(shì)回歸的華為的激烈競(jìng)爭(zhēng)；另一方面，它又受到來自O(shè)PPO，vivo ，小米等廠商激進(jìn)定價(jià)的擠壓。盡管iPhone 15是一款出色的設(shè)備，但相較于前代版本并沒有顯著的升級(jí)，也很難讓“果粉”產(chǎn)生強(qiáng)烈的換機(jī)意愿。

不可否認(rèn)，曾幾何時(shí)，全球范圍內(nèi)的消費(fèi)者們都展現(xiàn)出對(duì)iPhone的旺盛需求。只是，隨著華為的強(qiáng)勢(shì)回歸，帶來了自研SoC與鴻蒙相結(jié)合的完善生態(tài)體驗(yàn)，勢(shì)必會(huì)對(duì)蘋果帶來巨大沖擊。

手機(jī)業(yè)務(wù)嚴(yán)重下滑的蘋果也沒能第一時(shí)間吃到人工智能所帶來的紅利。昔日的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手英偉達(dá)則抓住生成式AI浪潮所帶來的機(jī)會(huì)，不僅在資本市場(chǎng)上狂飆，在營(yíng)收上也呈倍數(shù)擴(kuò)大，交出了史上最強(qiáng)年報(bào)。

英偉達(dá)CEO黃仁勛更是在業(yè)績(jī)說明會(huì)上直言不諱的表示，預(yù)計(jì)全球所有軟件企業(yè)都將依靠英偉達(dá)AI運(yùn)行。在這種強(qiáng)勢(shì)崛起的勁頭下，英偉達(dá)股票也成為了地表最強(qiáng)股票，將蘋果甩在了后面。

不過，我們倒也不必直接唱衰蘋果。作為歷史上市值最高的公司之一，蘋果依舊擁有無(wú)法撼動(dòng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，其業(yè)務(wù)模式，產(chǎn)品線和市場(chǎng)策略都是相當(dāng)之成熟的，也極有可能在未來實(shí)現(xiàn)反超。

審核編輯 黃宇