近期，我國光模塊行業(yè)迎來了第三季度業(yè)績公告的密集發(fā)布期，整體業(yè)績表現(xiàn)亮眼。在全球光模塊供應(yīng)商前十強(qiáng)中，中際旭創(chuàng)、華工科技、光迅科技和新易盛等四家企業(yè)，在第三季度實(shí)現(xiàn)了營收和歸母凈利潤的雙重同比與環(huán)比增長。

這四家企業(yè)中，新易盛的營業(yè)收入同比增幅最高，達(dá)到了驚人的207.12%，即便是增幅最小的光迅科技，也實(shí)現(xiàn)了49.99%的同比增長。在歸母凈利潤方面，新易盛同樣以453.07%的同比增幅領(lǐng)跑，而華工科技也取得了34.7%的同比增長。這些數(shù)據(jù)充分展示了我國光模塊企業(yè)在數(shù)據(jù)中心高速產(chǎn)品布局上的強(qiáng)勁增長勢頭。

具體到第三季度報告，中際旭創(chuàng)的財報顯示，該季度營收為65.14億元，同比增長115.25%，環(huán)比增長9.37%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為13.94億元，同比增長104.4%，環(huán)比增長3.34%。而新易盛在第三季度則實(shí)現(xiàn)了24.03億元的營業(yè)收入，同比增長207.12%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為7.81億元，同比增長高達(dá)453.07%。華工科技和光迅科技也分別交出了38億元和22.68億元的營收成績單，同比增幅分別為67.49%和49.99%。

光模塊企業(yè)的業(yè)績增長，主要得益于400G及以上高速率光模塊出貨量和交付量的持續(xù)增長。這些產(chǎn)品主要服務(wù)于正在建設(shè)的AI數(shù)據(jù)中心，因此其需求量的增長直接拉動了光模塊企業(yè)的營收。中際旭創(chuàng)表示，算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和相關(guān)資本開支的增長，是帶動800G和400G高端光模塊銷售大幅增加的主要原因。

同時，華工科技也指出了其業(yè)績增長的原因，包括感知、聯(lián)接和智能制造三個主要業(yè)務(wù)板塊的良好增長態(tài)勢，特別是聯(lián)接業(yè)務(wù)的通信板塊增速明顯。這主要得益于通信終端設(shè)備的增量收入以及國內(nèi)數(shù)通光模塊的放量。此外，芯謀研究企業(yè)服務(wù)一部負(fù)責(zé)人王笑龍也指出，光模塊的需求量與算力芯片、算力中心的部署進(jìn)度密切相關(guān)。近期大算力芯片產(chǎn)品交貨規(guī)模的增長，帶動了用于連接服務(wù)器與存儲設(shè)備以及跨數(shù)據(jù)中心互聯(lián)的需求增長，進(jìn)而拉高了400G、800G等類型光模塊的需求量。

展望未來，國內(nèi)外面向AI的數(shù)據(jù)中心場景將持續(xù)加碼，高速光模塊市場被普遍看好。山西證券等研究機(jī)構(gòu)預(yù)測，在AI基礎(chǔ)設(shè)施投資拉動、GPU集群規(guī)模擴(kuò)大、英偉達(dá)推出新款網(wǎng)卡以及交換機(jī)升級網(wǎng)絡(luò)端口的背景下，光模塊與GPU的配置比例將持續(xù)增加，800G以上高速光模塊市場將迎來更猛烈的爆發(fā)。

為了抓住市場機(jī)遇，國內(nèi)光模塊企業(yè)正在積極布局更高速率的產(chǎn)品。華工科技已在多家頭部客戶進(jìn)行400G、800G以及1.6T產(chǎn)品的測試，并計劃在泰國工廠投產(chǎn)800G LPO產(chǎn)品。中際旭創(chuàng)則正在預(yù)研3.2T光模塊，并計劃加大硅光模塊的市場導(dǎo)入和出貨比例。光迅科技也表示，其800G光模塊已批量出貨，1.6T光模塊已具備小批量交付能力。

總體而言，我國光模塊行業(yè)正迎來前所未有的發(fā)展機(jī)遇。在AI和云計算行業(yè)強(qiáng)勁市場需求的推動下，400G、800G等高速率光模塊的需求將持續(xù)旺盛，預(yù)計將為企業(yè)帶來未來一整年的持續(xù)增長動力。