國(guó)巨47億元收購(gòu)普思電子

國(guó)巨今天召開(kāi)臨時(shí)董事會(huì)，宣布將通過(guò)100%持股子公司Pluto Merger Corporation以現(xiàn)金形式并購(gòu)美國(guó)普思電子(Pulse Electronics)100%股權(quán)，總交易金額為7.4億美元。

雙方于今日簽訂合約，之后將在各項(xiàng)準(zhǔn)備完善后送交投審會(huì)、中國(guó)大陸、美國(guó)及德國(guó)公平會(huì)等主管機(jī)關(guān)審核，順利的話(huà)最快將在第4季度完成合并，并開(kāi)始認(rèn)列普思電子的業(yè)績(jī)。

據(jù)了解，普思電子成立于1947年，總部位于美國(guó)圣地亞哥，主要產(chǎn)品為無(wú)線(xiàn)元件(如3D打印成型天線(xiàn)、雷雕成型天線(xiàn)及各式天線(xiàn)模組)、高階變壓器、整合式連結(jié)器模組、高頻陶瓷電感、電源供應(yīng)器及電纜系統(tǒng)等。

普思電子長(zhǎng)期耕耘在無(wú)線(xiàn)通訊、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、電源管理、車(chē)用電子與工業(yè)規(guī)格領(lǐng)域，并專(zhuān)注于5G及EV(電動(dòng)車(chē))等先進(jìn)技術(shù)的發(fā)展，于全球地區(qū)擁有多項(xiàng)專(zhuān)利。美國(guó)橡樹(shù)資本管理公司(Oaktree)旗下管理的投資組合公司于2015年4月通過(guò)其投資基金持有普思電子全數(shù)股權(quán)，并于同年將普思由紐約證券交易所申請(qǐng)下市，轉(zhuǎn)為私有化公司。

目前普思電子競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手均為國(guó)際大廠(chǎng)，其中高階變壓器競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為TDK、臺(tái)達(dá)電及Sumida，整合式連接器競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為泰科、Molex及安費(fèi)諾，高頻陶瓷電阻競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為T(mén)DK、村田，無(wú)線(xiàn)元件部分，天線(xiàn)元件競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為Mitsubishi、Johanson及璟德，無(wú)線(xiàn)模組競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手則為安費(fèi)諾及Speed。

強(qiáng)化國(guó)巨汽車(chē)及工業(yè)產(chǎn)品

國(guó)巨財(cái)務(wù)協(xié)理張明菁表示，此次并購(gòu)希望能強(qiáng)化國(guó)巨在汽車(chē)電子及工業(yè)規(guī)格利基型產(chǎn)品市場(chǎng)占有率，甚至是5G相關(guān)應(yīng)用將有綜合效應(yīng)。

國(guó)巨企業(yè)發(fā)展部經(jīng)理宋志翔表示，普思電子是一年前由西方客戶(hù)引薦給公司，經(jīng)過(guò)公司團(tuán)隊(duì)評(píng)估，委請(qǐng)花旗為國(guó)巨此次并購(gòu)交易的獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問(wèn)，參考普思電子的財(cái)務(wù)，以及美國(guó)及日本等全球同業(yè)市場(chǎng)價(jià)格及企業(yè)價(jià)值評(píng)估，決議以7.4億美元現(xiàn)金收購(gòu)普思電子。

國(guó)巨表示，并購(gòu)普思電子后將可增加國(guó)巨產(chǎn)品組合，除了提供完整的被動(dòng)元件外，還能擴(kuò)大提供客戶(hù)在電子零組件如無(wú)線(xiàn)元件、高階變壓器、整合式連結(jié)器模組、高頻陶瓷電感、電源供應(yīng)器及電纜系統(tǒng)等一次購(gòu)足服務(wù)，增加國(guó)巨在美國(guó)及歐洲的營(yíng)業(yè)規(guī)模及市場(chǎng)能見(jiàn)度，強(qiáng)化國(guó)巨在汽車(chē)電子及工業(yè)規(guī)格利基型市場(chǎng)的完整布局，而通過(guò)國(guó)巨在全球市場(chǎng)的布局及銷(xiāo)售通路，進(jìn)一步擴(kuò)大普思的電子零組件營(yíng)運(yùn)規(guī)模，發(fā)揮彼此在技術(shù)、制程及管理方面的綜效。

國(guó)巨的全球市場(chǎng)布局

除了此次收購(gòu)普思電子之外，此前，國(guó)巨于4月27日召開(kāi)臨時(shí)董事會(huì)，宣布將公開(kāi)收購(gòu)上市公司君耀控股，公開(kāi)收購(gòu)期間為5月4日至6月21日。

彼時(shí)，國(guó)巨收購(gòu)君耀的策略目的在于，增加產(chǎn)品組合，擴(kuò)大提供客戶(hù)在被動(dòng)元件產(chǎn)品的一次購(gòu)足服務(wù)。通過(guò)國(guó)巨在全球市場(chǎng)的布局及銷(xiāo)售通路，將君耀的保護(hù)元件原本以中國(guó)為主的銷(xiāo)售區(qū)域，擴(kuò)展至全球市場(chǎng)。持續(xù)強(qiáng)化國(guó)巨在汽車(chē)電子及工業(yè)規(guī)格利基型市場(chǎng)的布局進(jìn)一步發(fā)揮彼此在技術(shù)、制程及管理方面的綜效。

相較于其他廠(chǎng)商，國(guó)巨是全球最純的晶片電阻、MLCC股，村田MLCC營(yíng)收比重僅33％，事業(yè)體遭SawFilter、軟板以及新合并的鋰離子電池營(yíng)收稀釋。京瓷除了MLCC還有事務(wù)機(jī)、印表機(jī)、太陽(yáng)能、半導(dǎo)體封裝等，國(guó)巨的陶瓷電阻以及MLCC合計(jì)營(yíng)收占比高達(dá)8成，即使目前缺貨主力是中低容市場(chǎng)，但國(guó)巨若能補(bǔ)足車(chē)用這一塊拼圖，將有利于中長(zhǎng)期營(yíng)運(yùn)。

國(guó)巨董事長(zhǎng)陳泰銘曾表示，2018年，國(guó)巨首先將持續(xù)擴(kuò)增利基型產(chǎn)品比重，聚焦高單價(jià)和高毛利利基型產(chǎn)品，擴(kuò)大汽車(chē)電子、工業(yè)用產(chǎn)品、電源應(yīng)用、云端物聯(lián)網(wǎng)、人工智慧、虛擬實(shí)境/擴(kuò)增實(shí)境等創(chuàng)新科技，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品與客戶(hù)組合，提升高獲利貢獻(xiàn)產(chǎn)品與客戶(hù)銷(xiāo)售比重。

綜觀國(guó)巨這兩起并購(gòu)案，關(guān)鍵詞均為產(chǎn)品組合、全球化、以及車(chē)用和工業(yè)。由此可以看出，國(guó)巨在汽車(chē)和工業(yè)市場(chǎng)的布局，正在逐一實(shí)現(xiàn)！

國(guó)巨正在悶聲下一盤(pán)大旗，未來(lái)汽車(chē)和工業(yè)領(lǐng)域?qū)?huì)看到越來(lái)越多國(guó)巨的身影，2018年12月6日，中國(guó)IOT大會(huì)上也希望能夠看到國(guó)巨現(xiàn)身。