“2025上半年全球主要面板廠營收總額達(dá)到約562億美元，同比基本持平，中國大陸份額超52%，首次超過一半份額。中國大陸和中國臺灣面板廠營收規(guī)模同比進(jìn)一步提升，日韓面板廠則持續(xù)下滑中。按各面板廠營業(yè)利潤額來看，韓國三星顯示SDC仍位列全球第一，但領(lǐng)先優(yōu)勢大幅減弱，TCL華星CSOT、京東方BOE位列全球第二、第三，與三星顯示SDC基本處于同一梯隊。”

CINNO Research統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2025上半年全球主要面板廠營收總額達(dá)到約562億美元，同比基本持平，其中Q2’25環(huán)比增長約5.8%，同比則下滑4.2%。

從區(qū)域分布來看，2025上半年中國大陸面板廠總營收約293億美元，全球占比約52.1%，份額同比增長3.3個百分點，首次超過一半的份額；韓國面板企業(yè)營收份額下滑至30%，同比下滑3.2個百分點；中國臺灣面板企業(yè)營收占比13.2%，同比增長0.6個百分點；日本面板企業(yè)營收占比下滑0.7個百分點為3.5%。

圖示: 2025上半年全球顯示面板分區(qū)域營收份額，來源: CINNO Research

從面板企業(yè)區(qū)域營收同比變化來看，2025上半年中國大陸面板廠總營收同比增長約7%；中國臺灣同比增長4.4%；韓國則同比下滑9.5%；而日本則同比下滑16.7%。中國大陸和中國臺灣面板廠營收規(guī)模進(jìn)一步提升，日韓面板廠則持續(xù)下滑中。CINNO Research統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，1H’25對比2020年，中國大陸面板企業(yè)營收全球份額已增長18.6個百分點，中國臺灣下滑2.3個百分點，韓國則下滑10.3個百分點，日本下滑約6個百分點。

圖示:2020～1H’25全球顯示面板分區(qū)域營收份額變化，來源: CINNO Research

從各面板企業(yè)營收數(shù)據(jù)排名來看，2025上半年京東方BOE維持全球TOP1位置，領(lǐng)先優(yōu)勢進(jìn)一步加大；TCL華星CSOT營收增長明顯，與三星顯示SDC、樂金顯示LGD的營收差距明顯縮小，處于第二梯隊；友達(dá)AUO、群創(chuàng)Innolux、天馬Tianma和惠科HKC4家營收處于第三梯隊，2025上半年營收均高于20億美元。

圖示: 2025上半年全球顯示面板企業(yè)營收TOP10排名，來源: CINNO Research

以營業(yè)利潤來看，2025上半年全球已有7家面板上市企業(yè)實現(xiàn)盈利，比去年同期增加友達(dá)AUO和天馬Tianma兩家，另外非上市企業(yè)惠科HKC也實現(xiàn)盈利；其他各家仍處于營業(yè)利潤虧損狀態(tài)，營業(yè)虧損總額約7.9億美元，同比減虧近10億美元（僅統(tǒng)計上市企業(yè)）。

按各面板廠營業(yè)利潤排名來看，韓國三星顯示SDC仍位列全球第一，但領(lǐng)先優(yōu)勢大幅減弱；TCL華星CSOT、京東方BOE位列二、三，與三星顯示SDC基本處于同一梯隊，營業(yè)利潤均在6億美元上下；其余4家實現(xiàn)盈利的企業(yè)營業(yè)利潤額均低于1億美元；而營業(yè)虧損最大的是維信諾Visionox，其次為JDI、和輝EDO，這三家虧損額均超過1億美元；樂金顯示LGD營業(yè)虧損改善最為明顯，從去年倒數(shù)第一虧損額4.25億美元減虧至虧損0.6億美元，大幅減虧的主要貢獻(xiàn)來自于出售廣州LCD工廠和以OLED為主的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的改善。

圖示: 2025上半年全球顯示面板企業(yè)營業(yè)利潤排名，來源: CINNO Research

顯示產(chǎn)業(yè)從“規(guī)模擴(kuò)張”向“價值重塑”轉(zhuǎn)型，中國大陸面板廠商憑借產(chǎn)能優(yōu)勢與技術(shù)突圍持續(xù)擴(kuò)大競爭力，而韓國面板企業(yè)正面臨“守擂高端”與“成本控制”的雙重考驗。展望2025下半年，在顯示產(chǎn)品大尺寸化以及MiniLED、OLED、AI等高附加值產(chǎn)品出貨預(yù)期增長的帶動下，中國大陸顯示面板市場規(guī)?；蛟儆Y(jié)構(gòu)性增長。

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