1月3日，2026年伊始，美國又給世界上了一課，美軍直接生擒委內(nèi)瑞拉國家總統(tǒng)，并押解回美國本土“受審”，引起全球熱議。 同一日，據(jù)彭博社（Bloomberg）報(bào)道，美國總統(tǒng)唐納德·特朗普（Donald Trump），在上周五晚些時(shí)候，親自下令，以國家安全為由，叫停了HieFo公司并購Emcore公司旗下資產(chǎn)的交易。 據(jù)報(bào)道，HieFo Corp是一家由中資控制的美國光子學(xué)公司，Emcore為位于美國新澤西州的慣性導(dǎo)航產(chǎn)品供應(yīng)商，其核心產(chǎn)品為基于光纖、環(huán)形激光和MEMS技術(shù)的陀螺儀傳感器。 ? HieFo Corp對Emcore旗下核心業(yè)務(wù)的并購，發(fā)生于2024年，涉及金額約300萬美元。 ? 在白宮發(fā)布的行政命令中，特朗普稱HieFo“受中國公民控制”，并表示該公司計(jì)劃于2024年收購Emcore的業(yè)務(wù)，令總統(tǒng)認(rèn)為HieFo可能會“采取威脅美國國家安全的行動”。 ? 該命令沒有指明涉事公民的姓名，也沒有詳細(xì)說明特朗普的擔(dān)憂。 ? 特朗普表示：“該交易被禁止”，并命令HieFo在180天內(nèi)“剝離其在Emcore資產(chǎn)中的所有權(quán)益和權(quán)利，無論這些資產(chǎn)位于何處”。 ? 特朗普下令后，美國財(cái)政部表示，美國外國投資委員會在對該交易的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)了國家安全風(fēng)險(xiǎn)。聲明并未具體說明涉及哪種國家安全風(fēng)險(xiǎn)。 ? ? Emcore在交易達(dá)成時(shí)為上市公司，后私有化。該公司曾表示，HieFo以292萬美元的價(jià)格收購了其芯片業(yè)務(wù)和磷化銦（lnP）晶圓制造業(yè)務(wù)。 ? HieFo當(dāng)時(shí)表示，公司由Emcore前工程副總裁Genzao Zhang和Harry Moore共同創(chuàng)立。Harry Moore的LinkedIn個人資料顯示，他曾擔(dān)任Emcore的高級銷售總監(jiān)。 ? ? ? 公開資料顯示，HieFo是一家總部位于美國加利福尼亞州的光芯片研發(fā)和制造企業(yè)。公司始于對Emcore晶圓制造及芯片相關(guān)資產(chǎn)的管理層收購(MBO)，繼承了Emcore在光電領(lǐng)域四十多年的技術(shù)積淀。2024年5月1日，HieFo宣布完成對Emcore相關(guān)資產(chǎn)的全面收購。HieFo專注于研發(fā)和生產(chǎn)高效光芯片，致力于為數(shù)據(jù)中心、電信行業(yè)、AI互聯(lián)及光學(xué)傳感提供光芯片解決方案。HieFo擁有自有晶圓廠，在芯片設(shè)計(jì)等關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域擁有核心專利。HieFo推出了用于硅光收發(fā)器的高效率連續(xù)波激光器等產(chǎn)品。 ? 資料顯示，Emcore成立于1984年，公司主要從事化合物半導(dǎo)體、混合信號光學(xué)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、制造與供應(yīng)，核心業(yè)務(wù)包括航空航天與國防市場的慣性導(dǎo)航系統(tǒng)以及寬帶通信網(wǎng)絡(luò)的光學(xué)組件。Emcore是領(lǐng)先的獨(dú)立先進(jìn)慣性導(dǎo)航產(chǎn)品供應(yīng)商，服務(wù)于航空航天與國防、商業(yè)及工業(yè)市場。產(chǎn)品覆蓋光纖、環(huán)形激光陀螺儀和MEMS技術(shù)，這些技術(shù)廣泛應(yīng)用于各類導(dǎo)航領(lǐng)域。 ? 關(guān)于陀螺儀及我國陀螺儀產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程、技術(shù)封鎖清單 ? 陀螺儀用于測量物體繞三個軸的旋轉(zhuǎn)速率，是角速度傳感器。陀螺儀基于高速旋轉(zhuǎn)物體的穩(wěn)定性，能夠敏感地測量角速度和角偏差，廣泛應(yīng)用于導(dǎo)航、定位及姿態(tài)控制等領(lǐng)域。陀螺儀是慣性導(dǎo)航系統(tǒng)中必不可少的核心傳感器部件。 ?

國內(nèi)陀螺儀發(fā)展歷程簡述

早在20世紀(jì)50年代，中國的陀螺儀研究就開始萌芽。清華大學(xué)是國內(nèi)最早開展陀螺儀研究的機(jī)構(gòu)之一，1959年成立了陀螺與導(dǎo)航儀器教研組，標(biāo)志著國內(nèi)陀螺儀技術(shù)研究的開端。初期的研究集中在液浮陀螺儀。

20世紀(jì)80年代，北京天空航天大學(xué)張維敘教授率先開展光纖陀螺研究。張維敘教授是北京航空航天大學(xué)的知名學(xué)者，被譽(yù)為中國光纖陀螺技術(shù)的奠基人。其不僅率先在國內(nèi)開展光纖陀螺技術(shù)研究，還突破了保偏光纖耦合器、集成光學(xué)調(diào)制器和抗輻射光纖光源等核心器件的技術(shù)瓶頸，為我國高精度光纖陀螺的發(fā)展和應(yīng)用奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

1994年國防科技大學(xué)教授、中國工程院院士高伯龍研制出我國第一臺激光陀螺，使中國成為第四個擁有獨(dú)立研制激光陀螺的國家，拉開了光學(xué)陀螺儀產(chǎn)業(yè)化的序幕。高伯龍?jiān)菏渴菄揽萍即髮W(xué)的教授，中國工程院院士，被譽(yù)為“中國激光陀螺奠基人”。他帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)從零開始，經(jīng)過長期的努力，成功研制出多種型號的激光陀螺，并解決了激光陀螺研制過程中的一系列關(guān)鍵技術(shù)難題。其研究成果不僅在國內(nèi)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響，也為國際導(dǎo)航技術(shù)的發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)。

此外還有張春熹教授，現(xiàn)任北京航空航天大學(xué)儀器科學(xué)與光電工程學(xué)院“光學(xué)工程”學(xué)科責(zé)任教授、博士生導(dǎo)師。是我國光纖陀螺學(xué)術(shù)帶頭人之一，從1993年博士生開始一直從事光纖陀螺理論、技術(shù)與應(yīng)用研究，建立了我國閉環(huán)光纖陀螺理論與技術(shù)體系、陀螺用光電子器件研制生產(chǎn)體系，打破封鎖實(shí)現(xiàn)了完全自主可控；使我國光纖陀螺精度提升了4個數(shù)量級，成為美、法后精度達(dá)到到10-5°/h極限量級的國家，讓光纖陀螺成為我國精確打擊武器體系主選產(chǎn)品。

技術(shù)封鎖與自主發(fā)展

高端陀螺儀作為慣性導(dǎo)航系統(tǒng)的核心部件，中國和西方國家長期實(shí)行雙向出口管制，美國通過多維度政策強(qiáng)化對華技術(shù)封鎖。

【技術(shù)清單管控】

《瓦森納協(xié)定》修訂，2023年新增“導(dǎo)航工具”條目，對慣性測量單元（IMU）、加速度計(jì)、陀螺儀等傳感器進(jìn)行限制。此外還將氧化鎵、金剛石等半導(dǎo)體材料納入管制，間接影響高端陀螺儀制造所需的材料供應(yīng)鏈。

【實(shí)體清單與終端用戶限制】

企業(yè)精準(zhǔn)打擊：2024年5月，某些國產(chǎn)FOG制造商被列入SDN清單，禁止美國企業(yè)與這些公司開展技術(shù)合作。

終端用戶限制：2023年美國進(jìn)一步擴(kuò)大“軍事最終用戶”定義，即使民用企業(yè)涉及軍事供應(yīng)鏈，其采購?fù)勇輧x等設(shè)備也需額外審批。

【自主發(fā)展】

我國的慣性導(dǎo)航技術(shù)已有近60年的歷史，經(jīng)歷了從無到有、從弱到強(qiáng)、從落后到先進(jìn)的發(fā)展歷程。慣性導(dǎo)航的發(fā)展水平直接影響了一個國家武器裝備的先進(jìn)性?？紤]到我國慣性導(dǎo)航技術(shù)與英法美等國家仍然有較大差距，而該技術(shù)對提升我國武器裝備的先進(jìn)性，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)的軍事打擊具有至關(guān)重要的作用，因此我國將會長期增加慣性導(dǎo)航技術(shù)的研發(fā)力度。

以下是具體的支持政策為突破“卡脖子”困境，中國通過政策扶持、技術(shù)攻關(guān)和產(chǎn)業(yè)鏈整合多措并舉推進(jìn)替代：

《中國制造 2025》：提出通過“三步走”實(shí)現(xiàn)制造強(qiáng)國的戰(zhàn)略目標(biāo)，強(qiáng)調(diào)提高國家制造業(yè)創(chuàng)新能力，加強(qiáng)核心基礎(chǔ)零部件、先進(jìn)基礎(chǔ)工藝、關(guān)鍵基礎(chǔ)材料和產(chǎn)業(yè)技術(shù)基礎(chǔ)等“四基” 建設(shè)，為高端陀螺儀等關(guān)鍵零部件的國產(chǎn)替代提供了戰(zhàn)略指引，推動產(chǎn)業(yè)向中高端邁進(jìn)。

《強(qiáng)基工程》：聚焦高端芯片、新材料、智能制造裝備、工業(yè)基礎(chǔ)軟件等關(guān)鍵領(lǐng)域，旨在突破一批關(guān)鍵核心技術(shù)，其中涉及陀螺儀制造所需的材料、工藝、芯片設(shè)計(jì)等基礎(chǔ)和關(guān)鍵技術(shù)，為國產(chǎn)高端陀螺儀的研發(fā)和生產(chǎn)奠定基礎(chǔ)。

《十四五發(fā)展規(guī)劃》：明確提出要堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，全面塑造發(fā)展新優(yōu)勢，加強(qiáng)原創(chuàng)性引領(lǐng)性科技攻關(guān)，在人工智能、量子信息、集成電路、生命健康、腦科學(xué)、生物育種、空天科技、深地深海等前沿領(lǐng)域?qū)嵤┮慌哂星罢靶?、?zhàn)略性的國家重大科技項(xiàng)目，這為包括高端陀螺儀在內(nèi)的慣性導(dǎo)航領(lǐng)域技術(shù)創(chuàng)新和國產(chǎn)替代提供了政策支持和發(fā)展機(jī)遇。

此外各地政府積極出臺“專精特新”政策，鼓勵中小企業(yè)專注于細(xì)分領(lǐng)域，加大在技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品研發(fā)等方面的投入，在陀螺儀領(lǐng)域細(xì)分方向上進(jìn)行技術(shù)突破和產(chǎn)品創(chuàng)新，提升國產(chǎn)陀螺儀的性能和質(zhì)量，逐步實(shí)現(xiàn)對進(jìn)口產(chǎn)品的替代。

陀螺儀分類

按技術(shù)原理及發(fā)展先后分類

第一代（機(jī)電陀螺儀）:基于牛頓力學(xué)，通過轉(zhuǎn)子轉(zhuǎn)動或振動產(chǎn)生的陀螺力矩測量角運(yùn)動，代表類型包括液浮陀螺、靜電陀螺和動力調(diào)諧陀螺。

第二代（光學(xué)陀螺儀）:基于薩格奈克效應(yīng)，利用激光或光纖環(huán)形光路中兩束反向光的干涉或相位差檢測角速度，主要分為激光陀螺和光纖陀螺。

第三代（振動陀螺儀）:基于哥氏振動效應(yīng)與微納技術(shù)，通過諧振子振動受旋轉(zhuǎn)影響產(chǎn)生的信號測量角速度，代表為MEMS陀螺（硅微機(jī)械結(jié)構(gòu)）和半球諧振陀螺（靜電激勵振動）。

第四代（量子技術(shù)陀螺）:結(jié)合微機(jī)電與量子效應(yīng)（如核磁共振、原子干涉），目標(biāo)為高精度、小型化導(dǎo)航系統(tǒng)，目前處于早期研究階段，代表包括核磁共振陀螺和原子干涉陀螺。

按照精度及應(yīng)用場景劃分

陀螺儀主要精度指標(biāo)包括系統(tǒng)性漂移率（系統(tǒng)誤差，可軟件補(bǔ)償）、隨機(jī)性漂移率（隨機(jī)誤差）、零偏穩(wěn)定性，以上數(shù)值越小表示精度水平越高，其中零偏穩(wěn)定性是最核心的指標(biāo)，其用來衡量陀螺儀在一個工作周期內(nèi)，當(dāng)輸入角速率為零時(shí)，陀螺儀輸出值圍繞其均值的離散程度。按照零偏穩(wěn)定性不同，以及陀螺儀的應(yīng)用場景分為戰(zhàn)略級、導(dǎo)航級、戰(zhàn)術(shù)級、消費(fèi)級（表1.1）。

圖表1.1：各類別陀螺儀的主要應(yīng)用領(lǐng)域、指標(biāo)要求

其中半球諧振陀螺的應(yīng)用范圍跨度較大，涵蓋了戰(zhàn)略級至戰(zhàn)術(shù)級領(lǐng)域；激光陀螺和光纖陀螺主要應(yīng)用于導(dǎo)航級和戰(zhàn)術(shù)級領(lǐng)域；MEMS陀螺現(xiàn)主要應(yīng)用于消費(fèi)級領(lǐng)域。

慣性導(dǎo)航總體市場規(guī)模及發(fā)展現(xiàn)狀

我國慣性導(dǎo)航市場處于快速增長階段，市場橫縱向發(fā)展趨勢明顯，原有應(yīng)用領(lǐng)域如精確制導(dǎo)武器、航空航天領(lǐng)域等不斷縱向深化發(fā)展；同時(shí)地下管線測繪、室內(nèi)外無縫導(dǎo)航、移動測量、地質(zhì)災(zāi)害監(jiān)測、消費(fèi)電子等新興應(yīng)用領(lǐng)域也不斷涌現(xiàn)，橫向擴(kuò)張趨勢明顯。預(yù)計(jì)到2026年中國慣性導(dǎo)航系統(tǒng)行業(yè)市場規(guī)模將達(dá)到480億元，2014-2026年年復(fù)合增速14.50%。

圖：2014-2026年中國慣性導(dǎo)航市場規(guī)模統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)及預(yù)測，數(shù)據(jù)來源：中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)

軍用、民用慣性導(dǎo)航市場需求分析

中國慣性導(dǎo)航行業(yè)下游應(yīng)用包括軍用和民用兩部分。軍用市場目前仍是中國慣性導(dǎo)航行業(yè)的主流應(yīng)用場景。在民用部分，伴隨著無人機(jī)、通用航空、石油鉆探、高鐵檢測、自動駕駛等應(yīng)用場景的拓展，存在較大的增長空間。

軍用慣性導(dǎo)航分析

2025 年中國國防預(yù)算達(dá) 1.81 萬億元，同比增長 7.2%，連續(xù)三年維持穩(wěn)定增幅，重點(diǎn)支持航空裝備現(xiàn)代化與精確制導(dǎo)武器研發(fā)。

圖：2008-2024年我國公共財(cái)政支出國防預(yù)算情況(單位：億元)

（資料來源:Wind，國防部，光明網(wǎng)，方正證券研究所）

而慣性導(dǎo)航技術(shù)是軍事領(lǐng)域最重要的核心通用技術(shù)之一，慣性導(dǎo)航的發(fā)展水平直接影響了一個國家武器裝備的先進(jìn)性。慣性器件作為多種裝備關(guān)鍵分系統(tǒng)的核心器件將受益于裝備采購費(fèi)的持續(xù)增長。以下是對于軍用慣性導(dǎo)航細(xì)分領(lǐng)域的需求分析。

圖表：軍用慣導(dǎo)細(xì)分領(lǐng)域慣導(dǎo)系統(tǒng)需求分析

民用慣性導(dǎo)航需求分析

1、航空領(lǐng)域

慣性導(dǎo)航系統(tǒng)在飛機(jī)上的應(yīng)用廣泛，尤其是在跨洋飛行的大型客機(jī)中，慣導(dǎo)系統(tǒng)是導(dǎo)航的主要設(shè)備之一，對飛機(jī)的安全性和準(zhǔn)確性至關(guān)重要。

C919是中國自主研發(fā)的大型客機(jī)，中國商飛預(yù)測預(yù)計(jì)2019至2038年，C919需求約2000 架，市場規(guī)模約1000億美元，而民航客機(jī)的慣導(dǎo)系統(tǒng)價(jià)值量占比相對較高，通常在整個飛機(jī)系統(tǒng)中占比5%至10%左右，因此會帶來50-100億美元的市場。C919的慣導(dǎo)系統(tǒng)采用了光纖陀螺儀和加速度計(jì)構(gòu)成的慣性測量單元。

此外2024年，“低空經(jīng)濟(jì)”首次寫入政府工作報(bào)告，工信部《通用航空裝備創(chuàng)新應(yīng)用實(shí)施方案（2024—2030年）》提出“到2030年，推動低空經(jīng)濟(jì)形成萬億級市場規(guī)?！?。而慣性導(dǎo)航系統(tǒng)作為低空飛行器的基礎(chǔ)性系統(tǒng)，對復(fù)雜環(huán)境下的飛行安全、運(yùn)行效率等方面起著重要作用，因此低空經(jīng)濟(jì)的發(fā)展將助推慣導(dǎo)系統(tǒng)的規(guī)模增長。

2、石油鉆探領(lǐng)域

隨著石油資源日益枯竭，勘探和開發(fā)情況愈加復(fù)雜，因此就需要精度更高、性能更加可靠的石油測斜儀器（石油鉆井工程中的核心測量設(shè)備，主要用于實(shí)時(shí)監(jiān)測鉆孔的井斜角、方位角等參數(shù)。其核心功能是確保鉆井軌跡符合設(shè)計(jì)要求，避免鉆頭偏離目標(biāo)儲層，從而提高油氣開采效率并降低工程風(fēng)險(xiǎn)。）而陀螺儀是石油測斜儀實(shí)現(xiàn)高精度、全環(huán)境適用的關(guān)鍵技術(shù)突破點(diǎn)，擴(kuò)展了測斜儀在復(fù)雜井型和極端工況下的應(yīng)用范圍。

在石油鉆探領(lǐng)域，目前國內(nèi)的使用客戶主要為中石油、中石化、中海油。存在較大的市場空間。

3、高鐵檢測領(lǐng)域

慣性技術(shù)在高鐵軌道檢測中發(fā)揮著關(guān)鍵作用，能夠自動測量軌道的各種參數(shù)，包括高低、軌向、水平、扭曲和軌距等，有助于及時(shí)發(fā)現(xiàn)并修復(fù)軌道問題，保障高鐵的安全運(yùn)行。2019年底至2024年，中國高速鐵路營業(yè)總里程由3.5萬公里增長至4.8萬公里，復(fù)合增長速度約為6.5%。隨著高鐵建設(shè)進(jìn)程不斷推進(jìn)，高鐵軌道檢測需求也將不斷增加。

4、自動駕駛領(lǐng)域

慣性導(dǎo)航系統(tǒng)是智能駕駛的關(guān)鍵組成部分，尤其在GPS信號不佳的環(huán)境中，它能提供高精度的定位信息。根據(jù)iimedia估計(jì)，2025年全球無人駕駛汽車市場規(guī)模將突破1200億美元，2021-2025年復(fù)合增長率為46.78%，增長潛力大。預(yù)計(jì)2025年我國L2級乘用車滲透率有望達(dá)到50%，銷量達(dá)到1305.5萬輛，L3級乘用車滲透率為4%。L2及以上基本都需要配備一套IMU。作為自動駕駛的標(biāo)配產(chǎn)品，隨著L2及以上自動駕駛的逐步滲透，車載慣性導(dǎo)航市場空間有望快速擴(kuò)大。

陀螺儀市場及競爭格局

從不同技術(shù)角度來看。

半球諧振陀螺（HRG）

半球諧振陀螺（HRG）雖然具備從戰(zhàn)術(shù)級、戰(zhàn)略級、導(dǎo)航級的廣泛應(yīng)用潛力，但其市場規(guī)模仍受制于造工藝復(fù)雜度高、研發(fā)周期長且成本高昂、民用市場滲透率低多重因素制約。

激光陀螺儀

激光陀螺儀則是因?yàn)槲锢沓叽缗c重量不斷優(yōu)化，憑借其測量優(yōu)勢，在國防軍工、航空航天等多個領(lǐng)域均展現(xiàn)出廣闊的應(yīng)用潛力。未來伴隨我國國防軍工以及航空航天行業(yè)發(fā)展速度加快，激光陀螺市場空間將進(jìn)一步擴(kuò)展。

MEMS

預(yù)計(jì)2028年，中國高性能MEMS陀螺儀市場規(guī)模將達(dá)到74億元。

光纖陀螺

根據(jù)市場調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，光纖陀螺的市場規(guī)模在2024年達(dá)到258億元，復(fù)合增長率為19.6%。因其核心工藝存在缺陷、場景適應(yīng)性不足，加上產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)受制于人等綜合因素，市場規(guī)模在特定維度上存在局限性。

審核編輯 黃宇