近日江波龍公開(kāi)談到mSSD新品、自研主控、高端存儲(chǔ)等進(jìn)展情況。對(duì)于后續(xù)普遍預(yù)估的存儲(chǔ)繼續(xù)上漲的趨勢(shì)，一方面是例如mSSD這樣的產(chǎn)品不僅做到了緊湊輕薄，適合新興應(yīng)用，同時(shí)它集成度高、外圍簡(jiǎn)潔且可靈活拓展，方便客戶進(jìn)行采購(gòu)和庫(kù)存管理，另一方面江波龍已儲(chǔ)備充足的存貨，以應(yīng)對(duì)存儲(chǔ)上漲、供應(yīng)波動(dòng)等局面。

mSSD集成封裝，專攻無(wú)人機(jī)、筆電、VR等

江波龍mSSD采用 Wafer 級(jí)系統(tǒng)級(jí)封裝（SiP），將主控、NAND、PMIC 等元件整合進(jìn)單一封裝體內(nèi)，實(shí)現(xiàn)了從Wafer到產(chǎn)品化的一次性封裝，省去了 PCB 貼片、回流焊等多道SMT 環(huán)節(jié)，產(chǎn)品具備明顯的綜合成本優(yōu)勢(shì)。

集成封裝還大幅壓縮mSSD 的體積，使其實(shí)現(xiàn) 20×30×2.0 mm 的尺寸與 2.2 g 的重量，性能仍能滿足 PCIe Gen4×4 接口標(biāo)準(zhǔn)。

該mSSD提供TB級(jí)別的多檔容量，通過(guò)集成封裝實(shí)現(xiàn)輕薄化、緊湊化，并通過(guò)深度技術(shù)優(yōu)化，使其性能能滿足PCIe 接口的高標(biāo)準(zhǔn)。

實(shí)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，該產(chǎn)品順序讀取速度最高可 7400MB/s；順序?qū)懭胨俣茸罡呖蛇_(dá) 6500MB/s；4K 隨機(jī)讀取速度最高可達(dá) 1000K IOPS；4K 隨機(jī)寫入速度最高可達(dá) 820K IOPS，適用于 PC 筆電、游戲掌機(jī)擴(kuò)容、無(wú)人機(jī)、VR 設(shè)備等場(chǎng)景。

mSSD創(chuàng)新性地配備卡扣式散熱拓展卡，無(wú)需工具即可靈活拓展為目前 SSD 的主流規(guī)格，在綜合適配性與使用效益上，更能匹配當(dāng)下多樣化的存儲(chǔ)應(yīng)用需求。

江波龍表示，mSSD 作為傳統(tǒng) SMT 工藝 SSD 的升級(jí)形態(tài)，在滿足存儲(chǔ)協(xié)議低功耗要求、大幅降低空間占用的同時(shí)，保持了與傳統(tǒng)SSD相當(dāng)?shù)男阅芩?，并具備更?yōu)異的物理特性。作為一項(xiàng)重大的產(chǎn)品創(chuàng)新，其市場(chǎng)前景廣闊。

高端消費(fèi)類存儲(chǔ)UFS4.1

目前原廠 NAND 資源向服務(wù)器市場(chǎng)進(jìn)一步傾斜，根據(jù)公開(kāi)市場(chǎng)報(bào)道，美光將停止移動(dòng)NAND 產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，并將全面退出旗下英睿達(dá)品牌的消費(fèi)級(jí)存儲(chǔ)業(yè)務(wù)。UFS4.1作為消費(fèi)級(jí)存儲(chǔ)的高端產(chǎn)品，是Tier1 大客戶的旗艦智能終端機(jī)型的首選存儲(chǔ)配置，具備廣闊的市場(chǎng)空間。包括江波龍?jiān)趦?nèi)，全球目前僅少數(shù)企業(yè)具備在芯片層面開(kāi)發(fā) UFS4.1 產(chǎn)品的能力。

搭載其自研主控的UFS 4.1產(chǎn)品在制程工藝、讀寫速度和穩(wěn)定性等核心指標(biāo)上，均經(jīng)過(guò)原廠及第三方測(cè)試驗(yàn)證。從測(cè)試結(jié)果看，該產(chǎn)品在連續(xù)讀寫性能、隨機(jī)訪問(wèn)能力以及長(zhǎng)時(shí)間高負(fù)載場(chǎng)景下的可靠性方面，整體表現(xiàn)優(yōu)于當(dāng)前市場(chǎng)上可比方案。

在技術(shù)驗(yàn)證的基礎(chǔ)上，公司的UFS 4.1產(chǎn)品已經(jīng)獲得以閃迪為代表的存儲(chǔ)原廠認(rèn)可，并陸續(xù)通過(guò)多家Tier1大客戶的評(píng)估和確認(rèn)。據(jù)透露，相關(guān)客戶覆蓋品牌終端廠商和平臺(tái)方，目前正圍繞不同平臺(tái)版本和容量規(guī)格開(kāi)展聯(lián)合調(diào)試與適配工作，整體導(dǎo)入節(jié)奏正處于加速推進(jìn)階段。

自研主控芯片出貨突破1億顆

江波龍表示，截至三季度末，公司自研主控芯片累計(jì)部署量突破1億顆，并且部署規(guī)模仍在保持快速增長(zhǎng)。公司將圍繞 UFS、eMMC、SD 卡、PCIe SSD 等領(lǐng)域，進(jìn)行芯片架構(gòu)設(shè)計(jì)、固件算法開(kāi)發(fā)、中后端設(shè)計(jì)等，以無(wú)晶圓廠（Fabless）模式推出系列高性能主控芯片，提升公司存儲(chǔ)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。

存貨規(guī)模大

截至 2025 年第三季度末，江波龍賬上存貨金額為 85.17 億元。江波龍表示，公司的備貨策略以需求預(yù)測(cè)為基礎(chǔ)，并結(jié)合市場(chǎng)走勢(shì)、存儲(chǔ)晶圓價(jià)格、庫(kù)存情況、客戶訂單情況等綜合分析，適時(shí)進(jìn)行備貨采購(gòu)。公司通過(guò)與存儲(chǔ)晶圓原廠簽署長(zhǎng)期供貨協(xié)議（LTA）或商業(yè)合作備忘錄（MOU），能有效確保存儲(chǔ)晶圓的持續(xù)穩(wěn)定供應(yīng)。

近年來(lái)江波龍?jiān)诟叨舜鎯?chǔ)、海外業(yè)務(wù)以及自研主控芯片等方面持續(xù)取得突破，內(nèi)生性成長(zhǎng)因素將更直接且持續(xù)地驅(qū)動(dòng)公司盈利能力的提升。

存儲(chǔ)漲價(jià)

結(jié)合第三方機(jī)構(gòu)信息來(lái)看，AI 技術(shù)應(yīng)用持續(xù)推升云服務(wù)商對(duì) SSD 的需求，疊加 HDD 供應(yīng)短缺促使云服務(wù)商轉(zhuǎn)單至 SSD，帶動(dòng) NAND Flash 需求爆發(fā)；受制于產(chǎn)能建設(shè)周期的滯后性，若后續(xù)原廠資本開(kāi)支回升，對(duì)2026 年位元產(chǎn)出的增量貢獻(xiàn)也將較為有限。

根據(jù) CFM 閃存市場(chǎng)的預(yù)測(cè)，2026 一季度，MobileeMMC/UFS 漲幅將達(dá) 25%~30%，LPDDR4X/5X 漲幅或達(dá)30%~35%；PC 端 DDR5/LPDDR5X 漲幅將達(dá) 30%~35%，cSSD 上漲25%~30%。