2026年1月9日，財(cái)政部、稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于調(diào)整光伏等產(chǎn)品出口退稅政策的公告》（以下簡稱《公告》），一紙新政為持續(xù)低迷的光伏市場(chǎng)注入重磅變量。根據(jù)《公告》，4月1日起，光伏全品類產(chǎn)品將全面取消增值稅出口退稅，電池產(chǎn)品退稅率分階段下調(diào)直至2027年完全取消，疊加上游原材料價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)、行業(yè)產(chǎn)能結(jié)構(gòu)調(diào)整，一場(chǎng)由政策與市場(chǎng)雙重驅(qū)動(dòng)的漲價(jià)潮已箭在弦上，留給全球客戶的備貨窗口期僅剩不足三個(gè)月。

此次退稅政策調(diào)整力度遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，直接擊中光伏出口企業(yè)的成本核心。據(jù)上海有色網(wǎng)（SMM）光伏高級(jí)分析師鄭天鴻測(cè)算，僅退稅取消一項(xiàng)，每塊210R光伏組件的出口利潤就將減少46-51元，企業(yè)出口毛利率被直接壓縮。若以單批100萬元離岸價(jià)的光伏組件出口計(jì)算，新政前可享受9萬元退稅收益，新政后這部分利潤將完全流失，相當(dāng)于成本直接攀升9%。對(duì)于長期依賴退稅紅利維持議價(jià)空間的企業(yè)而言，成本壓力向終端傳導(dǎo)已成必然。

政策倒逼之外，上游產(chǎn)業(yè)鏈的漲價(jià)勢(shì)能已陸續(xù)釋放，形成“成本共振”效應(yīng)。近期多晶硅N型復(fù)投料成交均價(jià)環(huán)比上漲9.83%，N型顆粒硅漲幅達(dá)10.5%，硅片環(huán)節(jié)210RN型號(hào)價(jià)格環(huán)比上漲8.4%，電池片頭部企業(yè)報(bào)價(jià)已突破0.4元/W，且開始暫停交付以應(yīng)對(duì)成本壓力。

硅業(yè)分會(huì)指出，硅料端開工率下調(diào)導(dǎo)致單位成本上升，疊加下游組件廠商備貨需求增強(qiáng)，原材料價(jià)格堅(jiān)挺態(tài)勢(shì)將持續(xù)。而銀價(jià)突破每公斤20000元大關(guān)，進(jìn)一步加劇了電池環(huán)節(jié)的成本壓力，推動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格中樞上移。

根據(jù)行業(yè)測(cè)算，白銀價(jià)格每上漲1000元/公斤，將推高組件上漲1分/瓦；而硅料價(jià)格每上漲6.5元/公斤，將推高組件上漲1分/瓦。剛剛過去的2025年底，白銀和硅料價(jià)格疊加，理論上推高組件價(jià)格上漲9分/瓦。

行業(yè)進(jìn)一步分析指出，9%的退稅取消帶來的成本缺口，終將通過漲價(jià)完成傳導(dǎo)。然后此前部分企業(yè)的漲價(jià)，并未完全涵蓋成本。

中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)表示，新政旨在推動(dòng)國外市場(chǎng)價(jià)格理性回歸，終結(jié)“用國內(nèi)財(cái)政補(bǔ)貼海外買家”的惡性競(jìng)爭(zhēng)格局。彭博新能源財(cái)經(jīng)分析師也提到，從9%退稅率到完全取消的調(diào)整幅度，超出此前市場(chǎng)預(yù)期，企業(yè)重新商談出口價(jià)格、轉(zhuǎn)移成本壓力成為必然選擇。

某二線光伏企業(yè)負(fù)責(zé)人直言，4月1日后產(chǎn)品價(jià)格大概率上漲9%，客戶為規(guī)避成本增加風(fēng)險(xiǎn)，已開始加速鎖定訂單、囤貨備貨，行業(yè)供不應(yīng)求格局逐步顯現(xiàn)。甚至在剛剛過去的周末，一些原打算遣散員工的光伏產(chǎn)線，又緊急發(fā)出通知要求員工盡快返崗并抓緊排產(chǎn)。

當(dāng)前政策以出口貨物報(bào)關(guān)日期為準(zhǔn)，即意味著：4月1日前完成報(bào)關(guān)的產(chǎn)品仍可享受9%退稅率，這意味著短短兩個(gè)多月的時(shí)間，成為客戶鎖定當(dāng)前低價(jià)、規(guī)避漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的最后機(jī)會(huì)。

分析師預(yù)計(jì)，在退稅取消前的窗口期內(nèi)，海外終端企業(yè)將集中增加訂單需求，組件短期出口量有望激升，這將進(jìn)一步拉動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格上漲。而4月后，隨著退稅取消效應(yīng)顯現(xiàn)，組件出口量預(yù)計(jì)下降5-10%，海外需求回落的同時(shí)，產(chǎn)品價(jià)格將進(jìn)入穩(wěn)定高位區(qū)間，客戶采購成本不可逆上升。

中國光伏品牌閃耀國際舞臺(tái)，彰顯全球能源轉(zhuǎn)型中的中國力量；圖為2025年巴西Intersolar上，隆基展臺(tái)成為全場(chǎng)亮點(diǎn)。

對(duì)于全球光伏終端客戶而言，當(dāng)前并非觀望等待的時(shí)機(jī)，而是主動(dòng)出擊、鎖定成本的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。在政策紅利收尾、原材料漲價(jià)、供需格局重塑的多重因素疊加下，光伏產(chǎn)品漲價(jià)已不是“可能性”，而是“確定性”。盡早完成訂單鎖定、加快提貨節(jié)奏，既能規(guī)避退稅取消帶來的直接成本增加，又能對(duì)沖上游原材料持續(xù)漲價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)，為后續(xù)項(xiàng)目落地筑牢成本優(yōu)勢(shì)。

“只有潮水退去，才知道誰在裸泳?！惫夥袠I(yè)不止一次見證過這樣的“斷奶”時(shí)刻。無論是此前的“5·31”，還是眼下的取消出口退稅，政策調(diào)整的初衷始終圍繞倒逼行業(yè)從低價(jià)內(nèi)卷向高質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)型。

大浪淘沙之下，缺乏技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力、靠低價(jià)和補(bǔ)貼生存的企業(yè)，無論供應(yīng)還是質(zhì)保都存在巨大風(fēng)險(xiǎn)，將注定被淘汰。只有兼具品牌力和產(chǎn)品力的企業(yè)才能“斷奶”求生，持續(xù)推動(dòng)光伏行業(yè)走向理性繁榮。

而對(duì)于具備前瞻視野的客戶而言，把握最后的窗口期備貨鎖單，便是在這場(chǎng)行業(yè)變革中搶占先機(jī)、贏得主動(dòng)的核心策略。光伏漲價(jià)潮已至，機(jī)遇窗口期稍縱即逝，果斷決策，方能決勝未來。