計算機、微電子科技的發(fā)展推動了互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，信息技術革命掀起了移動互聯(lián)網(wǎng)的熱潮，每一次的技術革新都帶了產(chǎn)業(yè)形態(tài)的大變革。隨著移動互聯(lián)網(wǎng)進入下半場，物聯(lián)網(wǎng)、AI等多技術融合也將開啟一個萬物智聯(lián)時代。

作為國內專注于AIoT領域的精品投行，在過去的一年間我們與上百家企業(yè)、投資人交流探討行業(yè)的發(fā)展方向，同時我們看到阿里將IoT(物聯(lián)網(wǎng))上升至第五大戰(zhàn)略，聯(lián)想全面發(fā)力物聯(lián)網(wǎng)，越來越多的企業(yè)將AIOT作為新的方向，越來越多的VC機構開始在布局，AIoT逐步開始由技術革新走向行業(yè)場景落地。

近期格物資本旗下的自媒體物聯(lián)網(wǎng)資本也將推出AIoT領域機構布局盤點專訪系列文章，解讀業(yè)內知名機構的投資邏輯和特點，為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供機構選擇指南，同時也為計劃投資泛智能領域的機構提供參考。

前沿

臻云創(chuàng)投創(chuàng)立于2014年底，由臻迪集團聯(lián)合英諾天使、佳訊飛鴻發(fā)起。臻云創(chuàng)投成立之初就專注于智能化領域的早期投資，將目光瞄向了機器人、無人機、人工智能技術等領域。

成立四年來，臻云創(chuàng)投在AIOT領域已完成35個投資項目，涵蓋底層技術、無人機、交通出行、行業(yè)解決方案（醫(yī)療、工業(yè)、交通、社交等）多個領域。其中新能源汽車電控和能源管理系統(tǒng)研發(fā)商友信宏科掛牌新三板、小蘿卜機器人被比特大陸收購，推想科技到C輪，速感科技、鯨倉科技、萬眾一芯等進入B輪，對于一個早期投資機構來說，臻云交出了一份堪稱靚麗的成績單。

格物資本根據(jù)多個公開渠道以及行業(yè)訪談搜集到的數(shù)據(jù)，對臻云創(chuàng)投過往的在AIoT領域的投資情況進行了盤點，也為創(chuàng)業(yè)者提供相應的融資參考。

1、運作模式

鎖定人工智能、智能制造賽道的機構眾多，前有布局“硬科技”的中科創(chuàng)星、聯(lián)想之星，臻云創(chuàng)投也找出自己的投資特點，并獲得行業(yè)與企業(yè)的認可。

對于臻云創(chuàng)投而言，發(fā)起合伙人的理工科、企業(yè)家背景決定著機構的原始基因和特色：鄭衛(wèi)鋒領導的臻迪集團一直致力于智能無人系統(tǒng)、大數(shù)據(jù)分析及可視化系統(tǒng)、虛擬仿真系統(tǒng)等產(chǎn)品的研發(fā)和推廣；林菁領導的佳訊飛鴻也是一家專注于通信、信息領域的新技術和產(chǎn)品的上市公司，李竹有著成功的創(chuàng)業(yè)履歷及輝煌的投資成績，加上祝曉成的跨行業(yè)背景和豐富的從業(yè)經(jīng)驗，契合在一起，組建的臻云創(chuàng)投有著天然的組合優(yōu)勢。

下面我們將為大家盤點臻云創(chuàng)投在AIOT的布局之道。（需要說明的是由于AIOT技術應用廣泛，在項目涵蓋上目前還沒有特別的統(tǒng)一的標準，我們將按照從底層芯片傳感到應用層劃分，部分國際企業(yè)并不包含其中。更多是希望通過統(tǒng)計了解機構的投資偏好及邏輯。）

2、AIOT投資布局——4年35個項目

從數(shù)量上看：臻云創(chuàng)投在4年間投資的前沿科技項目達35個，在整個投資組合中占到近80%；從上表可以看到，2015年臻云創(chuàng)投在AIOT領域的投資數(shù)量為4個，2016年達到15個，2017年為13個。

相對其他投資機構，臻云創(chuàng)投更看重計算機視覺技術與底層智能技術企業(yè)，占總投資數(shù)量的一半江山，在計算機視覺技術領域共投資7起，包括以計算機視覺為核心的人工智能創(chuàng)業(yè)公司速感科技、從事機器視覺系統(tǒng)的巨佳電子、圖計算解決方案商費馬科技、從事機器人視覺相關產(chǎn)品的GFoccs等；在底層元件領域投資7起，包括電學基因芯片開發(fā)商萬眾一芯、FPGA芯片研發(fā)商京微齊力和AI芯片研發(fā)商探境科技等。

從時間上看：2015年臻云創(chuàng)投投資了小蘿卜機器人、米天基因、速感科技、異視科技三個項目；2016年臻云創(chuàng)投加快了投資的腳步，投出15個項目，其中12個為天使輪投資。2017年臻云創(chuàng)投出手13次，6次天使、3次A輪、1次B輪。

從階段上看：臻云創(chuàng)投在AIoT領域的投資范圍主要處在天使輪、A輪左右階段的項目，其中天使輪項目占到總投資數(shù)量的63%，Pre-A輪項目占14%、A輪項目占14%；從數(shù)據(jù)統(tǒng)計看，較少對A輪以后項目進行投資，可見臻云主要投資還是集中在天使及A輪以前的階段。

在投資方向上：臻云創(chuàng)投投資方向覆蓋了激光雷達傳感器、機器人、智能硬件、車聯(lián)網(wǎng)、交通出行、數(shù)據(jù)服務、醫(yī)療健康、社交文娛等多個領域。

3、臻云創(chuàng)投AIOT的機構策略

持續(xù)的專注于智能化行業(yè)，臻云創(chuàng)投實現(xiàn)了在相關領域的深耕和早期布局，創(chuàng)始合伙人祝曉成表示，大多數(shù)項目臻云創(chuàng)投都經(jīng)過長時間的調研和跟蹤才準備投資，并且和團隊坦誠溝通，提出項目優(yōu)化的建議，在投資之前和之后都會帶入產(chǎn)業(yè)資源來支持創(chuàng)業(yè)團隊。和大多數(shù)投資人一樣，祝曉成也喜歡有行業(yè)經(jīng)驗和項目經(jīng)驗的創(chuàng)始人，在此基礎上，他希望創(chuàng)始人足夠專注、善于學習且執(zhí)行能力強。

作為新興投資機構，想快速梳理出投資行業(yè)的機會，祝曉成認為辦法無外乎三個。

一是通過已投項目摸清某行業(yè)，例如通過將人工智能應用于醫(yī)療行業(yè)的“推想科技”了解智能影像領域，通過開發(fā)自動駕駛車輛中央決策系統(tǒng)的“智行者”了解無人駕駛領域；

但智能化領域的投資有很強的專業(yè)性，也要求投資機構有綜合的能力去判斷。作為投資人不可能每個專業(yè)都精通，需要投資人有自己的方法論去研判。

祝曉成說：“由于智能化領域投資的特點，我們投資團隊的成員每天都會面對新的知識點，碰到陌生的問題，和不同風格的團隊溝通，要有能力判斷，需要要不斷學習，形成自己獨到的眼光。從霧里看花到豁然開朗，進而投到優(yōu)秀的項目和團隊，這也是投資的魅力！”

二是和產(chǎn)業(yè)龍頭交流，反向找到需求和痛點；

科研院所和行業(yè)龍頭企業(yè)也是祝曉成的拜訪地：“哈佛大學、麻省理工、斯坦福都會去，歐洲、美國、日本的機器人、無人機、新材料等方面領先的行業(yè)龍頭企業(yè)，我們合伙人基本跑了個遍。”

在祝曉成看來，要想在智能化領域投資，還是需要專家和專業(yè)化人才。臻云創(chuàng)投除了和大學和科研院所的專家長期交流溝通，也邀請企業(yè)家、科學家等行業(yè)權威來為所投資項目做判斷。這樣做的好處是，能為項目投資降低風險，也能為所投項目配套更多發(fā)展中所需的資源。

三是不斷擴展認知，持續(xù)追蹤行業(yè)發(fā)展情況。他認為持續(xù)、專注、深入，才能在動態(tài)發(fā)展中把握每一個可能的機會。

對科技領域而言，新的發(fā)展創(chuàng)造時刻在發(fā)生，每一個創(chuàng)新技術的誕生都將有可能帶來行業(yè)甚至是人類生活方式的變革。想保持靈敏的觸角，祝曉成就要“增廣見聞”——不斷跑在科技前沿處。

科技類的投資是相對長周期的。所投項目需要產(chǎn)品經(jīng)過不斷的迭代，再經(jīng)過市場的檢驗才能知道其是否能成功，因此在項目的選擇上特別注意。

歸根結底，對行業(yè)清晰的把握才是團隊的自信所在。

4、臻云創(chuàng)投看AIOT未來

AI+，在未來無所不在。AI將應用在智能機器人，智能交通，智能制造，智能安防，智能醫(yī)療，智能金融以及社會的方方面面。

根據(jù)技術落地的可能性、市場需求等方面的考慮，臻云創(chuàng)投形成了四大重點關注的垂直領域，分別是機器人、智能出行、醫(yī)療健康和人工智能。每個方向又可以繼續(xù)細分。

另外，新材料、新能源、腦科學、航空航天、智能制造等領域也是臻云創(chuàng)投關注的方向。

在祝曉成看來，隨著中國人口紅利的消失，南方工廠對機器代人的訴求，推動著國內工業(yè)機器人行業(yè)的發(fā)展和突破。比如減速器，2D、3D視覺模組用在流水線檢測。消費機器人更多的是家庭陪伴式的教育，包括酒店的機器人。另外在康復領域，外骨骼也在不斷的受到重視。安防這塊，更多的是基于視覺，虹膜，指紋，步態(tài)等等。交通領域，常講的ADAS，或者自動駕駛，也涵蓋智慧交通，智慧城市這塊。醫(yī)學影像，更多的是數(shù)字健康，醫(yī)療機器人，生物打印。

“以機器人為例，這個大方向下，包含工業(yè)機器人、無人機、消費類機器人等行業(yè)。而在智能出行領域，陸續(xù)投出約9個項目后，臻云已有系統(tǒng)化的布局，既有傳感器類項目，也有中央決策系統(tǒng)項目和執(zhí)行模塊項目，還有車載電子、車聯(lián)網(wǎng)及車險等。智能出行是大產(chǎn)業(yè)，值得持續(xù)投資?！弊猿烧f。

另附：臻云創(chuàng)投-AIOT領域投資統(tǒng)計