美方嚴厲管制先進技術(shù)出口？韓企很慶幸

以“國家安全”的名義，美方計劃對芯片、量子計算、機器人、AI等14個前沿科技類別進行嚴厲的出口管制。盡管沒有點名，但很多西方媒體都認為這其實是劍指世界第二大經(jīng)濟體。

日媒說得很透徹：任何威脅到美國霸主地位的國家都會遭到打壓，這并沒有什么好稀奇的。在日本經(jīng)濟泡沫達到定點的1990年，美國人普遍認為“冷戰(zhàn)結(jié)束之后的主要敵人就是日本。”為了在金融、汽車、電子等方面守住世界第一，美國簡直不擇手段。事態(tài)的醞釀在1987年就露出了苗頭。為了抗議日本向前蘇聯(lián)出口先進機床，美國議員以一種極端的做法制造了“東芝事件”。而日方在1989年收購“美利堅之魂”洛克菲勒中心的舉動更加激起美方強烈的情緒。隨著日本經(jīng)濟泡沫的炸裂，美國人終于慶幸沒有敗給債權(quán)者。

而今，美國副總統(tǒng)彭斯在10月份的演講里聲稱“會阻止（某國）掠奪技術(shù)，將以最堅決的姿態(tài)來應(yīng)對?！边@與美方1990年的表態(tài)如出一轍，而且已經(jīng)超過了1990年時產(chǎn)生的焦慮感。這次美國幾乎是凝聚了所有意志來打擊最大競爭對手。對福建晉華采取限制出口措施就是最新的手段之一。美方看到晉華即將實現(xiàn)DRAM芯片的量產(chǎn)，擔憂“發(fā)達國家粉碎機”的現(xiàn)象蔓延到芯片領(lǐng)域，因此下了狠手。

韓方對此感到興奮和慶幸。韓國半導(dǎo)體方面的核心企業(yè)SK集團在11月12日宣布，已經(jīng)研發(fā)成功了第二代10納米級微細加工技術(shù)，很快就能投入量產(chǎn)。該產(chǎn)品堪稱全球最先進的硬件。而三星已經(jīng)在2017年11月將同類產(chǎn)品投入量產(chǎn)。韓方認為，盡管大陸在半導(dǎo)體研發(fā)方面的投入力度很大，而且對韓國產(chǎn)生了威脅，但受益于美方的措施，大陸的發(fā)展步伐將被迫放緩。如今中韓在這方面的差距是4年左右，韓國半導(dǎo)體企業(yè)可以暫時放下心來，穩(wěn)賺暴利。韓國三星、SK海力士美國和美光科技這3家公司掌控DRAM芯片（動態(tài)隨機存取存儲器）全世界市場95%的份額。而僅僅在2017年，DRAM芯片每BIT價格就暴漲近50%，2018年延續(xù)了這種不正常的趨勢。

事情沒有這么簡單。2018年4月，這幾家公司因“合謀操縱價格”而在美國遭到集體起訴。故意推高芯片價格的行為損害了眾多電子產(chǎn)品廠商的利益，很多制造商的利潤稀薄，而美韓芯片公司的做法等于將它們推向絕路。

在這個問題上，已經(jīng)不是“你有狼羊棒，我有天靈蓋”，而是“你有張良計，我有過墻梯?！睙o論是三星、SK海力士還是美光，都無法離開最重要的市場，畢竟它們銷售額的40%、33%和51%都來自大陸。近期，針對三星、SK海力士、美光科技的調(diào)查取得突破性進展，大量違反正常競爭的證據(jù)浮出水面。據(jù)媒體報道，世界芯片最大的消費國開始施壓，如果“操縱價格”被實錘，那么這3個公司或?qū)⒈涣P75億美元。之所以有這樣的膽氣，恐怕是因為世界第二大經(jīng)濟體1年要進口2000億美元的芯片，想要市場，就要拿出誠意。

壓力山大的是韓國方面。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)占其全部出口的2成左右，也是順差的主要來源。而三星的主要利潤也來自于內(nèi)存芯片。如果韓方拒絕降價和在華設(shè)立更多圓晶工廠，恐怕將無法依靠大規(guī)模量產(chǎn)進行蓄能，相當于自斷手臂。

以市場對抗西方的壟斷與壓迫，以龐大的經(jīng)濟體量作為后盾爭取更合理的分工與產(chǎn)業(yè)升級路徑，似乎是當下可以使用的反擊手段之一。通過向全球出口勞動密集型產(chǎn)品實現(xiàn)快速增長之后，越來越多的產(chǎn)品變得先進，這是西方所不能容忍的。如果說從1978年至今的40年是在一路荊棘中獲得了幾個良機，那么從今而后就是徹徹底底的仰攻，沒有任何借力之處。現(xiàn)實很殘酷，未來很光明，只有冒著箭雨向前沖。

鎂光科技：讓你的子彈先飛一會

最近美國芯片制造商——鎂光科技（Micron Technology）成為中美兩國IT業(yè)的焦點話題：先是本月初對美司法部限制中國DRAM行業(yè)標桿企業(yè)、“競品”——福建晉華表示欣慰，“樂見其成”；隨后涉嫌壟斷被中國官方獲取大量證據(jù)資料；昨天又遭遇美商務(wù)部提議管制芯片。受諸多因素影響，這家在華銷售超過一半份額的美國芯片巨頭近來股價持續(xù)走低，反映了股東對鎂光科技前景的擔憂。

夾在中間，鎂光科技兩難

觀察者網(wǎng)此前報道，隨著美國商務(wù)部提議管制芯片等14個領(lǐng)域，11月19日，美股人工智能芯片龍頭——英偉達出現(xiàn)暴跌，蒸發(fā)120億美元。

同一天，鎂光科技的股價也出現(xiàn)下跌，跌幅超過6%。

對于股價下跌，《金融時報》20日刊文稱，美國政府采取一系列技術(shù)管制措施的潛在可能將對硅谷造成巨大破壞。

“這些新的控制措施可能對現(xiàn)有和未來的研發(fā)項目產(chǎn)生重大影響，尤其是考慮到目前美、中及其他非美國公司在全球范圍內(nèi)的投資和技術(shù)交流，”德杰律師事務(wù)所（Dechert LLP）在一份報告中寫道。

事實上，19日的股價下跌只是鎂光科技近來股價下挫的一個代表。相對于今年5月的股價高點，鎂光科技的股價已經(jīng)跌去四成。

當然，股價下挫也伴隨著振蕩回調(diào)。對鎂光科技來說，最近一次股價大幅回調(diào)發(fā)生在上月底。當時，美國司法部宣布，將福建晉華列入美出口管制“實體清單”，并采取司法措施。

作為將福建晉華送上法庭的原告，鎂光科技隨后發(fā)表聲明稱，對于美國司法部的做法表示欣慰，并且相信盜竊商業(yè)秘密的犯罪行為會得到公正處理。

不過，股價回調(diào)未持續(xù)太久：隨著中國國家市場監(jiān)督管理總局反壟斷局局長吳振國宣布，對美國鎂光科技的價格壟斷調(diào)查取得“重大進展”，鎂光科技股價再度下挫。

16日，國務(wù)院新聞辦就中國《反壟斷法》實施10周年有關(guān)情況及展望舉行新聞發(fā)布會，國家市場監(jiān)督管理總局反壟斷局局長吳振國在會上表示，根據(jù)舉報，今年5月底市場監(jiān)管總局對三星、海力士、鎂光公司涉嫌實施壟斷行為立案開展調(diào)查，從三家公司調(diào)查獲取了大量證據(jù)資料?！半S后，我們又對數(shù)十家下游企業(yè)開展了調(diào)查取證，并對取得的證據(jù)資料進行梳理和甄別?！?/p>

他透露，目前，對這3家公司的反壟斷調(diào)查已經(jīng)取得了重要進展，下一步，反壟斷局將對案件的相關(guān)市場界定、市場支配地位的認定、市場支配地位的行為定性等方面開展研究論證，依法做好案件調(diào)查處理工作，維護市場公平競爭，保護消費者利益。

分析：每家企業(yè)或罰25億美元

《金融時報》報道，對于反壟斷局官員的表態(tài)，三星和SK海力士拒絕發(fā)表評論，而鎂光沒有回應(yīng)記者的置評請求。

據(jù)悉，這三家公司控制著動態(tài)隨機存取存儲器（DRAM）芯片全球市場的95%，這類芯片廣泛用于電腦和智能手機。

美國研究公司IC Insights介紹，DRAM芯片價格在過去30年大多數(shù)時間里呈現(xiàn)穩(wěn)步下降。然而，2017年，每比特（單層存儲單元，bit）價格上漲47%，今年延續(xù)了漲勢。

得益于售價增長及銷量增加，鎂光2017財年、2018財年創(chuàng)佳績，2017財年Q4營收同比大漲91%；整個2018年鎂光收入同比增長49.5%，凈利潤增幅178%，創(chuàng)新高。

與此同時，中國是全球最主要的存儲芯片消費國，受存儲芯片漲價因素，2017年，中國進口存儲芯片889.21億美元，同比增長39.56%。

根據(jù)鎂光、三星、海力士財報，2017財年，三家公司的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)在中國營收分別為103.88億美元、253.86億美元、89.08億美元，總計446.8億美元，同比2016財年的321億美元增長39.16%。

《金融時報》援引SK證券（SK Securities）的介紹，2017年中國占鎂光半導(dǎo)體產(chǎn)品銷售額的51%，占三星銷售額的40%，占SK海力士銷售額的33%。

芯片的高成本損害了許多電子產(chǎn)品制造商。今年4月，國內(nèi)一些下游企業(yè)在美國提起集體訴訟，聲稱這三家公司合謀推高DRAM價格，相關(guān)案件目前仍在審理中。由于存儲芯片價格異常上漲，今年5月底，中國市場監(jiān)督管理總局啟動了對三星、鎂光、海力士等公司的反壟斷調(diào)查。

SK證券分析師金永佑（Kim Young-woo）表示，在最糟糕的情況下，如果被認定操縱價格，那么這三家芯片制造商中的每一家都可能被北京方面罰款逾25億美元。

另據(jù)《21世紀經(jīng)濟報道》，如果裁定三大巨頭存在價格壟斷行為，并按照2017年在中國銷售額進行處罰，那么罰款額將在4.4億美元—44億美元之間，而如果考慮從2016年至今的市場行為，以2016-2017年度銷售額進行處罰，那么罰金將在8億美元—80億美元之間。

韓企集體焦慮，鎂光不知所措

《金融時報》指出，價格壟斷行為在寡頭壟斷行業(yè)屬于常見市場行為。不過，中方的調(diào)查將給芯片制造巨頭三星蒙上了陰影，“該公司近年不斷飆升的利潤幾乎完全由內(nèi)存芯片推動，電腦服務(wù)器和加密貨幣挖礦設(shè)備都離不開這些芯片”。

報道稱，北京方面對扶持國內(nèi)科技集團（包括芯片制造商）的興趣，也令韓國科技產(chǎn)業(yè)受到空心化的威脅，今年半導(dǎo)體占韓國全部出口的20%。

“此舉將加大壓力，要求企業(yè)削減DRAM價格，并與中國企業(yè)合資建立更多的晶圓工廠，從而推動技術(shù)轉(zhuǎn)移到中國，” 金永佑說。

觀察者網(wǎng)此前報道，韓企業(yè)界曾向政府呼吁推出“韓國制造2025”，韓國四大經(jīng)濟團體之一的大韓商工會議所會長樸容晚曾坦言，韓國出口太過依賴半導(dǎo)體，應(yīng)予以改善。

韓國《中央日報》20日刊文稱，在韓國，對于撐起韓國經(jīng)濟的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的警告正在逐漸增多。存儲芯片DRAM的價格下滑，出口增勢放緩，行業(yè)前景已十分暗淡，如果連半導(dǎo)體企業(yè)的增長勢頭都被削弱，明年韓國的經(jīng)濟將可能會墜入深淵，令人擔憂。

對企業(yè)而言，不確定的貿(mào)易政策讓企業(yè)經(jīng)營者不知所措。

《財經(jīng)》網(wǎng)報道，一家美國知名芯片公司中國區(qū)高管近半年憂心忡忡，并坦言“如果美國總統(tǒng)特朗普哪天突發(fā)禁令，禁止我們向中國出口某些品類的高端芯片，我們在中國區(qū)的營收就會斷崖式下跌”。

彭博社在19日的報道中稱，在有關(guān)中國宣布對鎂光及另外兩家芯片制造商反壟斷調(diào)查獲取大量證據(jù)資料后，鎂光科技的股價在盤前下跌2%。鎂光科技正遭受不確定的貿(mào)易政策以及蘋果等公司需求疲軟的影響。

11月16日，國家市場監(jiān)督管理總局反壟斷局局長吳振國在中國《反壟斷法》實施10周年新聞發(fā)布會上表示，目前，對三星、海力士、鎂光公司等三家公司的反壟斷調(diào)查已經(jīng)取得了重要進展。

吳振國稱，今年5月底市場監(jiān)管總局對三星、海力士、鎂光公司涉嫌實施壟斷行為立案開展調(diào)查，從三家公司調(diào)查獲取了大量證據(jù)資料。隨后，市場監(jiān)管總局又對數(shù)十家下游企業(yè)開展了調(diào)查取證，并對取得的證據(jù)資料進行梳理和甄別。立案調(diào)查以來，三家公司的相關(guān)負責人也到市場監(jiān)管總局反壟斷局就案件進行溝通，反壟斷局也向三家公司通報了案件的調(diào)查情況。目前，對這三家公司的反壟斷調(diào)查已經(jīng)取得了重要進展，下一步反壟斷局將對案件的相關(guān)市場界定、市場支配地位的認定、市場支配地位的行為定性等方面開展研究論證，依法做好案件調(diào)查處理工作，維護市場公平競爭，保護消費者利益。

反壟斷調(diào)查始于今年5月

此前，繼去年12月和今年5月相繼約談三星、美光后，中國反壟斷機構(gòu)已于今年5月底啟動對于三星、海力士、美光三家企業(yè)的調(diào)查，內(nèi)容可能涉及三家廠商在近年來DRAM市場的價格飛漲以及業(yè)界反映的產(chǎn)品搭售問題。

據(jù)了解，5月31日，中國反壟斷機構(gòu)派出多個工作小組，分別對三星、海力士、美光三家公司位于北京、上海、深圳的辦公室展開“突襲調(diào)查”和現(xiàn)場取證，標志著中國反壟斷機構(gòu)正式對三家企業(yè)展開立案調(diào)查。

三大存儲巨頭遭中美監(jiān)管機構(gòu)調(diào)查

去年12月底，中國反壟斷機構(gòu)約談三星的消息，彼時DRAM正經(jīng)歷破紀錄的七季連漲，無論是給下游企業(yè)還是消費者都帶來巨大的壓力。

發(fā)改委方面當時表示，已注意到DRAM行業(yè)價格的飆升，將會更多關(guān)注未來可能由行業(yè)“價格操縱”行為引發(fā)的問題，可能存在多家公司協(xié)同行動，推高芯片價格，謀求獲利最大化的行為。

5月中旬，從消息渠道獲悉，中國反壟斷機構(gòu)對美光進行了約談。主要原因是標準型內(nèi)存價格連續(xù)數(shù)季高企，對中國廠商造成高成本負荷。同時，美光涉嫌限制設(shè)備商供貨給福建晉華，濫用市場支配地位，妨礙公平競爭。

據(jù)了解，三大巨頭有礙公平市場競爭的行為以及部分企業(yè)的舉報推動了此次中國反壟斷機構(gòu)調(diào)查的啟動。

行業(yè)分析人士指出，由于DRAM生產(chǎn)周期長達八周以上，從投入資本支出后，到新增產(chǎn)能、顆粒產(chǎn)出更長達至少一年，DRAM廠商最容易在反壟斷條文中“限制商品中銷售數(shù)量”被調(diào)查。

而從近二十年來DRAM產(chǎn)業(yè)發(fā)展，以及市場價格變化周期看，也存在過行業(yè)巨頭利用市場支配地位操縱價格的事實。

2006年，美國司法部便曾以1999年-2002年操縱市場價格為由，向三星、爾必達、英飛凌、海力士等企業(yè)提起訴訟，共計罰款約7.3億美元，其中三星罰款3億美元。

上個月，三星、海力士以及美光便在美國遭遇訴訟，這三家企業(yè)被指控在2016-2017年間，互相勾結(jié)，限制市場上各種DRAM產(chǎn)品的供應(yīng)，從而人為地推高了DRAM價格。

訴訟律師提供的證據(jù)包括2016年3月30日，美光科技詢問三星電子和海力士公司，能否削減產(chǎn)量。同時，美光科技高管稱，公司不會單方面減產(chǎn)，并向競爭對手表示，“我們的目標不是市場占有率”等。

目前，美國方面的訴訟還在進行中，如果最終認定三星等參與了市場價格操縱等行為，并作出處罰結(jié)果，中國反壟斷機構(gòu)可能會參考在這一方面實施的處罰措施。

三星攫七成利潤美光領(lǐng)跑價格漲幅

數(shù)據(jù)顯示，2016年6月1日到2018年2月1日，4GB的DRAM內(nèi)存價格上漲了130%。僅在2017年，DRAM內(nèi)存價格就上漲了47%，創(chuàng)下近30年來最大漲幅。

而目前看，寡頭獨占局面下DRAM市場價格高企的態(tài)勢還將進一步延續(xù)。

據(jù)集邦咨詢的數(shù)據(jù)，2018年第一季存儲器三大廠商三星、海力士、美光在DRAM產(chǎn)業(yè)的市占率分別為44.9%、27.9%、22.6%，合計共占95.4%的市場份額。而今年第一季全球DRAM總營收較2017年第四季成長5.4%，再創(chuàng)新高。

三星依然穩(wěn)坐DRAM產(chǎn)業(yè)龍頭，第一季營收再度創(chuàng)下歷史新高達103.60億美元，較上季成長2.9％。路透社的報道稱三星每出售一美元的DRAM芯片，就會獲得70美分的營業(yè)利潤。

海力士第一季營收達64.32億美元，較前季成長2.2％。美光今年上半年持續(xù)扮演市場中的價格領(lǐng)導(dǎo)者，價格上漲幅度高于其他兩家韓廠，第一季價格上揚幅度超過10％，帶動營收達52.13億美元，季增14.3％。

美光集團仍舊維持第三，但今年上半年美光持續(xù)扮演市場中價格領(lǐng)導(dǎo)者角色，價格漲幅高于三星、海力士。一季度美光DRAM價格上漲幅度超過10％，帶動營收達52.13億美元，季增14.3％，市占率較前一季提升約2個百分點。

集邦咨詢指出，三大DRAM廠商今年首季營業(yè)利益率已達50-70%，不僅是歷史最高，該產(chǎn)品的獲利能力甚至超過技術(shù)層級更高的中央處理器(Application Processor)，此現(xiàn)象史上未見。

目前，為了應(yīng)對DRAM上漲的情況，以及受NAND制程的影響，三星、海力士紛紛將NAND產(chǎn)線進行調(diào)整，轉(zhuǎn)換為DRAM產(chǎn)線，但目前轉(zhuǎn)換還在進行中，需要時間，另一方面，這些大廠自身也并非有足夠強的動力加速DRAM產(chǎn)能的釋放，盡可能拖慢節(jié)奏也有助于其獲得因價格上漲而帶來的紅利。

中國存儲產(chǎn)業(yè)承壓

DRAM價格的持續(xù)高漲，在讓三大巨頭獲利頗豐的同時，給下游產(chǎn)業(yè)鏈以及消費者端帶來不小壓力。特別是對于DRAM高達20%，存儲器最大需求市場的中國而言。

以DRAM應(yīng)用廣泛的手機行業(yè)為例，近年來DRAM價格的上漲不僅將考驗各智能手機大廠的供應(yīng)鏈管理能力，也給中低端機型以及小規(guī)模的手機品牌帶來沉重的成本壓力。在目前智能手機行業(yè)發(fā)展增速放緩，消費者購機動能不足的情況下，由上游元器件上漲引發(fā)的成本恐慌正在整個行業(yè)蔓延。

一位手機行業(yè)人士在接受集微網(wǎng)記者采訪時表示，在去年的DRAM漲價潮中，DRAM每個季度漲價幅度都超過20%?！懊看味颊f缺貨，而漲價后卻從未發(fā)生缺貨現(xiàn)象?！痹撊耸勘硎尽?/p>

據(jù)了解，部分手機廠商也已向中國反壟斷機構(gòu)提交了相關(guān)的舉報材料。

今年是中國存儲產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵節(jié)點，目前我國存儲領(lǐng)域已形成包括發(fā)展NAND FLASH的長江存儲，專注移動式內(nèi)存的合肥長鑫以及致力于利基型內(nèi)存的福建晉華三大陣營，從三家廠商目前的進度看，其試產(chǎn)時間預(yù)計在2018年下半年，量產(chǎn)時間會集中在2019年上半年。

在這種局面下，盡管短時間內(nèi)，中國存儲企業(yè)并不會對三星美光等巨頭構(gòu)成威脅，但在國家政策和資金扶持下的中國存儲產(chǎn)業(yè)快速崛起，顯然會另三星美光等巨頭忌憚。未來隨著DRAM產(chǎn)能的進一步釋放，中國存儲企業(yè)也勢必將面臨行業(yè)巨頭發(fā)起的價格戰(zhàn)、訴訟戰(zhàn)等打壓手段。

據(jù)了解，美光已開始限制設(shè)備商對福建晉華進行供貨，這對于正處于試產(chǎn)階段的福建晉華而言無疑形成了重大壓力和挑戰(zhàn)。

中國反壟斷法最終目的在維護市場的公平競爭，任何具有市場支配地位的經(jīng)營者，不得濫用該市場優(yōu)勢來操弄價格，或者實施其他壟斷行為。而從目前的情況看，三星美光等行業(yè)巨頭的做法已經(jīng)涉嫌違反了中國反壟斷法的相關(guān)規(guī)定。

此次中國反壟斷機構(gòu)正式對于三家廠商展開立案調(diào)查，將有益于公平市場競爭的環(huán)境建立和維護，以及存儲產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。