1976年，楊福攢了大半年錢，四處托關(guān)系找票，終于買了一臺熊貓牌半導(dǎo)體收音機(jī)。這個如今已經(jīng)被很多人淘汰在記憶里的小物件，在四十多年前是個地地道道的稀罕物。

四十多年前的一個冬天，楊福到供銷社，看見柜臺上擺著一個漂亮的會說話的黑匣子，供銷員給介紹說這是新型收音機(jī)，45元。

面對這個稀罕物，楊福看了又看，從那天起就下了買收音機(jī)的決心。為了買收音機(jī)，家里的伙食下降了一個檔次，全家人省吃儉用半年，終于攢了45塊錢。

當(dāng)全家人興沖沖地跑到了供銷社，誰知一臺收音機(jī)又漲到了五十多元。等了大半年，全家人總不能白等，家里人咬咬牙向親戚朋友借了七八塊錢，湊夠了買收音機(jī)的錢?？墒鞘找魴C(jī)還是沒有能抱回家，因為那個時候買什么東西都要憑票。家里人又四處托關(guān)系找票，終于把收音機(jī)抱回了家。

每到晚飯時間，一家人圍坐在收音機(jī)旁，聽著評書和廣播，就覺得日子過得更有滋有味了。

楊福覺得省吃儉用，值！

這是中國老百姓第一次對電子產(chǎn)品如此癡迷。

收音機(jī)就像是中國老百姓與半導(dǎo)體的一個紐帶，在收音機(jī)風(fēng)靡中國后，電視機(jī)、錄音機(jī)、BB機(jī)、VCD、PC、手機(jī)也慢慢進(jìn)入了中國老百姓的家中。

在這個人口數(shù)量第一的國家里，中國老百姓的電子產(chǎn)品消費也在或多或少的影響著全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。甚至，在這片土地上，形成了世界上最大的電子市場。

半導(dǎo)體的產(chǎn)業(yè)鏈很長很長，一粒沙到晶圓，再到芯片制成電子產(chǎn)品遍布到世界各地，過程之復(fù)雜，涉及人員、技術(shù)、資源之多，恐怕還沒有哪一個產(chǎn)業(yè)能夠比肩。單單從元器件來看，某個元器件到消費者，中間往往經(jīng)過元器件-模組-代工-品牌-經(jīng)銷商-消費者六個環(huán)節(jié)。

這些過程中的每個環(huán)節(jié)都可能影響著另外一個環(huán)節(jié)，外部的一些環(huán)境也會影響著這條長長的鏈條，以至于改變歷史車輪的方向。

歷史是重復(fù)的，行業(yè)也是，縱觀2008年半導(dǎo)體的行業(yè)動態(tài)，竟然和現(xiàn)在的情形如出一轍。

經(jīng)過我們對比后發(fā)現(xiàn)：十年前大蕭條下的TI停產(chǎn)與近日的瑞薩停產(chǎn)前后如出一轍。我們將沿著時間的車轍回顧這兩個相差十年的停產(chǎn)事件。全文共分為四個部分：

1.2008年大蕭條

2.TI停產(chǎn)

3.似曾相識的停產(chǎn)、蕭條

4.在泥沼中前行

1

2008年大蕭條

時間先倒回到2007年，這一年有25個新的高產(chǎn)能12寸晶圓廠加入生產(chǎn)行列，全球擴(kuò)建12寸晶圓廠至2008年底產(chǎn)能提升1倍。至2008年底，共73家的12寸晶圓廠單月產(chǎn)量將超過620萬片晶圓。

此外，在全球增建晶圓廠的規(guī)模當(dāng)中，***及日本分別占據(jù)第一、第二名，比重分別為30％及20％。中國則位居第三，比重超過16％。

次年，也即是2008年，金融危機(jī)蔓延到了中國，也蔓延到了半導(dǎo)體行業(yè)。

2008年世界半導(dǎo)體業(yè)因受金融危機(jī)的影響而比上年下降了2％，為2666.1億美元。世界最大20家半導(dǎo)體公司的營收為1662.6億美元(占全行業(yè)62％)，更比上年下降2.7％，前10大公司中有6家營業(yè)額下降。

當(dāng)年慘遭最嚴(yán)重打擊的是存儲器業(yè)，全面滑坡，整個行業(yè)銳減16.9％，DRAM更劇降19.8％，NOR閃存跟跌16.2％，NAND閃存也跌13.1％。

世界29家營收超億美元的存儲器公司只有2家盈利，跌幅最大的是韓國Hynix，爆跌29.1％，排名也從第6位下降至第9位。更大的公司如三星、東芝一樣照跌無誤。

這年，剛?cè)胄酒咒N行業(yè)兩年的張?zhí)m感受覺到了畢業(yè)以來前所未有的壓力。

“那個時候我甚至考慮過轉(zhuǎn)行”，當(dāng)張?zhí)m跟我聊起這段經(jīng)歷的時候，記憶猶新。

2008年，是個不平淡的一年，美國債務(wù)危機(jī)襲來，中國當(dāng)時遭到的最大沖擊就是外需市場的瞬間冰凍，對于當(dāng)時以出口經(jīng)濟(jì)為核心的全球第一產(chǎn)能國來說，沖擊巨大。

公司裁員、減薪，每個人都被叫到辦公室“喝茶、聊天”，張?zhí)m也在畢業(yè)后第一次真真實實感受到了危機(jī)。在戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢、小心翼翼喝了半小時的茶后，比公司大多數(shù)同事幸運的是，張?zhí)m保住了工作。

甚至當(dāng)時張?zhí)m都沒意識到自己正在經(jīng)歷一場金融危機(jī)，她唯一的感受可能就是，單接不到，錢很難賺，周圍的同時都在討論房價下跌，甚至偶爾還能聽到某地某人自我了斷的新聞。

就這樣，張?zhí)m在一邊想著轉(zhuǎn)行，一邊在小心翼翼的工作狀態(tài)中，熬過了令她難忘的2008。

2008年全球手機(jī)在上半年時仍是一片榮景之姿，但隨著美國金融問題的暴發(fā)，延伸到全球性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，讓手機(jī)銷售在下半年極速下滑。第三季全球急遽轉(zhuǎn)變的景氣如同暴風(fēng)雪般的寒冷，嚴(yán)重沖擊到手機(jī)產(chǎn)業(yè)，景氣的低迷更讓大家悲觀到極點，當(dāng)時還是手機(jī)龍頭老大的Nokia在短短半個月內(nèi)兩次發(fā)布警告，并調(diào)降其對次年度手機(jī)銷售的預(yù)估數(shù)字。

根據(jù)IDC報告資料，由于全球經(jīng)濟(jì)狀況陷入困境，2008年第三季度手機(jī)出貨量大幅下跌，創(chuàng)下當(dāng)時的6年來新低水平，出貨量僅3.03億臺。

受到全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊，五大手機(jī)業(yè)者第三季表現(xiàn)皆不如預(yù)期，無論是早已陷入虧損泥沼的Motorola，還是表現(xiàn)一支獨秀的Nokia，在那時候都難逃一劫。

2008年，Nokia第三季度各部門毛利率有所增長，但凈利下滑了30%，至10.9億歐元，銷售額也下滑5%，至122億歐元。Nokia更將重組該公司銷售和市場營銷業(yè)務(wù)以及研究中心，同時在進(jìn)行重組后，市場部門裁員450名，研究中心裁員130名。

也是在那一年，3G版iPhone發(fā)布后，iPhone市場份額從11%升至17%，可謂風(fēng)光無兩，也是在這一年后，蘋果慢慢取代了手機(jī)龍頭老大的位置。

2009年1月7日，中國工業(yè)和信息化部為中國移動、中國電信和中國聯(lián)通分別發(fā)放了TD-SCDMA(以下簡稱TD)、CDMA2000和WCDMA3張第三代移動通信(3G)牌照。從此，中國進(jìn)入了3G時代。

在隨后的幾年里，在喬布斯的帶領(lǐng)下，蘋果逐漸走向神壇。2011年，人民日報登出了這樣一則轟動全國的新聞：17歲的少年王某作為活體腎臟供應(yīng)者，在湖南郴州市某醫(yī)院被摘除右腎并導(dǎo)致重傷，僅獲利2萬多元。而其賣腎的動機(jī)竟是為了買蘋果手機(jī)。

當(dāng)時，像17歲的王某這樣為了購買一部手機(jī)，不惜把自己腎賣掉的少年不在少數(shù)。當(dāng)有記者采訪這些被稱為“供體”的少年時，他們回答最多的是：“賣了腎，我想買部蘋果手機(jī)?！鄙踔吝€有“供體”表示，除了買手機(jī)，還想開一年黃鉆，一年QQ會員。

這是中國老板姓又一次舉國上下為電子產(chǎn)品癡迷。

2

TI停產(chǎn)

2009年3月，在沒有任何征兆的前提下，TI突然宣布全球停產(chǎn)三周。

據(jù)TI稱，停產(chǎn)針對全球市場，并不僅是針對中國；二是TI的工廠是靈活的，如出現(xiàn)緊急需求可以調(diào)整策略，提前恢復(fù)生產(chǎn)；三是已作好準(zhǔn)備工作，不會影響客戶的正常交貨。

當(dāng)然，后來的事實證明，TI全在扯淡。

TI公布的第四季度財報顯示，2008年同期的35.6億美元下降至24.9億美元，凈利潤1.07億美元，相比2007年同期的7.56億美元大降85%。

當(dāng)時，負(fù)責(zé)投資者關(guān)系的TI副總裁羅恩-斯雷美克在分析師電話會議上表示，“現(xiàn)在的情況并不僅僅是三個季度后就會自然好轉(zhuǎn)的庫存調(diào)整問題，而是一場影響廣泛的經(jīng)濟(jì)放緩，消費已經(jīng)大幅衰退，而且還可能繼續(xù)衰退下去?！?/p>

當(dāng)時手機(jī)市場正處于2G到3G的升級階段，手機(jī)市場需求放緩，從當(dāng)時TI公司訂單情況來看，一直呈現(xiàn)下滑態(tài)勢。而客戶也加強(qiáng)了風(fēng)險控制，以防庫存過高。

TI最大的客戶Nokia也在當(dāng)時下調(diào)了2009年全球手機(jī)市場的產(chǎn)量預(yù)期。根據(jù)諾基亞發(fā)布的2008年第四季度財報，諾基亞移動終端銷量為1.131億部，與2007年同期相比下降15%，比第三季度減少4%，下降幅度大于行業(yè)平均水平。

為了應(yīng)對這樣一場“曠日持久的經(jīng)濟(jì)疲弱”，TI在停工之前還宣布了一項規(guī)模為3400人的裁員計劃。

無論是規(guī)模還是技術(shù)，TI應(yīng)該屬于世界頂級之列。雖然TI的銷售額不是最大，但是能一直穩(wěn)定在全球第三至第五右。TI最大的特點是產(chǎn)品線特別特別寬。如果按完整產(chǎn)品型號來細(xì)分：幾萬多種，比排名第二到第十加起來的總和還多。

正因為這樣的特點，TI產(chǎn)品應(yīng)用的領(lǐng)域非常非常廣泛。基本上只要帶電的地方，都可能用上TI的產(chǎn)品（只是說可能而不是一定，畢竟TI也面對很多競爭），甚至你眼前這個手機(jī)可能已經(jīng)用上了。

基站、服務(wù)器、手機(jī)、電腦、電視、醫(yī)療器械、汽車、高鐵、高壓輸電、智能穿戴、點鈔機(jī)、伺服、PLC、空調(diào)、機(jī)器人、工業(yè)控制、變頻器、電影、照明、新能源、無人機(jī)、電梯、冰箱、洗衣機(jī)、音響、玩具、水電氣表……基本上你能想到的應(yīng)用，或多或少都能用上TI的產(chǎn)品。

只要在中國能排進(jìn)前幾位的公司，肯定是TI的重點客戶。行外人可能覺得不可思議，但TI就是這么樣的公司。

因為中國是個消耗芯片大國，所以從TI的在中國的銷售額很大程度上能反映中國的經(jīng)濟(jì)狀態(tài)。

技術(shù)進(jìn)步越快，反映程度越明顯，技術(shù)進(jìn)步越慢，反應(yīng)越靈敏。

3

似曾相識的停產(chǎn)、蕭條

黑格爾說，歷史上的重大事件，都會出現(xiàn)兩次。

婦女節(jié)前一天，也即是人造女神節(jié)來臨的時候，瑞薩突然曝出即將停產(chǎn)的消息。

據(jù)日媒報道，瑞薩電子于2019年2月末就發(fā)布通知宣布國內(nèi)外所有工廠于2019年4月至9月 不定時 停工休息，以應(yīng)對需求放緩。

此次停工休息的工廠分為前工序工廠和后工序工廠。據(jù)知情人士稱，瑞薩電子全球共14座工廠，其中在日本的9個工廠中，6個前工序工廠將在4月底停工一個月，在8月底停工一個月，另外三個后工序工廠將在4月至9月停工數(shù)周。

同時，在中國和馬來西亞的工廠也將在4月至9月停工數(shù)周。此次，瑞薩電子共將停工14座工廠中的13座。

對照這次瑞薩停工的前前后后，會發(fā)現(xiàn)很多蛛絲馬跡很像當(dāng)年TI停產(chǎn)。

3月7日晚間，瑞薩電子針對某些媒體平臺報道的關(guān)于瑞薩電子工廠暫時關(guān)閉的消息，作出了聲明，聲明如下：

從這份聲明中，可以看出：

瑞薩表示昨日部分媒體報道非官方報道。

承認(rèn)瑞薩電子有停工計劃，具體計劃為，前工序工廠暫時停產(chǎn)至多兩個月，以及后工序工廠以周為單位、為期多次的停產(chǎn)措施。

瑞薩電子停工是因為，2019年度市場不確定性所帶來的半導(dǎo)體需求的波動。

瑞薩電子生產(chǎn)調(diào)整未能及時應(yīng)對市場需求波動，以致產(chǎn)生過剩庫存。

瑞薩電子會及時公開相關(guān)信息，包括對業(yè)績的影響。

2018年7月，瑞薩電子部分客戶購買量出現(xiàn)明顯減少，為了削弱庫存壓力，2018年8月瑞薩電子生產(chǎn)線的晶圓投入量隨之出現(xiàn)大幅減少，以適應(yīng)需求變化。不過這也為瑞薩電子帶來了消極的影響，據(jù)公司財報，瑞薩電子2018年12月末的營收為1180億日元，與9月末相比減少了235億日元。

其實，瑞薩電子的經(jīng)營困境早已出現(xiàn)端倪。

2月，瑞薩電子公布了2018年財報。其中，車用以及工廠自動化（FA）等產(chǎn)業(yè)用半導(dǎo)體芯片需求軟化，拖累合并營收年減2.9%至7574億日圓，顯示本業(yè)獲利狀況的合并營益萎縮14.8%至668億日圓，顯示最終獲利狀況的合并純益下滑29.3%至546億日圓。

具體而言，上年度瑞薩半導(dǎo)體事業(yè)營收年減3.1%至 7405 億日元。車用事業(yè)營收年減3.4%至3985億日元；產(chǎn)業(yè)用事業(yè)營收年減4.7%至1872億日元；泛用半導(dǎo)體事業(yè)營收年增0.6%至 1513 億日元。

對于業(yè)績下滑，瑞薩電子認(rèn)為，由于中國景氣衰退，瑞薩在中國汽車市場、家電市場，以及工廠的生廠設(shè)備所使用的半導(dǎo)體，銷售上出現(xiàn)了明顯衰退。

為了應(yīng)對困境，據(jù)日媒報道，瑞薩社長吳文精在財報電話說明會正式表明，將進(jìn)行裁員計劃。此次裁員人數(shù)約為1000人，具體時間為2019年6月。

瑞薩電子的主力產(chǎn)品是“MCU”半導(dǎo)體，這種半導(dǎo)體是汽車、家電和工業(yè)設(shè)備的控制中樞。

我們來看下近期的國內(nèi)的汽車銷量：

1月，國內(nèi)乘用車產(chǎn)銷分別完成199.5萬輛和202.1萬輛，同比分別下降14.4%和17.7%。其中，轎車產(chǎn)銷分別完成94.1萬輛和98.6萬輛，同比分別下降14.2%和14.9%；SUV產(chǎn)銷分別完成87.4萬輛和87.9萬輛，同比分別下降15.1%和18.9%；MPV產(chǎn)銷分別完成14.6萬輛和13萬輛，同比分別下降17%和27.4%。

繼穩(wěn)步增長二十多年后，中國汽車批發(fā)銷量于2018年首次下跌2.8%。2018年第四季度乘用車批發(fā)量在前一年政策驅(qū)動的高基數(shù)上同比大幅下滑15%，這是九十年代以來首次下滑。

3月11號晚間，有報道稱稱，比亞迪旗下合資公司廣州比亞迪能源客車有限公司生產(chǎn)部、品質(zhì)部、計劃部現(xiàn)場一線人員放假三個月。

就在全國婦女同志歡慶節(jié)日的那一天，中國海關(guān)總署公布了一組不太樂觀的數(shù)據(jù)，2月份，中國進(jìn)出口總值2663.6億美元，下降13.8%。

其中，出口1352.4億美元，下降20.7%；進(jìn)口1311.2億美元，下降5.2%；貿(mào)易順差41.2億美元，收窄87.2%。剔除春節(jié)因素，2月份，中國進(jìn)出口、出口和進(jìn)口分別增長3.9%、1.5%和6.5%。

前2個月，機(jī)電產(chǎn)品進(jìn)口8839.1億元，下降3.1%。其中，集成電路549.3億個，減少10.8%；汽車15萬輛，減少13.5%。

對比TI的停產(chǎn)，瑞薩的停產(chǎn)配方都幾乎一模一樣，一方面是大環(huán)境不景氣，另一部分是庫存過剩。如果再對比停工之前，還會發(fā)現(xiàn)很多雷同的部分。甚至?xí)屓擞蟹N錯覺，感覺回到了十年前。

據(jù)SEMI統(tǒng)計，2018年硅晶圓出貨總面積為12732百萬平方英寸（million square inches; MSI），高于2017年所創(chuàng)下的市場最高點11810百萬平方英寸，出貨總面積較前一年增加8%。

全球都在預(yù)計晶圓會一直缺漲至少到2020年的時候，2月末，***硅晶圓大廠臺勝科決定下季率先調(diào)降部分12寸硅晶圓報價，降幅約6%至10%不等，目前各晶圓廠也正與日本大廠信越和勝高洽商降價。

反觀國內(nèi)，截止2018年底我國12英寸晶圓制造廠裝機(jī)產(chǎn)能約60萬片；8英寸晶圓制造廠裝機(jī)產(chǎn)能約90萬片；6英寸晶圓制造廠裝機(jī)產(chǎn)能約200萬片；5英寸晶圓制造廠裝機(jī)產(chǎn)能約90萬片；4英寸晶圓制造廠裝機(jī)產(chǎn)能約200萬片；3英寸晶圓制造廠裝機(jī)產(chǎn)能約50萬片。

這與2008年如出一轍，也是在全球都覺得晶圓會繼續(xù)缺漲，國內(nèi)晶圓廠大舉擴(kuò)充的情況下，突然剎了車。

由于持續(xù)供過于求，DRAM內(nèi)存芯片大部分交易已經(jīng)改為月結(jié)價，今年2月更是出現(xiàn)了價格大幅下跌，季度跌幅從原先預(yù)估的25％調(diào)整至接近30％。

2019年第一季度NAND合約價環(huán)比下跌10%，且接下來存儲器價格還將延續(xù)下跌的趨勢。面對冷淡的行情，存儲器在今年也普遍停止增產(chǎn)甚至削減產(chǎn)量，以平抑需求不足帶來的負(fù)面影響。

無論是DRAM還是NAND與2008年環(huán)境相比，幾乎一致。

從老東家出來后，現(xiàn)在已經(jīng)自己開公司的張?zhí)m告訴我：“很多代理商的倉庫都已經(jīng)屯滿了貨，庫存壓力很大，而我也在發(fā)愁我自己去年囤的貨怎么出手?！?/p>

據(jù)傳，現(xiàn)在各家芯片大廠的代理都在拋貨，代理被下了死命令，反正誰的庫存高，誰搞不定客戶，很有可能就會出局。TIQ1業(yè)績下滑10%，NXP業(yè)績也是一塌糊涂，ST業(yè)績也差得要死，其它大廠也都好不了哪里去。甚至有威亞利的人說法國人跑到公司，逼他們老板下單、提貨，但是客戶是真沒有需求。

代理商被塞滿了貨，貿(mào)易商被塞滿了貨，客戶也被塞滿了貨，遍地是貨！

不只是那個已經(jīng)打拼了十幾年的張?zhí)m感受到了芯片市場的不景氣。最近，在各種群里，到處都是拋貨的信息。甚至有的老司機(jī)跟我說：“這季度清清庫存，下季度基本不要工作了，代理商被原廠塞滿了貨，分銷商也為倉庫里的貨愁得滿頭是包?！?/p>

4

在泥沼中前行

再看看那個2008年風(fēng)光無兩的蘋果，那個竟然有人為了買一個手機(jī)而賣腎的蘋果。

1月3日，蘋果CEO庫克發(fā)表了一封公開信，這封公開信被稱為有史以來最昂貴的一封信。

因為就在這封公開信發(fā)布的當(dāng)天，蘋果股價暴跌10%，一天之內(nèi)市值損失高達(dá)750億美元，相當(dāng)于1.33個百度（截至1月4日收盤，百度總市值為561億美元）。

在這封公開信中，庫克下調(diào)了2019財年Q1季度（即日歷年2018年Q4季度）的營收預(yù)期，從原先的890-930億美元調(diào)整到840億美元，跌幅超過7%。

這是自iPhone誕生以來，絕無僅有的一件事。

正因如此，傲慢的蘋果也不斷在向中國消費者低頭，在最近的兩個月中，蘋果以各種理由降了三次價格。

在這個自2008年后慢慢接替諾基亞頭把交椅的蘋果身上，在這個路途太順，有點傲慢的蘋果身上，我們貌似也看到了一絲諾基亞的身影。

正如梁寧所說：每個人呈現(xiàn)的樣子，都是自己過往所有經(jīng)歷的疊加。其實每個歷史事件的發(fā)生，何嘗不是過往的很多環(huán)境因素的疊加？

如果拿TI和瑞薩作為這篇文章的主角，在停產(chǎn)發(fā)生之前，晶圓擴(kuò)產(chǎn)、存儲降價、手機(jī)銷量下滑、工廠裁員等等，兩者竟然出奇一致。

如果以2009年TI停產(chǎn)和2019年瑞薩停產(chǎn)時間來看，相隔十年，恰巧都是在三月份曝出消息。

另一個巧合是，2009年，國內(nèi)三大運營商喜迎3G到來，至于未來會發(fā)生什么，當(dāng)時誰都不清楚；2019年，5G也即將到來，那些躺在孵化器里等待著被量產(chǎn)的產(chǎn)品，也不知道哪一個才是幸運兒。

歷史是重復(fù)的，但不盡一樣。2008年，在4萬億之后，產(chǎn)品需求爆發(fā)，2018呢？2009年，摩爾定律尚有空間，2019呢？2008年……

與十年前一樣，誰也不知道往下走的路會怎么樣，大家都一樣，兩眼一抹黑地往前走。但是，唯一的區(qū)別就是，十年前還能看到星星點點的光，十年后，一片漆黑，一無所有。

2019，現(xiàn)金為王，我們都在泥沼中前行，誰都想成為被歷史選擇的幸運兒，但幸運兒也就只有幾個名額。拋開負(fù)載身上的重?fù)?dān)，才能更輕易走出這片暗無天日的沼澤。比如那些躺在工廠、倉庫的呆滯料，隨著時間的流逝很有可能成為一堆垃圾。

因為，誰也不知道未來的方向。