6月26日，全球存儲(chǔ)器巨頭之一的美光科技公司（下稱：美光）稱，在過去兩周，其已恢復(fù)向第一大客戶華為供貨，并預(yù)計(jì)芯片需求將在今年下半年恢復(fù)。受此影響，美光公司股票盤后一度上漲逾10%。

美光公司，圖片來源網(wǎng)絡(luò)

對(duì)此，美光公司總裁桑賈伊?梅赫羅特拉（Sanjay Mehrotra）在6月25日的投資者電話會(huì)議上表示，華為是美光的第一大客戶，而該禁令讓美光在該季度損失了高達(dá)2億美元的收入。

華為對(duì)于美光有多重要？

在芯師爺之前發(fā)布的《美光暫停供應(yīng)華為，誰更受傷？》一文中，也詳細(xì)地分析了停供華為，對(duì)于美光的影響。

華為采購額前二十大美國公司，來源：招商證券

從采購金額來看，華為與美國主要科技公司都有合作關(guān)系，其中從美光采購的金額排名第一。據(jù)招商證券數(shù)據(jù)顯示，2018年美光對(duì)華為的銷售額高達(dá)39.51億美元，而其全年?duì)I收總額為303.91億美元。另外，美光公告顯示，僅在2019財(cái)年上半年，美光13%的營收就來自華為這一單個(gè)客戶。

另一方面，全球存儲(chǔ)器市場的持續(xù)低迷，也使得美光的處境變得更加“艱難”。根據(jù)DRAMeXchange數(shù)據(jù)顯示，2019年第一季度DRAM 存儲(chǔ)器價(jià)格大幅下跌，跌幅擴(kuò)大至30%。至于NAND Flash雖然供需情況相對(duì)較好，但今年第一季的價(jià)格跌幅也達(dá)到20%，同樣也是超出市場預(yù)估幅度。為應(yīng)對(duì)市場變化，美光也在25日宣布減產(chǎn)10%，并持續(xù)投入更多的資金來開發(fā)下一代芯片。

從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來看，美光科技第三財(cái)季營收為47.88億美元，相比之下去年同期的營收為77.97億美元；凈利潤為8.40億美元，與去年同期的38.23億美元相比下降78%。除了存儲(chǔ)市場低迷之外，美國禁售華為事件對(duì)于美光也帶來非常大的影響。

美光如何繞過美國禁令？

正所謂上有政策，下有對(duì)策。

據(jù)《紐約時(shí)報(bào)》6月25日?qǐng)?bào)道，有四名知情人士向該報(bào)透露，盡管特朗普當(dāng)局禁止向華為出售美國技術(shù)，但英特爾、美光等美國的芯片制造商門還是找到了“對(duì)策”。利用對(duì)“美國制造”的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，他們已向華為出售了價(jià)值數(shù)百萬美元的產(chǎn)品。

由于在美國企業(yè)在美國以外生產(chǎn)的商品并不總會(huì)被認(rèn)為是“美國制造”，包括英特爾和美光在內(nèi)的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者們已經(jīng)將此視作向華為供貨的新途徑。

凱文·沃爾夫（圖自美國戰(zhàn)略與國際研究中心網(wǎng)站）

前美國商務(wù)部官員、曾為多家華為美國供應(yīng)商提供咨詢服務(wù)的凱文·沃爾夫（Kevin Wolf）告訴《紐約時(shí)報(bào)》，只要貨物和服務(wù)不是在美國生產(chǎn)的，那么把華為加入“實(shí)體清單”并不能阻礙美國供應(yīng)商們繼續(xù)向華為供貨。

沃爾夫舉例稱，如果一枚芯片制造于美國境外，并且未包含可能給美國帶來“國家安全風(fēng)險(xiǎn)”的技術(shù)，那么它就依然可以被賣給華為。但是，如果芯片制造商是在美國境內(nèi)提供故障排除或指導(dǎo)說明的服務(wù)的話，那么即便芯片本身生產(chǎn)于海外也不能向華為銷售。

知情人士稱，這些海外生產(chǎn)的組件在大約三周前開始流向華為，這有助于華為繼續(xù)銷售其智能手機(jī)和服務(wù)器等產(chǎn)品，也體現(xiàn)出了想要打壓像華為這樣的企業(yè)難度有多大。他們還暗示，若貿(mào)然改變將世界電子產(chǎn)業(yè)與全球商務(wù)聯(lián)系起來的貿(mào)易關(guān)系網(wǎng)，將會(huì)引發(fā)難以預(yù)料的后果。

對(duì)于美國芯片制造商的這一“對(duì)策”，沃爾夫表示：“這不是解釋或者法律漏洞，因?yàn)槠渲胁淮嬖谀＠鈨煽傻臈l文，這完全就是圈內(nèi)的秘密”。

說雖如此，但依舊存在不確定性。對(duì)此，美光公司總裁桑賈伊?梅赫羅特拉也表示：“我們確定，我們可以合法地恢復(fù)（對(duì)華為提供）一部分現(xiàn)有產(chǎn)品，因?yàn)樗鼈儾皇艹隹诠芾矸ㄒ?guī)和實(shí)體名單的限制。然而，有關(guān)華為的情況目前仍存在相當(dāng)大的不確定性，我們無法預(yù)測(cè)我們將能夠向華為出貨的數(shù)量或期限。”

另據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，除了美光和英特爾之外，高通公司也恢復(fù)向華為供應(yīng)部分射頻配件。對(duì)此，英特爾和高通并未公開回應(yīng)。

華為事件影響正在發(fā)酵

從供應(yīng)鏈角度而言，美國對(duì)華為禁售之后，半導(dǎo)體巨頭博通公司率先將本財(cái)年收入預(yù)期下調(diào)8%，相當(dāng)于減少20億美元。

雖然博通去年對(duì)華為的直接銷售額僅為9億美元，但華為業(yè)務(wù)受阻會(huì)影響到其他公司。博通公司總裁兼首席執(zhí)行官Hock Tan則表示：“我們的客戶正在積極降低庫存水平，所以博通在今年剩余時(shí)間里將處于相對(duì)保守的立場。”

由此可見，美國對(duì)華為禁令使得整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都受到波及。那些和華為有直接合作的美國科技公司自然首當(dāng)其沖，如Skyworks、Qorvo、美光、TI等。

對(duì)此，美國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)也指出，由于有關(guān)政策，每家公司都會(huì)因其特定的產(chǎn)品和供應(yīng)鏈而受到不同程度的影響。對(duì)此，每家公司必須評(píng)估如何以最佳方式開展業(yè)務(wù)并保持合規(guī)。

美光存儲(chǔ)產(chǎn)品

另據(jù)《紐約時(shí)報(bào)》稱，美國企業(yè)并不總是重要技術(shù)的唯一來源。比如，在華為手機(jī)存儲(chǔ)芯片的業(yè)務(wù)上，美光就要與韓國的三星和SK海力士等企業(yè)競爭。如果美光不能向華為供貨，這方面的訂單就會(huì)落到其他公司手上。而美國企業(yè)并不愿意將華為的業(yè)務(wù)拱手讓給其他國家的競爭對(duì)手。

沃爾夫表示，一些美國科技企業(yè)正在“爭先恐后地”尋找繼續(xù)向華為供貨的方法，其中一些企業(yè)甚至考慮將部分產(chǎn)品的生產(chǎn)線與售后服務(wù)全部轉(zhuǎn)移到海外。他補(bǔ)充說，中美之間不斷升級(jí)的貿(mào)易戰(zhàn)正在導(dǎo)致眾多企業(yè)“從根本上重新考慮其供應(yīng)鏈”。