據(jù)國際電子商情，受中美貿(mào)易戰(zhàn)25%關(guān)稅的影響，此前已初見端倪的美企、日韓企、臺企回遷或外遷的動作加快。同時，一些與美國有業(yè)務(wù)往來的企業(yè)把生產(chǎn)線部分或全部轉(zhuǎn)移出中國大陸。全球產(chǎn)業(yè)迎來新變革，供應(yīng)鏈體系也面臨重組。

中國作為全球最大的電子產(chǎn)品消費市場之一，歷來是外資企業(yè)的兵家必爭之地。此前，中國因處于勞動力紅利的黃金時期，吸引了大量的外資企業(yè)入駐辦廠。然而，隨著勞動力優(yōu)勢逐漸消失，中美貿(mào)易關(guān)系不明朗，近期出現(xiàn)了企業(yè)外遷潮。

全球供應(yīng)鏈將面臨重組

外遷，并非是企業(yè)把在中國大陸的所有業(yè)務(wù)都遷走，大部分跨國企業(yè)僅僅把與美國有關(guān)的舊有業(yè)務(wù)遷出中國大陸。留在中國境內(nèi)的產(chǎn)線，主要供給國內(nèi)市場和除美國之外的其他市場，回遷或外遷至越南、印度、泰國、馬來西亞等國家或地區(qū)的產(chǎn)線，主要供給包括美國在內(nèi)的國際市場。

值得注意的是，近年來許多跨國企業(yè)都盡量避免在中國大陸新增產(chǎn)線，而是把建廠或擴建的優(yōu)先權(quán)放在了東南亞等國。此背景下，原先主要集中在中國大陸的供應(yīng)鏈，逐漸被分散到東南亞和印度等國家和地區(qū)，并在這些地區(qū)出現(xiàn)新的制造業(yè)群集。比如，越南形成勞動密集型產(chǎn)業(yè)的聚落，馬來西亞形成半導(dǎo)體封測的聚落，印度形成智能手機及供應(yīng)商的聚落。

·越南：與多國貿(mào)易零關(guān)稅，有望成為東南亞制造業(yè)中心

2018年越南吸引FDI（Foreign Direct Investment，即外商直接投資）近354.6億美元，是2017年同期的98.8%。據(jù)悉，越南的國有經(jīng)濟占國民經(jīng)濟比重為30%-40%，“民營企業(yè)+外資企業(yè)”占國民經(jīng)濟比重為60%-70%。目前，越南的外資企業(yè)主要以紡織類、電子類、印刷包裝類企業(yè)為主，這主要得益于越南的關(guān)稅、企業(yè)優(yōu)惠稅收政策以及正處于勞動力紅利期的優(yōu)勢。

在關(guān)稅方面，越南加入了多個貿(mào)易組織。除了大家熟知的WTO（世界貿(mào)易組織）之外，2010年越南還加入TTP（跨太平洋戰(zhàn)略經(jīng)濟伙伴協(xié)定），TTP的成員國之間可取消所有產(chǎn)品的關(guān)稅，目前該組織主要有智利、秘魯、越南、新加坡、新西蘭、文萊、澳大利亞、日本、墨西哥、加拿大、韓國11個成員國。在2018年10月，歐盟委會通過《越南-歐盟自貿(mào)協(xié)定》，根據(jù)規(guī)定雙方99%的商品將無關(guān)稅。

同時，在越南獲得高科技企業(yè)認(rèn)證的企業(yè)自盈利之年起4年內(nèi)可免稅，且后續(xù)9年的基礎(chǔ)稅率減半。針對外國投資者，不能在當(dāng)?shù)夭少彽淖杂眠M口貨物可免征進口關(guān)稅，其中包括：機械、車輛、機械設(shè)備零部件、原材料、制造投入品和部分建筑材料。

此外，越南正在處于勞動力紅利期，該國的平均人工成本大約為中國內(nèi)地的三分之一，土地成本也比中國更低。

在多重優(yōu)勢的激勵下，越南受到電子類企業(yè)的青睞。

多家智能手機供應(yīng)商在越南建廠。以立訊精密為例，該公司不僅是蘋果公司的核心供應(yīng)商，還是華為公司的核心供應(yīng)商。對其而言，一旦美方針對中國第四輪關(guān)稅政策實施，其供應(yīng)給蘋果公司的產(chǎn)線將受到影響。

此前，立訊精密發(fā)言人曾表示，如果僅是短期內(nèi)的影響，主要由品牌客戶和市場消化，無需轉(zhuǎn)移供應(yīng)鏈。若是中長期的影響，則需要對涉及到的供應(yīng)鏈產(chǎn)能進行轉(zhuǎn)移。實際上，早在2016年，立訊精密就已經(jīng)投資了2,100萬美元，在越南建設(shè)了一個工廠。據(jù)業(yè)內(nèi)人士爆料，目前該公司正計劃加強其越南工廠的產(chǎn)能。

為了避免高關(guān)稅帶來的成本壓力，蘋果供應(yīng)商紛紛開始布局。除了立訊精密之外，還有富士康、歌爾聲學(xué)、藍思科技等，它們都選擇了在越南建廠。

馬來西亞：東南亞的后端半導(dǎo)體制造中心

2017-2018年，蘇州固锝、通富微電、華天科技三家中國半導(dǎo)體廠商先后宣布并購馬來西亞的封測廠。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，三家被收購的企業(yè)并非都處于長期盈利的狀態(tài)，“如何規(guī)避中美貿(mào)易爭端影響，獲得先進封裝技術(shù)并提升國際影響力？”才是這些廠商考慮的重點。

馬來西亞是東南亞的后端半導(dǎo)體制造中心，英特爾、英飛凌、日月光、ST等知名半導(dǎo)體公司均在該國建廠。中國半導(dǎo)體公司選擇在馬來西亞落腳，必然看重該國良好的市場環(huán)境。

除此之外，馬來西亞政府對外資也持鼓勵和開放的態(tài)度。2010年，馬來西亞政府自推行經(jīng)濟轉(zhuǎn)型計劃，出臺了一系列多元化的外資鼓勵政策。當(dāng)下，除了金融、保險、法律服務(wù)、電信、直銷及分銷等行業(yè)的股權(quán)受到嚴(yán)格限制之外（外資持股比例不能超過50%或30%。）其他行業(yè)的外資在該國都可享受優(yōu)惠政策。其中，機械設(shè)備及零部件、電子電器、醫(yī)療器械等行業(yè)的外商投資者可持有100%的股權(quán)。

國際電子商情記者整理了部分電子類和半導(dǎo)體類外資企業(yè)在馬來西亞的動態(tài)，以封測廠的內(nèi)容居多。分析該表格可知，中國的半導(dǎo)體企業(yè)主要通過收購的方式來擴展其國際板塊，像英飛凌、英特爾、日月光等國際大廠，在很早前就已經(jīng)在馬來西亞布局，且其業(yè)務(wù)主要聚焦在對技術(shù)要求更高、獲利也更高的汽車應(yīng)用方面。

·印度：外資更看重市場而非建廠成本

2018年，全球智能手機市場持續(xù)疲軟，印度智能手機市場卻逆勢增長。根據(jù)Counterpoint的數(shù)據(jù)，2018年印度智能手機出貨量約為1.452億部，同比增長10%。同時，印度政府在近年來頻繁提升手機相關(guān)的進口關(guān)稅，迫使外資企業(yè)在印度建廠。

當(dāng)前，小米、華為、vivo、OPPO等品牌在印度都有生產(chǎn)基地，其配套的上下游供應(yīng)商也緊緊跟隨，如瀛通通訊、合力泰、長盈精密、裕同科技、欣旺達等公司都在印度諾伊達地區(qū)聚集。此外，聞泰、華勤、卓翼科技、光弘科技等OEM代工廠也在該地設(shè)有生產(chǎn)基地。

據(jù)統(tǒng)計，當(dāng)前印度普工的平均薪資約為1000元人民幣，人均加班費大約為500元人民幣。雖然人力成本比中國低，但是建廠成本卻沒有太多的優(yōu)勢，主要是因為，印度現(xiàn)有的廠房極少能達到中國供應(yīng)商的標(biāo)準(zhǔn)，這促使大家更傾向于購買土地建設(shè)新工廠。

以工業(yè)較發(fā)達的諾伊達地區(qū)為例，目前該地區(qū)的土地價格為30,000-85,000盧比（約合2,975-8,428元人民幣）每平方米，再加上該地區(qū)的水電費用與國內(nèi)差不多，在印度的建廠成本優(yōu)勢并不大。不過，這并未阻礙智能手機供應(yīng)商進入印度，畢竟龐大的印度市場才是重點。

根據(jù)IDC發(fā)布的《2018年印度智能手機報告》可知，來自中國的小米占了整個印度智能手機市場的28.9%的份額，成為該年度最受歡迎的手機品牌。觀察圖一可知，在TOP 5中，中國國產(chǎn)品牌占了四家。為了更好的配合手機品牌商，在國產(chǎn)智能手機供應(yīng)商圈子內(nèi)掀起了在印度投資建廠的熱潮。

小結(jié)：

除了越南、馬來西亞、印度三國之外，泰國、印度尼西亞、菲律賓，甚至更遠的美國、墨西哥也是企業(yè)外遷的選項之一。不過，這一次的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移并非是從一個點轉(zhuǎn)移到另一個點，而是呈現(xiàn)出更復(fù)雜的發(fā)散式的特點。比如，一些外資企業(yè)把部分產(chǎn)線遷回本土，還把其他產(chǎn)線分散在越南、印度或墨西哥等國家和地區(qū)。這些跨國公司似乎有意避免把產(chǎn)能過多集中在某一個國家。在它們看來，在國際關(guān)系不太明朗的當(dāng)下，分散布局的確是減少供應(yīng)鏈危機的最佳選擇。