2019年1月，康得新復(fù)合材料集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)康得新)因無(wú)力按期兌付15億短期融資券本息，業(yè)績(jī)真實(shí)性存疑，引起市場(chǎng)的廣泛關(guān)注和高度質(zhì)疑。證監(jiān)會(huì)迅速反應(yīng)，果斷出擊，決定對(duì)康得新涉嫌信息披露違法行為立案調(diào)查。

經(jīng)查，康得新涉嫌在2015年至2018年期間，通過(guò)虛構(gòu)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)等方式虛增營(yíng)業(yè)收入，并通過(guò)虛構(gòu)采購(gòu)、生產(chǎn)、研發(fā)費(fèi)用、產(chǎn)品運(yùn)輸費(fèi)用等方式虛增營(yíng)業(yè)成本、研發(fā)費(fèi)用和銷(xiāo)售費(fèi)用。通過(guò)上述方式，康得新共虛增利潤(rùn)總額達(dá)119億元。此外，康得新還涉嫌未在相關(guān)年度報(bào)告中披露控股股東非經(jīng)營(yíng)性占用資金的關(guān)聯(lián)交易和為控股股東提供擔(dān)保，以及未如實(shí)披露募集資金使用情況等違法行為。上述行為導(dǎo)致康得新披露的相關(guān)年度報(bào)告存在虛假記載和重大遺漏。

康得新所涉及的信息披露違法行為持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)、涉案金額巨大、手段極其惡劣、違法情節(jié)特別嚴(yán)重。證監(jiān)會(huì)已經(jīng)向涉案當(dāng)事人送達(dá)行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書(shū)，擬對(duì)康得新及主要責(zé)任人員在《證券法》規(guī)定的范圍內(nèi)頂格處罰并采取終身證券市場(chǎng)禁入措施。下一步，我們將充分聽(tīng)取當(dāng)事人的陳述申辯意見(jiàn)，以事實(shí)為依據(jù)、以法律為準(zhǔn)繩，依法進(jìn)行處罰；對(duì)涉嫌犯罪的，嚴(yán)格按照有關(guān)規(guī)定移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。

證監(jiān)會(huì)重申，上市公司及大股東必須講真話(huà)，做真賬，及時(shí)講話(huà)，牢牢守住“四條底線(xiàn)”，不披露虛假信息，不從事內(nèi)幕交易，不操縱股票價(jià)格，不損害上市公司利益。下一步，證監(jiān)會(huì)將一如既往對(duì)上市公司信息披露違法行為依法嚴(yán)懲，凈化市場(chǎng)生態(tài)，努力提升上市公司質(zhì)量，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為打造一個(gè)規(guī)范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)保駕護(hù)航。

7月3日晚間，*ST康得發(fā)布公告，當(dāng)日召開(kāi)第四屆董事會(huì)第七次會(huì)議，公司因經(jīng)營(yíng)管理需要，董事會(huì)同意聘任邵振江、胡靜為公司副總裁。任期自本次董事會(huì)審議通過(guò)之日起至公司第四屆董事會(huì)任期屆滿(mǎn)之日止。

此外，*ST康得公告稱(chēng)，第四屆董事會(huì)第七次會(huì)議并通過(guò)了多名董事提名議案，包括提名王德瑞、王筱楠、梁振東為公司獨(dú)立董事，提名鄔興均、胡靜為公司非獨(dú)立董事，公司董事會(huì)提議7月19日召開(kāi)2019年第二次臨時(shí)股東大會(huì)。

7月5日晚間，康得新收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰事先告知書(shū)，因虛增利潤(rùn)119億元，并存在涉嫌違規(guī)擔(dān)保、未如實(shí)披露募資情況等違法行為，康得新被處以60萬(wàn)元罰款，實(shí)控人、時(shí)任董事長(zhǎng)鐘玉被處以90萬(wàn)元罰款并終身證券市場(chǎng)禁入，這均是當(dāng)前《證券法》規(guī)定范圍內(nèi)的頂格處罰。

證監(jiān)會(huì)定性康得新所涉及的信息披露違法行為用詞極重“持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)、涉案金額巨大、手段極其惡劣、違法情節(jié)特別嚴(yán)重”。深交所指出，如證監(jiān)會(huì)對(duì)康得新作出最終行政處罰決定，深交所將第一時(shí)間啟動(dòng)公司重大違法強(qiáng)制退市流程。

“宮斗”鬧劇翻開(kāi)新的一頁(yè)

7月1日晚，*ST康得發(fā)布的公告顯示，公司“宮斗”鬧劇終于隨著控股股東康得集團(tuán)撤銷(xiāo)罷免議案，總裁肖鵬、副總裁侯向京雙雙辭職翻開(kāi)了新的一頁(yè)。該公司公告稱(chēng)，董事會(huì)于7月1日收到董事長(zhǎng)、總裁肖鵬的書(shū)面辭職報(bào)告。肖鵬因個(gè)人原因，申請(qǐng)辭去公司董事長(zhǎng)、董事、董事會(huì)下設(shè)各專(zhuān)業(yè)委員會(huì)委員、總裁等相關(guān)職務(wù)。肖鵬辭去總裁職務(wù)的申請(qǐng)，自辭職報(bào)告送達(dá)公司董事會(huì)之日起生效。

同時(shí)，收到董事、副總裁侯向京的書(shū)面辭職報(bào)告。侯向京因個(gè)人原因，申請(qǐng)辭去公司董事、董事會(huì)下設(shè)各專(zhuān)業(yè)委員會(huì)委員、副總裁、董事會(huì)秘書(shū)(代行)等相關(guān)職務(wù)，其辭職后將不再擔(dān)任公司任何職務(wù)。

此外，公司公告，7月1日收到公司控股股東康得集團(tuán)《關(guān)于撤銷(xiāo)康得新第二次臨時(shí)股東大會(huì)有關(guān)議案的函》，該函表明，現(xiàn)鑒于肖鵬、侯向京于2019年7月1日正式辭去康得新董事及在公司內(nèi)一切任職，康得集團(tuán)現(xiàn)決定撤回第二次臨時(shí)股東大會(huì)《關(guān)于提請(qǐng)股東大會(huì)免去肖鵬先生董事職務(wù)的議案》及《關(guān)于提請(qǐng)股東大會(huì)免去侯向京先生董事職務(wù)的議案》。

股票連續(xù)三日漲停，正通過(guò)多種途徑努力籌措償債資金

7月2日晚，*ST康得發(fā)布股票異動(dòng)公告稱(chēng)，公司股票6月28日、7月1日、7月2日連續(xù)3個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)格漲幅累計(jì)偏離12.50%，屬于股票交易異常波動(dòng)的情形。經(jīng)公司自查，并向公司控股股東及 5%以上股東就相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行了核實(shí)，現(xiàn)就有關(guān)情況說(shuō)明如下：

1、公司前期披露的信息不存在需要更正、補(bǔ)充之處。

2、公司未發(fā)現(xiàn)近期公共媒體報(bào)道了可能或已經(jīng)對(duì)本公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的未公開(kāi)重大信息。

3、近期核心業(yè)務(wù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)持續(xù)，內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境未發(fā)生重大變化；公司近期出現(xiàn)公司的實(shí)際控制人被采取刑事強(qiáng)制措施、審計(jì)師對(duì)2018年年度報(bào)告無(wú)法表示意見(jiàn)、超短期融資券未能如期兌付本息、中期票據(jù)及境外債券未能按期足額償付利息、全資子公司 KDX Europe Composites R&D Center GmbH破產(chǎn)申請(qǐng)被受理、 全資公司Top Wise International Enterprise Limited被債權(quán)人提起清盤(pán)申請(qǐng)、 公司擔(dān)保的境外債券提前到期、收到股東臨時(shí)提案、暫停部分業(yè)務(wù)、2018 年年度股東大會(huì)提案全部被否決、全資公司 Top Wise Excellence International Enterprise CO。LTD 被債權(quán)人提起清盤(pán)申請(qǐng)、董事會(huì)關(guān)于募集資金存放與使用情況的專(zhuān)項(xiàng)報(bào)告的補(bǔ)充更正公告、公司股東提議召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)事項(xiàng)、董事會(huì)關(guān)于公司限制康得投資集團(tuán)有限公司股東權(quán)利決議、公司委托北京金誠(chéng)同達(dá)律師事務(wù)所向康得投資集團(tuán)有限公司及北京銀行股份有限公司西單支行發(fā)出《律師函》、公司董事長(zhǎng)、總裁辭職，公司董事、副總裁辭職、收到公司股東撤銷(xiāo)召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)提議事項(xiàng)的情況。為保證債券持有人的利益，公司正在通過(guò)多種途徑努力籌措償債資金，切實(shí)履行還本付息義務(wù)。

4、公司不存在違反公平、公正、公開(kāi)的信息披露原則的其他情形。

5、公司控股股東及 5%以上股東在公司股票交易異常波動(dòng)期間未買(mǎi)賣(mài)本公司股票。

6、公司控股股東及 5%以上股東不存在關(guān)于本公司的應(yīng)披露而未披露的重大事項(xiàng)或處于籌劃階段的重大事項(xiàng)。

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15萬(wàn)股民哭了！利潤(rùn)造假119億，創(chuàng)始人入獄，或強(qiáng)制退市

賬上122億資金憑空消失？

又一千億級(jí)白馬股上市公司徹底崩盤(pán)，虛報(bào)利潤(rùn)達(dá)119億，實(shí)際4年利潤(rùn)為負(fù)數(shù)！

15億股民被套牢，欲哭無(wú)淚！

7月5日，證監(jiān)會(huì)召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)稱(chēng)康得新因無(wú)力按期兌付15億元短期融資券本息，業(yè)績(jī)真實(shí)性存疑，決定對(duì)康得新涉嫌信息披露違法行為立案調(diào)查。

經(jīng)查，康得新涉嫌在2015年至2018年期間，通過(guò)虛構(gòu)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)等方式虛增營(yíng)業(yè)收入，虛增利潤(rùn)總額達(dá)119億元。

對(duì)此，深交所表示，如證監(jiān)會(huì)對(duì)康得新作出上述最終行政處罰決定，深交所將第一時(shí)間啟動(dòng)公司重大違法強(qiáng)制退市流程。

從曾經(jīng)的千億市值的白馬股，到財(cái)報(bào)中的巨額存款不翼而飛，康德新的背后究竟在上演怎樣的一出“鬧劇”？

1

事情要從今年1月份開(kāi)始說(shuō)起！

作為千億級(jí)的明星白馬股，康德新一直受到了市場(chǎng)上很多股民的關(guān)注。

據(jù)悉，康德新是全球預(yù)涂材料的領(lǐng)導(dǎo)者和光學(xué)材料的領(lǐng)軍企業(yè)，康得新?lián)碛腥蜃畲蟆⑽ㄒ蝗a(chǎn)業(yè)鏈、全系列的光學(xué)膜產(chǎn)業(yè)集群，是裸眼3D技術(shù)全球領(lǐng)導(dǎo)者、大屏觸控技術(shù)全球領(lǐng)先者，同時(shí)在碳材料、柔性材料、隔熱與安全防護(hù)材料等領(lǐng)域領(lǐng)先全球。

但從2018年的10月份起，公司就應(yīng)財(cái)務(wù)問(wèn)題受到了證監(jiān)會(huì)的立案調(diào)查，股價(jià)也因此遭到了“大跳水”！

而在今年的1月15號(hào)起更是陸續(xù)有不少媒體報(bào)道了關(guān)于上市公司康德新欠債不還的新聞。

新聞稱(chēng)，康德新在2018年發(fā)行的第一、二期超短期融資券均未按期兌付本息，構(gòu)成了實(shí)質(zhì)性違約，共計(jì)15.6億！

在該事件被曝光后康德新也隨即連發(fā)了4則公告承認(rèn)了公司有兩筆財(cái)務(wù)存在風(fēng)險(xiǎn)。

但令市場(chǎng)和股民們感到疑惑的是根據(jù)年報(bào)顯示，康德新公司的賬面貨幣資金有153.16億元，其中 122.1億元存放于北京銀行西單支行，可為什么就連15.6億的欠債都不還呢？

此事也引發(fā)了康德新眾多大股東的聯(lián)名質(zhì)疑。

在5月7日康德新的晚間公告中顯示，公司網(wǎng)銀顯示有122億元存在北京銀行西單支行（簡(jiǎn)稱(chēng)“西單支行”），然而，西單支行卻回函稱(chēng)“賬戶(hù)余額為0”。

最后，經(jīng)調(diào)查證實(shí)導(dǎo)致該現(xiàn)象的原因是康得新與大股東康得投資集團(tuán)與北京銀行西單支行違規(guī)簽訂了《現(xiàn)金管理合作協(xié)議》，使得上市公司與控股股東在資金管理和使用上產(chǎn)生了混同。

使得康德新和康得投資集團(tuán)存在共通的關(guān)聯(lián)賬戶(hù)，因此康德新賬戶(hù)上的122億就會(huì)被劃去大股東的集團(tuán)母賬戶(hù)。

因此這122億便成了應(yīng)計(jì)余額，而康得新的賬戶(hù)實(shí)際余額還是0。

最終由于康德新由于無(wú)法核查康得投資集團(tuán)賬戶(hù)，且西單支行并不配合的情況下，導(dǎo)致無(wú)法確認(rèn)資金挪用情況。

但法網(wǎng)恢恢，疏而不漏。

如今隨著真相的水落石出，真相也得以公之于眾！

經(jīng)查，康得新涉嫌在2015年至2018年期間，通過(guò)虛構(gòu)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)等方式，虛增業(yè)務(wù)收入，并通過(guò)虛構(gòu)采購(gòu)生產(chǎn)研發(fā)費(fèi)用，產(chǎn)品運(yùn)輸費(fèi)用等方式，虛增營(yíng)業(yè)成本，研發(fā)費(fèi)用和銷(xiāo)售費(fèi)用。通過(guò)上述方式，*ST康得虛增利潤(rùn)總額119億元。

此外，康得新還涉嫌導(dǎo)致康得新披露的相關(guān)年度報(bào)告存在虛假記載和重大遺漏。

對(duì)此，中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人常德鵬稱(chēng)：下一步，證監(jiān)會(huì)將充分聽(tīng)取當(dāng)事人的陳述申辯意見(jiàn)，以事實(shí)為依據(jù)、以法律為準(zhǔn)繩，依法進(jìn)行處罰；對(duì)涉嫌犯罪的，嚴(yán)格按照有關(guān)規(guī)定移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。

據(jù)悉，康得新也將于7月8日停牌或被強(qiáng)制退市！

2

康德新之所以呈現(xiàn)今天這種局面，有一個(gè)人絕對(duì)是離不了干系的！這個(gè)人就是康德新的實(shí)際控制人——鐘玉！

2019年5月12日，張家港市公安局官方微博發(fā)布消息稱(chēng)，康得集團(tuán)董事長(zhǎng)、康得新復(fù)合材料集團(tuán)股份有限公司大股東及實(shí)際控制人鐘玉，因涉嫌犯罪被警方采取刑事強(qiáng)制措施。

鐘玉出生于1950年于中學(xué)畢業(yè)后，入伍當(dāng)了四年的陸軍特種兵。

退伍后，鐘玉被分配到航空部125廠(chǎng)，成為了殲七3、殲八2主發(fā)電機(jī)的主設(shè)計(jì)師之一，因此還榮獲過(guò)航空部的許多功勞獎(jiǎng)?wù)拢?/p>

因工作成績(jī)突出，1988年，38歲的鐘玉被提拔為北京曙光機(jī)電廠(chǎng)（局級(jí)單位）廠(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)。

但也是在那一年，仕途平坦的鐘玉卻選擇了辭職下海經(jīng)商！

當(dāng)時(shí)鐘玉帶著4名技術(shù)工人，湊了5萬(wàn)塊錢(qián)便在北京的中關(guān)村組建了康得機(jī)電公司，做電動(dòng)車(chē)業(yè)務(wù)。

但隨著1989年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)遭遇寒流，康得公司的電動(dòng)車(chē)出現(xiàn)滯銷(xiāo)。好在最終在鐘玉的帶領(lǐng)下康德新找到了進(jìn)口機(jī)電的新市場(chǎng)，活了下去。

上個(gè)世紀(jì)的90年代的中國(guó)，倒賣(mài)機(jī)電設(shè)備是個(gè)賺錢(qián)的大生意。通過(guò)該生意，鐘玉最終完成自己的資本原始積累。

1998年，康得大廈在北京海淀區(qū)上地正式建立起來(lái)！

3

因?yàn)閺氖逻M(jìn)口機(jī)電業(yè)務(wù)，所以鐘玉成為了第一批接觸到了預(yù)涂膜市場(chǎng)，并且從中發(fā)現(xiàn)了商機(jī)！

預(yù)涂膜就是我們通常說(shuō)的“塑料紙”，通過(guò)將塑料薄膜與紙張的復(fù)合工藝，使印刷品的光澤度更好，圖文顏色更鮮艷，富有立體感，同時(shí)更起到防水、防污、耐磨、耐摺、耐化學(xué)腐蝕等作用。

而這種技術(shù)是上世紀(jì)80年代美國(guó)美國(guó)一家叫GBC的公司發(fā)明的，當(dāng)時(shí)鐘玉準(zhǔn)備和GBC在國(guó)內(nèi)合資生產(chǎn)預(yù)涂膜，拿下中國(guó)的整個(gè)市場(chǎng)。

但鐘玉沒(méi)有想到自己做了大量前期投入后，卻被韓國(guó)人捷足先登，導(dǎo)致GBC單方面撕毀合同，將預(yù)涂膜生產(chǎn)線(xiàn)放在韓國(guó)。

一氣之下的鐘玉決心自己?jiǎn)胃?，并放出豪言要做出中?guó)的第一個(gè)預(yù)涂膜生產(chǎn)線(xiàn)！

最終，在鐘玉的帶領(lǐng)下康德新自主研發(fā)了預(yù)涂膜技術(shù)，并于2002年成功建成了中國(guó)的第一條預(yù)涂膜生產(chǎn)線(xiàn)。

憑借該生產(chǎn)線(xiàn)，康德新一路勢(shì)如破竹，快速發(fā)展，壟斷了整個(gè)市場(chǎng)，成為全球最大的預(yù)涂膜生產(chǎn)企業(yè)。

并于2010年成功登陸了A股市場(chǎng)。

4

上市后鐘玉又將方向轉(zhuǎn)向了光學(xué)膜的研究。

光學(xué)膜是電子產(chǎn)品中的必需品，無(wú)論是手機(jī)、電腦，還是電視，沒(méi)有光學(xué)膜就無(wú)法成像。

但長(zhǎng)期以來(lái)光學(xué)膜的核心技術(shù)都被日、韓和中國(guó)***的企業(yè)壟斷。

為此，鐘玉在全球重金招募科研人員，自研了國(guó)產(chǎn)第一個(gè)光學(xué)膜的生產(chǎn)線(xiàn)。

并于2013年一舉成為了全球規(guī)模最大、集中度最高、產(chǎn)業(yè)鏈最完整的光學(xué)膜產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。

包括三星、LG、京東方、TCL、創(chuàng)維在內(nèi)的全世界顯示屏生產(chǎn)商都成為了康得新的客戶(hù)！

但隨著光學(xué)膜業(yè)務(wù)的不斷成功鐘玉的野心也開(kāi)始不斷膨脹，不再停留于實(shí)業(yè)，而是開(kāi)始配合資本玩概念了。

開(kāi)始推出了一些光學(xué)膜二期、裸眼3D、碳纖維等概念性的產(chǎn)物！

而通過(guò)這些概念的炒作，康德新的股價(jià)也確實(shí)水漲船高，一路飆升。

但過(guò)度的炒作概念也讓康德新和鐘玉最終吞下苦果，這些項(xiàng)目最終不僅都以失敗告終，還賠了不少的資金今去。

到了2015年是，康德新的股價(jià)曾一度觸底！

但這些都并沒(méi)有讓鐘玉死心，而是選擇繼續(xù)把資本的故事講下去！

于是，很快鐘玉又打出了全新的概念——碳釬維！

從新能源汽車(chē)到高鐵，再到飛機(jī)，其中的制造環(huán)節(jié)都離不開(kāi)碳釬維。而長(zhǎng)久以來(lái)，國(guó)內(nèi)需求幾乎完全依賴(lài)進(jìn)口。

看到了這個(gè)機(jī)會(huì)的鐘玉便一次性投入了150億進(jìn)去！

受此影響，康德新的股價(jià)也再一次反彈。從2015年的觸底，直到2017年，市值翻了近1倍！

但鐘玉沒(méi)有想到的是碳釬維相比于預(yù)涂膜、光學(xué)膜來(lái)說(shuō)，制造難度大得不是一點(diǎn)半點(diǎn)，也不是靠設(shè)備就能解決的。

于是，幾番折騰和資金的投入下，項(xiàng)目也擱置了。

而目前來(lái)看，碳釬維的失敗也很可能是導(dǎo)致此次康德新案件爆發(fā)的因素。

從曾經(jīng)的民族產(chǎn)業(yè)“英雄”到如今鋃鐺入獄，鐘玉的失敗都是咎由自取。

資本不相信眼淚！任何不務(wù)實(shí)的泡沫即使當(dāng)下再美麗，也終有破滅的一天！

而最終受連累的，還有這15萬(wàn)曾信任鐘玉和康德新的股民們！