當(dāng)金融機(jī)構(gòu)從流量驅(qū)動(dòng)的信貸規(guī)劃增長(zhǎng)，逐漸回歸到金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)，金融科技在其中發(fā)揮的作用將越來(lái)越大。

借助移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，流量紅利催生了一批互聯(lián)網(wǎng)巨頭，利用其多元化、綜合化的業(yè)務(wù)，形成了C端客戶(hù)入口的優(yōu)勢(shì)。針對(duì)C端客戶(hù)的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了流量的變現(xiàn)，例如以海量的客戶(hù)與數(shù)據(jù)、與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作;當(dāng)然，也不乏有很多流量方布局了相關(guān)金融牌照，直接開(kāi)展金融業(yè)務(wù)。當(dāng)對(duì)流量的追逐達(dá)到一定的程度之后，出現(xiàn)了大量流量運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，通過(guò)短信、電話(huà)、網(wǎng)絡(luò)游戲、視頻網(wǎng)站以及其他網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)來(lái)進(jìn)行金融業(yè)務(wù)的推薦與營(yíng)銷(xiāo)，流量成本一路高企;而摒棄了場(chǎng)景的現(xiàn)金貸產(chǎn)品無(wú)處不在，目標(biāo)客群“同質(zhì)化”，且重復(fù)授信、借新還舊現(xiàn)象愈發(fā)普遍與嚴(yán)重，引發(fā)了一系列的行業(yè)性問(wèn)題。

隨著金融監(jiān)管不斷完善，套利空間收窄，移動(dòng)用戶(hù)的流量紅利逐漸消失，市場(chǎng)發(fā)展從跑馬圈地進(jìn)入到規(guī)模與質(zhì)量并重的時(shí)代，消費(fèi)金融業(yè)務(wù)發(fā)展模式也將發(fā)生一些變化。金融機(jī)構(gòu)從流量驅(qū)動(dòng)的信貸規(guī)模的增長(zhǎng)，逐漸回歸到金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)。深挖細(xì)分領(lǐng)域的金融需求，通過(guò)消費(fèi)金融與供應(yīng)鏈金融形成縱橫格局，打通金融服務(wù)的毛細(xì)血管，成為大勢(shì)所趨;而金融科技更需注重提升運(yùn)營(yíng)效率，為客戶(hù)提供差異化服務(wù)，深度挖掘存量客戶(hù)的價(jià)值，為支持細(xì)分領(lǐng)域的定制化金融服務(wù)提供技術(shù)基礎(chǔ)。

回歸場(chǎng)景，須差異化風(fēng)險(xiǎn)管理

場(chǎng)景之所以重要，不外乎有兩類(lèi)需求。

一、依托于與場(chǎng)景的緊密結(jié)合，客群本身就帶有場(chǎng)景的屬性。同一類(lèi)場(chǎng)景下批量獲取的信貸客戶(hù)特征比較一致，具備類(lèi)似的消費(fèi)需求，也屬于類(lèi)似的客戶(hù)群體。因此，切入一個(gè)恰當(dāng)?shù)膱?chǎng)景，意味著金融機(jī)構(gòu)可以批量獲取想要定位的目標(biāo)客戶(hù)。

二、除對(duì)客群進(jìn)行精準(zhǔn)定位，場(chǎng)景本身傳遞了諸多信息，如客戶(hù)資質(zhì)、消費(fèi)需求、交易行為、購(gòu)買(mǎi)偏好等，這些信息可以幫助金融機(jī)構(gòu)更好地完成客戶(hù)評(píng)估，成為有效的客戶(hù)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、交叉營(yíng)銷(xiāo)的抓手。

如果說(shuō)在競(jìng)爭(zhēng)初期可以通過(guò)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)拓展大市場(chǎng)，那么在玩家甚多的現(xiàn)階段，無(wú)論是穩(wěn)扎穩(wěn)打的先行者還是來(lái)勢(shì)洶洶的后進(jìn)者，實(shí)行差異化發(fā)展、深耕細(xì)分領(lǐng)域是機(jī)構(gòu)發(fā)展的最優(yōu)選擇。因此，消費(fèi)金融與場(chǎng)景相結(jié)合是長(zhǎng)期發(fā)展的趨勢(shì)。

金融服務(wù)回歸到場(chǎng)景中，場(chǎng)景的種類(lèi)繼續(xù)進(jìn)行橫向拓展，服務(wù)廣度持續(xù)增加，在各個(gè)消費(fèi)領(lǐng)域中尋找金融服務(wù)場(chǎng)景，涵蓋“衣、食、住、行、游、學(xué)、玩、美”等場(chǎng)景，構(gòu)建線(xiàn)上、線(xiàn)下場(chǎng)景消費(fèi)金融生態(tài)體系，并在細(xì)分市場(chǎng)形成發(fā)展的比較優(yōu)勢(shì)。需要強(qiáng)調(diào)的是，線(xiàn)下也同樣具有天然的消費(fèi)場(chǎng)景，具有豐富的基于場(chǎng)景運(yùn)營(yíng)的大數(shù)據(jù)，如線(xiàn)下客戶(hù)的相關(guān)消費(fèi)信息、購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的品類(lèi)價(jià)格、客戶(hù)配送安裝地址等信息。移動(dòng)互聯(lián)以及人工智能的發(fā)展，將賦能線(xiàn)下場(chǎng)景的線(xiàn)上化，打通線(xiàn)下消費(fèi)與線(xiàn)上金融服務(wù)的通道。

場(chǎng)景垂直化發(fā)展是未來(lái)的又一重要發(fā)展趨勢(shì)。伴隨數(shù)字化進(jìn)程，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)正在從上半場(chǎng)的消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)，向下半場(chǎng)的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)方向發(fā)展。個(gè)人客戶(hù)獲得更好的產(chǎn)品與金融服務(wù)是建立在產(chǎn)業(yè)良性發(fā)展的基礎(chǔ)上的。把數(shù)字金融創(chuàng)新下沉到生產(chǎn)制造的產(chǎn)業(yè)鏈中，將數(shù)字化推進(jìn)到供應(yīng)鏈的每一個(gè)環(huán)節(jié)，打通從生產(chǎn)制造到消費(fèi)服務(wù)的價(jià)值鏈，形成從消費(fèi)到產(chǎn)業(yè)（C2B）的生態(tài)協(xié)同。而滿(mǎn)足產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)需求，關(guān)鍵在于企業(yè)授信方式的創(chuàng)新，傳統(tǒng)模式是將高信用評(píng)級(jí)企業(yè)的信用分享給上下游的中小企業(yè)，新型模式是利用大數(shù)據(jù)與金融科技手段，升級(jí)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控能力，降低業(yè)務(wù)的綜合成本。

消費(fèi)金融領(lǐng)域橫跨眾多產(chǎn)業(yè)，如汽車(chē)、旅行、教育、數(shù)碼、家電、家具、房產(chǎn)等等，各細(xì)分領(lǐng)域之間的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)業(yè)鏈格局均有不同發(fā)展特征，這對(duì)金融機(jī)構(gòu)也提出了更高的要求。相對(duì)于無(wú)場(chǎng)景支撐的“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)，場(chǎng)景金融與業(yè)務(wù)深入綁定，需要針對(duì)不同的場(chǎng)景特征及客群屬性，實(shí)施差異化、更為適配的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，否則，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、流程和參與者的復(fù)雜容易導(dǎo)致出現(xiàn)特定風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)無(wú)法覆蓋的問(wèn)題，如，“培訓(xùn)貸”、“醫(yī)美貸”中B端合作機(jī)構(gòu)欺詐風(fēng)險(xiǎn)等等。

從消費(fèi)到產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈金融或迎新生機(jī)

消費(fèi)金融上半場(chǎng)的競(jìng)技場(chǎng)主要集中在3C分期、教育分期、現(xiàn)金貸等領(lǐng)域，但隨著競(jìng)爭(zhēng)加劇，獲取用戶(hù)的成本也越來(lái)越高，深耕垂直領(lǐng)域，縱向發(fā)展，市場(chǎng)需求推動(dòng)金融需求由消費(fèi)端向產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈拓展。以家電市場(chǎng)為例，經(jīng)銷(xiāo)商進(jìn)行經(jīng)營(yíng)、采購(gòu)都面臨較大的資金壓力，缺少靈活高效的融資渠道，導(dǎo)致發(fā)展速度及整體服務(wù)水平受到抑制。

供應(yīng)鏈金融服務(wù)升級(jí)上下游對(duì)接，解決資金不足、資金周轉(zhuǎn)周期等原因?qū)I(yè)務(wù)發(fā)展造成阻礙的難題，促進(jìn)整個(gè)行業(yè)鏈條的高效發(fā)展。B端各級(jí)經(jīng)銷(xiāo)商能力的提升，使得家電市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)鏈觸角能夠更好地、更深入地滿(mǎn)足消費(fèi)者日益增長(zhǎng)的需求，更進(jìn)一步帶動(dòng)了為C端提供消費(fèi)能力支持的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。這種B與C聯(lián)動(dòng)的垂直行業(yè)經(jīng)營(yíng)能力，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理、客戶(hù)運(yùn)營(yíng)能力均提出了更高要求。

以供應(yīng)鏈的模式，對(duì)特定消費(fèi)場(chǎng)景的深耕更是讓風(fēng)控得以發(fā)展為一個(gè)愈發(fā)嚴(yán)密安全的閉環(huán)。仍以家電市場(chǎng)為例，從經(jīng)銷(xiāo)商管理、訂單數(shù)等數(shù)據(jù)信息衡量經(jīng)銷(xiāo)商融資需求的合理性和還款能力，以確定是否可以提供借貸服務(wù)。在廠商端，根據(jù)經(jīng)銷(xiāo)商對(duì)他們的認(rèn)可度、產(chǎn)品需求度來(lái)衡量供貨商的借貸需求?？梢哉f(shuō)，通過(guò)深耕行業(yè)、獲取上下游數(shù)據(jù)，完整的了解供需雙方是否匹配，從而在家電零售行業(yè)全鏈條的借貸服務(wù)中，打造風(fēng)控閉環(huán)，完整維護(hù)一個(gè)用戶(hù)的生命周期。在垂直領(lǐng)域打造行業(yè)壁壘，開(kāi)辟新藍(lán)海，細(xì)分消費(fèi)金融領(lǐng)域往往具有一定的行業(yè)壁壘，進(jìn)入門(mén)檻高，不易被復(fù)制和洗牌，因此未來(lái)的發(fā)展?jié)摿Υ螅菀仔纬筛?jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間，銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)一直是供應(yīng)鏈金融服務(wù)市場(chǎng)的“主角”。傳統(tǒng)的銀行融資模式要求的資產(chǎn)、資質(zhì)、抵押物等“高門(mén)檻”以及復(fù)雜的審批流程，讓輕資產(chǎn)、抵押物少的各級(jí)經(jīng)銷(xiāo)商難以承受。此外，在行業(yè)利潤(rùn)偏低、上下游客戶(hù)的往來(lái)款項(xiàng)卻占用了大部分流動(dòng)資金的情況下，供應(yīng)鏈弱勢(shì)方長(zhǎng)期以來(lái)都面臨缺少金融服務(wù)之困。通過(guò)供應(yīng)鏈金融為合作伙伴提供資金支持，幫助合作伙伴整合產(chǎn)業(yè)鏈，擴(kuò)大雙方合作規(guī)模，是市場(chǎng)的迫切需求。細(xì)分領(lǐng)域的垂直挖掘，為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展提供了新的發(fā)展模式。

供應(yīng)鏈金融的平臺(tái)化、線(xiàn)上化運(yùn)作，大大降低了運(yùn)營(yíng)成本，提高了金融供給的效率。另外，基于對(duì)垂直領(lǐng)域的精耕細(xì)作，能夠?qū)π袠I(yè)企業(yè)發(fā)展的內(nèi)外部影響因素有比較全面的認(rèn)識(shí)，包括產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)格局、風(fēng)險(xiǎn)因素等。最后，將大數(shù)據(jù)征信應(yīng)用到小微企業(yè)貸款領(lǐng)域，注重歷史交易數(shù)據(jù)、外部數(shù)據(jù)積累和挖掘，動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)的監(jiān)控，充分運(yùn)用四流合一確保交易真實(shí)性。

縱橫格局，構(gòu)建金融毛細(xì)功能

很多行業(yè)的發(fā)展在一定程度上都存在消費(fèi)金融和供應(yīng)鏈金融的需求，如醫(yī)美、旅游、汽車(chē)，擁有大量用戶(hù)基礎(chǔ)的行業(yè)，其首先瞄準(zhǔn)的是最容易切入的消費(fèi)金融，通過(guò)金融業(yè)務(wù)挖掘市場(chǎng)潛力，擺脫低頻市場(chǎng)燒錢(qián)、補(bǔ)貼引流的畸形發(fā)展，改善公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的變現(xiàn)能力。然而，還有大量分散、弱小的上游批發(fā)商亟須在業(yè)務(wù)層面的供應(yīng)鏈上進(jìn)行金融服務(wù)整合，填補(bǔ)供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的市場(chǎng)空白。例如，旅游市場(chǎng)的B2B2C平臺(tái)+供應(yīng)鏈金融+消費(fèi)金融模式。隨著面向C端的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)旅游流量紅利的悄然消退，旅游金融正在逐漸向上游的旅游社延伸，為中小旅行社提供供應(yīng)鏈金融新模式。

場(chǎng)景橫向拓展、縱向延伸，金融服務(wù)深入到消費(fèi)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的各個(gè)環(huán)節(jié)中。在場(chǎng)景化要求愈加明顯的情況下，聚焦細(xì)分領(lǐng)域的線(xiàn)下場(chǎng)景和線(xiàn)上的中小型電商平臺(tái)、垂直領(lǐng)域的電商平臺(tái)將成為消費(fèi)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)爭(zhēng)搶的蛋糕。基于對(duì)場(chǎng)景金融的研究與挖掘的不斷加深，消費(fèi)者的實(shí)際需求可通過(guò)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)而真實(shí)獲得，根據(jù)不同的需求，支付與融資場(chǎng)景在流程中反復(fù)整合疊加，形成了具有強(qiáng)關(guān)聯(lián)度的金融場(chǎng)景體系。場(chǎng)景消費(fèi)金融朝著垂直化、生態(tài)化、技術(shù)化、個(gè)性化、合規(guī)化等方向發(fā)展，針對(duì)長(zhǎng)尾客戶(hù)的消費(fèi)場(chǎng)景將會(huì)不斷細(xì)分與個(gè)性化，大類(lèi)商品的銷(xiāo)售渠道會(huì)進(jìn)一步細(xì)分化，從而帶來(lái)不同的業(yè)務(wù)場(chǎng)景。物流、電商、公共服務(wù)也會(huì)對(duì)消費(fèi)金融的滲透起到關(guān)鍵作用，消費(fèi)金融與產(chǎn)業(yè)無(wú)縫鏈接的特征會(huì)更加明顯。

各個(gè)場(chǎng)景背后由金融同質(zhì)屬性所關(guān)聯(lián)的各項(xiàng)指標(biāo)則對(duì)于不同的場(chǎng)景都有參考價(jià)值，消費(fèi)場(chǎng)景通過(guò)金融屬性形成體系，從而促進(jìn)場(chǎng)景金融向更貼近用戶(hù)實(shí)際需求的方向進(jìn)行橫向擴(kuò)展與縱深挖掘。伴隨著場(chǎng)景的豐富和底層支持能力的強(qiáng)化，把金融業(yè)務(wù)滲透到社會(huì)的各個(gè)毛細(xì)血管當(dāng)中去，引導(dǎo)金融“脫虛向?qū)崱?，更好服?wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，特別是制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，才可以真正做到普惠金融。

精耕細(xì)作，資產(chǎn)發(fā)掘與風(fēng)控能力是核心

細(xì)分場(chǎng)景下的金融賦能，成為一種重要的信貸市場(chǎng)切入方式;金融機(jī)構(gòu)只能轉(zhuǎn)變思路，著眼于市場(chǎng)上的細(xì)分領(lǐng)域，充分進(jìn)行流量挖掘。但細(xì)分場(chǎng)景的切入和開(kāi)發(fā)，真正成功下沉到每個(gè)場(chǎng)景或渠道，意味著需要打造一套適合該領(lǐng)域或場(chǎng)景特點(diǎn)的產(chǎn)品和流程、風(fēng)險(xiǎn)管理策略及運(yùn)營(yíng)模式。

根據(jù)從場(chǎng)景內(nèi)圈定的目標(biāo)客群特征，充分挖掘客群金融服務(wù)需求，通過(guò)提供有針對(duì)性的產(chǎn)品和流程設(shè)計(jì)，使之轉(zhuǎn)化為信貸用戶(hù)。在這個(gè)過(guò)程中，尤其是流量導(dǎo)入的前期，需要完成大量差異化的設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)和整合工作，如果開(kāi)拓的場(chǎng)景眾多，勢(shì)必對(duì)金融機(jī)構(gòu)提出很大挑戰(zhàn)，但如果業(yè)務(wù)僅局限在個(gè)別領(lǐng)域內(nèi)，又很難實(shí)現(xiàn)信貸規(guī)模的突破。流量的深度挖掘是另一方面，金融機(jī)構(gòu)更應(yīng)關(guān)注細(xì)分場(chǎng)景下的數(shù)據(jù)信息。其中一些信息可作為客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和資質(zhì)評(píng)估的依據(jù)，但數(shù)據(jù)普遍具有個(gè)性化、零散化等特點(diǎn)，很難實(shí)現(xiàn)與金融機(jī)構(gòu)的平滑對(duì)接與有效應(yīng)用，需要大量的數(shù)據(jù)篩選、清洗、加工和標(biāo)準(zhǔn)化的工作。

想要撬動(dòng)細(xì)分場(chǎng)景金融，風(fēng)控是核心。從某種角度上來(lái)說(shuō)，細(xì)分場(chǎng)景的切入不僅僅單純?yōu)榱双@客，更重要的是為了風(fēng)控。不同場(chǎng)景下的風(fēng)險(xiǎn)控制的重點(diǎn)有所不同，針對(duì)細(xì)分領(lǐng)域流量，需要進(jìn)行差異化的風(fēng)險(xiǎn)管理，在場(chǎng)景中做風(fēng)控。如在反欺詐方面，除了身份欺詐之外，還要對(duì)場(chǎng)景端的風(fēng)險(xiǎn)有清晰的認(rèn)知。每個(gè)領(lǐng)域、每個(gè)細(xì)分場(chǎng)景有著天然的差異性，不是依賴(lài)通用風(fēng)控策略就可以解決所有細(xì)分領(lǐng)域流量風(fēng)控的問(wèn)題的，需針對(duì)特定場(chǎng)景設(shè)計(jì)對(duì)應(yīng)的風(fēng)控流程、使用有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。只有與具體場(chǎng)景業(yè)務(wù)相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)管理才是真正有意義的。同時(shí)，細(xì)分場(chǎng)景下，風(fēng)控重點(diǎn)不僅在于C端借款人，同時(shí)也要綜合考慮B端場(chǎng)景方，兩個(gè)層次的風(fēng)控都要做，且兩個(gè)層次的風(fēng)控有互相結(jié)合的實(shí)踐模式。

總結(jié)

場(chǎng)景以及產(chǎn)業(yè)縱深是各家金融機(jī)構(gòu)激烈爭(zhēng)奪的領(lǐng)地，但同時(shí)也面臨著進(jìn)入和開(kāi)發(fā)的難度。依賴(lài)金融機(jī)構(gòu)后臺(tái)硬功夫的打磨，并非可以一蹴而就的，還很可能失去了搶占市場(chǎng)的先機(jī)。鑒于此，可以依靠專(zhuān)業(yè)的金融科技平臺(tái)的特長(zhǎng)所在，打通場(chǎng)景下的金融服務(wù)通道，圈定目標(biāo)信貸用戶(hù)，聚合不同細(xì)分場(chǎng)景下的流量，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的有效整合和標(biāo)準(zhǔn)化處理，在與金融機(jī)構(gòu)雙方優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、雙向賦能下，構(gòu)建“場(chǎng)景+金融”的生態(tài)圈。

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