電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)加速

從目前電網(wǎng)公司公開指導(dǎo)意見來看，國網(wǎng)公司在發(fā)電、輸電、變電、配電、用電、調(diào)度六個(gè)環(huán)節(jié)有明確的物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用需求，主要需求集中在設(shè)備監(jiān)控管理、生產(chǎn)/管理信息采集處理、人員任務(wù)跟蹤管理三大方面。我們預(yù)計(jì)2016-2020年電力物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)工程將加速落地。

中小市值、彈性大的配變用電設(shè)備商在估值提升與業(yè)績?cè)鲩L有望全方位加速，迎來“戴維斯反擊”。配變電自動(dòng)化裝置等感知層基層設(shè)備商，在電力物聯(lián)網(wǎng)中將優(yōu)先受益，類似工業(yè)4.0中的PLC、傳感器等設(shè)備，推薦北京科銳[2.92% 資金 研報(bào)]、炬華科技、積成電子[-3.35% 資金 研報(bào)]、科陸電子[1.30% 資金 研報(bào)]、金智科技[-2.41% 資金 研報(bào)]；“四表合一”工作加速推進(jìn)的同時(shí)，用電管理服務(wù)需求加速，用電服務(wù)商有望進(jìn)一步打開成長空間，推薦新聯(lián)電子[-2.66% 資金 研報(bào)]、智光電氣[-1.76% 資金 研報(bào)]、和順電氣[5.67% 資金 研報(bào)]。

重拾智慧環(huán)保商機(jī)

智慧環(huán)保產(chǎn)業(yè)鏈可分為感知物聯(lián)、信息傳輸、云儲(chǔ)存、應(yīng)用工具、頂層設(shè)計(jì)等5層；環(huán)境監(jiān)測(cè)上市企業(yè)主要集中在“感知物聯(lián)”層，若想在智慧環(huán)保領(lǐng)域占據(jù)優(yōu)勢(shì)，可能需要與“應(yīng)用工具”層IT企業(yè)展開合作，彌補(bǔ)短板。市場(chǎng)空間巨大，僅空氣質(zhì)量預(yù)報(bào)信息系統(tǒng)建設(shè)的“軟件部分”市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)就可達(dá)58億元左右。就典型項(xiàng)目的投資金額而言，監(jiān)測(cè)能力在50%以上，占比最大，其余投資包括匹配能力建設(shè)（20-30%）、信息軟件開發(fā)（20-30%）等。未來的商機(jī)和發(fā)展點(diǎn)包括信息獲取環(huán)節(jié)、互聯(lián)網(wǎng)前端監(jiān)測(cè)監(jiān)管數(shù)據(jù)打包等。

推薦啟源裝備[-3.05% 資金 研報(bào)]——背靠中節(jié)能集團(tuán)，未來有望受益智慧環(huán)保及高純氣體主題。受益標(biāo)的包括聚光科技[-1.12% 資金 研報(bào)]、盈峰環(huán)境。

建議增持高新興[2.56% 資金 研報(bào)]

公安部要求6種執(zhí)法現(xiàn)場(chǎng)全程記錄視音頻，將推動(dòng)執(zhí)法記錄信息系統(tǒng)由交警系統(tǒng)向公安系統(tǒng)全警種快速延伸。高新興子公司國邁科技擁有“執(zhí)法記錄儀+執(zhí)法數(shù)據(jù)采集工作站+視音頻云存儲(chǔ)+執(zhí)法信息綜合管理系統(tǒng)”整體布局，成為核心受益標(biāo)的。因傳統(tǒng)平安城市業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)加劇，下調(diào)2016-2018年EPS至0.28(-24%)/0.46(-8%)/0.63元，而執(zhí)法記錄儀市場(chǎng)存在爆發(fā)式增長的機(jī)遇，維持目標(biāo)價(jià)19元及“增持”評(píng)級(jí)。