無線通信模塊是各類智能終端得以接入物聯(lián)網(wǎng)的信息入口。它是鏈接物聯(lián)網(wǎng)感知層和網(wǎng)絡(luò)層中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。目前在M2M的場景下，應(yīng)用得更多的是蜂窩通信模塊（2G/3G/4G），未來 LPWAN 模塊（NB/IoT、 LoRa）將快速的得到應(yīng)用。根據(jù)GAMA（全球移動運營商協(xié)會） 的預(yù)計， 2015 年， 全球蜂窩通信 M2M 的連接數(shù)為 3 億左右， 到 2020 年有望達到 10 億級別，算上LPWAN，整體的連接數(shù)量或許能超過百億級別。目前，智能抄表、移動支付、智能停車、智能電網(wǎng)等市場（年需求量在1000萬套以上）的快速發(fā)展將引領(lǐng)行業(yè)需求。

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目前整個業(yè)界形成了國外廠商主導(dǎo)， 國內(nèi)廠商追趕的競爭態(tài)勢。 國外龍頭主要有Sierra、 TelIT、 U-blox 等， 無論是規(guī)模還是毛利率水平遠遠領(lǐng)先于國內(nèi)廠商。國內(nèi)競爭激烈， 毛利率水平普遍低于國外。我們認(rèn)為無線通信模塊可以類比手機廠商的發(fā)展規(guī)律， 隨著頭部廠商品牌、 規(guī)模的進一步增強， 會形成“贏者通吃”， 產(chǎn)業(yè)集中度有望進一步提升。 第一梯隊公司長遠來看有望更受益。

無線通信模塊行業(yè)介紹

無線通信模塊使各類終端設(shè)備具備聯(lián)網(wǎng)信息傳輸能力， 是各類智能終端得以接入物聯(lián)網(wǎng)的信息入口。 其是連接物聯(lián)網(wǎng)感知層和網(wǎng)絡(luò)層的關(guān)鍵環(huán)節(jié)， 所有物聯(lián)網(wǎng)感知層終端產(chǎn)生的設(shè)備數(shù)據(jù)需要通過無線通信模塊匯聚至網(wǎng)絡(luò)層， 進而通過云端管理平臺對設(shè)備進行遠程管控， 同時經(jīng)過數(shù)據(jù)分析有效對各類應(yīng)用場景進行管理效率提升。 無線通信模塊與物聯(lián)網(wǎng)終端存在一一對應(yīng)關(guān)系，屬于底層硬件環(huán)節(jié)， 具備其不可替代性。

無線通信模塊產(chǎn)業(yè)鏈位置

在 M2M（機器間通信） 應(yīng)用場景下， 無線通信模塊目前主要指蜂窩網(wǎng)模塊（2G/3G/4G 模塊）， 隨著 NB-IoT 技術(shù)的發(fā)展， 未來 LPWAN 模塊（Lora/NB-IoT模塊）將成為蜂窩通信模塊的替代升級者進行大規(guī)模推廣，另外定位模組（GPS、GNSS 模塊） 常常與蜂窩通信模塊共同使用， 因此看成廣義的無線通信模塊。

不同制式的通信模塊適用于不同的場景， 例如， 2G 模塊廣泛應(yīng)用于對數(shù)據(jù)需求量不高的摩拜單車領(lǐng)域， 3G 模塊應(yīng)用于數(shù)據(jù)量要求較高的移動支付領(lǐng)域， 4G模塊運用于通話要求較高的車載領(lǐng)域， 而 LPWAN 模塊有望首先在低功耗要求較高的抄表領(lǐng)域商用。

物聯(lián)網(wǎng)是各行各業(yè)設(shè)備終端的聯(lián)網(wǎng)化， 廣義的應(yīng)用場景包含所有行業(yè)， 行業(yè)外延無限大。 相應(yīng)的， 物聯(lián)網(wǎng)模塊的應(yīng)用場景也特別豐富， 市場空間也非常大。根據(jù) GAMA（全球移動運營商協(xié)會） 的預(yù)計， 2015 年， 全球蜂窩通信 M2M 的連接數(shù)為 3 億左右， 到 2020 年有望達到 10 億級別， 而考慮到 LPWAN 連接、藍牙、 WiFi、 自組網(wǎng)等連接， 全球連接數(shù)有望達到百億級別。

中國目前是全球最大的M2M市場，2015年的連接數(shù)量為1億，到了2020年這一數(shù)字將有望達到3.5億，LPWA技術(shù)將額外的提供7.3億的連接數(shù)，總連接數(shù)有望超過10億，占到了全球總份額的百分之十。

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