前言：創(chuàng)立加密領(lǐng)域的公司跟創(chuàng)立傳統(tǒng)的初創(chuàng)企業(yè)有什么不同？從想法構(gòu)建、融資、業(yè)務(wù)拓展上應(yīng)該有什么樣的行動(dòng)？如果你是第一次創(chuàng)建加密企業(yè)，本文可能對(duì)你有所幫助。本文作者是Haseeb Qureshi，由“藍(lán)狐筆記”社群的“SL”翻譯。

我是加密領(lǐng)域的VC。這意味著我花費(fèi)很多時(shí)間跟加密領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)家們打交道，聆聽(tīng)他們的推銷(xiāo)，并評(píng)估產(chǎn)品。在這個(gè)行業(yè)工作你會(huì)意識(shí)到的第一件事是幾乎行業(yè)中的每個(gè)人都很興奮。

加密領(lǐng)域相對(duì)于大多數(shù)產(chǎn)業(yè)，它的發(fā)展幾乎是光速的。不過(guò)，我們?cè)谧龅氖虑椴](méi)有好的藍(lán)圖，我們不知道市場(chǎng)有多大，如何對(duì)公司進(jìn)行估值，應(yīng)該聚焦什么指標(biāo)，甚至不敢確定大多數(shù)產(chǎn)品是否有價(jià)值。

除比特幣之外，沒(méi)有IPO，也沒(méi)有充分驗(yàn)證的成功案例。這些都有待于創(chuàng)始人和投資者后續(xù)解決。不可避免的是，這會(huì)產(chǎn)生很多奇怪的加密公司。

那么，如何來(lái)構(gòu)建加密初創(chuàng)公司？我曾在一家加密創(chuàng)業(yè)公司工作過(guò)，也是聯(lián)合創(chuàng)始人，不過(guò)，大多數(shù)的建議都來(lái)自于對(duì)比我更成功的很多企業(yè)家們的觀察。這不是詳盡的指南，而且任何文檔都不可能成為創(chuàng)建公司的最終文檔。

讓我們從頭開(kāi)始。

那么，如果你想啟動(dòng)構(gòu)建加密初創(chuàng)企業(yè)？

在開(kāi)始之前，問(wèn)問(wèn)自己：為啟動(dòng)你的加密公司，你對(duì)加密領(lǐng)域是否有足夠的了解？

當(dāng)我想折騰我的第一家加密初創(chuàng)公司想法時(shí)，我對(duì)區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)的理解很少?；撕瞄L(zhǎng)一段時(shí)間我才意識(shí)到自己知之甚少，以及自己的初始想法有多糟糕。

如果你對(duì)加密領(lǐng)域，包括它的文化、產(chǎn)品、歷史還不熟悉，你應(yīng)該先花一些時(shí)間來(lái)學(xué)習(xí)。學(xué)習(xí)最快的方法是加入另外一家加密貨幣初創(chuàng)公司。

在戰(zhàn)壕中花費(fèi)時(shí)間是任何產(chǎn)業(yè)的終極教育。這也是我做過(guò)的事情。盡情閱讀、參加活動(dòng)、閱讀新聞通訊、與科技人員互動(dòng)，跟社區(qū)打成一片。

假設(shè)你現(xiàn)在對(duì)產(chǎn)業(yè)非常熟悉，你了解一切。在開(kāi)始你對(duì)加密領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)之前，還需要考慮第二個(gè)問(wèn)題：你是技術(shù)專(zhuān)家嗎？

如果你不是，你總是需要一位技術(shù)聯(lián)合創(chuàng)始人，如果你想要構(gòu)建任何有價(jià)值的項(xiàng)目的話。在加密領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)需要深厚的技術(shù)支撐，而且只有非技術(shù)背景的創(chuàng)始人獨(dú)自創(chuàng)業(yè)很難融資。當(dāng)然，找到共同創(chuàng)始人的最佳方法是從曾在其他創(chuàng)業(yè)公司共同工作過(guò)的伙伴中尋找。

至于組建團(tuán)隊(duì)，最好的團(tuán)隊(duì)由朋友組成，或者，之前曾經(jīng)一起工作的人們。記住，創(chuàng)業(yè)失敗的第一大原因是聯(lián)合創(chuàng)始人鬧掰。如果你跟聯(lián)合創(chuàng)始人沒(méi)有足夠的信任，那幾乎很難很好地融合在一起，團(tuán)結(jié)一起，最終構(gòu)建出出色的業(yè)務(wù)。

也無(wú)需合伙人直接加入初創(chuàng)公司！先不要召喚，直到你準(zhǔn)備好這種程度的承諾之前。從一個(gè)小項(xiàng)目或咨詢開(kāi)始，跟你的聯(lián)合創(chuàng)始人啟動(dòng)是合理的方式。這有助于你搞清楚你們?nèi)绾我黄鸸ぷ?，且在追求更大的目?biāo)之前弄清楚是否適合你們。

最后一個(gè)你應(yīng)該問(wèn)自己的問(wèn)題是：為什么想要建立這個(gè)公司？是為了錢(qián)？為了名？或者還是因?yàn)檫@個(gè)世界需要你想要建立的東西，而你是唯一能構(gòu)建它的人？

明智的一句話是：很少創(chuàng)業(yè)公司主要靠賺錢(qián)來(lái)驅(qū)動(dòng)。我不知道為什么，也許僅靠賺錢(qián)不能激發(fā)人的全部潛力。另一方面，那些渴望改變世界的公司更容易在艱難時(shí)期存活下來(lái)。

請(qǐng)記住這一點(diǎn)。到目前為止，這都是標(biāo)準(zhǔn)的初創(chuàng)公司啟動(dòng)建議。但，如果說(shuō)你已經(jīng)確信，你已準(zhǔn)備好要?jiǎng)?chuàng)建一家加密領(lǐng)域的初創(chuàng)公司。那么，現(xiàn)在是時(shí)候進(jìn)入構(gòu)想階段了。

“構(gòu)想階段？”但我已經(jīng)有自己想法了。

不。你需要討論很多想法，因?yàn)槟愕氖讉€(gè)想法，可能非常糟糕。實(shí)際上，幾乎是不怎么樣的。在這個(gè)行業(yè)中找到好的想法需要很長(zhǎng)時(shí)間。

區(qū)塊鏈?zhǔn)菑?fù)雜的，讓人困惑的，充滿知識(shí)性的陷阱。此外，區(qū)塊鏈?zhǔn)峭耆_(kāi)放的平臺(tái)，這意味著，這個(gè)世界上的很多人都能發(fā)布競(jìng)爭(zhēng)性的加密產(chǎn)品。這也意味著大多數(shù)直來(lái)直往的好想法都已經(jīng)被人嘗試了。如果你想出了一個(gè)主意，則可能是被人曾經(jīng)嘗試過(guò)的，或者是壞主意，甚至不值得嘗試。

真正的好想法很少。找到好想法需要花費(fèi)很長(zhǎng)的精煉和過(guò)濾過(guò)程。

構(gòu)想

硅谷有個(gè)不言而喻的想法：“想法無(wú)關(guān)鍵要，執(zhí)行就是一切?！毕翊蠖鄶?shù)對(duì)初創(chuàng)企業(yè)的建議，這是很好的建議，不是因?yàn)樗钦娴?，而是因?yàn)樗_實(shí)有用。

現(xiàn)實(shí)中，想法顯然很重要。差的想法，不管執(zhí)行多好，將會(huì)浪費(fèi)你的大把時(shí)間。那么如何來(lái)找到好想法？最好的方法是深入研究你要從事的領(lǐng)域。Balaji Srinivasan稱(chēng)之為“想法迷宮”。

“好的創(chuàng)始人能夠預(yù)見(jiàn)哪個(gè)轉(zhuǎn)向可以發(fā)現(xiàn)寶藏，哪個(gè)方向會(huì)走向終結(jié)。差的創(chuàng)始人只是奔向“電影/音樂(lè)/文件共享/P2P迷宮的入口，或“照片分享”迷宮的入口，而對(duì)這些產(chǎn)業(yè)的歷史、迷宮的玩家、過(guò)去的犧牲、可能改變壁壘和假設(shè)的技術(shù)等毫無(wú)所知。”

首先，成為你所在領(lǐng)域思想迷宮的專(zhuān)家。對(duì)構(gòu)建DEX感興趣？或者是借貸業(yè)務(wù)？做市商公司？新的layer2機(jī)制？在你的面前有豐富的歷史，你應(yīng)該向其他迷宮中玩家學(xué)習(xí)，不管還在不在玩的，以理解迷宮的布局方式。這些企業(yè)如何賺錢(qián)？誰(shuí)是它們的客戶？它們有什么不同？它們發(fā)布了什么功能導(dǎo)致他們的成功？

如果你對(duì)迷宮追尋什么并不清楚，建議你參與此項(xiàng)練習(xí)：從現(xiàn)在開(kāi)始兩年內(nèi)，你認(rèn)為加密領(lǐng)域格局將如何改變？不要構(gòu)建另外一個(gè)layer 2 或另外一個(gè)智能合約平臺(tái)，人們?cè)诤脦啄昵岸家呀?jīng)意識(shí)到這個(gè)問(wèn)題，而現(xiàn)在他們已經(jīng)走得很遠(yuǎn)了?，F(xiàn)在參與這樣的競(jìng)賽已經(jīng)有些晚了。

你需要考慮的是，當(dāng)你的產(chǎn)品最終成熟時(shí)，未來(lái)什么會(huì)變得更有價(jià)值。這需要一些對(duì)加密世界未來(lái)如何演化的遠(yuǎn)見(jiàn)和信念。到那時(shí)，驅(qū)動(dòng)新產(chǎn)品需求的世界有何不同？也許到時(shí)候，有了高吞吐量的layer 1，也許有更多現(xiàn)實(shí)世界的資產(chǎn)被代幣化，也許互操作性已經(jīng)成熟。..。..不管如何，你需要展望未來(lái)并預(yù)測(cè)市場(chǎng)需求。

另一方面，而有些想法迷宮，我們幾乎很肯定，它們只會(huì)進(jìn)入死胡同。任何進(jìn)入這些迷宮的創(chuàng)業(yè)家們注定要失敗。

以下是部分在1CO熱潮時(shí)獲得資助的一些想法，但現(xiàn)在幾乎無(wú)法籌到資金。不管出于什么原因，這些想法依然還有人在謀劃。從我個(gè)人角度，這些想法包括：

l 新的法幣支持的穩(wěn)定幣。除非你是Facebook或JP摩根，已經(jīng)有太多的穩(wěn)定幣，這些都是你需要去競(jìng)爭(zhēng)或進(jìn)行差異化的。甚至即使Tether出局，還有一大堆的法幣支撐的穩(wěn)定幣，它們有很強(qiáng)的渠道，隨時(shí)可以取代其角色。

l 跟其他去中心化的穩(wěn)定幣設(shè)計(jì)稍有不同的穩(wěn)定幣。例如加密貨幣抵押類(lèi)型和算法類(lèi)型?，F(xiàn)在從頭開(kāi)始的話，肯定有些晚了。并且，現(xiàn)存的去中心化穩(wěn)定幣并沒(méi)有顯示出足夠的需求來(lái)容納更多的競(jìng)爭(zhēng)者。散戶投資者已經(jīng)表明，他們不愿意在穩(wěn)定幣之間進(jìn)行區(qū)分。

l “比特幣殺手”。很抱歉這樣跟你說(shuō)，但比特幣已經(jīng)干掉了所有比特幣殺手。比特幣為王的原因跟技術(shù)無(wú)關(guān)，因此通過(guò)技術(shù)基礎(chǔ)來(lái)跟比特幣競(jìng)爭(zhēng)是不明智的。（藍(lán)狐筆記注：作者認(rèn)為，關(guān)于價(jià)值存儲(chǔ)的加密貨幣領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)塵埃落定。當(dāng)然，這個(gè)觀點(diǎn)一定會(huì)很有爭(zhēng)議。）

l “以太坊殺手”的窗口正在迅速關(guān)閉?？偟膩?lái)說(shuō)，這類(lèi)項(xiàng)目很難再獲得融資了。在未來(lái)兩年內(nèi)，至少有10個(gè)項(xiàng)目要推出；除非你具有強(qiáng)大的渠道優(yōu)勢(shì)，否則現(xiàn)在你可能有點(diǎn)晚了，無(wú)法真正在這個(gè)領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)。（藍(lán)狐筆記：本文認(rèn)為智能合約平臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)還有些許的機(jī)會(huì)，有很小的窗口期，但主要的競(jìng)爭(zhēng)者已經(jīng)都在位置上了，如EOS、Harmony、Solana、Cosmos、Polkadot、Nervos等，除非非常非常強(qiáng)大，現(xiàn)在進(jìn)入時(shí)間有些晚）

l 關(guān)于X的區(qū)塊鏈。X可以是廣告、石油和天然氣、香蕉等。這跟“X的社交網(wǎng)絡(luò)”模式類(lèi)似，或“X的Uber”模式類(lèi)似，幾乎所有這些都是毫無(wú)必要的，且無(wú)法成功地解決他們?cè)噲D解決的問(wèn)題。如果你試圖通過(guò)為這種小型經(jīng)濟(jì)體增加支付代幣，從而實(shí)現(xiàn)商業(yè)化獲利，這種情況尤其如此。

培養(yǎng)一下直覺(jué)，因?yàn)橛腥绱硕嗟膭?chuàng)業(yè)者都選擇了這種類(lèi)似的模式。

區(qū)塊鏈最初發(fā)明出來(lái)是為了解決創(chuàng)造去中心化貨幣的問(wèn)題。很多人，包括我自己，起初都認(rèn)為區(qū)塊鏈技術(shù)能通用化地解決很多不同的協(xié)調(diào)問(wèn)題。到目前為止，這些論斷都被否認(rèn)。我們還沒(méi)有看到區(qū)塊鏈在貨幣和產(chǎn)權(quán)之外發(fā)揮大的作用。

我并不認(rèn)為這只是偶然或太早期的問(wèn)題。相反，似乎只有為數(shù)不多的協(xié)調(diào)問(wèn)題才能用這種技術(shù)單獨(dú)解決。

看到一個(gè)有多個(gè)玩家難以合作的零碎生態(tài)系統(tǒng)時(shí)，總是很想去做：“嘿，我敢肯定區(qū)塊鏈可以解決這個(gè)問(wèn)題?！蔽铱吹竭^(guò)數(shù)百家初創(chuàng)公司，他們都在推出類(lèi)似的解決方案。

在深入了解這些項(xiàng)目之后，這些模式幾乎都是區(qū)塊鏈無(wú)法單獨(dú)解決的問(wèn)題。經(jīng)常出現(xiàn)這樣的情況，這些初創(chuàng)公司對(duì)它們要改進(jìn)領(lǐng)域的玩家為什么不合作缺乏足夠的了解（通常，這是因?yàn)檫@些領(lǐng)域的參與者有動(dòng)力不合作。）

此外，許多“X的區(qū)塊鏈”游戲?qū)嶋H上只是使每個(gè)人都遵循通用數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)。遺憾的是，這實(shí)際上與區(qū)塊鏈的獨(dú)特屬性并無(wú)多大關(guān)系，且由于其他原因也很難做到。

全球性的、無(wú)須許可的、可編程的貨幣和財(cái)產(chǎn)實(shí)際上是全新的。我們創(chuàng)建區(qū)塊鏈第一個(gè)做的事情就是這個(gè)，直到現(xiàn)在，它們似乎是我們使用區(qū)塊鏈技術(shù)唯一根本的革新。

我鼓勵(lì)你在這個(gè)方向上進(jìn)行探索，因?yàn)槲蚁嘈胚@個(gè)產(chǎn)業(yè)的大多數(shù)創(chuàng)新都會(huì)基于此構(gòu)建。

l 為還不存在的客戶進(jìn)行構(gòu)建，這種景象隨處可見(jiàn)。

為還不存在的客戶構(gòu)建產(chǎn)品確實(shí)很難。這就像是在iPhone發(fā)明之前試圖構(gòu)建IOS的應(yīng)用一樣。

現(xiàn)在來(lái)說(shuō)說(shuō)財(cái)富百?gòu)?qiáng)公司的構(gòu)建。它們并沒(méi)有在使用區(qū)塊鏈。當(dāng)然，它們說(shuō)它們有在搞。其實(shí)，它們沒(méi)有。它們只是在創(chuàng)新部門(mén)進(jìn)行玩具概念驗(yàn)證。

這有點(diǎn)類(lèi)似于2004年的云計(jì)算：就目前而言，這是讓大企業(yè)創(chuàng)新部門(mén)感動(dòng)興奮的花哨流行語(yǔ)。但是，對(duì)于企業(yè)的決策者來(lái)說(shuō)，將其基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行過(guò)渡還為時(shí)過(guò)早。

現(xiàn)在跳過(guò)大公司，期望他們從現(xiàn)在起5-10年后才開(kāi)始大規(guī)模使用區(qū)塊鏈。

你可能會(huì)爭(zhēng)辯：但是加密領(lǐng)域太新了！它將改變世界！它會(huì)帶來(lái)全新的世界，有全新的貨幣規(guī)范！這就是我的客戶的來(lái)源所在！

好吧。但，今天存在的所有偉大的加密企業(yè)所構(gòu)建的業(yè)務(wù)至少都是當(dāng)時(shí)人們有需求的。（藍(lán)狐筆記：其實(shí)此處不完全是加密公司，還包括加密項(xiàng)目）這些人可能只是一小部分群體：密碼朋克、ETHheads、加密交易者等。但，不要陷入構(gòu)建一個(gè)完全不存在的業(yè)務(wù)的陷阱中。

押注未來(lái)趨勢(shì)的最佳方法是為一小部分客戶群體構(gòu)建業(yè)務(wù)，而這個(gè)業(yè)務(wù)你相信未來(lái)會(huì)成長(zhǎng)。不要為還不存在的客戶群體構(gòu)建業(yè)務(wù)，并試圖想象他們的未來(lái)偏好。所構(gòu)建的業(yè)務(wù)沒(méi)有客戶反饋，也無(wú)法了解是否在取得任何進(jìn)展。對(duì)于初創(chuàng)公司來(lái)說(shuō)，這幾乎是煉獄。

l 為加密領(lǐng)域的意見(jiàn)領(lǐng)袖構(gòu)建業(yè)務(wù)。

這是初創(chuàng)公司另外一個(gè)常見(jiàn)的陷阱。在大多數(shù)行業(yè)，你構(gòu)建的產(chǎn)品，如果是意見(jiàn)領(lǐng)袖所喜歡的，那么，大多數(shù)其他客戶也會(huì)喜歡。但加密領(lǐng)域不同，加密意見(jiàn)領(lǐng)袖并不能代表加密領(lǐng)域的客戶。

如果你離開(kāi)加密領(lǐng)域的意見(jiàn)領(lǐng)袖，那么，你會(huì)假定大多數(shù)加密貨幣的消費(fèi)者都是偏執(zhí)的密碼朋克，他們自己運(yùn)行全節(jié)點(diǎn)，且從來(lái)不在交易所上存放加密資產(chǎn)。

事實(shí)上，這只描述了很小一部分加密用戶群體。大多數(shù)加密貨幣用戶在交易所持有其資產(chǎn)，對(duì)如何進(jìn)行命令行導(dǎo)航毫無(wú)所知，也從來(lái)沒(méi)有聽(tīng)說(shuō)過(guò)奧派經(jīng)濟(jì)學(xué)。相比于去中心化，他們更關(guān)心賺錢(qián)和良好的用戶體驗(yàn)。

l 在對(duì)加密產(chǎn)業(yè)監(jiān)管不友好的司法管轄區(qū)構(gòu)建業(yè)務(wù)。

如果你構(gòu)建的業(yè)務(wù)與棘手的法規(guī)會(huì)產(chǎn)生相互作用，加密領(lǐng)域這一點(diǎn)尤其明顯，所以，你所建立業(yè)務(wù)所處的司法管轄區(qū)很重要。如果你構(gòu)建全球產(chǎn)品，這意味著一些地區(qū)，例如香港、新加坡、瑞士是很好的成立公司所在地。另一方面，如果你在紐約構(gòu)建一家加密公司，你將支付高昂的薪水和租金，僅僅是為了讓監(jiān)管機(jī)構(gòu)緊緊盯住你。

這不是說(shuō)在紐約構(gòu)建的公司就無(wú)法成功，但你應(yīng)該衡量一下利弊。如果你在做任何交易領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，例如DeFi，或試圖構(gòu)建一個(gè)全球公司，正如今天很多加密企業(yè)一樣，那就有必要仔細(xì)考慮你的監(jiān)管策略。大多數(shù)企業(yè)家傾向于掩蓋這一點(diǎn)，但是，從一開(kāi)始就選擇好公司的司法管轄區(qū)也是公司未來(lái)最關(guān)鍵的決定之一。

換言之，不要害怕監(jiān)管。監(jiān)管開(kāi)始是一個(gè)障礙，但一旦你建立了自己的業(yè)務(wù)，它同樣可以作為強(qiáng)大的護(hù)城河。另一方面，在你成立業(yè)務(wù)之前，你也無(wú)法花費(fèi)很多錢(qián)在律師上。

一旦你感覺(jué)自己的想法經(jīng)過(guò)精心打磨，你應(yīng)該將其擴(kuò)展到更大的計(jì)劃中。Slava Akhmechet有一個(gè)20點(diǎn)清單，可以做啟動(dòng)思路的參考。

驗(yàn)證你的想法

你現(xiàn)在已經(jīng)掌控正在做的事情。是時(shí)候進(jìn)行驗(yàn)證了。參加本地的聚會(huì)，參加黑客馬拉松，跟其他創(chuàng)業(yè)家溝通。跟所有聰明的人溝通，并獲得他們的反饋，保護(hù)你想法是毫無(wú)意義的事情。

l 建立概念證明。

在線上或黑客馬拉松上展示出來(lái)。讓人們對(duì)你的工作感到興奮。很多偉大的加密項(xiàng)目都是這樣誕生的，InstaDapp就是從黑客馬拉松上孕育而生的，它最初的名字是CryptoPay，而B(niǎo)itMEX在籌集到外部資金之前就啟動(dòng)了他們的“Alpha”交易平臺(tái)。

l 盡可能花更多的時(shí)間跟你的用戶溝通。

找到用戶的痛點(diǎn)，他們正在使用的產(chǎn)品是什么，這些產(chǎn)品有什么不足。

到這個(gè)時(shí)候，你應(yīng)該知道自己的實(shí)際客戶是誰(shuí)。他們是投機(jī)者嗎？還是交易者？DeFi用戶？

如果你從事的業(yè)務(wù)更像是基礎(chǔ)科學(xué)，例如深度科技，新區(qū)塊鏈等，那么，要想獲得用戶驗(yàn)證比較困難。如果是這樣，你應(yīng)該跟很多技術(shù)人員和項(xiàng)目溝通，他們可能會(huì)在基于你的項(xiàng)目構(gòu)建業(yè)務(wù)。（藍(lán)狐筆記注：其意思是說(shuō)，由于項(xiàng)目更像是基礎(chǔ)設(shè)施如公鏈，不直接面向普通用戶，所以跟開(kāi)發(fā)者們溝通很重要）

在這個(gè)階段，設(shè)計(jì)反饋非常寶貴。但大多數(shù)情況下，還是要依靠自己的設(shè)計(jì)和構(gòu)建。

籌集資金?。ɑ蛘卟换I集）

假設(shè)你已經(jīng)驗(yàn)證了自己的想法，你也確信將其轉(zhuǎn)化為業(yè)務(wù)是值得的。

那么，下一個(gè)問(wèn)題是：我需要籌集資金嗎？通常，這個(gè)問(wèn)題的答案是：不！如果你的業(yè)務(wù)不是資本密集型的，或者推出原型很便宜，那么你就不需要籌集資金。

Coinmarketcap是最大的加密價(jià)格聚合者，它最初只是一個(gè)工程師的業(yè)余項(xiàng)目，當(dāng)時(shí)他在一家紐約的軟件公司全職工作，也沒(méi)有獲得額外的風(fēng)險(xiǎn)投資。而現(xiàn)在，它是加密領(lǐng)域中最大的廣告驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)之一。

但很多公司都是資本密集型的，或者只是為了發(fā)展更快以擊敗競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，因此需要籌集風(fēng)險(xiǎn)資本。如果這是你，那么然我們梳理一下完成募集資金所需要的條件。

首先，你需要準(zhǔn)備一個(gè)介紹。如果是做技術(shù)類(lèi)的項(xiàng)目，還需要準(zhǔn)備白皮書(shū)。為什么要白皮書(shū)？主要是因?yàn)榧用苄袠I(yè)對(duì)比特幣和以太坊所帶來(lái)文化的熱衷。

你的介紹非常重要。它需要傳達(dá)你的項(xiàng)目實(shí)際上是做什么的。你會(huì)驚訝地發(fā)現(xiàn)，其實(shí)能做到這一點(diǎn)的項(xiàng)目不多。它也需要傳達(dá)出你的項(xiàng)目是如何運(yùn)作的。如果作為投資者，我可以指出任何明顯的沒(méi)有解決的短板、攻擊以及忽略，那么，這并不能讓我確認(rèn)你已經(jīng)全面思考了整套系統(tǒng)。

你的介紹也應(yīng)該可以描述你的經(jīng)濟(jì)學(xué)以及為什么你的代幣/股份能捕獲價(jià)值。且考慮到這是2019年，你需要包括至少可行的上市策略。“構(gòu)建好項(xiàng)目，其他自然而言就會(huì)到來(lái)”，這種策略已經(jīng)不會(huì)再讓人信服，因?yàn)槟阋媾R成千上萬(wàn)個(gè)加密項(xiàng)目的競(jìng)爭(zhēng)。

你還應(yīng)該開(kāi)始考慮估值。這不一定要出現(xiàn)在你的介紹中。但如果關(guān)于這方面的話題發(fā)生時(shí)，你應(yīng)該考慮對(duì)公司進(jìn)行定價(jià)。

對(duì)于早期交易，通常可用對(duì)比來(lái)完成。參考相同領(lǐng)域的項(xiàng)目，有類(lèi)似的質(zhì)量，有類(lèi)似的市場(chǎng)周期，它們是如何估值的？另外，跟2017年的籌集資金的項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比，對(duì)你沒(méi)有任何好處，那是一個(gè)完全不同的市場(chǎng)，沒(méi)有人會(huì)給出當(dāng)時(shí)相同的估值。（藍(lán)狐筆記：這主要是因?yàn)?017年屬于1co狂熱期，估值不理性。）

如果你之前從未做過(guò)介紹，那么，遵循Airbnb的結(jié)構(gòu)就不會(huì)出錯(cuò)。

現(xiàn)在，你需要向一位真正的VC推銷(xiāo)。你如何獲得VC的青睞？答案幾乎總是通過(guò)他們的網(wǎng)絡(luò)，這意味著你需要推薦人。這可以通過(guò)另外一個(gè)VC，或者，通過(guò)他們合作過(guò)的創(chuàng)業(yè)家進(jìn)行聯(lián)系。

不要指望通過(guò)會(huì)議上認(rèn)識(shí)VC的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)接觸，也不要指望Linkedin。老實(shí)說(shuō)，我不知道是否有VC會(huì)通過(guò)電子郵件來(lái)關(guān)注某個(gè)項(xiàng)目，除非這個(gè)VC對(duì)項(xiàng)目很熟悉。

因?yàn)榧用苄袠I(yè)是全球性產(chǎn)業(yè)，我們?cè)谑澜绺鞯孬@得如此多隨機(jī)的推銷(xiāo)，而且其中還有部分是徹頭徹尾的騙局項(xiàng)目；我們根本無(wú)法對(duì)它們進(jìn)行全部盡調(diào)。硅谷的所有VC公司都會(huì)告訴你：進(jìn)行熱情的介紹，這對(duì)于加密貨幣的VC來(lái)說(shuō)，這是雙重事實(shí)。

但如果你被推薦，通常會(huì)消除噪音。當(dāng)然，這其中也有介紹的藝術(shù)。

最終，一旦你進(jìn)行融資，你會(huì)想設(shè)立明確的融資截止日期，能建立緊迫感，也能顯示你的認(rèn)真態(tài)度，還有VC很忙，如果你不抓緊，他們往往會(huì)忽略掉。你也應(yīng)該設(shè)立截止日期，因?yàn)槿谫Y很耗費(fèi)創(chuàng)始人的時(shí)間，你希望盡快完成融資，然后將精力放在構(gòu)建業(yè)務(wù)上。

那么，你應(yīng)該向誰(shuí)融資？首先，你要注意自己的融資階段。你要確保當(dāng)前融資階段的所需資金跟要談的基金相吻合。a16zCrypto和Paradigm是讓人驚嘆的加密基金，但它們很大、是后期基金，一般情況下，它們的投資額較大，50萬(wàn)美元的前種子輪的投資對(duì)他們來(lái)說(shuō)，不值得花時(shí)間，這種投資額不到其投資組合的0.2%。但較小的基金，很愿意投資25-50萬(wàn)美元，也有活躍的天使投資人和家族辦公室也樂(lè)于在更早期的階段投資。

對(duì)投資者做盡調(diào)時(shí)，跟他們投資過(guò)的創(chuàng)業(yè)者們聊天是很值得的。在加密領(lǐng)域尤其如此，如果有人給你錢(qián)，然后就接受，這絕對(duì)不是一個(gè)好主意。

在像加密領(lǐng)域這樣不透明的產(chǎn)業(yè)中，“聰明的錢(qián)”和“啞巴的錢(qián)”之間的差異尤其大。投資人將創(chuàng)始人趕走的故事有很多，起訴公司，或阻止隨后幾輪的融資。你期望的投資者應(yīng)該是跟你一起構(gòu)建并長(zhǎng)期一起的人。

話雖如此，創(chuàng)業(yè)家們經(jīng)常認(rèn)為融資只是個(gè)等級(jí)問(wèn)題。作為創(chuàng)業(yè)者，根據(jù)所融資的基金排名來(lái)進(jìn)行等級(jí)劃分。但，這是一個(gè)錯(cuò)誤的思考方式。融資不僅是分等級(jí)的問(wèn)題，更是匹配的問(wèn)題。VC也需要匹配其投資組合。

如果他們?cè)诮灰姿矫嫦轮刈ⅲ蛘咚麄冇泻軓?qiáng)的DeFi偏好，或者他們沒(méi)有足夠的智能合約平臺(tái)投資，這些通常將決定你是否適合一個(gè)VC或另外一個(gè)VC。或者，如果他們對(duì)你有所了解，那么跟投資關(guān)系較弱的其他企業(yè)家相比，投給你的可能性更大。

因此，請(qǐng)跟更多的投資人溝通。明智的選擇：在早期階段，不要對(duì)估值過(guò)度優(yōu)化。我知道，從一個(gè)投資人的口中說(shuō)出來(lái)，貌似有為自己說(shuō)話的嫌疑，不過(guò)，你會(huì)一次又一次地聽(tīng)到這樣的話。

估值，在早期階段，估值沒(méi)有跟挑選合適的合伙人和為公司設(shè)定好的增長(zhǎng)軌跡重要。如果你成功了，你會(huì)賺到大部分錢(qián)，而不是你的早期融資。

這有悖常理，但值得一一列舉：融資太多通常會(huì)給公司帶來(lái)不好的結(jié)局。（藍(lán)狐筆記：這個(gè)觀點(diǎn)有很多案例佐證，但也有不少反例。所有成功的公司并不是以融資多少來(lái)判定的，如果創(chuàng)始人進(jìn)入一個(gè)很好的業(yè)務(wù)模式，融資更多對(duì)于公司的發(fā)展并非一定壞事。有些項(xiàng)目融資很多，往往是因?yàn)閯?chuàng)始人的背景光環(huán)的原因，所以兩者并非有什么直接關(guān)系。作為創(chuàng)業(yè)者，如果早期能融資較多的資金，沒(méi)有什么壞處。當(dāng)然，肯定不是越多越好。）

我們都知道有些大型的1CO項(xiàng)目過(guò)度融資，這些資金都在他們的手中，不清楚如何迭代其數(shù)千萬(wàn)美元，它們被鎖定在不再有意義的商業(yè)計(jì)劃書(shū)中。當(dāng)然，籌集的所有資金都不是變現(xiàn)，它不會(huì)在你的銀行賬戶上。它位于你公司的保險(xiǎn)箱中，是幫助公司構(gòu)建業(yè)務(wù)。如果沒(méi)有明確的道路，公司就會(huì)停滯不前，陷入政治和內(nèi)斗。這不是你想要的結(jié)局。

如果要進(jìn)行股權(quán)融資，你的融資看起來(lái)應(yīng)該像標(biāo)準(zhǔn)的初創(chuàng)公司的融資。但對(duì)于代幣融資，它是完全不同的情況。

代幣融資的結(jié)構(gòu)

代幣融資的話，很多事情都是由加密公司的結(jié)構(gòu)來(lái)完成。一般而言，跟帶有代幣權(quán)利的股權(quán)（即，公司股東將自動(dòng)被授予公司創(chuàng)建的任何代幣。）相比，SAFT現(xiàn)在不再受歡迎。但是，大多數(shù)好的加密投資者可以做股權(quán)或代幣融資。具體可以與投資人或法律顧問(wèn)探討。

你要仔細(xì)考慮代幣分配。你不應(yīng)該給予團(tuán)隊(duì)超過(guò)15-20%的代幣供應(yīng)，投資人不超過(guò)30%的代幣供應(yīng)。如果VC超過(guò)這些，你的代幣有可能變成VC幣。你肯定希望你的代幣分布更廣泛。

另一方面，一些代幣的創(chuàng)始人出售很少的代幣。他們希望通過(guò)以盡可能高的估值來(lái)出售一小部分代幣，希望最大化他們的所有權(quán)，并賺取大錢(qián)。這是一個(gè)巨大的錯(cuò)誤。代幣不是股份。

代幣分發(fā)的重點(diǎn)是盡可能廣泛地分發(fā)代幣。為什么？代幣應(yīng)該是全球性的、去中心化的、類(lèi)似于貨幣的。換言之，代幣因?yàn)榉植际蕉靛X(qián)。擁有80%的公司股份讓你成為精明的持有人，而擁有80%的代幣則會(huì)讓其毫無(wú)價(jià)值。你應(yīng)該對(duì)代幣的分布式很興奮，因?yàn)樗屇愕拇鷰鸥袃r(jià)值。

應(yīng)該成立基金會(huì)嗎？應(yīng)該在哪里成立？基金會(huì)和公司之間應(yīng)該采取何種安排？

盡管我想很肯定地回答這些問(wèn)題，但現(xiàn)實(shí)是，沒(méi)有人能真正確定，也還沒(méi)有最佳的實(shí)踐。簡(jiǎn)而言之，我們可以看到每個(gè)模型都向南而走，但說(shuō)任何模型都進(jìn)展不錯(cuò)，這還為時(shí)過(guò)早。我們已經(jīng)看到所有內(nèi)容，但我們?cè)诓痪玫膶?lái)會(huì)繼續(xù)發(fā)展。

你最好的選擇是跟你的投資人、信任的企業(yè)家們?nèi)チ?，并勾勒出自己愿意下注的方法?/p>

進(jìn)入市場(chǎng)

進(jìn)入市場(chǎng)，渠道，還有很多同一事物的用語(yǔ)。這是加密貨幣領(lǐng)域最容易被忽略的東西。

你如何吸引初始用戶？你能使用什么分銷(xiāo)渠道？你會(huì)使用什么類(lèi)型的病毒循環(huán)或推薦人計(jì)劃來(lái)吸引新用戶？你的用戶獲取成本會(huì)是多少？你的用戶獲取的回報(bào)是多少？你應(yīng)該有一個(gè)更加具體的計(jì)劃，而不是僅僅“通過(guò)意見(jiàn)領(lǐng)袖”或“做市”進(jìn)行推廣。為了在2019年獲得成功，你需要一些創(chuàng)造力。

如果在做代幣項(xiàng)目，你也需要考慮除了發(fā)布前的投資者之外如何分配你的代幣供應(yīng)。遺憾的是，這里沒(méi)有輕松的答案。

1CO過(guò)去是標(biāo)準(zhǔn)操作，但如今越來(lái)越少了。CoinList可以讓你抵達(dá)合格投資者，不過(guò)其中很多人只是想看一看，而且與VC的交流也很多。

Earn可以讓你給Coinbase的用戶分發(fā)代幣，與此同時(shí)讓用戶了解你的產(chǎn)品，但這并不是一站式方案。IEO可能會(huì)根據(jù)地點(diǎn)而有所不同，但它們會(huì)讓代幣分布到全球更廣泛的用戶（只要你確保法律上受到保障，尤其是涉及到美國(guó)客戶）。

空投是一回事，但我不知道有沒(méi)有非分叉的代幣在空投上取得成功的。有一些創(chuàng)造性的方法，例如，向Github賬戶空投Handshake，向Keybase用戶空投Stellar，但遺憾的是，事實(shí)上，大多數(shù)空投從來(lái)沒(méi)有被索要。

如果你在構(gòu)建純的加密項(xiàng)目，請(qǐng)開(kāi)源你的代碼。一旦你發(fā)布后，如果你希望最終是去中心化的，這是前提條件。你必須將社區(qū)帶入你在構(gòu)建的范圍，如果他們不能參與社區(qū)的發(fā)展，他們就不會(huì)信任社區(qū)。

如果可能，你也逐步想將公司從中心運(yùn)營(yíng)的角色中解脫出來(lái)，可以學(xué)習(xí)的好模式有Maker、Cosmos和Ethereum。

尤其是Cosmos，它圍繞新網(wǎng)絡(luò)發(fā)布建立了許多最佳實(shí)踐：可以參考“Game of Stakes”以及其分階段的發(fā)布。所有軟件都不可避免地會(huì)存在漏洞，但你想要在現(xiàn)實(shí)對(duì)抗條件下捕獲盡可能多的錯(cuò)誤。

跟互聯(lián)網(wǎng)不同，加密領(lǐng)域從一開(kāi)始就是全球的。這意味著不管你的公司在哪里成立，你必須最終構(gòu)建一個(gè)全球的團(tuán)隊(duì)。無(wú)論你是來(lái)自美國(guó)、歐洲還是亞洲，都希望在這些地區(qū)建立據(jù)點(diǎn)，以提高知名度，并獲得不同社區(qū)的需求。僅關(guān)注當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)是不夠的。

最后，你必須不斷迭代升級(jí)UI/UX。這可能是加密領(lǐng)域最重要的前沿陣地，而且我懷疑越來(lái)越多的企業(yè)將在用戶體驗(yàn)而不是核心技術(shù)上實(shí)現(xiàn)差異化。

Talyor Monahan令人信服地闡述了跟你的用戶清晰溝通的重要性，Austin Griffith一直在推動(dòng)加密領(lǐng)域的入門(mén)發(fā)展。

構(gòu)建！獲得用戶！雇傭偉大的人！迭代！至此，沒(méi)有其他一般性的建議了。你的公司有自己的獨(dú)特的需求和挑戰(zhàn)，需要你和團(tuán)隊(duì)解決它們。希望對(duì)你有所幫助，也期待看到你的構(gòu)建！
來(lái)源： 藍(lán)狐筆記