下半年光伏行業(yè)需求將持續(xù)改善

光伏板塊上市公司交出了靚麗的“中考”答卷。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在A股55家光伏概念上市公司中，48家公司上半年實現(xiàn)盈利，占比高達87%。其中，37家公司實現(xiàn)凈利潤同比增長。

業(yè)內(nèi)人士指出，受四季度“搶裝潮”等因素影響，下半年光伏行業(yè)需求將持續(xù)改善。

1、6家光伏公司凈利超10億元

Wind數(shù)據(jù)顯示，在上述55家光伏概念公司中，37家公司上半年實現(xiàn)凈利潤同比增長，18家公司凈利潤同比下降。隆基股份、正泰電器、通威股份、特變電工、山煤國際和晶澳科技6家公司凈利潤均超過10億元。

單晶硅龍頭隆基股份上半年實現(xiàn)營收201.41億元，同比增長42.73%;歸屬于上市公司股東凈利潤為41.16億元，同比增長104.83%。公司表示，核心產(chǎn)品單晶組件和硅片銷量同比大增。銷售數(shù)據(jù)顯示，上半年隆基股份單晶硅片出貨39.58億片。其中，外銷24.69億片。電池組件出貨超過7.1GW，相比去年同期大幅增加。

從凈利潤增幅看，凈利潤同比增幅超過100%的公司有13家，亞瑪頓、岱勒新材、三超新材等材料類企業(yè)表現(xiàn)亮眼。

亞瑪頓凈利潤同比增幅居前。上半年，亞瑪頓實現(xiàn)凈利潤4047.83萬元，同比增長619.33%;實現(xiàn)營收7.42億元，同比增長43.46%;基本每股收益為0.25元。亞瑪頓表示，雙玻組件市場需求不斷提升，公司鳳陽窯爐投產(chǎn)后原片玻璃供應(yīng)穩(wěn)定，使得超薄光伏玻璃銷量較去年同期大幅增長。

隆基股份、晶澳科技、天合光能等組件企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)不俗，凈利潤同比增幅均在六成以上。

上半年天合光能實現(xiàn)營收125.46億元，同比增長16.56%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為4.93億元，同比增長245.81%。對于業(yè)績增長的主要原因，公司表示，光伏組件銷量增加，尤其是海外市場高毛利組件銷售顯著增長。今年上半年，公司實現(xiàn)出貨5840MW，較2019年同期增長37%。其中，北美地區(qū)出貨1071MW，增幅超過238%;歐洲地區(qū)出貨1720MW，同比增長60%;拉美地區(qū)出貨508MW，同比增長162%。

2、下半年光伏行業(yè)將迎裝機高峰

上半年，頭部光伏企業(yè)大規(guī)模擴產(chǎn)。隆基股份、天合光能、晶澳科技、東方日升、通威股份等行業(yè)龍頭均提及了擴產(chǎn)項目落地以及產(chǎn)能規(guī)劃內(nèi)容。

通威股份在半年報中指出，隨著下游硅片企業(yè)新增產(chǎn)能如期釋放，高純晶硅供應(yīng)愈發(fā)緊張，價格明顯上揚。公司將順應(yīng)市場需求，繼續(xù)保持滿負荷生產(chǎn)。

目前公司高純晶硅月產(chǎn)量已超過8000噸，產(chǎn)能持續(xù)提升，消耗指標持續(xù)下降，單晶料占比95%以上，并能實現(xiàn)N型料的批量供給。在建的樂山二期和保山一期項目合計超過8萬噸產(chǎn)能預(yù)計將于2021年建成投產(chǎn)，進一步擴大公司高純晶硅的競爭優(yōu)勢。

部分光伏企業(yè)業(yè)績大幅下滑。其中，中利集團營收與凈利潤均為負增長，且凈利潤同比下降2100%。中利集團表示，受疫情影響，報告期內(nèi)公司及上下游產(chǎn)業(yè)鏈遭遇較長時間的停工停產(chǎn)，原材料采購、員工返崗、銷售業(yè)務(wù)均受到一定影響，但員工薪酬、固定資產(chǎn)折舊、財務(wù)成本等費用需正常支出，導(dǎo)致公司上半年業(yè)績未得到體現(xiàn)。不過，公司對年度經(jīng)營目標及未來發(fā)展充滿信心。

根據(jù)國家能源局數(shù)據(jù)，2014-2019年，中國光伏發(fā)電累計裝機容量逐年增長，新增裝機容量呈現(xiàn)先增長后下降的趨勢。2019年，全國光伏發(fā)電累計裝機容量達到20430萬千瓦，同比增長17.3%，其中集中式光伏14167萬千瓦，同比增長14.5%。截止2020年6月底，光伏發(fā)電累計裝機達到2.16億千瓦，其中集中式光伏1.49億千瓦。

展望下半年，業(yè)內(nèi)普遍認為搶裝潮來臨將持續(xù)改善行業(yè)需求。中國光伏行業(yè)協(xié)會秘書長王勃華表示，上半年光伏行業(yè)表現(xiàn)不錯。在競價、平價、戶用等項目驅(qū)動下，下半年國內(nèi)光伏市場將實現(xiàn)恢復(fù)性增長，四季度有望迎來裝機高潮。

海外光伏市場也在復(fù)蘇。東方日升表示，隨著海外市場陸續(xù)解封和復(fù)工復(fù)產(chǎn)的推進，海外光伏需求恢復(fù)程度遠超市場預(yù)期。長江證券最新研報指出，光伏海外市場需求呈現(xiàn)加速復(fù)蘇跡象，結(jié)合國內(nèi)組件出口及海外主要地區(qū)裝機情況，今年海外市場裝機規(guī)模預(yù)測至85GW-90GW。

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