我國已經(jīng)成為世界5G強國，作為科技老牌強國的美國，5G速度甚至慢于WiFi，看著我國5G飛速發(fā)展，只能和國內(nèi)一眾科技企業(yè)干著急。而5G網(wǎng)絡是第一次面向產(chǎn)業(yè)的信息端基礎設施升級，我國有著巨大的先發(fā)優(yōu)勢。

5G到底有多重要？市場研究機構普遍預測，到2035年，5G將有潛力在廣泛的全球行業(yè)創(chuàng)造12.3萬億美元的銷售活動，將支持全球價值鏈生態(tài)系統(tǒng)創(chuàng)造3.5萬億美元的產(chǎn)出和2200萬個工作崗位，并將對全球國內(nèi)生產(chǎn)總值增長產(chǎn)生長期和可持續(xù)的影響。這意味著，可能會大大緩解未來就業(yè)問題。

物聯(lián)網(wǎng)作為新時代發(fā)展核心，在5G之下，必將會刺激經(jīng)濟發(fā)展，帶動產(chǎn)業(yè)升級。在車聯(lián)網(wǎng)、自動駕駛、工業(yè)控制等領域產(chǎn)生大量的機會，每一個細分領域都足以產(chǎn)生多個獨角獸企業(yè)。

那么，在這個前所未有的歷史機遇面前，那些領域?qū)斋@巨大的利益？是傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)強者BATJ，還是轉(zhuǎn)型的傳統(tǒng)企業(yè)，又或是新興企業(yè)呢？

物聯(lián)網(wǎng)，實現(xiàn)人類與物理系統(tǒng)的互聯(lián)

1995年比爾蓋茨在《未來之路》一書中，提及物聯(lián)網(wǎng)概念，只是當時受限于無線網(wǎng)絡、硬件及傳感設備的發(fā)展，并沒有引起世人關注。三年后的1998年，麻省理工學院正式提出了當時被稱作EPC系統(tǒng)的“物聯(lián)網(wǎng)”的構想。次年，這一構想被美國Auto-ID基于物品編碼、RFID技術和互聯(lián)網(wǎng)的基礎上實現(xiàn)，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，物聯(lián)網(wǎng)也開始飛速發(fā)展。

“物聯(lián)網(wǎng)”是在“互聯(lián)網(wǎng)”的基礎上，將其用戶端延伸和擴展到物品之間，信息交換和通信的一種網(wǎng)絡概念。把網(wǎng)絡技術運用于萬物，實現(xiàn)人類社會與物理系統(tǒng)的整合，物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展離不開幾種關鍵技術手段的貢獻，而隨著這些技術的發(fā)展，物聯(lián)網(wǎng)才能夠走進我們的日常工作和生活。

終端是物聯(lián)網(wǎng)的最終載體，也是實現(xiàn)物聯(lián)網(wǎng)概念的核心，經(jīng)過了20年的發(fā)展，物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展已經(jīng)覆蓋至車聯(lián)網(wǎng)、智慧城市、智能家居、智能工業(yè)、智能穿戴、新零售等眾多B端和C端領域。

經(jīng)過近幾年的發(fā)展孕育，物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈逐步成熟。從感知層、傳輸層、平臺層、應用層并做作用于用戶。感知層像人的體感神經(jīng)一樣，負責獲取大量數(shù)據(jù)信息，在經(jīng)過網(wǎng)絡層傳輸以后，經(jīng)過高性能的云計算對其進行處理，與應用層產(chǎn)生交互，從而實現(xiàn)數(shù)據(jù)的傳輸。

在這個過程中，我們的工作和生活從電腦到手機都已經(jīng)離不開物聯(lián)網(wǎng)了。

從生活到商業(yè)，物聯(lián)網(wǎng)在全行業(yè)應用遍地開花

早期，物聯(lián)網(wǎng)的應用還停留在電子標簽層面，Apple Watch、Google Glasses兩個智能穿戴產(chǎn)品的出現(xiàn)，開啟了物聯(lián)網(wǎng)劃時代的變化。loT在智能穿戴市場有了爆發(fā)式的發(fā)展，眼鏡、手表、手環(huán)、頭箍、T恤等新的終端形態(tài)遍地開花，品牌種類日漸豐富。

伴隨時間的發(fā)展，物聯(lián)網(wǎng)的應用場景日漸豐富。車聯(lián)網(wǎng)、智慧城市、智能家居、智慧工業(yè)、智能穿戴、新零售等物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)開始蓬勃發(fā)展。

車聯(lián)網(wǎng)是目前物聯(lián)網(wǎng)領域規(guī)模較大的細分領域，車聯(lián)網(wǎng)包含的內(nèi)容很多，目前可以看到的即將規(guī)模落地的主要有三個方向：汽車的聯(lián)網(wǎng)、 C-V2X（車路協(xié)同系統(tǒng)）、充電樁/站。Tesla引領了電動車的風潮，也帶動了汽車智能化、聯(lián)網(wǎng)化率的提升。目前，電動汽車基本都配備了可以接入運營商網(wǎng)絡，車主可以在中控屏上實時導航、看視頻、瀏覽網(wǎng)頁等。

目前，各地都在積極試點C-V2X系統(tǒng)，來提升安全駕駛等級。通過部署在路邊的RSU與車內(nèi)的OBU設備進行點對點通信，來提供車輛高精度定位、高精度地圖等服務，從而配合實現(xiàn)輔助駕駛功能。2016-2020年V2X技術從標準確定走向小規(guī)模試用，預計2022年之后規(guī)模推廣。按照單個RSU設備當前價值量達到2萬元以上計算，該市場空間巨大。

智慧城市的布局范圍逐漸擴大，物聯(lián)網(wǎng)功不可沒。物聯(lián)網(wǎng)應用在從簡單的監(jiān)控向高級的遠程控制升級。當前遠程控制類物聯(lián)網(wǎng)應用解決方案越來越多，核心是聯(lián)網(wǎng)設備+智能控制器+電機，例如園區(qū)、家居遠程控制等。

京東城市已經(jīng)為雄安、天津、南京、福州、宿遷等近30座城市提供技術服務。借助京東集團的龐大數(shù)據(jù)基礎，聚合電商、物流、金融、大數(shù)據(jù)、人工智能和云計算等前沿技術，既為城市提供點線面結(jié)合的智能城市頂層設計，也為城市環(huán)境、交通、規(guī)劃、能耗、商業(yè)、安全、醫(yī)療、信用和電子政務等領域定制智能解決方案，推動城市從規(guī)劃、到運維、到預測的可持續(xù)發(fā)展。

智能家居應用類型較為豐富，將通過WIFI等方式聯(lián)網(wǎng)。曾經(jīng)的“萬箱大戰(zhàn)”，一度讓智能音箱走進千家萬戶。隨之，以亞馬遜Echo為代表的智能音箱、小米按鍵為代表的智能按鈕、和樂視電視為代表的智能電視等成為市場新增量。

智能工業(yè)對物聯(lián)網(wǎng)的應用需求更加迫切。在一個工廠里，從單個機器到生產(chǎn)線、車間再到整個工廠，通過聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)生產(chǎn)數(shù)據(jù)實時交互、智能決策、提出優(yōu)化建議，進而助企業(yè)提升全流程的生產(chǎn)效率、降本增效。

智能穿戴市場目前已經(jīng)逐步成熟，終端聯(lián)網(wǎng)方式包括WIFI、藍牙、移動網(wǎng)絡等形式，終端形式以手表、手環(huán)、耳機等為主。未來該領域與健康的緊密結(jié)合，將會帶來新的橫向行業(yè)與縱向技術的機會。未來，隨著5G時代的到來，物聯(lián)網(wǎng)的應用將會更加普遍。甚至會出現(xiàn)無線VR、AR頭盔、眼鏡等新型終端。

新零售領域中“非接觸零售”在疫情期間深受喜愛，以自動販賣機和無人超市的形式全面推廣，這背后離不開物聯(lián)網(wǎng)技術的支持。目前典型的自動販賣機均配備控制屏以支持交互和支付，并接入無線網(wǎng)絡完成遠程管理。京東鉬媒則是利用人工智能、大數(shù)據(jù)、IoT和區(qū)塊鏈等數(shù)字科技能力，幫助廣告主精準匹配用戶、指導數(shù)據(jù)化投放、優(yōu)選場景化資源、制定價格策略、評估投放效果，從而助力實現(xiàn)快速觸達目標人群、優(yōu)化投放成效、營銷效果最大化的目的。

為加速物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務創(chuàng)新，百度、阿里巴巴、京東、AWS、華為、微軟、新華三、中國電信、中國聯(lián)通和中國移動等越來越多企業(yè)開始通過物聯(lián)網(wǎng)平臺提升海量物聯(lián)網(wǎng)終端的管理效率。

未來的物聯(lián)網(wǎng)不僅僅是NB-IoT應用的窄帶物聯(lián)網(wǎng)，物聯(lián)網(wǎng)將是一個全球性的、多樣性的新網(wǎng)絡，是現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)的延伸。終端形式將會更加多樣，eSIM（嵌入式SIM卡）將會出現(xiàn)在更多終端中，物聯(lián)網(wǎng)還將更進一步通過遠程控制全面取代人工作業(yè)。

100倍速毫秒級響應，5G促進50億終端質(zhì)變

物聯(lián)網(wǎng)作為5G應用的核心賽道，有望在5G/IDC的基礎設施之上，開啟新篇章。基礎設施的建設給物聯(lián)網(wǎng)應用的孵化提供了土壤，物聯(lián)網(wǎng)的推進促進了基礎設施的升級。

5G將會給物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)帶來滾雪球效應，物聯(lián)網(wǎng)時代是數(shù)以百億計的“機器人”之間的網(wǎng)絡。在知乎上，一位網(wǎng)友寫道：物聯(lián)網(wǎng)對于人工智能好比人的神經(jīng)系統(tǒng)對于大腦，沒有神經(jīng)系統(tǒng)做支撐，大腦便無法感知萬物，而人工智能也將持續(xù)以“人工智障”的形式發(fā)展下去。

所以，諸如自動駕駛、云計算、工業(yè)4.0和智慧城市等場景的搭建，都無法離開物聯(lián)網(wǎng)的布局而單獨存在。而對于5G物聯(lián)網(wǎng)的布局而言，這也意味著將不只是芯片上的競爭，而是一場關乎云計算、人工智能和5G網(wǎng)路建設的生態(tài)戰(zhàn)。甚至，在許多技術從業(yè)者看來：“5G網(wǎng)絡專為物聯(lián)網(wǎng)而生”。

5G對于物聯(lián)網(wǎng)的重要性，體現(xiàn)在兩個方面：一是比4G時代快到100倍的高網(wǎng)速；二是和4G網(wǎng)絡相比，低到毫秒級的響應速度。

因為只有5G下的了高網(wǎng)速和低反應速度，人工智能助手的服務才可以通過感知萬物的“物聯(lián)網(wǎng)”神經(jīng)，實現(xiàn)人工智能“靈魂”上的升級。

盡管物聯(lián)網(wǎng)應用早已出現(xiàn)，但很多物聯(lián)網(wǎng)應用是給予藍牙、WiFi、Zigbee 等連接方式的，當前運營商發(fā)展的物聯(lián)網(wǎng)也基本上都是窄帶物聯(lián)網(wǎng)，現(xiàn)有的 2G、3G、4G 網(wǎng)絡并非為物聯(lián)網(wǎng)而設計，運營商在物聯(lián)網(wǎng)領域的差異化增值服務優(yōu)勢并不明顯，導致物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務在主流運營商總收入中平均也只占有 1%左右的份額。

所以整體物聯(lián)網(wǎng)的規(guī)模在之前難以有質(zhì)的變化，更多是以一個個小的局域網(wǎng)形式的物聯(lián)網(wǎng)存在。而 5G 網(wǎng)絡規(guī)模建設之后，其高帶寬、低時延、廣連接等特點將與物聯(lián)網(wǎng)完美契合，將開啟物聯(lián)網(wǎng)規(guī)模化應用的窗口。

3G、4G成就了移動互聯(lián)網(wǎng)，而5G的三大特性直指物聯(lián)網(wǎng)，低延時和廣連接有利于海量機器的互聯(lián)，萬物互聯(lián)將在5G時代成為現(xiàn)實。物聯(lián)網(wǎng)是5G時代發(fā)展最迅速、市場空間足夠大且最為重要的方向之一。

2014-2015年，物聯(lián)網(wǎng)開始步入快速發(fā)展期，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)公司和智能設備廠商，憑借其云平臺優(yōu)勢、產(chǎn)品創(chuàng)新及銷售模式創(chuàng)新等優(yōu)勢，率先進入物聯(lián)網(wǎng)領域，傳統(tǒng)家電廠商等也順應行業(yè)發(fā)展趨勢，進行智能化升級。

隨著我國5G建設全面提速，5G R16標準的凍結(jié)以及NB-Iot技術被納入5G范圍，整個5G行業(yè)應用正式進入加速落地期，物聯(lián)網(wǎng)迎來加速發(fā)展期。從需求端來看，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、智慧城市、智慧農(nóng)業(yè)、智能家居等場景需求已經(jīng)出現(xiàn)，部分場景已初步完成市場教育階段，將迎來大規(guī)模的擴張期。

全球物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)目前正處于復合30%左右的速度快速增長。據(jù) ABI Research 公司的數(shù)據(jù)， 2019年全球物聯(lián)網(wǎng)終端連接數(shù)量達到49.16億，物聯(lián)網(wǎng)連接價值達到179.56億美元，預計到2026年物聯(lián)網(wǎng)終端連接數(shù)量將達到237.2億，物聯(lián)網(wǎng)連接價值將達到523.4億美元。而從蜂窩通信模組的出貨量看，近兩年增速均保持在20%以上。

2019年我國三大運營商物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)超過12.3億，同比增長62%，其中中國移動連接數(shù)達到8.84億。距離10億僅一步之遙。2019年中國移動物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務實現(xiàn)88.45億營收，同比增長17.5%，中國聯(lián)通物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務實現(xiàn)30.4億元營收，同比增長45.7%。

工信部明確新增物聯(lián)網(wǎng)設備不再使用2G/3G網(wǎng)絡，產(chǎn)業(yè)升級大趨勢明顯，5G行業(yè)應用正式進入加速落地期。根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究的數(shù)據(jù)，2020年中國物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望超過2.2萬億元，同比增長25%，整個物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)景氣度高，2020年物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)將進入加速發(fā)展期。

物聯(lián)網(wǎng)上下游的機會在哪里？芯片、傳感器可做投資標的

物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)至少是千億級別，是超越手機空間的更廣闊的市場。物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要是芯片、傳感器等，下游為各個行業(yè)相關的物聯(lián)網(wǎng)終端。

國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)公司和設備廠商在近年加速布局物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速。物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)目前仍屬于新興行業(yè)，2014-2015年間開始步入快速發(fā)展期，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)公司和智能設備廠商，憑借其云平臺優(yōu)勢、產(chǎn)品創(chuàng)新及銷售模式創(chuàng)新等優(yōu)勢，率先進入物聯(lián)網(wǎng)領域，傳統(tǒng)家電廠商等也順應行業(yè)發(fā)展趨勢，進行智能化升級。

隨著設備入網(wǎng)增多，物聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模擴大，處于上游核心地位的半導體市場規(guī)模也會增長數(shù)十倍。根據(jù)Markets and Markets最新的調(diào)查報告表明，物聯(lián)網(wǎng)芯片市場將從2015年的45.8億美元成長至2022年時達到107.8億美元。

對應于細分應用前景，隨著個人智能設備日益普及，可穿戴設備應用預計將占據(jù)最大的市場，并刺激連接芯片與微控制器（MCU）市場。在物聯(lián)網(wǎng)、智能駕駛的拉動下，32 位MCU市場需求強勁。

物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)在快速增長，產(chǎn)業(yè)規(guī)模迅速擴張，應用全面普及，是可以看長期增長的投資賽道。當前時點，A股可配置的物聯(lián)網(wǎng)環(huán)節(jié)主要集中在物聯(lián)網(wǎng)模塊、智能控制器和下游應用終端領域。

其中，物聯(lián)網(wǎng)模塊類的公司，基于高速成長性，估值較高，但成長空間和想象空間較大，因此可作為基礎配置性投資標的；智能控制器和表計類企業(yè)，估值普遍較低，但也全面受益物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)趨勢，加速增長趨勢明顯，性價比較高，可作為選配投資標的。

橫跨10年15個政策，誰會成為萬億物聯(lián)網(wǎng)的贏家？

隨著行業(yè)標準完善、技術不斷進步、國家政策扶持下，物聯(lián)網(wǎng)作為通信行業(yè)新興應用，在萬物互聯(lián)的大趨勢下，市場規(guī)模將進一步擴大。

2017 年 1 月，工信部發(fā)布《信息通信行業(yè)發(fā)展規(guī)劃物聯(lián)網(wǎng)分冊（2016-2020 年）》，預計到2020年物聯(lián)網(wǎng)總體產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到1.5萬億人民幣。根據(jù)中國通信院數(shù)據(jù)，截止2018年中期，我國物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模已達1.2萬億，完成了工信部2016年提出的十三五物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模1.5萬億的80％。

我國物聯(lián)網(wǎng)當前發(fā)展態(tài)勢活躍，已成聚集發(fā)展格局。步入“十三五”時期，是我國實現(xiàn)物聯(lián)網(wǎng)“跨界融合、集成創(chuàng)新和規(guī)模化發(fā)展”的新階段。隨著各領域重大機遇顯現(xiàn)，市場空間進一步擴大。

自2010年10月到2019年6月，國務院、工信部、發(fā)改委、財政部等眾多機構累計發(fā)布了15個國家層面的物聯(lián)網(wǎng)政策，物聯(lián)網(wǎng)技術研發(fā)水平和創(chuàng)新能力顯著提高，適應產(chǎn)業(yè)發(fā)展的標準體系初步形成。此外，各個省份也基本上發(fā)布了各自的物聯(lián)網(wǎng)政策，以促進地區(qū)物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展。在眾多政策下，物聯(lián)網(wǎng)正在逐步融入各個產(chǎn)業(yè)，促進產(chǎn)業(yè)升級。

未來，產(chǎn)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)將成為新時代物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展核心。我們將會看到物聯(lián)網(wǎng)應用于更豐富的應用場景中，并帶給我們更多的驚喜，在5G普及之后，物聯(lián)網(wǎng)將成為新的經(jīng)濟引擎，帶動更多產(chǎn)業(yè)的飛速發(fā)展。

對于這場橫跨不下十年的5G物聯(lián)網(wǎng)行動，我們可以確信：勝利者會分段產(chǎn)生。前期以芯片和模組生產(chǎn)的公司為主，中期則以電信運營商為主，待到收尾時，大概誰能掌控云計算、人工智能和大數(shù)據(jù)的話語權，誰便是這場革命的真正贏家。

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