“牙膏廠英特爾把整個行業(yè)耽誤了10年?！痹诟骺萍疾┲髟u測搭載M1芯片的蘋果新電腦時，這是最多的一條彈幕。

搭載蘋果自研M1芯片的新Mac正式發(fā)售后，所有人都發(fā)現(xiàn)，無論是性能還是發(fā)熱，果真像蘋果在發(fā)布會上展示的一般，全方位降維暴打英特爾。

“蘋果不講武德，英特爾耗子尾汁”，指責(zé)和嫌棄全面轉(zhuǎn)向英特爾。

“14nm+++”成為科技圈年度笑話。不少科技博主斷言：蘋果換芯后，新Mac暴打所有電腦產(chǎn)品，其他電腦廠商不可能不為之所動，拋棄英特爾為時不遠(yuǎn)。

英特爾2020年日子不好過：自家7nm芯片延期發(fā)布；半導(dǎo)體領(lǐng)域并購案接連發(fā)生，AMD和英偉達(dá)在更多賽道上站在了英特爾的對立面；蘋果拋棄英特爾，新Mac產(chǎn)品的性能指數(shù)級攀升，可能引發(fā)更多不利于英特爾的風(fēng)險。

英特爾也在試圖自救。它先將儲存業(yè)務(wù)以近90億美元打包賣給海力士，接著時隔 22 天后，又于11月11日發(fā)布首款服務(wù)器獨立顯卡，宣布重回GPU賽道。

然而現(xiàn)狀是，去年英特爾還是半導(dǎo)體領(lǐng)域榜首，現(xiàn)在其估值從年初的近3000億美元跌至1800多億美元。美國銀行將英特爾股票評級調(diào)整為“弱于大盤”，高盛則直接給出“賣出”評級。

英特爾是否已經(jīng)走到了懸崖邊上？這個和半導(dǎo)體行業(yè)幾乎同齡的芯片巨頭，是否如諾基亞一樣處于被碾壓的前夕？

英特爾碰壁

2020年，英特爾不順。

1月24日，英特爾憑借不錯的2019年年報，創(chuàng)下其最高市值紀(jì)錄——2978億美元。

半年后的7月23日，英特爾卻宣布：由于生產(chǎn)上遇到“缺陷”，7nm制程處理器上市時間將延遲6個月，最晚于2023年上市。

英特爾CEO鮑勃·斯旺隨后表示：“如不能及時生產(chǎn)7nm芯片，將委托第三方代工廠商生產(chǎn)。”

市場一片嘩然，英特爾股價當(dāng)天大跌10%。

英特爾雖然“擠牙膏”，但一直堅持IDM（從芯片設(shè)計、制造、封裝全包）路線，擁有自己的晶圓廠、產(chǎn)能不受下游芯片制造公司產(chǎn)能制約，這是它的一大優(yōu)勢。

開始考慮采用第三方代工廠則意味著：英特爾的芯片制造能力已然出現(xiàn)問題，要和其他Fabless（無工廠芯片設(shè)計商）公司一樣受臺積電制約，泯然眾人。

英特爾7nm芯片難產(chǎn)，那邊臺積電的5nm芯片卻早已用在了蘋果、華為的旗艦手機上。

Insight 64首席分析師Nathan Brookwood評論道：“英特爾前任CEO安迪格魯夫?qū)⒅圃旒瘓F(tuán)視為英特爾的心臟與靈魂，看到英特爾在新制程技術(shù)上掙扎，他可能在墳?zāi)估锒疾粫残??！?/p>

不管老安迪格魯夫怎么想，這都不禁讓人懷疑，英特爾一手全包的IDM模式是否已經(jīng)落伍？

反觀走Fabless路線的另外兩家巨頭AMD和英偉達(dá)，2020年都風(fēng)生水起。

9月，英偉達(dá)宣布收購RISC微處理器公司ARM；10月，AMD又宣布入手FPGA（一種可編程芯片）領(lǐng)域龍頭賽靈思，已同時具備設(shè)計CPU、GPU和FPGA的能力。芯片三巨頭在更多賽道上狹路相逢。

與競爭對手的蓄勢待發(fā)、勢頭正好相比，英特爾越發(fā)不受資本市場待見。

10月23日，英特爾公布Q3財報，第三季度營收183.33億美元，凈利潤42.76億美元，同比下降4%和29%。

受此影響，英特爾股價暴跌10.58%，市值蒸發(fā)約260億美元（約1700億元人民幣）。2014年京東赴美上市時市值也不過260億美元。

雖然市值大跌，但英特爾毫無疑問仍然是那頭大象。其X86處理器，在桌面領(lǐng)域市場份額達(dá)81.7%，筆記本領(lǐng)域份額達(dá)83.8%，利潤最高的服務(wù)器領(lǐng)域更是高達(dá)95.5%（據(jù)Mercury Research 2019年數(shù)據(jù)）。

但英特爾的現(xiàn)金牛個人電腦業(yè)務(wù)，正在加速被AMD侵蝕也是真的。

在桌面市場，AMD已拿下18.6％市場份額；在筆記本市場，AMD也分走了17.0％。AMD的份額雖然不高，但其搶地盤的速度已經(jīng)明顯加快。

事實上，從2001年開始，個人PC需求就開始下降，這導(dǎo)致處理器大盤萎縮，英特爾和AMD當(dāng)年還曾掀起價格戰(zhàn)；此前，在筆記本電腦產(chǎn)品上，隨著用戶對電腦續(xù)航要求上升、對高性能需求下降，AMD在電腦業(yè)務(wù)上對英特爾的威脅正在加劇。

此外，英特爾全力押注的云計算處理器業(yè)務(wù)，也開始出現(xiàn)增長乏力的境況。

英特爾云計算處理器業(yè)務(wù)的最大客戶是云服務(wù)運營商，但英特爾第三季度該類客戶的銷售額僅增長了15%，遠(yuǎn)少于第二季度47%的增幅。

英特爾首席財務(wù)官喬治·戴維斯還在財報后的電話會議上表示：隨著客戶進(jìn)入“消化期”，云計算相關(guān)銷售預(yù)計第四季度將進(jìn)一步放緩。

押注的未來業(yè)務(wù)增長乏力，立身之本芯片制造出問題，蘋果新Mac ARM架構(gòu)產(chǎn)品出世，AMD和英偉達(dá)蓄勢待發(fā)，英特爾簡直焦頭爛額。

英特爾危機顯于2020，卻不始于2020。

英特爾會不會和諾基亞一樣隕落？

現(xiàn)在，英特爾有三個強勁的對手正虎視眈眈：1.芯片設(shè)計架構(gòu)領(lǐng)域的ARM；2.芯片處理器上的AMD；3.GPU領(lǐng)域的英偉達(dá)。

AMD與英特爾的糾纏開始得最早。兩家公司的創(chuàng)始人同出于仙童半導(dǎo)體，公司成立時間也相差無幾。

1968年，“提出適合于工業(yè)生產(chǎn)的集成電路理論”的羅伯特·諾伊斯和提出摩爾定律的戈登·摩爾一起從仙童公司離職，創(chuàng)立了英特爾。不久，研究員安迪·格魯夫也從仙童離職加入他們，并在此后掌管英特爾多年。

當(dāng)時，仙童銷售部主管桑德斯也表達(dá)了加入意向，卻被戈登·摩爾無情拒絕。次年，桑德斯帶著7名仙童員工，成立了AMD（超微半導(dǎo)體）。

一邊創(chuàng)始人是技術(shù)大牛，一邊卻是銷售主管，創(chuàng)始人的出身深刻影響了這兩家公司的發(fā)展道路。

英特爾研發(fā)實力一開始就極其強悍，走上了行業(yè)技術(shù)引領(lǐng)者道路。

它先推出了儲存領(lǐng)域的跨時代產(chǎn)品、史上第一顆大規(guī)模量產(chǎn)的DRAM芯片——i1103 1kb內(nèi)存芯片，又在微處理器領(lǐng)域研發(fā)出世界上首款商用處理器——Intel 4004；70年代末，英特爾推出了著名的8086 處理器，即X86 架構(gòu)的鼻祖。

創(chuàng)始人是銷售出身的AMD，一開始就無法與英特爾在技術(shù)上正面相搏。

桑德斯曾在采訪中吐苦水稱，很難招攬優(yōu)秀研發(fā)人員。因此，AMD走上了跟隨和模仿的路線——模仿各領(lǐng)域第一供應(yīng)商的產(chǎn)品，追求高性價比。到1974年，AMD成為行業(yè)公認(rèn)的第二供應(yīng)商，其銷售額達(dá)到2650萬美元。

1982年，藍(lán)色巨人IBM給了AMD一個咸魚翻身的機會。

為盡早推出自研PC產(chǎn)品，IBM選擇直接采用英特爾的硬件和微軟的操作系統(tǒng)。

但為防止英特爾一家獨大，IBM提出了一個附加條件——讓AMD成為8086和8088處理器的第二供應(yīng)商。為拿下這個訂單，英特爾只得同意，并進(jìn)行技術(shù)授權(quán)。

通過IBM的訂單，英特爾X86芯片成為行業(yè)主流，也奠定了wintel聯(lián)盟長達(dá)數(shù)十年堅不可摧的地位。

掌握了X86技術(shù)的AMD也跟著沾光，積累了資金和技術(shù)。

但AMD的好日子并不長。

英特爾原本就不想將自己苦心研發(fā)的技術(shù)拱手相送。1986年，英特爾在上市當(dāng)年撕毀了和AMD的協(xié)議，不再向AMD透露其最新芯片80386的技術(shù)細(xì)節(jié)。

AMD雖然狀告英特爾并勝訴，但官司足足打了8年。

英特爾一再使出拖字訣，直到80386變成明日黃花，英特爾才向AMD分享了相關(guān)技術(shù)細(xì)節(jié)。

在這8年里，英特爾分別推出了386、486（指Intel 80486系列芯片）、奔騰處理器（即586）等。

AMD在技術(shù)上被狠狠甩在身后，只能不斷生產(chǎn)兼容Intel PC的處理器，在巨頭身影下生存。

1997年，在地上被摩擦的小弟才迎來翻身的機會。

這一年，為徹底斷掉抄襲者的后路，英特爾選擇放棄Socket7接口，轉(zhuǎn)而投入尚未發(fā)展成熟的Slot1接口，但英特爾高估了自己的研發(fā)實力和生態(tài)影響力。

當(dāng)時Socket7已經(jīng)形成非常成熟的生態(tài)，英特爾在接口上另造高樓的行為讓合作伙伴面臨兩難——要么大費資金修改產(chǎn)品，跟著英特爾走；要么繼續(xù)采用現(xiàn)有產(chǎn)品，但未來可能沒有產(chǎn)品更新迭代。

AMD正是在這個時候站出來的，它抓住英特爾的失誤，堅持在Socket7架構(gòu)上研發(fā)新品，滿足市場需求，這個本是英特爾提出的產(chǎn)品，卻成為AMD叫板英特爾的利器。

此后，AMD和英特爾叫板多年，甚至一度在2004-2006兩年憑借Athlon 64 X2領(lǐng)先英特爾；直到今天，AMD仍和英特爾在CPU領(lǐng)域糾纏。

今年10月，AMD以350億美元收購FPGA領(lǐng)域賽靈思（Xilinx）后，就同時具備了CPU、GPU、FPGA能力，和英特爾站在了更多的競爭賽道。

如果說，AMD的崛起多虧了英特爾的技術(shù)分享和那次巨大的策略失誤，ARM的崛起則是英特爾短視錯過移動互聯(lián)網(wǎng)時代的產(chǎn)物。

2005年，銷售出身的歐德寧上任英特爾CEO后，為梳理英特爾凌亂的業(yè)務(wù)線，裁掉了“StrongARM”項目。

當(dāng)時，喬布斯曾多次要求歐德寧保留該業(yè)務(wù)，為蘋果iPhone項目研發(fā)CPU。但歐德寧覺得iPhone項目剛剛立項，后期完全可以用X86架構(gòu)為蘋果研發(fā)CPU，堅持裁掉。

等到iPhone研發(fā)時，看不上X86的喬布斯直接沿用了iPod的三星ARM架構(gòu)芯片。英特爾從此錯過了蘋果這條大魚。

到2010年，英特爾仍然未看到智能手機市場，還堅持認(rèn)為移動上網(wǎng)本才是未來，徹底把移動互聯(lián)網(wǎng)市場讓給了ARM ，錯失了移動互聯(lián)網(wǎng)時代。

芯片行業(yè)逐漸演化成：PC電腦用高性能的英特爾X86架構(gòu)，移動互聯(lián)網(wǎng)則是ARM架構(gòu)的天下。

二者都想向?qū)Ψ疥嚨厍忠u，但X86做不到ARM的高性價比、省電，ARM做不到X86的高性能，互有所長，互有所短，因為瞄準(zhǔn)的本就是不同的市場需求。也就相互和平多年。

但今天，PC市場輕薄本大行其道，成為最受歡迎的產(chǎn)品，順應(yīng)了ARM的強項。

此次蘋果推出基于ARM架構(gòu)的電腦后，不排除其他相關(guān)玩家探索ARM架構(gòu)芯片及電腦的可能。

但當(dāng)了數(shù)十年老大，英特爾顯然不會任由危機蔓延。

看到云計算和人工智能時代對數(shù)據(jù)中心的需求后，2018年底，英特爾明確了從“以PC為中心”轉(zhuǎn)向“以數(shù)據(jù)為中心”的戰(zhàn)略，開始布局XPU——將重心從單獨CPU轉(zhuǎn)移到跨CPU、GPU、FPGA和其他加速器的混合架構(gòu)。

半導(dǎo)體芯片巨頭的戰(zhàn)爭越發(fā)寡頭化，頭部芯片企業(yè)將從自己以往大本營賽道走出來，同時在多個賽道展開競爭。

11月11日，在蘋果發(fā)布基于ARM架構(gòu)電腦當(dāng)天，英特爾發(fā)布了一款全新服務(wù)器GPU，完成其XPU戰(zhàn)略的最后布局。英特爾和專供GPU領(lǐng)域的英偉達(dá)，正式開戰(zhàn)。

事實上，槍聲早已傳來。

AMD在9月收購FPGA領(lǐng)域龍頭賽靈思，是從CPU賽道走出來往FPGA領(lǐng)域發(fā)展，而早在2015年，英特爾就收購了FPGA領(lǐng)域頭部公司Altera，在該領(lǐng)域布局。

英偉達(dá)在10月宣布收購ARM，也是為了在GPU基礎(chǔ)上，增加做CPU的底牌，這又是英特爾的根據(jù)地。

在AMD和英偉達(dá)強勢進(jìn)攻之際，英特爾的估值悄悄從1800多億美元低谷回暖，漲到2130億美元（截止12月4日美股收盤）。

英特爾還有什么底牌？

從業(yè)務(wù)層面看，蘋果推出ARM架構(gòu)電腦對英特爾的打擊并不大。蘋果的電腦芯片業(yè)務(wù)僅占英特爾電腦業(yè)務(wù)的5%，“數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)”才是英特爾如今的業(yè)務(wù)重心。

短時間內(nèi)，MAC以外的電腦很難直接采用ARM架構(gòu)的芯片，但這不代表各大廠沒有計劃。

蘋果是這個星球上唯一一家同時擁有芯片設(shè)計能力和獨家操作系統(tǒng)的公司，這是ARM架構(gòu)M1芯片問世的兩個先決條件。

其他電腦廠商想要轉(zhuǎn)向ARM，在硬件上要么自己設(shè)計芯片，要么讓高通、聯(lián)發(fā)科專門設(shè)計電腦芯片；而在軟件上必須要拉上微軟，或者自己再研發(fā)一套適配ARM的系統(tǒng)。

據(jù)知名爆料者 @Mauri QHD透露，AMD已經(jīng)按耐不住下場，正在研發(fā)蘋果M1芯片的競品，并且分為有集成內(nèi)存和沒有兩種產(chǎn)品型號；

微軟也被傳要在Windows系統(tǒng)和安卓系統(tǒng)之間實現(xiàn)應(yīng)用共享，其最新發(fā)布Surface Pro X2搭載的便是高通的ARM架構(gòu)芯片。

其實最關(guān)鍵的問題是，微軟是否會推出專門適配ARM架構(gòu)芯片的電腦操作系統(tǒng)。

英特爾之所以能成為個人電腦硬件領(lǐng)域的王者，很大程度上依賴它和微軟Windows系統(tǒng)完美配合，Win-tel聯(lián)盟讓雙方緊密合作，只有X86架構(gòu)能和Windows系統(tǒng)適配。

一旦微軟對X86三心二意，英特爾將迎來巨大的危機。

個人PC市場十面埋伏，能讓英特爾立于不敗之地的，是近年來拓展的新大陸——服務(wù)器陣地。

英特爾的X86在服務(wù)器領(lǐng)域占絕對的統(tǒng)治地位。根據(jù)Mercury Research統(tǒng)計，2019年英特爾服務(wù)器的市場占比達(dá)95.5％。

5G商用帶來的計算需求和AI在傳統(tǒng)行業(yè)的應(yīng)用等，推動著服務(wù)器市場的復(fù)蘇。

2019年四季度，全球X86服務(wù)器出貨量和廠商銷售額分別達(dá)到386.4萬臺和203.6億美元，同比增長11.7%和3.2%（根據(jù)Gartner數(shù)據(jù)）。

此外，錯過移動互聯(lián)網(wǎng)時代的英特爾，從很早就開始布局人工智能時代。

英特爾已用買買買策略在AI芯片領(lǐng)域布局多年——2016年收購AI芯片供應(yīng)商Nervana；2017年收購了AI芯片供應(yīng)商Movidius；2019收購云端AI芯片供應(yīng)商Habana Labs；前不久，英特爾又收購了以色列數(shù)據(jù)科學(xué)初創(chuàng)公司Cnvrg.io。

在把握時代脈搏這件事上，英特爾曾極度成功過，在日韓儲存領(lǐng)域聲勢漸起時，英特爾適時從該領(lǐng)域轉(zhuǎn)向CPU，才獲得今日成就；它也重大失誤過，拒絕和蘋果的合作，完全錯過移動互聯(lián)網(wǎng)時代。

今年數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)雖然受疫情影響漲幅較慢，但這是英特爾最大的依仗。英特爾在數(shù)據(jù)中心市場擁有絕對市場占有率、高額營收、芯片底層X86架構(gòu)生態(tài)和眾多合作伙伴生態(tài)。

2020年，英特爾遭遇估值谷底，但其新業(yè)務(wù)大盤已經(jīng)建了個七七八八，巨頭地位難以撼動，估值回暖的趨勢也已經(jīng)顯示了市場對它的信心。

只是，以芯片立命的英特爾，芯片制程上不去，崩塌的危險就不會散去。畢竟，從沒有地基塌陷后還能安穩(wěn)的高樓。
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