今年全球市場(chǎng)最火的概念之一就是電動(dòng)車了。

和傳統(tǒng)汽車相比，電動(dòng)車最大的不同就在那一塊電池上。

要制造這樣一塊電池，需要多種金屬和稀土，可是，在熱火朝天的電動(dòng)車大潮中，瑞銀突然發(fā)現(xiàn)，恐怕這些礦產(chǎn)在不遠(yuǎn)的將來就要面臨短缺。

根據(jù)瑞銀的估算，2030年電動(dòng)汽車滲透率為40%——高于市場(chǎng)的平均預(yù)期30%。瑞銀做出如此判斷的理由是，電動(dòng)車成本和燃油車成本的差異將在2024年完全被抹去，加上各國政府大力推廣電動(dòng)車，在十年后，電動(dòng)車的滲透率將達(dá)到40%。

對(duì)應(yīng)2030年鋰離子電池需求為2596GWh，對(duì)比目前為148GWh；到2023年儲(chǔ)能系統(tǒng)有望帶來136Gwh額外需求。此外，隨著混合動(dòng)力車輛份額下降及更高性能車型推出，瑞銀預(yù)計(jì)電池平均容量擴(kuò)大。

電池需求的強(qiáng)勁直接拉動(dòng)了相關(guān)礦產(chǎn)的需求。按照瑞銀對(duì)電動(dòng)車普及率的假設(shè)，在未來十年，電池需求預(yù)計(jì)增長(zhǎng)13倍將改變電池制造原材料需求步伐。

瑞銀預(yù)計(jì)，鋰需求增長(zhǎng)8倍以上，天然石墨增長(zhǎng)5倍，稀土（釹鐠）和鈷市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大3倍。

如此強(qiáng)大的需求，將促使相關(guān)礦產(chǎn)在未來8年內(nèi)出現(xiàn)短缺。

瑞銀稱，鎳的短缺已經(jīng)在今年出現(xiàn)，短缺102.3萬噸，短缺21%。

到2023年，鈷和稀土都將陷入短缺，其中稀土將短缺4.11萬噸，短缺比例達(dá)47%；鈷將短缺6.8萬噸，短缺比例23%。

一年之后的2024年，銅也將出現(xiàn)短缺960萬噸，短缺比例高達(dá)30%。

2027年，天然石墨也會(huì)出現(xiàn)160萬噸的短缺，短缺比例達(dá)到43%。

制造電池不可或缺的鋰也將在2028年出現(xiàn)87.8萬噸的短缺，短缺比例達(dá)到34%。

原材料需求迅速增長(zhǎng)，瑞銀稱，即便假設(shè)所有已知產(chǎn)品上市，未來10年預(yù)計(jì)仍會(huì)出現(xiàn)短缺。

因此，瑞銀認(rèn)為，只有這些礦產(chǎn)價(jià)格上漲才能起到刺激閑置產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)從而確保供應(yīng)、鼓勵(lì)探索投資從而滿足中長(zhǎng)期需求等作用。

因此，瑞銀將未來5年鋰價(jià)上調(diào)10-25%并將長(zhǎng)期價(jià)格上調(diào)20-30%至10500美元/噸（此前為8000美元/噸）。同時(shí)，瑞銀小幅上調(diào)2021年石墨價(jià)格并上調(diào)稀土價(jià)格，以反映類似市場(chǎng)問題。
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