中汽協(xié)認為汽車芯片短缺態(tài)勢將延續(xù)至2022年下半年

11月10日，據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，10月國內(nèi)汽車產(chǎn)銷分別完成233萬輛和233.3萬輛，環(huán)比分別增長12.2%和12.8%，同比分別下降8.8%和9.4%；今年前10個月，汽車產(chǎn)銷分別完成2058.7萬輛和2097.0萬輛，同比分別增長5.4%和6.4%；增幅比1-9月繼續(xù)回落2.1和2.3個百分點。

中汽協(xié)副秘書長陳士華在接受采訪時表示，根據(jù)行業(yè)預測和供應商反饋，芯片供應雖較三季度有所緩解，但個別芯片仍存在明顯短缺，疊加四季度市場需求較旺、企業(yè)補庫需求較大，短缺態(tài)勢仍將延續(xù)一段時間。預計短缺態(tài)勢可能將持續(xù)至 2022 年下半年，最終可能達到一個平衡的狀態(tài)。從全年來看，保守估計因芯片短缺造成汽車減產(chǎn)幅度在 250 萬輛以上。

Simon點評：從目前市場情況來看，芯片供應在第三季度有所緩解，不過從廠商處得到的消息顯示，供應緩解主要在消費市場，而在車用級市場需求仍然未看到緩解。有業(yè)內(nèi)人士認為，車用級芯片缺貨將持續(xù)到2023年，比中汽協(xié)預估的可能還要嚴重。

目前芯片仍然無法恢復供應仍然與疫情密切相關，同時國際貿(mào)易形勢的持續(xù)惡化，讓全球都處于半封閉狀態(tài)。加上美國在無限量印刷美鈔，讓全球大宗商品價格持續(xù)飆漲，大幅提升了全球半導體行業(yè)的制造成本?？梢灶A見，即便未來供應鏈恢復往昔，但產(chǎn)品的價格可能很長時間都不會回歸到過去的水平。


通用電氣將拆分為三家公司

11月9日，美國老牌巨頭公司通用電氣宣布未來將公司拆分為三家獨立公司，分別專注于航空、醫(yī)療和能源領域。其中醫(yī)療部門將在2023年初進行拆分，而能源部門的拆分將在一年之后。據(jù)悉能源部門將有現(xiàn)在的可再生能源、電力設備和數(shù)字業(yè)務組成，而現(xiàn)任CEO Larry Culp將領導航空發(fā)動機制造業(yè)務組成的航空部門。

Leland點評：通用電氣的拆分象征著又一大工業(yè)巨頭在數(shù)字化轉型下開始了業(yè)務拆分，這也意味著多元化運營模式靈活性更高，市場前景更好的業(yè)務部門不會被掣肘，目標也更加專一。此前西門子也陸續(xù)拆分了醫(yī)療和能源部門，但仍在數(shù)字化工業(yè)上仍在持續(xù)加碼，完成了出色的數(shù)字化轉型。而西門子作為一家曾經(jīng)效仿通用電氣的公司，如今兩者卻調(diào)換了角色。

而通用電氣在數(shù)字化轉型的道路上過于激進，也并不順暢，甚至一度傳出出售數(shù)字化部門的新聞。此次雖然確定了拆分事宜，但數(shù)字部門將直接歸為新成立的能源公司。從過去其他巨頭企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀來看，通用電氣如果早一步走上去集團化的道路，通用電氣數(shù)字很有可能入當初的戰(zhàn)略布局設想一樣，成為最具潛力的業(yè)務部門。


2021 年前三季全球新能源汽車銷量 420 萬，純電占7成
近日，集邦咨詢發(fā)布的 2021 年第三季度全球新能源汽車市場報告顯示，2021 年 1-9 月新能源汽車共銷售 420 萬輛，其中純電292萬輛，同比增長153%；PHEV 銷售 128 萬輛，同比增長 135%。

純電方面，特斯拉以21.5%市占高居榜首，五菱、比亞迪、大眾、長城歐拉分別位列2-5位。PHEV方面，寶馬以12.4%的市占排名第二，比亞迪11.5%緊隨其后。

Hobby點評：相比于今年頻頻傳出車企缺芯停產(chǎn)得消息，新能源汽車銷量同比翻倍不止的表現(xiàn)再一次證明需求漲幅到底有多大。特斯拉在純電中的地位依然無人能撼動，排名第二的五菱依靠低端車型，從三四線城市甚至反向擴展至一二線城市，3-5萬的低價激發(fā)了城市人群的代步需求。大眾則依靠ID系列，今年開始正式發(fā)力純電汽車，增速迅猛，縱觀全年甚至有機會超越比亞迪來到第三位。

從榜單上可以發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)車企正在加速入局純電領域，有些是通過建立新品牌打入新能源市場，有些雖然入局較慢，但在產(chǎn)品推出后的市場表現(xiàn)確實令人滿意。從大眾的ID系列上能夠看出，傳統(tǒng)車企在電動車上的腳步雖然慢，但是卻依然具備很強的實力。畢竟作為周期較長的汽車行業(yè)，傳統(tǒng)車企對于汽車制造的流程是有自己一套體系，對于汽車的可靠性、車規(guī)等認證有更高要求。參考特斯拉頻頻出現(xiàn)的質(zhì)量問題，在汽車工業(yè)上的多年沉淀或許還會是未來傳統(tǒng)車企作為電動汽車后發(fā)者的優(yōu)勢。



寧德時代參與哪吒汽車D2輪融資，開啟全面戰(zhàn)略合作
11月8日，哪吒汽車宣布與寧德時代簽署戰(zhàn)略協(xié)議，后者將參與哪吒汽車D2輪融資，同時雙方在技術研發(fā)和供應鏈保障領域?qū)⑷骈_啟戰(zhàn)略合作。

Anson點評：這是寧德時代首次參與造車新勢力的融資，寧德時代作為動力電池解決方案的提供商，此前就與哪吒汽車處于合作關系，并將CTP高集成度電池Pack技術用于新研發(fā)的車型上。據(jù)媒體報道，寧德時代的此次融資并非入局造車，而是加強上下游的合作關系，為客戶提供更好的產(chǎn)品。寧德時代主要還是想通過哪吒汽車繼續(xù)深研電池技術，推動寧德時代動力電池的發(fā)展。

雖然，今年前10個月哪吒汽車交付量達4.95萬輛，僅次于造車新勢力銷量第一的小鵬汽車，但在產(chǎn)品技術、資金方面與蔚來、理想等造車新勢力企業(yè)仍有很大的差距。由于資金實力的問題，在技術研發(fā)經(jīng)費方面遠不及理想、小鵬、蔚來數(shù)億級的投入。同時，今年9月蔚來發(fā)布了自研的動力電池。對于寧德時代而言，入股研究經(jīng)費較為薄弱的哪吒汽車是個不錯的選擇。寧德時代此次入股，可能意在布局將于2025年推出的CTC電池技術，通過與終端廠商站位同一陣營的方式，實現(xiàn)電池技術的突破。


成熟工藝芯片將繼續(xù)緊缺，晶圓廠無意大舉投資
據(jù)Gartner的數(shù)據(jù)顯示，今年全球芯片制造商預計將在資本支出方面投入約1,460億美元，相當于比2020年增加約三分之一，比新冠疫情爆發(fā)前的2019年高50%。這樣的投資額也是五年前半導體行業(yè)資本支出的兩倍多。但Gartner估計，在這個預期的龐大資本支出中，用于目前面臨最大供貨壓力的成熟制程芯片的部分不到六分之一。

Kevin點評：只投資這么小的金額到短缺最嚴重的成熟工藝，可見晶圓廠們還是擔憂未來需求下降的風險，不敢貿(mào)然加大低端和成熟工藝產(chǎn)線的投資。

數(shù)據(jù)同時還顯示，TSMC、三星電子和英特爾三家就占了2021年半導體行業(yè)資本支出的六成，而他們的幾乎所有資本支出都將用于建設可生產(chǎn)先進工藝的新產(chǎn)能，而先進工藝的產(chǎn)能相比成熟工藝來說，供貨更加充足。

從目前的這個資本支出方向上來看，未來汽車、家用電器，以及一些消費類小電子設備所需要的普通芯片的供應還將持續(xù)緊張。芯片設計廠商還是需要在晶圓代工廠那里排隊等產(chǎn)能。