通常情況下，少數(shù)客戶(hù)推動(dòng)公司在特定市場(chǎng)或應(yīng)用程序中的發(fā)展。對(duì)于意法半導(dǎo)體而言，汽車(chē)和消費(fèi)電子產(chǎn)品的成功取決于兩個(gè)關(guān)鍵客戶(hù)：特斯拉和蘋(píng)果。

在本文中，Yole Développement 的成像、化合物半導(dǎo)體和電力電子團(tuán)隊(duì)基于其功率器件和圖像傳感器，簡(jiǎn)要介紹了該公司在這兩個(gè)領(lǐng)域的滲透和成功。

汽車(chē)和電動(dòng)汽車(chē)

對(duì)于意法半導(dǎo)體和特斯拉來(lái)說(shuō)，一直都是關(guān)于碳化硅（SiC）的。早在 2018 年，特斯拉就成為第一家將全碳化硅功率模塊集成到其 Model 3 牽引電機(jī)中的高端汽車(chē)制造商。當(dāng)時(shí)， System Plus Consulting 的拆解揭示了體積小、功率密度高的逆變器功率模塊包含 ST Microelectronics 的 SiC MOSFET——意法半導(dǎo)體和 SiC 在電動(dòng)汽車(chē)中的未來(lái)已經(jīng)確定。

圖片：Yole Développement

自這一發(fā)現(xiàn)以來(lái)，汽車(chē)產(chǎn)品中的 SiC 市場(chǎng)不斷增長(zhǎng)。特斯拉采用 SiC 牽引逆變器向電動(dòng)和混合動(dòng)力汽車(chē)汽車(chē)制造商表明，該技術(shù)可用于對(duì)安全至關(guān)重要的牽引逆變器，其中設(shè)備可靠性是關(guān)鍵。如今，世界各地的原始設(shè)備制造商正忙于為這個(gè)電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)開(kāi)發(fā) SiC 解決方案。

對(duì)于意法半導(dǎo)體來(lái)說(shuō)，這意味著一個(gè)好消息，因?yàn)樗鼮檐?chē)輛中的關(guān)鍵電氣模塊制造模塊，包括牽引逆變器、車(chē)載充電器和直流到直流轉(zhuǎn)換器。然而，與特斯拉一起證明其牽引逆變器技術(shù)仍然是其成功的關(guān)鍵。

相對(duì)于車(chē)載充電器和直流到直流轉(zhuǎn)換器，牽引逆變器是價(jià)值最高、增長(zhǎng)潛力最大的電動(dòng)汽車(chē)細(xì)分市場(chǎng)。這些關(guān)鍵的主逆變器包含最多的 SiC MOSFET，從設(shè)備銷(xiāo)售中獲得最大的收入，并且在所有電動(dòng)和混合動(dòng)力電動(dòng)汽車(chē)中都是必需的。相比之下，車(chē)載充電器僅用于插電式混合動(dòng)力汽車(chē) (PHEV) 和電池電動(dòng)汽車(chē) (BEV)，而 DC/DC 則涉及較低的功率轉(zhuǎn)換（組件含量較低）。

圖片：Yole Développement

很大程度上得益于特斯拉，意法半導(dǎo)體在蓬勃發(fā)展的電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)領(lǐng)域站穩(wěn)了腳跟，成為當(dāng)今功率 SiC 器件市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者。它與雷諾-日產(chǎn)-三菱聯(lián)盟在車(chē)載充電器方面的合作有助于鞏固其地位，而最近與中國(guó)比亞迪的交易也推動(dòng)了第四季度的數(shù)據(jù)。與此同時(shí)，Yole Développement (Yole) 的分析表明，意法半導(dǎo)體仍將是特斯拉的第一大供應(yīng)商。

但是 SiC 容量限制呢？包括 Cree、Rohm、英飛凌科技、安森美半導(dǎo)體、三菱電機(jī)和意法半導(dǎo)體在內(nèi)的企業(yè)一直在努力應(yīng)對(duì) 6 英寸晶圓供應(yīng)，短缺威脅到利潤(rùn)率和收入，這已不是什么秘密。

包括意法半導(dǎo)體在內(nèi)的許多行業(yè)參與者都看到了這一趨勢(shì)，擴(kuò)大了產(chǎn)能并達(dá)成了長(zhǎng)期供應(yīng)協(xié)議以填補(bǔ)空白。2019年12月，意法半導(dǎo)體還收購(gòu)了瑞典SiC晶圓制造商N(yùn)orstel。通過(guò) Norstel，意法半導(dǎo)體打算加強(qiáng)其內(nèi)部 SiC 晶圓供應(yīng)，同時(shí)消除對(duì)外部晶圓來(lái)源的依賴(lài)——事實(shí)上，意法半導(dǎo)體現(xiàn)在計(jì)劃到 2024 年解決超過(guò) 40% 的內(nèi)部生產(chǎn)。此外，8 英寸晶圓的研發(fā)也在進(jìn)行中，使公司在行業(yè)向未來(lái)更大的晶圓過(guò)渡方面處于有利地位。

蘋(píng)果在 5G 移動(dòng)和消費(fèi)者領(lǐng)域獲勝

顯然，意法半導(dǎo)體與特斯拉的關(guān)系及其穩(wěn)固的汽車(chē)行業(yè)戰(zhàn)略正在取得成效。然而，該公司的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)也得到了蘋(píng)果的大力支持。

盡管在 CMOS 圖像傳感器 (CIS) 領(lǐng)域鮮為人知，但意法半導(dǎo)體在 2019 年這個(gè) 193 億美元的市場(chǎng)中占據(jù)了 6% 的收入，預(yù)計(jì)到 2020 年將增長(zhǎng)到至少 200 億美元。其 6% 的 CIS 市場(chǎng)份額為公司帶來(lái)了收益在以索尼和三星為主導(dǎo)的行業(yè)中排名第四，2019 年這兩家公司的市場(chǎng)份額合計(jì)略高于 60%。與此同時(shí)，CMOS 圖像傳感器制造商豪威科技以 10% 的市場(chǎng)份額排名第三。

圖片：Yole Développement

意法半導(dǎo)體在 CIS 市場(chǎng)的實(shí)力與 Apple 平臺(tái)的 3D 成像和傳感密切相關(guān)。早在 2017 年，意法半導(dǎo)體就利用其用于真深度結(jié)構(gòu)光相機(jī)的近紅外 (NIR) 圖像傳感器和還配備泛光照明器的飛行時(shí)間 (ToF) 接近檢測(cè)器，在 Apple iPhone X 中占據(jù)了多個(gè)插槽。

快進(jìn)到今天，意法半導(dǎo)體正在為 Apple 的大部分 iPhone 12 系列提供 ToF 接近探測(cè)器和 NIR CMOS 圖像傳感器，這無(wú)疑推動(dòng)了 2020 年第三季度的銷(xiāo)售。

更重要的是，在供應(yīng)出現(xiàn)瓶頸后，蘋(píng)果智能手機(jī)的生產(chǎn)部分轉(zhuǎn)移到了第四季度，預(yù)計(jì)這將刺激意法半導(dǎo)體上一季度的收入。

但這不僅僅與蘋(píng)果有關(guān)。STMicroelectronics 的多區(qū) ToF 檢測(cè)器還用于最近發(fā)布的三星 Galaxy S21 智能手機(jī)，增加了收入。與美國(guó)企業(yè)不同的是，該公司并沒(méi)有受到華為貿(mào)易禁令的太大影響，最近獲得了為陷入困境的中國(guó)跨國(guó)公司制造設(shè)備的許可證，該公司擁有未來(lái)在這里生產(chǎn)的潛力。

盡管如此，一個(gè)關(guān)鍵的威脅迫在眉睫——容量?？赡艿靡嬗谄涑渥愕闹圃炷芰Γ髂岬闹苯?ToF 圖像傳感器最近被集成到蘋(píng)果的 iPad Pro 和最新的 iPhone 12 系列中。更多的索尼傳感器有望集成到未來(lái)的蘋(píng)果設(shè)備中。

雖然 STMicroelectronics 繼續(xù)為其許多系統(tǒng)爭(zhēng)取更多的代工空間，但 Yole 尚未看到其 CIS 產(chǎn)品采用這種策略——這可能會(huì)限制 CIS 市場(chǎng)未來(lái)的機(jī)會(huì)。盡管如此，憑借其強(qiáng)勁的 2020 年第四季度業(yè)績(jī)，之后會(huì)發(fā)生什么？

只有時(shí)間才能證明意法半導(dǎo)體是否會(huì)贏得更多特斯拉和蘋(píng)果的交易，但毫無(wú)疑問(wèn)，它的收入動(dòng)態(tài)將在許多季度與這些行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者密不可分。

本文基于Yole Développement 最初發(fā)表的分析。

審核編輯 黃昊宇