11月9日，中國(guó)傳感器產(chǎn)業(yè)最具沖擊性的新聞莫過(guò)于這一消息——中國(guó)最大的MEMS企業(yè)歌爾股份，突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)提示性公告，稱“近日收到境外某大客戶的通知，暫停生產(chǎn)其一款智能聲學(xué)整機(jī)產(chǎn)品”。 有分析稱，該大客戶就是蘋果公司，一旦不慎，這個(gè)事情將對(duì)歌爾股份的發(fā)展產(chǎn)生災(zāi)難性后果。 事情如何？歌爾代工的什么產(chǎn)品被蘋果停單？什么原因造成的？蘋果公司對(duì)歌爾股份的MEMS業(yè)務(wù)有什么影響？

33億訂單轉(zhuǎn)手！開(kāi)盤跌停！后續(xù)損失或超100億！歌爾股份遭蘋果停單事件始末

昨日（11月8日），中國(guó)最大的MEMS傳感器企業(yè)歌爾股份突發(fā)一份《風(fēng)險(xiǎn)提示性公告》，短短數(shù)百字卻觸目驚心。

公告中，第一段即明確提到“近日收到境外某大客戶的通知，暫停生產(chǎn)其一款智能聲學(xué)整機(jī)產(chǎn)品。目前與該客戶的其他產(chǎn)品項(xiàng)目合作仍在正常開(kāi)展?！?/p>

據(jù)長(zhǎng)期關(guān)注蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的分析師郭明錤，發(fā)文指出，該境外大客戶為蘋果公司，暫停生產(chǎn)的智能聲學(xué)整機(jī)產(chǎn)品為AirPods Pro二代。

由客戶要求直接停單，這在任何一家生產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，都是天大的事情。何況這是蘋果公司，歌爾股份最大的客戶！

公告中稱，預(yù)計(jì)該業(yè)務(wù)損失的營(yíng)收不超過(guò)33億元，約占歌爾股份2022年總營(yíng)收的4.2%。

由于目前已經(jīng)是11月，距離2022年結(jié)束僅有50天左右的時(shí)間，此時(shí)暫?！耙豢钪悄苈晫W(xué)整機(jī)”的生產(chǎn)就將影響其2022年約33億元的收入，那么就意味著這款產(chǎn)品原本2022全年的收入將在240億元左右。這顯然影響很大，如何后續(xù)無(wú)法恢復(fù)代工，損失的營(yíng)收將超百億。

▲歌爾股份《風(fēng)險(xiǎn)提示性公告》

同時(shí)，雖然目前尚沒(méi)有確切消息能佐證歌爾股份何時(shí)將恢復(fù)生產(chǎn)AirPods Pro 2，以及此次事件的影響是否會(huì)擴(kuò)大到其明年的蘋果訂單或其他蘋果產(chǎn)品訂單。但今日歌爾股份股價(jià)開(kāi)盤跌停，封單60億元足以說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)此事的悲觀看法。

▲歌爾股份開(kāi)盤跌停（來(lái)源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）

為什么歌爾股份會(huì)被蘋果公司停單？

據(jù)相關(guān)媒體消息，歌爾股份被蘋果要求暫停生產(chǎn)AirPods的原因是，發(fā)現(xiàn)歌爾過(guò)去三年存在不良率數(shù)據(jù)不真實(shí)問(wèn)題。對(duì)此，蘋果將對(duì)歌爾罰款十幾億元，目前蘋果已經(jīng)開(kāi)始將AirPods訂單轉(zhuǎn)給了立訊精密。相關(guān)AirPods零組件訂單則轉(zhuǎn)給了AAC瑞聲科技。

鑒于蘋果對(duì)供應(yīng)鏈一貫的高標(biāo)準(zhǔn)要求，顯然如果情況屬實(shí)，那么這次事件已經(jīng)踩到了蘋果公司的紅線，后續(xù)影響將會(huì)非常嚴(yán)重，這也是股票市場(chǎng)歌爾股份開(kāi)盤直接跌停的原因。

據(jù)澎湃新聞援引知情人士的報(bào)道稱：

“歌爾股份這次丟掉的訂單為蘋果耳機(jī)AirPods Pro，主要原因是良率不佳，但不存?zhèn)髀勚械牧悸试旒?，甚至被罰款等情況。” 另?yè)?jù)歌爾內(nèi)部人士透露，“實(shí)際是生產(chǎn)管理上有些問(wèn)題，但是只針對(duì)一個(gè)型號(hào)。目前該型號(hào)還在談的過(guò)程中。其他的所有產(chǎn)品項(xiàng)目，無(wú)論是整機(jī)和零組件都還是在正常運(yùn)轉(zhuǎn)當(dāng)中。不存在十幾億罰款問(wèn)題?！?/p>

郭明錤表示，為填補(bǔ)生產(chǎn)缺口，目前蘋果第一供應(yīng)商立訊精密已擴(kuò)產(chǎn)，并獲得AirPods Pro 2所有訂單，成為AirPods Pro 2的獨(dú)家組裝商。

幾家歡喜幾家愁，受次消息影響，雖然歌爾股份跌停了，但傳聞將獲得轉(zhuǎn)單的立訊精密和瑞聲科技則股價(jià)大漲，開(kāi)盤漲幅分別達(dá)到4.62%和14.66%。

果鏈概念的影響力，在這次事件里體現(xiàn)的淋漓盡致。

一個(gè)Airpods需要多少個(gè)MEMS麥克風(fēng)？中國(guó)第一MEMS企業(yè)的蘋果依賴癥

據(jù)相關(guān)媒體的拆解顯示，AirPods Pro 2耳機(jī)采用蘋果H2芯片SIP封裝，搭配加速度傳感器，與光學(xué)傳感器配合，檢測(cè)用戶佩戴狀態(tài)，以實(shí)現(xiàn)頭部追蹤，單只耳機(jī)內(nèi)置3顆MEMS麥克風(fēng)。

也就是說(shuō)，一只AirPods Pro 2耳機(jī)至少有5個(gè)MEMS傳感器，其中MEMS麥克風(fēng)是最多的傳感器，達(dá)到3顆。正常消費(fèi)者使用一對(duì)AirPods Pro 2耳機(jī)，就需要6顆MEMS麥克風(fēng)傳感器。

▲AirPods Pro 2內(nèi)部絲印 234 939 GWM1 的歌爾MEMS硅麥（來(lái)源：我愛(ài)音頻網(wǎng)）

AirPods系列耳機(jī)的出貨量有多恐怖？Airpods是蘋果除iPhone外第一個(gè)年銷量過(guò)億的產(chǎn)品！

顯然，MEMS麥克風(fēng)的消耗量更加龐大，約6倍于AirPods耳機(jī)的銷量。正是憑借蘋果公司如此龐大的MEMS麥克風(fēng)出貨量，歌爾股份才能在近些年扶搖直上，成功超過(guò)老牌MEMS聲學(xué)傳感器老大樓氏電子，登頂全球MEMS聲學(xué)傳感器TOP 1！

也因此，歌爾股份常年成為中國(guó)MEMS領(lǐng)域產(chǎn)值最高的公司，并作為唯一一家中國(guó)企業(yè)，進(jìn)入到全球MEMS企業(yè)前10強(qiáng)名單中。

▲歌爾股份/歌爾微市場(chǎng)占有率排名（來(lái)自歌爾微招股書(shū)）

蘋果公司對(duì)歌爾股份的MEMS業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)有多大？

前不久，從歌爾股份分拆的歌爾微電子在深交所獨(dú)立上市成功過(guò)會(huì)，具體信息可參看《剛剛！中國(guó)第一MEMS企業(yè)歌爾微上市審議通過(guò)！已幫英飛凌賺了52億！》內(nèi)容。

作為歌爾股份唯一從事MEMS業(yè)務(wù)的實(shí)體，從歌爾微披露的招股書(shū)中，我們可以窺視蘋果對(duì)歌爾股份MEMS業(yè)務(wù)的影響力。

據(jù)歌爾微的招股書(shū)顯示，營(yíng)收數(shù)據(jù)穿透后，從2019到2022上半年，歌爾微向蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司的銷售金額占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為 47.76%、58.53%、56.37%和 52.04%?？梢钥吹?，蘋果貢獻(xiàn)了歌爾微一半的營(yíng)收！

▲歌爾微數(shù)據(jù)穿透后前五大客戶（來(lái)自歌爾微招股書(shū)）

可以理解為，歌爾股份的MEMS業(yè)務(wù)一半營(yíng)收由蘋果公司創(chuàng)造，沒(méi)有蘋果公司的提振，那么歌爾股份的MEMS聲學(xué)傳感器等產(chǎn)值將直接腰斬。

失去蘋果，歌爾的MEMS地位將難保。

有“毒”的蘋果人人都愛(ài)？不止一家中國(guó)傳感器企業(yè)在這里翻車

成也蘋果，敗也蘋果，許多企業(yè)進(jìn)入果鏈猶如魚(yú)躍龍門，憑借蘋果公司產(chǎn)品龐大的出貨量，在短短幾年時(shí)間內(nèi)，就能風(fēng)生水起。但同樣的，一般被蘋果拋棄，那也會(huì)跌的很慘。

歌爾股份不是第一家在蘋果上翻車的中國(guó)傳感器企業(yè)，我國(guó)光電傳感器企業(yè)歐菲光正是前車之鑒。

2021年3月，因歐菲光被美國(guó)制裁列入“實(shí)體清單”，蘋果將歐菲光踢出了蘋果供應(yīng)鏈名單，此前歐菲光是蘋果iPhone手機(jī)前置攝像頭（圖像傳感器）的供應(yīng)商。

之后，歐菲光進(jìn)入漫長(zhǎng)的衰退期，目前尚未恢復(fù)增長(zhǎng)。據(jù)歐菲光2022年上半年度報(bào)告顯示，上半年凈利潤(rùn)-8.74億，同比增長(zhǎng)-2677.73%，主要原因是受美國(guó)制裁影響，特定客戶（蘋果公司）2021年第一季度終止采購(gòu)關(guān)系，2022年上半年公司與特定客戶相關(guān)的產(chǎn)品出貨量同比大幅下降。（相關(guān)分析可參看《首次公布！8份傳感器上市企業(yè)排名榜單！》內(nèi)容）

被踢出蘋果供應(yīng)鏈后為什么大部分企業(yè)會(huì)一蹶不振？

據(jù)相關(guān)分析指出，蘋果供應(yīng)鏈較封閉，許多工藝、產(chǎn)品都是蘋果體系內(nèi)特定的，一旦被踢出蘋果，就會(huì)使產(chǎn)線短時(shí)間內(nèi)將不能對(duì)接其他企業(yè)產(chǎn)品，造成銷售額大幅滑落。

進(jìn)入果鏈，某種程度上來(lái)說(shuō)，意味著成為蘋果供應(yīng)鏈上的“奴隸”。

這顆有“毒”的蘋果人人都愛(ài)？也不一定，此前傳聞蘋果要造車，希望中國(guó)的比亞迪與寧德時(shí)代到美國(guó)單獨(dú)建電池廠，為蘋果提供專屬服務(wù)。

兩家公司都拒絕了。

結(jié)語(yǔ)

雞蛋不能放在一個(gè)籃子里，這是大家都懂的道理。

歌爾股份因進(jìn)入果鏈而崛起，成長(zhǎng)為中國(guó)第一大MEMS企業(yè)。但同時(shí)，這顆有“毒”的蘋果今天也小小展示了下它的“毒”性。

近年來(lái)，歌爾股份拆分歌爾微電子單獨(dú)上市，同時(shí)開(kāi)拓VR眼鏡等業(yè)務(wù)，不斷增加業(yè)務(wù)的多元性，但革命尚未成功，歌爾仍需努力。

最后，我們期望，能有更多像華為、大疆這樣的中國(guó)終端廠商崛起，帶動(dòng)傳感器等上下游產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，而不必受制于國(guó)外品牌。

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審核編輯黃昊宇