要實現(xiàn)增長，重要的一點是什么會觸發(fā)市場，市場何時會出現(xiàn)轉(zhuǎn)機。

WSTS（世界半導(dǎo)體統(tǒng)計）于2023年6月6日公布了2023年和2024年的半導(dǎo)體市場預(yù)測（2023年春季預(yù)測）。此前在2022年11月公布的預(yù)測（2022年秋季預(yù)測）中，預(yù)計2023年增速較上年下降4.1%。這一次，預(yù)測已下調(diào)至下降10.3%。就截至2023年4月的半導(dǎo)體市況而言，迄今出貨業(yè)績低迷，同比下滑21.2%。向下修正將是一個自然的措施。下一年，即2024年，預(yù)計同比增長11.8%，兩位數(shù)的正增長。為了實現(xiàn)這一點，市場條件必須在某個時候有所改善。那么觸發(fā)因素是什么？那是什么時間？基于目前的情況，筆者想考慮一下未來半導(dǎo)體市場的前景。

從2023年起繼續(xù)保持兩位數(shù)增長

據(jù)WSTS預(yù)測，2023年分立器件市場規(guī)模有望較上年增長5.6%。從2023年1-4月的結(jié)果來看，同比增長11.5%，預(yù)測顯得有些保守。2023年1-4月小信號晶體管市場同比下滑23.6%，但占分立市場總量三分之二的功率晶體管市場表現(xiàn)極佳，同比增長25.5%?？紤]到該器件對于汽車電動化不可或缺，且隨著市場占有率第一的英飛凌功率晶體管專用300mm晶圓線投產(chǎn)，出貨量有望增加，暫時可以保持高增長。 筆者認(rèn)為，所有分立器件都完全有可能實現(xiàn)10%左右的增長。2024年的市場規(guī)模預(yù)測為同比增長6.4%，但我們可以預(yù)期與2023年類似的兩位數(shù)正增長。



2023年春季半導(dǎo)體市場預(yù)測

來源：WSTS

光學(xué)類半導(dǎo)體銷售額預(yù)計同比增長4.6%。從2023年1-4月的結(jié)果來看，同比增長2.2%。該市場約一半被圖像傳感器占據(jù)，預(yù)計2023年1-4月同比增長3.9%?？紤]到目前的趨勢，2023年的預(yù)測是合理的，2024年的預(yù)測是同比下降0.1%。根據(jù)每部智能手機安裝的圖像傳感器數(shù)量的變化，前景將發(fā)生很大變化，因此有必要密切關(guān)注這一趨勢。 2023年傳感器市場規(guī)模預(yù)測預(yù)計同比下降6.3%。從2023年1-4月的業(yè)績來看，比去年同期下降了9.8%。雖然汽車需求十分強勁，但推測下降是由于智能手機需求的低迷。預(yù)計2024年將比上一年增長5.7%。如果對智能手機的需求復(fù)蘇，我們可以期待更高的增長。

IC市場全線負(fù)數(shù)

接下來我們來看IC市場規(guī)模預(yù)測。IC分為模擬、微型、邏輯和存儲器。



2023年春季半導(dǎo)體市場預(yù)測 來源：WSTS

預(yù)計2023年模擬市場規(guī)模同比下降5.7%。再看2023年1-4月業(yè)績，同比下滑5.8%，由2021-2022年的高增速轉(zhuǎn)負(fù)。模擬市場約一半為通信設(shè)備，移動終端約占70%。因此，目前的情況是智能手機市場的低迷產(chǎn)生了重大影響。WSTS預(yù)測看起來不錯，2024年的預(yù)測是同比增長6.0%，但如果智能手機市場出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，應(yīng)該是可以實現(xiàn)的。在世界任何地方推出5G服務(wù)市場應(yīng)該會刺激對智能手機的需求。 由MPU和MCU組成的2023微型市場規(guī)模預(yù)計將同比下降9.6%。2023年1月至4月的業(yè)績同比下降19.3%，這是前所未有的低迷。特別是占微型市場約三分之二的MPU，在2023年1-4月同比下降36.0%，清楚地表明了PC需求的低迷。然而，2023年1月至2023年4月期間的MCU銷售額同比增長18.5%，顯示出以汽車應(yīng)用為中心的強勁增長。

MPU和MCU市場都呈現(xiàn)出截然不同的趨勢。預(yù)計2024年整個微型市場的市場規(guī)模將同比增長6.1%，但關(guān)鍵在于MPU的下降趨勢會持續(xù)多久。如果PC需求稍微恢復(fù)一點，這種增長水平將完全可以實現(xiàn)。 邏輯半導(dǎo)體對2023年市場規(guī)模的預(yù)測同比下降1.8%。2023年1-4月同比下降11.0%，與模擬市場一樣，支撐近一半需求的通信設(shè)備需求低迷，呈現(xiàn)大幅回落。如果智能手機的需求持續(xù)停滯，WSTS的負(fù)面預(yù)測可能會超出預(yù)期。2024年，我們預(yù)測是6.8%的正增長。

盡管2023年內(nèi)存顯著下降，但樂觀預(yù)測2024年將增長43%

2023年內(nèi)存市場規(guī)模預(yù)測同比下降35.2%，2023年1-4月業(yè)績同比下降56.8%。在之前的內(nèi)存市場低迷中，降幅僅比上年減少了40%左右，可見形勢相當(dāng)嚴(yán)峻。無法保證內(nèi)存市場會在2023年下半年復(fù)蘇，但考慮到內(nèi)存市場自2022年7月以來快速惡化，2023年7月起同比增速恢復(fù)的可能性較大。考慮到這一點，年跌幅應(yīng)該略好一些，WSTS的預(yù)測是合理的。 然而，這是整體的變化，實際上希望來自PC、智能手機和數(shù)據(jù)中心等主要應(yīng)用程序的需求能夠恢復(fù)。對2024年的預(yù)測是樂觀的，同比增長43.2%，但如果主要應(yīng)用的需求恢復(fù)，這也是一個充分可實現(xiàn)的預(yù)測。

令人擔(dān)憂的是，目前內(nèi)存的衰退是由DRAM和NAND型閃存的出貨量下降造成的，而單價沒有明顯下降。 2023年4月DRAM散貨價格似乎大幅下跌，但NAND閃存散貨單價跌幅不大。兩個內(nèi)存市場都明顯供過于求。如果要遵循過去市場復(fù)蘇的模式，自然復(fù)蘇情景將是單價下跌推動需求的情景。未來可關(guān)注內(nèi)存產(chǎn)品單價走勢。

5G服務(wù)是2024年正增長的關(guān)鍵？

總體而言，我們同意WSTS的預(yù)測，即2023年半導(dǎo)體市場將同比增長10.3%。然而，2024年的正增長有點不明朗。要實現(xiàn)增長，重要的一點是什么會觸發(fā)市場，市場何時會出現(xiàn)轉(zhuǎn)機。 正如我在文中多次提到的，筆者著重強調(diào)了5G服務(wù)將在世界某個地方推出，這將刺激智能手機、PC和數(shù)據(jù)中心等應(yīng)用對半導(dǎo)體的需求。我想到在本系列中，筆者在半年前的2022年12月提出了類似的主張。不過，我們無法確認(rèn)過去六個月推出5G服務(wù)。這是存儲器、邏輯和模擬市場不景氣的最大原因，但反過來說，如果連5G服務(wù)都推出，主要應(yīng)用也會突然活躍起來，半導(dǎo)體需求應(yīng)該會一下子好轉(zhuǎn)。

最近，ChatGPT等AI相關(guān)服務(wù)備受關(guān)注，似乎有人期待這將成為半導(dǎo)體市場轉(zhuǎn)機的導(dǎo)火索。順帶一提，NVIDIA在2023年5月25日公布，其2-4月季度財報結(jié)束時銷售額為72億美元，同比下降13%。這是因為NVIDIA的GPU預(yù)計對AI相關(guān)服務(wù)器的需求強勁，而在這次經(jīng)濟衰退期間前景異常樂觀。在最近的AI服務(wù)中，該公司似乎順風(fēng)順?biāo)５紤]到對公司以外的公司并沒有太大的積極影響，也沒有新硬件終端的需求，不能說僅靠近期AI服務(wù)對半導(dǎo)體市場的影響有限。我們在期待5G服務(wù)推出的同時，更期待終端改造和數(shù)據(jù)中心投資的復(fù)蘇。

審核編輯：劉清