近期市場消息指出，中國新能源汽車和光伏市場的快速發(fā)展，推動(dòng)了碳化硅（SiC）產(chǎn)業(yè)鏈在技術(shù)迭代和產(chǎn)能擴(kuò)充上的加速。這一趨勢導(dǎo)致SiC產(chǎn)業(yè)鏈中的多個(gè)環(huán)節(jié)成本顯著下降，特別是SiC襯底、外延以及SiC模塊的價(jià)格降幅明顯。

今年以來，6英寸SiC襯底的價(jià)格持續(xù)下滑，跌幅已近30%。據(jù)行業(yè)人士透露，到2024年中期，6英寸SiC襯底的價(jià)格已跌破500美元大關(guān)，逐漸逼近中國制造商的生產(chǎn)成本線。預(yù)計(jì)在今年第四季度，價(jià)格將進(jìn)一步下滑至450美元甚至400美元，這對(duì)多數(shù)制造商構(gòu)成了財(cái)務(wù)上的壓力。

SiC產(chǎn)業(yè)鏈主要包括襯底、外延、器件和應(yīng)用等環(huán)節(jié)，其中襯底和外延工藝占據(jù)了整個(gè)成本結(jié)構(gòu)的70%，襯底的成本比重更是高達(dá)50%。面對(duì)價(jià)格的大幅下滑，行業(yè)內(nèi)主要存在以下三點(diǎn)擔(dān)憂：一是全球SiC晶體生長及襯底材料新增產(chǎn)能的大幅提升可能引發(fā)短期內(nèi)的供過于求；二是電動(dòng)汽車市場的增長放緩可能對(duì)未來SiC材料的應(yīng)用可持續(xù)性產(chǎn)生質(zhì)疑；三是價(jià)格戰(zhàn)對(duì)SiC市場定價(jià)的沖擊以及企業(yè)的過渡和成長問題。

然而，對(duì)于上述擔(dān)憂，行業(yè)內(nèi)也進(jìn)行了深入的探討。在產(chǎn)能釋放方面，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2024年全球市場共新建了14座8英寸碳化硅廠房，短期內(nèi)僅有Wolfspeed的莫霍克谷工廠能夠提供8英寸碳化硅晶圓，但從明年開始，將有更多廠家能夠供應(yīng)8英寸碳化硅晶圓。在中國，2023年啟動(dòng)了超過50個(gè)SiC相關(guān)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，總投資超過900億元；2024年，更有超過100家企業(yè)在碳化硅領(lǐng)域進(jìn)行布局，超過50個(gè)碳化硅項(xiàng)目取得了新進(jìn)展。

部分行業(yè)人士認(rèn)為，盡管碳化硅行業(yè)投資巨大，但在當(dāng)前低價(jià)環(huán)境下，能否繼續(xù)維持運(yùn)轉(zhuǎn)成為關(guān)鍵問題。他們預(yù)測，SiC襯底行業(yè)將迎來一波整合兼并潮，屆時(shí)碳化硅產(chǎn)業(yè)版圖將進(jìn)一步刷新。

在市場增量方面，雖然新能源汽車市場近期有疲軟趨勢，但多家碳化硅大廠和車企表示，碳化硅新能源車型持續(xù)增加，8英寸碳化硅或迎來新機(jī)遇。同時(shí)，AI人工智能的浪潮也為第三代半導(dǎo)體帶來了新的市場增量。數(shù)據(jù)中心對(duì)算力需求的持續(xù)高漲成為了第三代半導(dǎo)體破局的關(guān)鍵。多家公司表示，碳化硅的高功率密度和效率在數(shù)據(jù)中心電源中具有重要作用，能夠幫助實(shí)現(xiàn)更高的功率密度。

在價(jià)格競爭方面，盡管價(jià)格戰(zhàn)可能對(duì)廠商的利潤率造成壓力，但長期來看，這將推動(dòng)整個(gè)行業(yè)向更高效、更具成本效益的方向發(fā)展，并有助于SiC技術(shù)在電動(dòng)汽車、光伏、工業(yè)等領(lǐng)域的進(jìn)一步滲透和應(yīng)用。隨著8英寸SiC產(chǎn)能的逐步釋放，預(yù)計(jì)SiC單器件或單位電流密度的成本將進(jìn)一步降低，這可能成為SiC大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

在國內(nèi)市場方面，一些中國一線供應(yīng)商已經(jīng)進(jìn)入了國際IDM廠商的功率器件供應(yīng)鏈，并在激烈的市場競爭中保持了穩(wěn)定的出貨量、價(jià)格和利潤。隨著技術(shù)進(jìn)步和規(guī)模效應(yīng)，SiC基板價(jià)格將繼續(xù)下降，從而降低成本并擴(kuò)大下游應(yīng)用。中國廠商在全球SiC產(chǎn)業(yè)的競爭格局中有望占據(jù)較強(qiáng)優(yōu)勢，并逐步將市場重心轉(zhuǎn)向中國。