“今年12月，“雙十二”、“黑五”疊加超長(zhǎng)期“國(guó)補(bǔ)”政策以及美對(duì)華上調(diào)關(guān)稅等一系列因素維持國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)短期需求火熱，盡管面板廠已提高稼動(dòng)來(lái)應(yīng)對(duì)，但大尺寸面板需求依舊強(qiáng)勁，65”及以上主流尺寸面板價(jià)格開(kāi)始小幅上漲；進(jìn)入今年1月，2025年“國(guó)補(bǔ)”政策無(wú)縫銜接或?qū)⑼苿?dòng)65”及以上面板價(jià)格持續(xù)小幅上漲。”

CINNO Research 簡(jiǎn)評(píng)

012024年12月，國(guó)內(nèi)外促銷節(jié)日和國(guó)內(nèi)“以舊換新”活動(dòng)持續(xù)進(jìn)行，市場(chǎng)需求維持在高位，其中，“國(guó)補(bǔ)”政策下大尺寸電視需求更為旺盛，65”及以上主流尺寸面板價(jià)格開(kāi)始出現(xiàn)小幅增長(zhǎng)，其余尺寸面板價(jià)格則趨穩(wěn)。2025年“國(guó)補(bǔ)”政策確定在今年1月實(shí)行，繼續(xù)提振消費(fèi)市場(chǎng)信心，從供應(yīng)端來(lái)看，考慮到美國(guó)加征關(guān)稅日期臨近，12月面板廠出貨優(yōu)先海外訂單，而1月供貨主要集中在因“國(guó)補(bǔ)”延續(xù)而增加的國(guó)內(nèi)訂單，面板廠或縮短春節(jié)休假時(shí)間、提高稼動(dòng)以應(yīng)對(duì)，在供需兩端均有支撐的情況下，1月大尺寸面板價(jià)格上漲趨勢(shì)或持續(xù)。

02在需求方面，“雙十二”、“黑五”、感恩節(jié)等傳統(tǒng)購(gòu)物節(jié)點(diǎn)疊加“國(guó)補(bǔ)”政策，家電市場(chǎng)銷售火熱，12月20日，商務(wù)部以舊換新專題發(fā)布會(huì)指出：限額以上家電商品零售額11月同比增長(zhǎng)超兩成且明顯高于其他商品零售額增速，可見(jiàn)低單價(jià)、低門檻、高擁有量的家電是2024年以舊換新最受益的品種。從政策方面來(lái)看，國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部已發(fā)布新一輪國(guó)補(bǔ)政策的相關(guān)通知及細(xì)則，活動(dòng)時(shí)間為2025年1月1日至2025年12月31日，電視產(chǎn)品相關(guān)補(bǔ)貼方式和額度也延續(xù)2024年的方案，該政策的發(fā)布有利于激發(fā)市場(chǎng)活力，維持國(guó)內(nèi)家電市場(chǎng)需求回升。隨著美國(guó)上調(diào)對(duì)華關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)臨近，海外電視品牌備貨高峰已過(guò)，后續(xù)需求則取決于美國(guó)對(duì)中國(guó)和墨西哥加征關(guān)稅的啟動(dòng)時(shí)間。

03在面板供給側(cè)，去年四季度，短期需求回升，面板廠通過(guò)提高稼動(dòng)來(lái)應(yīng)對(duì)集中出貨的訂單，因此國(guó)內(nèi)高世代產(chǎn)線平均稼動(dòng)率自去年10月后便上調(diào)至80%以上。得益于面板廠大幅減少促銷專案，去年12月65”及以上主流尺寸面板價(jià)格出現(xiàn)小幅上漲。進(jìn)入今年1月，考慮到部分面板廠在去年兩次休假中或已完成歲修，因此在面板價(jià)格上行，訂單增加的情況下，面板廠或?qū)⒖s短今年春節(jié)休假時(shí)間以維持80%~85%的高稼動(dòng)。

04從各大品牌在旺季的銷售策略來(lái)看，除了推出多重補(bǔ)貼優(yōu)惠外，新品推廣也成為重要的營(yíng)銷策略之一，TCL繼海信在去年下半年發(fā)布多款機(jī)型后，也在去年12月上新了多款覆蓋高中低端大眾市場(chǎng)的新機(jī)型，重點(diǎn)布局的新機(jī)型多為65”及以上的大尺寸Mini LED電視，而在亮度參數(shù)略有增加的基礎(chǔ)上，高性價(jià)比、低分區(qū)Mini LED電視新品成為大眾消費(fèi)者的首選。

05CINNO Research統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，今年1月預(yù)計(jì)32”至55”中小尺寸主流面板價(jià)格在供需相對(duì)平衡的情況下與去年12月價(jià)格將維持同一水平，而65”、75”、85”等熱門大尺寸需求相對(duì)強(qiáng)勁，供需環(huán)境趨緊，與去年12價(jià)格相比均有1美元的小幅增長(zhǎng)，分別漲至168美元、226美元和304美元。

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