5月25日繼三星于去年年底遭發(fā)改委約談之后，中國(guó)反壟斷機(jī)構(gòu)最近又約談了全球第三大存儲(chǔ)廠商美光，調(diào)查內(nèi)容可能涉及去年DRAM漲價(jià)以及濫用市場(chǎng)支配地位打壓中國(guó)企業(yè)。

近兩年隨著DRAM價(jià)格居高不下，帶動(dòng)上游廠商營(yíng)收大幅提升。除三星營(yíng)收、獲利創(chuàng)新紀(jì)錄外，美光于22日公布的2018年第二季度財(cái)報(bào)也交出史上最好成績(jī)單。財(cái)報(bào)顯示美光2018年第二季度營(yíng)收達(dá)73.5億美元，同比增加58%。

而在存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)被三星、海力士、美光把持的局面下，業(yè)界對(duì)于三大廠商涉嫌達(dá)成默契、操縱市場(chǎng)價(jià)格的質(zhì)疑也越來越多。

上個(gè)月，三星、海力士以及美光在美國(guó)遭遇訴訟，這三家企業(yè)被指控在2016-2017年間，互相勾結(jié)，限制市場(chǎng)上各種DRAM產(chǎn)品的供應(yīng)，從而人為地推高了DRAM價(jià)格。數(shù)據(jù)顯示，截至2017年年中，三星、海力士、美光三家制造商總共占據(jù)96%的全球DRAM芯片市場(chǎng)份額。在訴訟指控的時(shí)間段里，DRAM的價(jià)格上漲了130%。

對(duì)沖基金大佬重倉豪賭半導(dǎo)體股 押注美光科技獲暴利

大衛(wèi)·泰珀重倉豪賭半導(dǎo)體股

對(duì)沖基金大佬大衛(wèi)·泰珀（David Tepper）執(zhí)掌的APPALOOSA管理公司今年的業(yè)績(jī)足以傲視華爾街。

據(jù)內(nèi)部人士透露，在提取了2%的管理費(fèi)以及25%的利潤(rùn)分成后，APPALOOSA管理公司今年以來（截至4月底）的回報(bào)為7%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏了諸多同行以及標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)今年以來的表現(xiàn)。

最新13F持倉報(bào)告顯示，截至今年一季度末，APPALOOSA管理公司持有的在美股市場(chǎng)交易的證券規(guī)模為97.1億美元，比上一季度減少7.3億美元。該公司目前總計(jì)持有52只證券，一季度新建倉14只，增持19只，減持18只，清倉7只。從持倉情況觀察，APPALOOSA管理公司對(duì)半導(dǎo)體股非常青睞，半導(dǎo)體股占其投資組合的比重接近25%。與此同時(shí)，該公司卻不看好蘋果公司后市，一季度已將其倉位悉數(shù)出清。

押注美光科技獲暴利

2018年一季度，APPALOOSA管理公司的第一大重倉股和第一大增持股均為美光科技。作為存儲(chǔ)芯片巨頭，美光科技的產(chǎn)品廣泛運(yùn)用于個(gè)人電腦、智能手機(jī)、云數(shù)據(jù)中心等重要市場(chǎng)，受益于內(nèi)存需求提升以及產(chǎn)品漲價(jià)，其業(yè)績(jī)與股價(jià)近年來水漲船高。

2016年5月，美光科技股價(jià)僅不到10美元。整整兩年時(shí)間內(nèi)，該股持續(xù)飆升至目前的近60美元。在這段時(shí)間內(nèi)，APPALOOSA管理公司可謂“精準(zhǔn)捕捉”到了美光科技的主升浪。歷史頭寸數(shù)據(jù)顯示，APPALOOSA管理公司在2016年第四季度首次買入美光科技325萬股，并在隨后的五個(gè)季度不斷增持，分別買入344萬、621萬、415.4萬、1044.6萬、790.5萬股。目前，該公司持有美光科技3540萬股，為第五大機(jī)構(gòu)投資者股東。據(jù)彭博估算，APPALOOSA管理公司持有的每股美光科技成本不到37美元，該股5月23日收盤價(jià)為59.57美元，不計(jì)入分紅因素，APPALOOSA管理公司兩年投資美光的浮盈超過8億美元。

一季度，APPALOOSA管理公司繼續(xù)大舉押注半導(dǎo)體行業(yè)，新建倉了兩家知名半導(dǎo)體設(shè)備供貨商科林研發(fā)（Lam Research）和應(yīng)用材料（AMAT），前者建倉130萬股，后者建倉157萬股。

熱衷蘋果“游擊戰(zhàn)”

在上次金融危機(jī)中，大衛(wèi)·泰珀曾經(jīng)大手筆低位買入美國(guó)銀行、花旗集團(tuán)等金融股，并大賺特賺。目前，金融股仍在APPALOOSA管理公司的投資組合中占據(jù)重要地位。一季度，該公司增持股名單的第二、三位分別為富國(guó)銀行、瑞銀集團(tuán)，分別增持了294萬股、696萬股。美國(guó)銀行則是APPALOOSA管理公司第七大重倉股，持股市值為3.29億美元。

APPALOOSA管理公司的其他重倉股還包括：臉書、阿里巴巴、醫(yī)藥制造商艾爾建、投資公司Altaba、谷歌母公司Alphabet、通訊商T-Mobile和XPO物流公司。

在APPALOOSA管理公司一季度清倉的股票中，蘋果赫然在列。數(shù)據(jù)顯示，APPALOOSA管理公司悉數(shù)賣出了所持的459萬蘋果股份，套現(xiàn)7.76億美元。此前在2017年第二、三、四季度，該公司分別增持了32.5萬、73.6萬、322.7萬股蘋果股票。

這已不是APPALOOSA管理公司第一次清倉蘋果。歷史頭寸數(shù)據(jù)顯示，該公司從2011年第四季度開始持續(xù)加倉蘋果，到2012年第四季度持有639萬蘋果股份。此后，APPALOOSA管理公司開始持續(xù)減持，并于2014年第四季度徹底清倉蘋果股份。2015年第二季度，APPALOOSA管理公司再度買入蘋果股份251萬股，并在2016年第一季度再次選擇清倉。

美股市場(chǎng)分析人士評(píng)論稱，大衛(wèi)·泰珀在投資蘋果股份時(shí)采取的策略更像“游擊戰(zhàn)”式的大波段操作，一旦iPhone銷售放緩的擔(dān)憂開始浮現(xiàn)，APPALOOSA管理公司就會(huì)迅速溜之大吉，但不排除一兩個(gè)季度后再度進(jìn)場(chǎng)的可能。