CINNO Research根據(jù)閃存供應(yīng)鏈廠商二季的運(yùn)營情況分析，第二季隨著智能手機(jī)新機(jī)上市帶來的備貨效應(yīng)和閃存平均搭載量的提升，同時(shí)固態(tài)硬盤(SSD)開始滑落到甜蜜點(diǎn)后，筆記本電腦的搭載率也在往上攀升，因此雖然第二季度NAND Flash價(jià)格依舊持續(xù)滑落將近10%，但各家閃存業(yè)者的出貨量從第一季的谷底反彈，均達(dá)到10-15%的季度增幅，因此整體第二季NAND Flash還是維持正成長，較第一季度環(huán)比成長5%外，較去年同期增長22%。

從競爭態(tài)勢來看，第二季度各家市場占有率格局與第一季度變化不大。三星憑借在消費(fèi)級與企業(yè)級固態(tài)硬盤上的領(lǐng)先，以及智能手機(jī)產(chǎn)品的布局上，在高端高容量eMCP產(chǎn)品上呈現(xiàn)寡占的態(tài)勢排名第一，短時(shí)間內(nèi)其他廠商難望其項(xiàng)背；排名第二位的東芝內(nèi)存(TMC,Toshiba Memory Corporation)在今年六月正式獨(dú)立出東芝電子之后，過去一年紛紛擾擾導(dǎo)致市場流失顯著的情況逐漸好轉(zhuǎn)，后續(xù)資金逐步到位，管理層也以積極搶占市場作為未來營運(yùn)方針，因此我們看到東芝的市占率有逐步回升的跡象。

另外一方面，在國際大廠逐漸將營運(yùn)重心聚焦在高容量3D-NAND的TLC和QLC上，我們可以看到有許多廠商如旺宏、華邦、兆易創(chuàng)新等先前專注在NOR Flash的廠商低調(diào)布局SLC架構(gòu)的NAND Flash逐漸開花結(jié)果，除了原先消費(fèi)類級別如網(wǎng)絡(luò)通訊、消費(fèi)性電子等產(chǎn)品線外，在工控、車載以及航空航天應(yīng)用上的切入也開始展現(xiàn)效益，因此NAND Flash營收成長力道逐漸加大，將成為NOR Flash外另外一個(gè)重要營運(yùn)的產(chǎn)品線，也是未來值得大家關(guān)注的焦點(diǎn)之一。

展望后市，雖然時(shí)序第三季將進(jìn)入旺季，且下半年眾所矚目的三款全新iPhone將在七月份開始陸續(xù)進(jìn)入備貨組裝的爬坡期，但明顯整體智能手機(jī)市場已不如去年熱絡(luò)，因此雖然過去iPhone動(dòng)態(tài)影響NAND Flash的市況明顯，但今年3D-NAND產(chǎn)能開出速度加快，各家64層堆棧的3D-NAND Flash良率也全數(shù)達(dá)到80%以上的高成熟水平，因此雖然過去NAND Flash價(jià)格的下滑有助于固態(tài)硬盤和手機(jī)閃存容量的提升，但在供給面增加速度和幅度依舊高于需求面的增長，我們認(rèn)為今年下半年NAND Flash價(jià)格將依舊維持供過于求的格局，第三季與第四季各種NAND Flash產(chǎn)品價(jià)格整體將持續(xù)呈現(xiàn)下跌趨勢。