千米之下，萬億藍(lán)海正加速成型。

作為融合高端制造、人工智能、新能源與新材料的綜合性產(chǎn)業(yè)，“低空經(jīng)濟(jì)（Low Altitude Economy）”成為全球科技競爭與產(chǎn)業(yè)升級(jí)的新焦點(diǎn)。

在剛剛落幕的2026年的CES展上，中國企業(yè)在低空經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的密集創(chuàng)新展示成為展會(huì)的一大亮點(diǎn)。從南京快輪科技發(fā)布的“零門檻”個(gè)人飛行器X4，到武漢普宙科技展示的無人機(jī)城市治理方案，再到小鵬汽車備受關(guān)注的“陸地航母”模塊化飛行汽車，一系列創(chuàng)新產(chǎn)品預(yù)示著低空經(jīng)濟(jì)正從概念加速走向現(xiàn)實(shí)。

而在兩年前，中國率先邁出了對低空出行商業(yè)化運(yùn)營的重要探索。2024年2月27日，深圳-珠海eVTOL航線成功試飛，是全球首條跨?？绯莈VTOL電動(dòng)垂直起降航空器航線，將單程2.5至3小時(shí)的地面車程縮短至20分鐘。該航線跨越珠江入海海灣，連接粵港澳大灣區(qū)的兩座核心重要城市，往返飛行距離超過100公里。

但低空經(jīng)濟(jì)的概念遠(yuǎn)不止于eVTOL，以及由此而興起的城市空中交通（Urban Air Mobility，簡稱UAM）。低空經(jīng)濟(jì)，旨在開發(fā)利用海拔1000米以下的空域資源，為城市交通加上空中這第三個(gè)維度，解鎖“三維立體”的交通與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)網(wǎng)絡(luò)。它著眼于更廣闊的層面——以各種有人駕駛和無人駕駛航空器（包括eVTOL、無人機(jī)/Drones以及傳統(tǒng)通用航空器）的低空飛行活動(dòng)為牽引，最終將廣泛應(yīng)用于載人交通、物流配送、城市管理、應(yīng)急救援、旅游觀光等場景，輻射帶動(dòng)相關(guān)領(lǐng)域融合發(fā)展的綜合性經(jīng)濟(jì)形態(tài)。

一場推動(dòng)城市生產(chǎn)與生活體系從二維平面向三維立體躍遷的空間革命已然拉開序幕。隨著應(yīng)用場景的不斷拓展和落地，可以預(yù)見的是，這場空中交通新維度帶來的空間革命，有望引領(lǐng)一系列戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)集群的涌現(xiàn)。

“萬億”低空經(jīng)濟(jì)啟幕

圖1：公開信息（圖源：畢馬威分析）

在垂直高度1000米以下的低空空域蘊(yùn)藏著大產(chǎn)業(yè)：在高層建筑打開窗戶收快遞，早高峰打“飛的”通勤，吃無人機(jī)種的農(nóng)產(chǎn)品，乘坐eVTOL旅游……

目前，全球低空經(jīng)濟(jì)處于培育初期，仍在積極探索階段，整體均以國家頂層設(shè)計(jì)、地方政府牽頭引導(dǎo)、市場主體開展實(shí)際建設(shè)為主要形式，整體發(fā)展?jié)撃芫薮蟆?/p>

從全球低空經(jīng)濟(jì)區(qū)域發(fā)展格局來看，美國在通用航空領(lǐng)域領(lǐng)先全球，奠定了其低空經(jīng)濟(jì)的先發(fā)優(yōu)勢。歐洲依托“歐洲單一天空”計(jì)劃（整合區(qū)域空域、消除跨境運(yùn)營壁壘）構(gòu)建領(lǐng)先監(jiān)管體系，形成了全球首個(gè)eVTOL規(guī)?；瘧?yīng)用依據(jù)。其中，荷蘭與比利時(shí)建成歐洲首個(gè)跨境eVTOL起降點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)，加速跨國土低空飛行落地。

亞太雖起步較晚但發(fā)展勢頭迅猛，中國、新加坡、韓國形成三大增長極?！暗涂战?jīng)濟(jì)”連續(xù)兩年寫入中國政府工作報(bào)告并納入“十五五”規(guī)劃建議。隨著政策紅利持續(xù)釋放，核心技術(shù)實(shí)現(xiàn)多點(diǎn)突破，應(yīng)用場景從試點(diǎn)驗(yàn)證走向規(guī)?；涞?。據(jù)中國民航局?jǐn)?shù)據(jù)，2025年中國低空經(jīng)濟(jì)市場規(guī)模已達(dá)1.5萬億元，較上年實(shí)現(xiàn)大幅增長，無人機(jī)運(yùn)營企業(yè)近2萬家，eVTOL年度訂單總額超300億元。隨著空域管理精細(xì)化、核心部件取證完成與基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)成型，產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策、技術(shù)、市場三重壁壘全面突破，2026年有望正式告別“試點(diǎn)飛行”階段，邁入“常態(tài)運(yùn)營”元年，成為培育新質(zhì)生產(chǎn)力的核心增長極。

此外，新加坡以“全球首批UAM商用城市”為目標(biāo)，規(guī)劃4-6個(gè)專用起降場，已開展跨境飛行測試，預(yù)計(jì)到2030年將產(chǎn)生31億美元的市場效益；韓國通過了《K-UAM路線圖》，明確了2025年商用、2030年規(guī)模化的目標(biāo)，其中Volocopter完成韓國首次載人試飛。

而在東南亞地區(qū)，由于東南亞多島且臺(tái)風(fēng)等自然災(zāi)害頻發(fā)，低空飛行器和無人機(jī)在災(zāi)害監(jiān)測、救援和偏遠(yuǎn)地區(qū)物流中發(fā)揮著關(guān)鍵作用。比如，無人機(jī)在農(nóng)業(yè)噴灑、空中監(jiān)控及精準(zhǔn)植保方面的應(yīng)用快速推進(jìn)，農(nóng)業(yè)市場需求旺盛。以馬來西亞、印尼和越南為代表的農(nóng)業(yè)大國，已成為無人機(jī)技術(shù)擴(kuò)展的重點(diǎn)區(qū)域。疫情期間，印尼利用無人機(jī)進(jìn)行藥品和食品配送，彰顯了低空經(jīng)濟(jì)在緊急公共服務(wù)中的巨大潛力。此外，eVTOL和飛行出租車等創(chuàng)新交通工具也在試點(diǎn)階段，為城市擁堵問題提供新思路。此外，隨著各國數(shù)字化轉(zhuǎn)型及智能制造的發(fā)展，東南亞正積極引進(jìn)和培育相關(guān)技術(shù)企業(yè)，推動(dòng)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈的構(gòu)建。

飛行汽車（eVTOL），或?yàn)榇蜷_“萬億”成長空間關(guān)鍵

圖2：全球eVTOL市場規(guī)模預(yù)測（單位：億美元）Statista（圖源：畢馬威分析）

eVTOL， 即“純電動(dòng)垂直起降航空器”，可分為傳統(tǒng)的eVTOL通航飛機(jī)、eVTOL 民航客機(jī)，以及面向低空智能交通的 eVTOL，后者亦俗稱飛行汽車。

以電力作為飛行動(dòng)力來源，且具備垂直起降功能，意味著飛行汽車比飛機(jī)飛得低、比汽車速度快，并且無需借助傳統(tǒng)機(jī)場和跑道。它們可以像直升機(jī)一樣垂直起飛，不僅能用于娛樂觀光、空中通勤等日常消費(fèi)/工作場景，還有望憑借其運(yùn)行速度和卓越的負(fù)載能力在救援服務(wù)等應(yīng)急領(lǐng)域發(fā)揮顯著作用。

相對傳統(tǒng)飛行器，eVTOL 在安全性、智能性、經(jīng)濟(jì)性和環(huán)保性方面優(yōu)勢顯著，可在低空快速流動(dòng)與靈活作業(yè)，有效緩解地面交通擁堵問題。隨著各類上游材料端和中游配套的不斷發(fā)展，eVTO有望發(fā)展成為低空經(jīng)濟(jì)的首選工具、最重要的載體之一，其潛在發(fā)展空間大。

與無人機(jī)領(lǐng)域的相對成熟不同，eVTOL領(lǐng)域現(xiàn)階段的發(fā)展更接近與“0到1”的階段。而隨著城市化進(jìn)程加速與地面交通壓力的家具，eVTOL以其高效、環(huán)保、靈活的優(yōu)勢，被視作未來城市空中交通的重要組成部分。根據(jù)羅蘭貝格（ Roland Berger）2018 年發(fā)布的《城市空中交通——一種新型交通方式的興起》報(bào)告，報(bào)告預(yù)測繼2025年有近3,000 架飛行汽車投入使用后將呈指數(shù)增長，到 2050 年，“全球范圍內(nèi)將有近100,000架eVTOL飛行器在飛行，它們將用作空中出租車，機(jī)場班車和城際航班服務(wù)。

另據(jù)Statista預(yù)測，全球eVTOL市場規(guī)模將呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，2030年有望增至40億美元，到2035年更有望突破210億美元，期間年復(fù)合增長率高達(dá)36.6%。

eVTOL 未來的潛在應(yīng)用場景包括 UAM（城市空中交通）、區(qū)域客運(yùn)（RAM）、貨運(yùn)、個(gè)人飛行器、緊急醫(yī)療服務(wù)等。

產(chǎn)業(yè)生態(tài)日趨完善 關(guān)鍵技術(shù)突破顯著

圖3：低空經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)技術(shù)概覽（圖源：蘇州市市場監(jiān)督管理局，中國電子技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化研究院華東分院，畢馬威分析）

從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上來看，低空經(jīng)濟(jì)涉及到到的上下游產(chǎn)業(yè)鏈條縱深長，企業(yè)覆蓋面廣，包括上游的原材料零部件，中游的低空飛行器制造、低空保障與中和服務(wù)等，以及下游的各種應(yīng)用場景。以上游原材料為例，涉及到碳纖維、鋁合金等材料，芯片、電池和電驅(qū)等零部件的生產(chǎn)與研發(fā)，通常由企業(yè)、院所、高校等自研，投入成本高，后發(fā)企業(yè)很難突破專利壁壘。

低空經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)圖譜大致涵蓋：

低空飛行器制造，包括整機(jī)、飛控系統(tǒng)、動(dòng)力系統(tǒng)、機(jī)載系統(tǒng)、材料、元器件、模具及零 部件等。

低空運(yùn)營服務(wù)，包括直升機(jī)運(yùn)營&低空標(biāo)準(zhǔn)、無人機(jī)運(yùn)營、低空物流、低空運(yùn)營等。

低空基礎(chǔ)設(shè)施與配套保障，包括信息基礎(chǔ)設(shè)施、低空規(guī)劃、飛行培訓(xùn)、檢測檢驗(yàn)、地面保障等環(huán)節(jié)。

過去一兩年里，上述領(lǐng)域都取得了一些關(guān)鍵性的突破。

特別是上游核心技術(shù)的動(dòng)力電池實(shí)現(xiàn)了關(guān)鍵躍遷，在電池能量密度和安全性上都實(shí)現(xiàn)了進(jìn)一步提升。行業(yè)門檻400Wh/kg能量密度被突破，350-450Wh/kg的半固態(tài)電池開始測試。一些領(lǐng)先的中國企業(yè)，如寧德時(shí)代、孚能科技等企業(yè)推出的航空級(jí)半固態(tài)電池實(shí)現(xiàn)能量密度突破，開始小批量供貨測試。全固態(tài)電池的實(shí)驗(yàn)室研發(fā)也在同步推進(jìn)。這為eVTOL性能飛躍奠定了重要基礎(chǔ)，助力eVTOL續(xù)航里程突破200-300公里。

在eVTOL適航與驗(yàn)證方面也同樣獲得了里程碑式的進(jìn)展：億航智能EH216-S作為全球首款獲證載人eVTOL，擴(kuò)大了商業(yè)化試運(yùn)行；峰飛航空5座eVTOL完成全尺寸傾轉(zhuǎn)過渡飛行試驗(yàn)；小鵬匯天持續(xù)推進(jìn)“陸空一體”模式測試。

此外，在低空運(yùn)營服務(wù)以及基礎(chǔ)設(shè)施層面，低空智聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展也進(jìn)一步賦能低空交通的監(jiān)管與運(yùn)行，如5G-A“通感一體”、北斗高精度定位、小型化ADS-B與多源數(shù)據(jù)融合技術(shù)協(xié)同，支撐實(shí)現(xiàn)低空交通態(tài)勢的全面感知與智能航路規(guī)劃。

“低空經(jīng)濟(jì)+”新興應(yīng)用場景值得期待

低空經(jīng)濟(jì)的發(fā)展壯大與其下游應(yīng)用的探索與擴(kuò)充密不可分?！暗涂战?jīng)濟(jì)+”應(yīng)用場景日益豐富。目前，已經(jīng)進(jìn)行商業(yè)化探索的應(yīng)用場景有物流、旅游、農(nóng)業(yè)、消防、巡檢等。

從應(yīng)用場景區(qū)分，低空經(jīng)濟(jì)可以劃分為城市場景(城市空中交通)和非城市場景(偏遠(yuǎn)地區(qū)的工業(yè)、農(nóng)業(yè)、林業(yè)、漁業(yè)和建筑業(yè)的作業(yè)飛行以及醫(yī)療救援、搶險(xiǎn)救災(zāi)、氣象探測、海洋監(jiān)測、科學(xué)實(shí)驗(yàn)、教育訓(xùn)練、文化體育等方面的飛行活動(dòng))。

當(dāng)前，農(nóng)林作業(yè)、巡檢應(yīng)用等場景已較為成熟，無人機(jī)應(yīng)用規(guī)模不斷擴(kuò)大，在改善作業(yè)條件、提高生產(chǎn)效率等方面發(fā)揮了積極作用。此外，低空物流、城市治理、應(yīng)急救援等場景具備較大發(fā)展空間。低空旅游、航空運(yùn)動(dòng)等場景也逐漸成為新的消費(fèi)增長點(diǎn)。

東吳證券的一份研報(bào)分析指出，“低空經(jīng)濟(jì)+城市管理”，目前來看，商業(yè)模式已基本跑通。無人機(jī)在應(yīng)急救援、城市安防、電力巡檢、國土測繪、農(nóng)林植保、消防等場景展現(xiàn)出廣泛的應(yīng)用前景，商業(yè)模式已基本跑通。無人機(jī)城市管理不斷加大城市管理邊界、提升城市管理效率，全方位保障城市運(yùn)行安全。

而“低空經(jīng)濟(jì)+交通”也在逐步落地試驗(yàn)過程中，未來具備廣闊前景。近年來，隨著通用航空行業(yè)的蓬勃發(fā)展，直升機(jī)出行普及度越來越高。隨著城市空中交通（UAM）的興起，eVTOL 產(chǎn)業(yè)不斷得到蓬勃發(fā)展。（在《向上生長: UAM開啟立體交通新紀(jì)元》一文中，對城市空中交通UAM的發(fā)展有詳盡的分析）

“低空經(jīng)濟(jì)+物流”則呈現(xiàn)出廣泛的商業(yè)應(yīng)用場景。無人機(jī)在城市物流應(yīng)用場景中逐漸展現(xiàn)出較大的潛力。相比傳統(tǒng)物流配送方式，無人化具備方便高效、節(jié)約人力成本、減少安全隱患等優(yōu)勢，配送效率更是大幅提升。早在2015 年，圓通完成了國內(nèi)無人機(jī)配送的首秀，隨后順豐、郵政、京東、美團(tuán)、菜鳥、餓了么等快遞、電商、外賣平臺(tái)紛紛布局無人機(jī)+物流配送。其中，京東獲首個(gè)國家級(jí)無人機(jī)物流配送試點(diǎn)，順豐獲國內(nèi)首張無人機(jī)運(yùn)營證，餓了么獲中國首條外賣無人機(jī)航線。美團(tuán)無人機(jī)已在深圳、上海等城市總計(jì)落地7個(gè)商圈，17條航線提供無人機(jī)配送服務(wù)。截止 2023 年 12 月底，順豐旗下豐翼科技全國累計(jì)飛行 400 余萬公里，貨物運(yùn)輸量超 1500 噸，累計(jì)運(yùn)輸貨物近 300 萬件，全國運(yùn)輸突破80萬架次。

此外，“低空經(jīng)濟(jì)+旅游”也有望成為率先推行的應(yīng)用場景。eVTOL 未來經(jīng)過產(chǎn)品認(rèn)證與適航審批后，景區(qū)體驗(yàn)有望成為率先落地的應(yīng)用場景。

當(dāng) eVTOL 劃過城市的天際線，不同城市給出的回應(yīng)各不相同。是擁抱還是審慎？是激進(jìn)還是穩(wěn)??？為了更直觀地感受低空經(jīng)濟(jì)的落地形態(tài)，我們不妨將視野從宏觀產(chǎn)業(yè)拉回到微觀城市。以下，我們將帶你巡禮新加坡、香港、深圳、上海、重慶等地的實(shí)踐案例，看它們?nèi)绾斡米约旱姆绞?，解鎖三維空間的無限可能。