電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文/莫婷婷）近期，光模塊產(chǎn)業(yè)鏈上游傳來(lái)警報(bào)——作為核心組件光隔離器“心臟”的法拉第旋光片供應(yīng)趨緊。這場(chǎng)由海外產(chǎn)能收縮與地緣政治雙重因素引發(fā)的供應(yīng)鏈風(fēng)暴，正在重塑光通信行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局。

法拉第旋光片為何緊缺？

在光模塊里，法拉第旋光片是光隔離器的核心材料，核心作用是利用法拉第磁光效應(yīng)，確保光信號(hào)單向傳輸，防止反射光干擾激光器，一旦缺失，將引發(fā)信號(hào)噪聲激增、波長(zhǎng)漂移，甚至導(dǎo)致激光器芯片燒毀。

從全球市場(chǎng)格局來(lái)看，美國(guó)Coherent和日本Granopt兩大企業(yè)是兩大法拉第旋光片頭部企業(yè)，前者占比約60%的市場(chǎng)份額，后者占據(jù)全球25%—35%的市場(chǎng)份額。然而在近期，日本Granopt宣布縮減約30%的相關(guān)產(chǎn)能，這一減產(chǎn)舉措引發(fā)部分業(yè)內(nèi)人士的擔(dān)憂。

法拉第旋光片的核心材料是YIG（釔鐵石榴石），隨著光模塊向1.6T和CPO時(shí)代演進(jìn)，激光功率激增導(dǎo)致傳統(tǒng)YIG材料因“熱退極化”失效，成為技術(shù)瓶頸；而唯一替代方案TSAG材料雖能解決高功率散熱難題。然而TSAG旋光片，核心原料是鋱、釓等重稀土，中國(guó)在重稀土的開(kāi)采與精煉環(huán)節(jié)占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位，掌控著全球逾九成的產(chǎn)能。

東田微在投資者關(guān)系活動(dòng)中表示，關(guān)于法拉第旋轉(zhuǎn)片的供應(yīng)情況，當(dāng)前全球供應(yīng)鏈確實(shí)處于緊 張狀態(tài)，并且中國(guó)的稀土出口管制政策已直接影響上游原材料供 應(yīng)，進(jìn)一步加劇了供需缺口。

今年1月，中國(guó)實(shí)施稀土出口管制政策，阻斷了國(guó)際企業(yè)獲取相關(guān)原材料的通道。

事實(shí)上，法拉第旋光片的緊缺并不是今年才開(kāi)始。早在2025年，Coherent就停止該產(chǎn)品外銷(xiāo)。

法拉第旋磁片生產(chǎn)工藝特殊，需要高溫爐體持續(xù)運(yùn)行，確保晶體生長(zhǎng)的性能穩(wěn)定。一旦停爐降溫，企業(yè)需重新經(jīng)歷產(chǎn)線重啟、晶體生長(zhǎng)校準(zhǔn)及全套工藝參數(shù)調(diào)試，這一過(guò)程周期長(zhǎng)達(dá)半年。

法拉第旋磁片的價(jià)格近年來(lái)持續(xù)攀升。公開(kāi)資料顯示，2023年，其單價(jià)約為120美元/片，而到了2025年，這一數(shù)字已上漲至175美元/片。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)小型規(guī)格產(chǎn)品的價(jià)格也經(jīng)歷了翻倍增長(zhǎng)，從4元/片逐步攀升至10元/片。伴隨著價(jià)格的上漲，產(chǎn)品的交付周期也顯著拉長(zhǎng)，從正常水平延長(zhǎng)至6-9個(gè)月。

盡管價(jià)格翻倍，業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為現(xiàn)階段這不會(huì)對(duì)光模塊的終端成本造成毀滅性打擊，原因是法拉第旋光片屬于低成本零部件，并非核心高價(jià)值部件。法拉第旋光片占據(jù)了光隔離器約一半的成本，但光隔離器在光模塊整體成本中占比極低，占據(jù)約3%的成本。

國(guó)產(chǎn)替代的“黃金窗口”：從“備胎”到“主角”

法拉第旋光片的緊缺，也將市場(chǎng)的目光從光模塊廠商身上，牽引至更為上游的光隔離器廠商。

東田微深耕精密光電薄膜元件領(lǐng)域，其光隔離器業(yè)務(wù)正加速擴(kuò)張。2025年，公司光隔離器產(chǎn)能約為6000萬(wàn)只，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售額10億元；2026年產(chǎn)能將進(jìn)一步擴(kuò)至8000萬(wàn)只，預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額有望突破20億元。與此同時(shí)，其子公司東田微晶體研究所位于東莞的YIG晶體項(xiàng)目也在穩(wěn)步推進(jìn)，正加速實(shí)現(xiàn)YIG晶體的批量生產(chǎn)，以保障上游核心原材料的供應(yīng)。

東田微表示法拉第旋轉(zhuǎn)片缺貨確實(shí)是公司光隔離器擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃中重點(diǎn)關(guān)注的挑戰(zhàn)。對(duì)此， 公司已有清晰的認(rèn)識(shí)和預(yù)案。保障核心原材料的穩(wěn)定供應(yīng)，將是公司通信光學(xué)業(yè)務(wù)，特別是光隔離器產(chǎn)能順利釋放的關(guān)鍵之一。 公司將持續(xù)關(guān)注政策動(dòng)向，動(dòng)態(tài)調(diào)整供應(yīng)鏈策略，以最大程度保障生產(chǎn)和交付的穩(wěn)定。

就在近期，東田微發(fā)布2025年業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)公司2025年凈利潤(rùn)約9,600萬(wàn)元～11,000萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)71.98%～97.06%。其中通信光學(xué)業(yè)務(wù)快速放量是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因之一，公司的高速光模塊WDM濾光片、光隔離器等通信類光學(xué)元器件銷(xiāo)售收入快速提升。

福晶科技是全球光學(xué)晶體的霸主，公司生產(chǎn)LBO晶體、光學(xué)元件高功率光隔離器、聲光器件及電光器件等產(chǎn)品。公司2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.56億元，同比增長(zhǎng)32.05%；歸母凈利潤(rùn)2.62億元，同比增長(zhǎng)19.88%。業(yè)績(jī)的穩(wěn)健增長(zhǎng)，得益于其抓住了全球超快激光和光通訊市場(chǎng)快速發(fā)展的機(jī)遇。

福晶科技正在加速推進(jìn)法拉第旋光片及配套磁光晶體的布局，目前可實(shí)現(xiàn)小批量供貨，占公司總體1%。

騰景科技則是另一家在此次供應(yīng)鏈變革中直接受益的企業(yè)。其發(fā)布的業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，2025年公司營(yíng)收5.85億元，同比增長(zhǎng)31.54%；雖然歸母凈利潤(rùn)達(dá)到7059.4萬(wàn)元，微增1.77%，但其在光通信領(lǐng)域的布局極具爆發(fā)力。

騰景科技的大尺寸純YVO4（釩酸釔）晶體已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)推進(jìn)，被應(yīng)用于OCS光交換機(jī)和高速光模塊無(wú)源元組件中，且量 產(chǎn)規(guī)模持續(xù)提升。面對(duì)AI算力需求的爆發(fā)式增長(zhǎng)，騰景科技正加速擴(kuò)產(chǎn)，重點(diǎn)布局AI算力高速光互聯(lián)領(lǐng)域，其精密光學(xué)元組件正成為填補(bǔ)缺口的關(guān)鍵力量，公司將加快適配800G/1.6T等高速光模塊產(chǎn) 品的精密光學(xué)元組件產(chǎn)能擴(kuò)充

騰景科技表示，公司的大尺寸純YVO4釩酸 釔晶體、二維準(zhǔn)直器陣列已取得客戶重要訂單。二維準(zhǔn)直器陣列產(chǎn)品包含自研透鏡陣列和自研光纖陣列。

小結(jié)：
法拉第旋光片的供應(yīng)收緊，雖然短期內(nèi)引發(fā)了市場(chǎng)的焦慮，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，這是一次倒逼國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈自主可控的時(shí)機(jī)。對(duì)于上游材料廠商而言，這是一次從“備胎”轉(zhuǎn)正的黃金機(jī)遇。福晶科技、騰景科技等企業(yè)通過(guò)技術(shù)積累和產(chǎn)能擴(kuò)充，或?qū)⒓铀俅蚱坪Ｍ鈮艛?，迎?lái)新的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。