繼手機(jī)業(yè)務(wù)在華遭遇“滑鐵盧”后，1月8日，全球最大的存儲(chǔ)器廠商韓國(guó)三星電子發(fā)布2018年第四季度初步財(cái)報(bào)，業(yè)績(jī)將大幅低于此前預(yù)期。

三星電子表示，第四季度盈利減少主要受存儲(chǔ)芯片需求低迷影響，并預(yù)計(jì)2019年第一季度業(yè)績(jī)將保持低迷。

此前，美國(guó)存儲(chǔ)器大廠美光公司、韓國(guó)SK海力士紛紛表示，2019年DRAM和NAND需求將減弱、價(jià)格下跌，并調(diào)整營(yíng)收或減少投資。

觀察者網(wǎng)注意到，中國(guó)存儲(chǔ)行業(yè)幾大重點(diǎn)企業(yè)正在不斷增加產(chǎn)能，合肥長(zhǎng)鑫已于去年投產(chǎn)，福建晉華、長(zhǎng)江存儲(chǔ)正加速投產(chǎn)。然而，需求低迷、存儲(chǔ)芯片價(jià)格下跌，可能會(huì)給剛剛起步的中國(guó)存儲(chǔ)芯片事業(yè)帶來(lái)挑戰(zhàn)。

報(bào)道截圖

此前預(yù)計(jì)四季度出現(xiàn)“季節(jié)性疲軟”

1月8日，據(jù)CNBC報(bào)道，三星電子當(dāng)天表示，由于其內(nèi)存芯片業(yè)務(wù)需求低迷以及智能手機(jī)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，其第四季度盈利可能大幅下滑。

三星電子預(yù)計(jì)，去年第四季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)10.8萬(wàn)億韓元（合96.7億美元），低于分析師預(yù)測(cè)的13.2萬(wàn)億韓元，這比上一季度下降38.5%；2018年四季度銷售額59萬(wàn)億韓元，低于分析師預(yù)測(cè)的62.8萬(wàn)億韓元，比第三季度下降近10%。

“內(nèi)存業(yè)務(wù)需求低于預(yù)期導(dǎo)致出貨量下降，內(nèi)存芯片價(jià)格出現(xiàn)顯著下降”三星電子稱，此外，因智能手機(jī)市場(chǎng)基本停滯，營(yíng)收費(fèi)用也導(dǎo)致其盈利能力下降。受存儲(chǔ)芯片影響，預(yù)計(jì)第一季度業(yè)績(jī)將保持低迷。

三星電子將于本月晚些時(shí)候披露詳細(xì)財(cái)報(bào)。

市場(chǎng)曾預(yù)計(jì)，三星季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)料兩年來(lái)首次下降，因關(guān)鍵市場(chǎng)——中國(guó)的經(jīng)濟(jì)放緩可能會(huì)影響對(duì)該公司產(chǎn)品的需求。一位分析師表示，中國(guó)占全球消費(fèi)技術(shù)需求的20％至30％。而此前，蘋果也調(diào)降季度營(yíng)收預(yù)估，將之歸咎于中國(guó)。

雖然三星以智能手機(jī)及電視業(yè)務(wù)最為出名，但其近來(lái)的凈利增長(zhǎng)已經(jīng)嚴(yán)重依賴芯片業(yè)務(wù)。自2017年第三季度起，三星已連續(xù)數(shù)季度成為全球芯片出貨量最高的企業(yè)。

早在去年11月，三星發(fā)布2018年三季報(bào)時(shí)便預(yù)計(jì)，芯片市場(chǎng)在今年第四季度將出現(xiàn)“季節(jié)性疲軟”，這期間公司盈利有下降的可能性。為此，三星將會(huì)調(diào)整工廠和設(shè)備的支出，同時(shí)對(duì)芯片價(jià)格進(jìn)行監(jiān)控。

西部數(shù)據(jù)、美光、SK海力士紛紛減少投資

三星電子并非首家承認(rèn)存儲(chǔ)芯片需求低迷的企業(yè)。

除三星外，西部數(shù)據(jù)、美光、SK海力士等也都預(yù)計(jì)今年內(nèi)存DRAM和閃存NAND需求將減弱。上述公司紛紛調(diào)整產(chǎn)出量、減緩?fù)顿Y計(jì)劃，下調(diào)資本支出等，以“彌補(bǔ)損失”。

率先做出反應(yīng)的是西部數(shù)據(jù)，該公司表示要減少Fab（晶圓廠）的產(chǎn)出，并減緩下一步的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，以緩解需求疲軟和跌價(jià)帶來(lái)的運(yùn)營(yíng)壓力。

而美光公司在發(fā)布2019財(cái)年一季度財(cái)報(bào)時(shí)稱，今年DRAM和NAND需求將減弱，其第二財(cái)季營(yíng)收預(yù)計(jì)為57億到63億美元之間，低于華爾街分析師預(yù)期的73億美元。股票收益預(yù)計(jì)為1.65美元/股至1.85美元/股，也低于市場(chǎng)預(yù)期。

ZACKS投資網(wǎng)站稱，上述公司總裁Sanjay Mehrotra在隨后的電話會(huì)議上表示，DRAM需求疲軟是美光公司降低第二季度預(yù)期的主要原因之一。同時(shí)，為解決供過(guò)于求的問(wèn)題，該公司將減少NAND 及DRAM產(chǎn)量以維持價(jià)格。其中，主要減少的是汽車、智能手機(jī)以及數(shù)據(jù)中心等市場(chǎng)上的存儲(chǔ)芯片產(chǎn)能。

業(yè)內(nèi)指出，半導(dǎo)體下游應(yīng)用需求端的疲軟是對(duì)2019年最大的擔(dān)憂，美光公司的財(cái)報(bào)恰恰反映了這一點(diǎn)。

圖片來(lái)源：觀研天下

另一家競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手SK海力士也表示，為應(yīng)對(duì)2019年NAND 及DRAM價(jià)格下跌的趨勢(shì)，該公司決定自2018年底前開(kāi)始減少投資規(guī)模，并將監(jiān)控調(diào)整2019年的產(chǎn)能。

事實(shí)上，經(jīng)過(guò)兩年多的漲價(jià)潮，存儲(chǔ)器的風(fēng)光不再。

自去年初開(kāi)始，NAND閃存價(jià)格已出現(xiàn)疲軟，行業(yè)預(yù)計(jì)這一趨勢(shì)將持續(xù)到2019年。而DRAM內(nèi)存價(jià)格也在去年三季度由漲轉(zhuǎn)跌，平均價(jià)格跌幅達(dá)10-15%。

國(guó)金證券研報(bào)截圖

國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)廠商投產(chǎn)或遇挫折

目前，三星電子、SK海力士、美光公司等在DRAM產(chǎn)業(yè)的市占率達(dá)到90%以上，在過(guò)去兩年存儲(chǔ)器價(jià)格暴漲中，獲得了豐厚的利潤(rùn)。

在國(guó)外廠商賺得盆滿缽滿的背景下，中國(guó)存儲(chǔ)芯片產(chǎn)業(yè)也加速布局，努力實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代。

目前，中國(guó)存儲(chǔ)領(lǐng)域已形成包括發(fā)展NAND Flash的長(zhǎng)江存儲(chǔ)，專注移動(dòng)式內(nèi)存的合肥長(zhǎng)鑫以及致力于利基型內(nèi)存的福建晉華三大陣營(yíng)。

此時(shí)，存儲(chǔ)芯片需求低迷、價(jià)格下跌，可能會(huì)成為中國(guó)存儲(chǔ)芯片事業(yè)發(fā)展的“攔路虎”。

國(guó)金證券在去年12月20日的研報(bào)中指出，此下行趨勢(shì)將對(duì)即將量產(chǎn)的中國(guó)主流存儲(chǔ)芯片大廠長(zhǎng)江存儲(chǔ)、合肥長(zhǎng)鑫的短期獲利前景雪上加霜。

不過(guò)該券商也指出，預(yù)估此次存儲(chǔ)器芯片產(chǎn)業(yè)下行趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間不超過(guò)12個(gè)月（從2019年一月起算），相關(guān)廠商不至于步入虧損。

國(guó)金證券研報(bào)截圖

而早在去年9月，國(guó)金證券便分析了存儲(chǔ)器芯片下行趨勢(shì)。

當(dāng)時(shí)，該券商認(rèn)為，比特幣價(jià)格下跌造成的中低階挖礦機(jī)需求不振，及新興市場(chǎng)貨幣貶值造成的中低階手機(jī)銷售不佳，加上3D NAND轉(zhuǎn)到96層及DRAM轉(zhuǎn)到19納米以下制程工藝的產(chǎn)能增加，預(yù)估2019年內(nèi)存DRAM和閃存NAND將會(huì)有3-5%的供過(guò)于求。

“價(jià)格下行趨勢(shì)確立，而將造成2019年整體存儲(chǔ)器芯片產(chǎn)業(yè)同比衰退5-9%及全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)同比衰退1-4%?！?/p>