一、三星/SK海力士/美光收入將暴跌29％

這兩年，DRAM內(nèi)存、NAND閃存市場跌宕起伏，也帶動(dòng)內(nèi)存條、固態(tài)硬盤持續(xù)動(dòng)蕩，而作為掌握核心芯片資源的三星電子、SK海力士、美光等巨頭，自然是賺得盆滿缽滿，甚至不惜刻意壓制產(chǎn)能來把控市場。

但是時(shí)過境遷，整個(gè)市場風(fēng)云突變，由于季節(jié)性因素、庫存積壓、價(jià)格走低等因素影響，三巨頭的日子越來越不好過了。

根據(jù)DigiTimes的調(diào)研數(shù)據(jù)，2018年第四季度，三星電子、SK海力士、美光的內(nèi)存、閃存總收入同比大跌了26％，環(huán)比也減少了18％，其中內(nèi)存17％、閃存20％。

由于存儲(chǔ)芯片價(jià)格跌勢(shì)不斷，下游渠道都擔(dān)心庫存難以消化，下單非常謹(jǐn)慎，無論智能手機(jī)還是服務(wù)器都是如此，預(yù)計(jì)三巨頭的內(nèi)存、閃存收入會(huì)在2019年第一季度同比銳減29％，環(huán)比也要再降26％。

目前，三星電子、SK海力士、美光依然占據(jù)著整個(gè)行業(yè)收入的70％，相比此前基本沒有什么變化。

另外根據(jù)集邦咨詢的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2018年第四季度全球DRAM行業(yè)總收入228．85億美元，環(huán)比下跌18．3％，其中前三名三星電子、SK海力士、美光分別跌了25．7％、12．3％、9．2％，三者合計(jì)份額高達(dá)恐怖的96．0％。

之后的南亞、華邦也分別跌了30．8％、16．8％，只有排名第六的力晶漲了10．3％。

同期NAND行業(yè)總收入141．6億美元，環(huán)比下跌16．8％，其中前四強(qiáng)三星電子、東芝、美光、西數(shù)分別跌了28．9％、14．7％、2．2％、14．2％，四家合計(jì)份額80．4％。

二、三星收入暴跌30%，集成電路TOP10繼續(xù)洗牌

自2016年以來，受PC、手機(jī)對(duì)存儲(chǔ)器的需求逐漸擴(kuò)大，包括PC從HDD轉(zhuǎn)換為SSD、DRAM的容量不斷增大，以及智能手機(jī)的NAND Flash和DRAM容量也在不斷加大，使得整體存儲(chǔ)器市場進(jìn)入了快速上漲的階段。

2017和2018連續(xù)兩年，全球半導(dǎo)體一哥（按收入）都被三星搶了去，主要是這兩年內(nèi)存、閃存價(jià)位水漲船高，帶動(dòng)三星營收一路增長。

不過，三星的好日子在2019年可能要畫上休止符了，來自IC insights的預(yù)測顯示，由于存儲(chǔ)芯片（包括DRAM內(nèi)存和NAND閃存）行情轉(zhuǎn)冷，三星的半導(dǎo)體產(chǎn)品年收入將同比暴跌20％，雖然Intel也基本保持平穩(wěn)，但結(jié)果將最終變成三星再次跌至第二位，Intel重回第一。

報(bào)告稱，今年，存儲(chǔ)市場收入累計(jì)將下滑24%，由此造成半導(dǎo)體全行業(yè)收入下滑7%左右。而三星在半導(dǎo)體方面的收入83%都是靠存儲(chǔ)芯片，所以遭受的沖擊極大。

此外，全球前10的存儲(chǔ)芯片供應(yīng)商（SK海力士、美光、東芝等）也將觀察到超過20%的收入下滑，預(yù)計(jì)上述三家的收入將跌回到2017年的水平或者更低。

三、8年來最大跌幅！DRAM合約價(jià)Q1大幅下調(diào)

根據(jù)集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心(DRAMeXchange)最新調(diào)查，由于供過于求的市況，DRAM產(chǎn)業(yè)大部分交易已經(jīng)改為月結(jié)價(jià)(Monthly Deals)，2月份更罕見出現(xiàn)價(jià)格大幅下修。目前季跌幅從原先預(yù)估的25%調(diào)整至逼近30%，是繼2011年以來單季最大跌幅。

DRAMeXchange指出，從市場面來觀察，整體合約價(jià)自去年第四季開始下跌，隨后庫存水位持續(xù)攀升。近期DRAM原廠庫存（含wafer bank）普遍來到至少一個(gè)半月的高水位。同時(shí)，Intel低端CPU缺貨情況預(yù)期將延續(xù)至今年第三季末。在需求受到壓抑的情況下，PC-OEM也無法消化供貨商的DRAM顆粒，整體市場呈現(xiàn)出“無量下跌”的窘?jīng)r。這代表即使原廠愿意大幅降價(jià)求售，也無法有效刺激銷量。如果需求沒有強(qiáng)勁回歸，高庫存水位將導(dǎo)致今年DRAM價(jià)格持續(xù)下修。

放眼一至二年后的DRAM市場，三大廠在市占率上的競爭不會(huì)停歇。SK海力士日前宣布將斥資120兆韓元（約1,070億美元）興建4家晶圓廠，維持競爭優(yōu)勢(shì)。美光集團(tuán)則加碼于***興建封測廠，同時(shí)在臺(tái)中后里的***美光內(nèi)存，正考慮新建全新的12寸DRAM廠，最快可能于明年年底完工，2021年可以放量。而最大廠三星目前也正在興建平澤二廠。

大者恒大已是DRAM市場不變的趨勢(shì)，加上新競爭者挾帶充沛資源與資金，規(guī)模較小的DRAM廠如果制程與規(guī)模上無法跟進(jìn)，在不久的將來即可能面臨邊緣化的風(fēng)險(xiǎn)