周日在家有時(shí)間，可以仔細(xì)把1-4月各家的數(shù)據(jù)放在一起仔細(xì)來(lái)看一下，也預(yù)估一下上半年的情況，下半年變數(shù)比較多，特別是補(bǔ)貼進(jìn)入新的周期以后，多數(shù)企業(yè)都要適應(yīng)。

1）1-4 月總體情況

新能源乘用車(chē)合格證全部加起來(lái)為 34.2 萬(wàn)，從同比的數(shù)據(jù)來(lái)看很高，增長(zhǎng) 67%，3月和4月都在10萬(wàn)左右。從比例來(lái)看，純電、插電分別為 26.8萬(wàn)（78.5%）和7.4萬(wàn)（21.5%），PHEV來(lái)說(shuō)承壓了。

這里面有幾個(gè)比較明顯的趨勢(shì)：

1）對(duì)于新能源汽車(chē)的態(tài)度，怎么做還是有點(diǎn)不一樣的，我們看到前幾位的

比亞迪、吉利、北汽、上汽、長(zhǎng)城、廣汽，數(shù)據(jù)9.59、2.81、2.68、2.57、2.19、 0.98 萬(wàn)，比亞迪從今年開(kāi)始做的很堅(jiān)定（孤注一擲了），但是第二集團(tuán)的所有企業(yè)明顯根據(jù)現(xiàn)實(shí)的形式來(lái)評(píng)估，在傳統(tǒng)車(chē)領(lǐng)域面臨市場(chǎng)的壓力，在新能源汽車(chē)的銷(xiāo)售和沖量方面，至少上半年不會(huì)和比亞迪一樣。

2）合資企業(yè)的節(jié)奏

合資企業(yè)里面，比較著急的是上汽大眾，前四個(gè)月已經(jīng)超過(guò)了1萬(wàn)臺(tái)，而后續(xù)的是華晨寶馬，而不是上汽通用、一汽大眾、廣豐、廣本、 北京現(xiàn)代等。我傾向于認(rèn)為在傳統(tǒng)合資企業(yè)的燃油車(chē)為主的4S店，想要去賣(mài)PHEV是有點(diǎn)事倍功半的，它的銷(xiāo)售模式和混合動(dòng)力有著不同的方式，合資企業(yè)可能需要額外的宣發(fā)費(fèi)用夾在里面，把意圖選擇插電的客戶(hù)（考慮牌照和有環(huán)保意識(shí)等其他考慮因素）圈起來(lái)才會(huì)有個(gè)好的銷(xiāo)售結(jié)果。

3）新造車(chē)企業(yè)

4個(gè)月來(lái)看，蔚來(lái)、威馬、小鵬三家的數(shù)據(jù)分別為5379、7140、4124，從半年的角度來(lái)看，蔚來(lái)的價(jià)位使得它的數(shù)據(jù)不可能如去年這樣位居榜首，但是它的消費(fèi)群體畢竟和補(bǔ)貼關(guān)系不大，相對(duì)比較平緩的。威馬和小鵬會(huì)遇到和自主企業(yè)一樣的選擇。

4）主要的企業(yè)分析

這里就幾個(gè)主要的企業(yè)來(lái)重點(diǎn)看看比亞迪、吉利、北汽。

4.1）比亞迪

其中比亞迪的決策，是從2018年8月份以后體現(xiàn)出來(lái)，每年2萬(wàn)以上去推動(dòng)產(chǎn)能的拉起來(lái)，從11月開(kāi)始都往3萬(wàn)開(kāi)始靠（除了2月份受春節(jié)的影響）。這個(gè)節(jié)奏在5月和6月勢(shì)必是要受很大的影響的。

從車(chē)型角度來(lái)看，今年比亞迪強(qiáng)推的是BEV，這種強(qiáng)勢(shì)是建立在上半年的補(bǔ)貼機(jī)制上面的，上半年國(guó)五的切換和合資車(chē)企的PHEV紛紛推出，使得今年比亞迪的總體量上去，PHEV和EV占的比例從一半一半（52%對(duì)48%）給硬生生拉成了25%對(duì)75%。其中有幾個(gè)值得注意：

唐PHEV的勢(shì)頭被打斷了，隨著宋PHEV的出來(lái)，兩個(gè)有一定的替代關(guān)系

唐EV和秦Pro EV在私人消費(fèi)的領(lǐng)域不達(dá)預(yù)期，EV雖然強(qiáng)勢(shì)其基礎(chǔ)還是元EV和e5這樣與補(bǔ)貼關(guān)系比較大的車(chē)型上的

4.2）吉利

如果沒(méi)有意外，今年的吉利新能源會(huì)有幾個(gè)特征：

1）每月會(huì)保持在6000-8000以上，延續(xù)在2018年7月后的節(jié)奏，更多的車(chē)型上推動(dòng)PHEV，把PHEV普遍化去推動(dòng)銷(xiāo)量的提升

2）推動(dòng)BEV的購(gòu)買(mǎi)，從單純的曹操專(zhuān)車(chē)的采購(gòu)，往更多元化的私人消費(fèi)和其他應(yīng)用上想辦法。人下圖所示，原來(lái)數(shù)據(jù)好看，很大一部分是帝豪EV在曹操專(zhuān)車(chē)上面用的比較多，單一車(chē)型在私人領(lǐng)域沒(méi)有太站住腳。面向私人的GSE，由于里程方面和元EV的出現(xiàn)，總體的量能不夠。下半年的幾何A，我們重點(diǎn)看下個(gè)月的量能。

3）PHEV里面，吉利原來(lái)嘗試單車(chē)戰(zhàn)術(shù)，以領(lǐng)克01PHEV和博瑞PHEV兩款的典型，到了2019年數(shù)據(jù)來(lái)說(shuō)，平平無(wú)奇。

4.3）北汽

談北汽必須要談A00的消亡和未來(lái)在這個(gè)市場(chǎng)里面還有希望么，從月度歷史來(lái)看，目前A0+A00的占比一路往下走，已經(jīng)接近3成，單獨(dú)看A00的話，比例要更低，補(bǔ)貼的調(diào)整對(duì)這個(gè)投機(jī)性的做法沖擊太大。

如下圖所示，用來(lái)作為銷(xiāo)量沖量工具的EC系列在2018年有了一次大的調(diào)整，想要在2019年調(diào)整車(chē)一個(gè)合適的沖量工具，需要仔細(xì)審時(shí)度勢(shì)，基本盤(pán)目前全部是在EU系列，適用于大城市私人消費(fèi)、出行和大客戶(hù)上面。

這次政策調(diào)整，把之前的漏洞堵死了，也把車(chē)企的資源全部往幾個(gè)很集中的細(xì)分市場(chǎng)匯聚，這會(huì)直接導(dǎo)致整個(gè)數(shù)據(jù)增長(zhǎng)是個(gè)零和博弈過(guò)程，搶多搶少，也使得在銷(xiāo)售的過(guò)程中甚至出現(xiàn)針對(duì)性競(jìng)品的話術(shù)出現(xiàn)。

小結(jié)：我相信5-6月會(huì)維持一個(gè)相對(duì)平穩(wěn)的數(shù)據(jù)，但是下半年同比的增幅會(huì)有很大的回落，乘用車(chē)這塊會(huì)維持一個(gè)10萬(wàn)左右的產(chǎn)量，每家去考慮分這個(gè)數(shù)據(jù)，畢竟要考慮2019年的市場(chǎng)環(huán)境，并不是只針對(duì)傳統(tǒng)燃油車(chē)的