面對美國針對華為席卷而來的多方面供應鏈合作伙伴制裁因素，華為已緊急啟動供應鏈調(diào)整戰(zhàn)略。雖然在今年第一季度華為已經(jīng)超額增加了備貨，但國際情勢的嚴峻程度不得不使其重新審視供應鏈供貨的穩(wěn)定性。華為原本2019年2.5-2.7億部的手機銷售目標被大幅下修，而其他國際手機品牌競爭對手們虎視眈眈的同時，供應鏈的零組件企業(yè)們更是需要足夠的智慧來應對這特朗普的突襲。

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傳華為砍單25%

CINNO Research 產(chǎn)業(yè)資訊，外資圈對“華為風險”再示警。大和資本出具最新的大中華手機產(chǎn)業(yè)報告，指出華為供應鏈已看到首波訂單調(diào)整，包括第3季面板相關零組件的砍單幅度達20%-25%，恐是進一步砍單征兆；警告華為海外手機銷售可能下滑，廠商面臨基本面風險。

大和預期，鴻海旗下富智康和鏡頭大廠大立光，將是華為調(diào)整出貨后前兩大受沖擊廠商，其他如可成、鎧勝、GIS、TPK等影響較小。但鴻海、大立光股價均已大跌一段，投資價值不減反增，建議逢低布局。

大和資本表示，據(jù)調(diào)查，華為供應鏈已出現(xiàn)訂單調(diào)整的重要訊號，手機面板組件相關的顯示器、軟硬板等第3季訂單，被砍單20%-25%，可能是華為就先前預定的訂單進行調(diào)整，也不排除是進一步砍單的征兆。另方面，Google宣布終止支援華為手機，讓大和擔心華為的海外銷售下滑，大陸以外市場，占華為手機總收入50%。

大和預先設想悲觀情境，模擬華為海外手機出貨若自下半年起減少50%、75%或100%，影響最大都是富智康，若海外減少幅度達100%，近乎停產(chǎn)，富智康明年每股純益（EPS）減幅將達15%，幅度最大。

具體而言，大和預期華為出貨若減少50%，富智康今、明年EPS最大減幅各達4.5%、7%；減少75%的情境為6.5%、11%；100%情境為8.5%、15%。在大立光部分，三情境于今、明年的最大減幅為3%、4%、6%，及5%、7.5%、10%，而鴻海今、明年EPS潛在減幅均低于2.3%。

大和認為機率最高的基本情境，是華為海外市占有七成流向競爭對手，三星將成為最大贏家、估計可拿下45%的市占，次為同樣是陸系的小米、OPPO和VIVO，估計拿到20%，再次為蘋果約拿到5%。

iPhone方面，大和同步調(diào)查，生產(chǎn)一切正常，但仍呼吁密切留意貿(mào)易戰(zhàn)對買氣的影響，不排除蘋概股也有獲利下行風險。

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華為承壓后 這家公司正悄悄坐收“漁翁之利”？

由于眾所周知的原因，華為今年在海外市場很可能遭受挫折，那么誰將成為其中的獲益者呢？柏銘科技認為將是三星，三星渴望分走部分華為手機的海外市場，同時還將有助于它在通信設備市場加速崛起。

三星依然是全球最大的手機企業(yè)，不過2018年其手機出貨量同比下跌8%至2.92億部，這是它首次出現(xiàn)年度出貨量跌穿3億部的水平，這對它來說顯然是一個不好的信號。

早幾年，三星在中國智能手機市場的份額節(jié)節(jié)下滑，不過在中國以外的市場則保持平穩(wěn)，但是隨著這兩年中國手機紛紛出海并取得一定的成績，例如華為在俄羅斯市場擊敗三星、小米在印度市場擊敗三星，這讓三星備受壓力，為此它正改變自己的手機經(jīng)營策略，開始學習中國手機企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)營銷模式，試圖提振手機業(yè)務。

其實去年中興受美國的影響就已讓三星獲益，當時中興的通信設備出貨量迅速下滑，三星則順勢成為全球第四大通信設備商，如今華為由于美國因素的影響，其在海外通信設備市場將受到一定的打擊，這無疑將為本就迅速在通信設備市場崛起的三星提供了最好的契機。

美國出重拳封殺華為后，三星傳積極出招接收華為智慧手機流失的市占，擬以今年8月上市的新旗艦機Note 10作為關鍵武器，搭配A系列的中階與中高階新機助攻，近期對供應鏈增加新機零組件一至二成備貨量，雙鴻、超眾、泰碩等散熱廠優(yōu)先受惠，和鑫等觸控相關協(xié)力廠出貨也可望隨之增加。

三星近期預計推出A40s、A60及A80系列手機，涵蓋中階到中高階市場，并規(guī)劃8月推出新旗艦機Note 10。對于三星擴大新機備料，國內(nèi)相關供應鏈臺面上均以「不評論單一客戶」響應，強調(diào)目前訂單狀況良好，未來訂單能見度應該也會不錯，「客戶有需求，就會配合出貨」。

日媒稱，目前，韓國出現(xiàn)了一種觀點，認為美國對華為進行事實上的禁運將對三星電子的業(yè)績構成利好。還有一種預測是，如果美國對華為的“禁令”持續(xù)下去，作為競爭對手，三星智能手機業(yè)務2019年的利潤將大幅提高。

《日本經(jīng)濟新聞》網(wǎng)站5月23日報道，美國調(diào)查公司國際數(shù)據(jù)公司的統(tǒng)計顯示，在2018年智能手機的全年出貨量方面，排名第一的三星為2.92億部，同比減少8%。而華為增長超過三成，達到2.06億部。

報道稱，韓國有進投資證券的常務李承禹認為，2019年兩家企業(yè)的攻防地位將會發(fā)生逆轉(zhuǎn)。他預測華為的出貨量將減少，三星將搶走其中的一半份額。

按照有進投資證券的設想，2019年三星的智能手機業(yè)務的營業(yè)利潤預計將大幅提高。出于對業(yè)績復蘇的期待，截至5月22日，三星電子的股價已經(jīng)連續(xù)三個交易日出現(xiàn)上漲。

報道認為，圍繞華為的擔憂對三星也并非都是利好。三星還向華為的智能手機供應半導體存儲器和有機EL面板。預計通過供應這些零部件，三星2018年獲得了可觀的營業(yè)額。

報道稱，如果華為的智能手機銷售減少，三星的半導體供應也會隨之縮減。

華為風暴爆發(fā)后，三星高層在南韓總部召開多次緊急會議，研擬如何在「此一良機」之下，搶到更多全球手機市占率，初步做出的策略就是先提高新機備貨量一至二成以上，第二步則是加大通路營銷力道，讓消費者將原本想添購華為手機的預算，轉(zhuǎn)向三星。

華為目前在海外已經(jīng)開始降價拋售手機，給同屬國產(chǎn)品牌陣營的OPPO、VIVO、小米等在海外的壓力倍增。而當這些公司將海外市場品牌拿回國內(nèi)發(fā)展以避開華為降價拋售帶來的壓力時，華為又對供應鏈表示將在中國國內(nèi)搶占一半的市場份額，看來華為這是要先在國內(nèi)剿殺國產(chǎn)品牌以“安內(nèi)”，再來看看還有沒有可能“攘外”了……

而三星等海外手機品牌近日則在內(nèi)部紛紛動員力量，爭取把華為在海外市場上的退出的份額給瓜分掉。據(jù)三星給供應鏈的預期顯示，三星至少希望能在海外市場上，新增出貨3000萬臺以上，如果華為能進一步在中國市場上把其它國產(chǎn)品牌也打趴的話，三星有希望在海外市場上拿到1億臺的新增份額。

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爭奪中國市場市占率50%！

爭奪中國市場市占率50%！傳華為要求三星等韓企維持零件供應

據(jù)韓國媒體5月28日報導，遭受美國特朗普政權集中炮火攻擊的華為（Huawei）已向三星電子等韓國半導體 / 面板企業(yè)要求、希望能持續(xù)維持零件供應，主因美國于5月16日將華為納入出口管制黑名單后，就透過各種管道要求韓國政府加入制裁華為的行列。

對華為的討伐，以及美中兩國全面貿(mào)易戰(zhàn)，讓韓國又陷入了熟悉的困境，夾在關鍵的安全盟友和最大貿(mào)易伙伴之間左右為難。

全球主要科技企業(yè)已經(jīng)中止向華為供應零部件及軟件，多家移動運營商延后推出新的華為手機。但在韓國，企業(yè)高管及政要表示，他們認為能夠替代和中國正常做生意的方案無多。

專家表示，對于韓國最大科技企業(yè)三星電子而言，美國對華為采取行動可能給該公司帶來的好處，無法填補業(yè)務流失所帶來的傷害。

三星可能因為華為失勢而擴大智能手機及電信網(wǎng)絡設備的市占率，自美國宣布針對華為的禁令以來，三星股價已溫和上漲。貿(mào)易戰(zhàn)擴大也可能拖慢中國芯片及智能手機屏幕競爭對手的崛起速度。

不過華為也是三星記憶體芯片的大客戶之一，三星在中國也有數(shù)座工廠服務為數(shù)眾多的當?shù)乜蛻?。三星電子副會長尹富根也參加了華為的參訪活動。

“他們同臺角力，但也是重要伙伴，”韓國執(zhí)政的民主黨議員閔秉都(Min Byung-doo)在論及華為和三星時表示，他也加入了華為參訪團。他向路透表示，韓國企業(yè)要維持與華為間的業(yè)務關系，”沒有簡單的替代方案”。

韓國政府官員和科技公司高管表示，長遠來看，有很多值得擔心的問題。

中國是韓國最大的貿(mào)易伙伴，2018年占韓國出口的26.8%，而美國則占12%。

根據(jù)韓國政府和華為的數(shù)據(jù)，去年僅華為就購買了價值107億美元的韓國產(chǎn)品，約占該國對中國電子零部件出口的17%。

韓國SK海力士(000660.KS)是全球第二大內(nèi)存(記憶體)芯片制造商，華為是其最大客戶。

海力士 （圖片來源：互聯(lián)網(wǎng)）

一些專家認為，在越來越激烈的科技貿(mào)易戰(zhàn)中，韓國將無法在中美之間獨善其身。

“韓國不得不面對關鍵時刻—選擇美國或中國，”韓國延世大學(Yonsei University)從事中國研究的教授韓碩熙(Han Suk-hee)表示，他擔任過韓國駐上海總領事。

“如果美國不僅要求不使用華為產(chǎn)品，而且還要求不得將韓國半導體出口到中國呢？***情況做好準備。”

華盛頓曾警告盟國稱，在5G網(wǎng)絡中采用華為技術可能導致美國減少情報共享。

韓國總統(tǒng)辦公室稱，不就與美方的討論置評。

熟悉情況的韓國政府消息人士稱，沒有簡單的答案。

“抱歉，我們不是美國，不能簡單地效仿美國對中國采取的行動，”當被問到韓國是否會加入美國抵制華為的行列時，他表示，”我們不能倉促地下結(jié)論。”

唯一一家在5G網(wǎng)絡中使用華為設備的韓國電信企業(yè)LG Uplus Corp (032640.KS)不予置評。

華為周四稱，計劃在韓國開設5G實驗室，作為合作承諾的一個標志。

“華為有一種’在韓國，促進韓國發(fā)展’的理念，”參觀團的韓國官員引述華為亞太片區(qū)總裁田峰的話稱。

中美貿(mào)易摩擦和華為黑名單影響下韓國企業(yè)表示除了靜觀其變外并無其他選擇余地。而對中、對美均有交易往來的韓企表示很難判斷出短期利弊。

韓國媒體fnnews重點分析華為旗艦系列手機P20, P30主要零部件發(fā)現(xiàn)華為手機除了AP處理器與電池等小部分零部件以外，其他均來自國外廠商。其中，面板、內(nèi)存和閃存等部分由韓國三星電子、三星顯示、SK海力士、LG電子等供應。

手機的最大零部件顯示面板由三星顯示和LG顯示、BOE為主供應商。華為在P20 產(chǎn)品時主要采用LG顯示的OLED面板，而從P30開始華為增加了三星顯示和BOE為供應商，即提升價格競爭力，同時也是有意扶植本土企業(yè)。而玻璃蓋板則是采用康寧的大猩猩。

內(nèi)存和閃存一直以來都是韓美日三國企業(yè)競爭。當中三星電子和美光、東芝供應內(nèi)存，美光和SK海力士供應閃存。4G LTE模組由美國Skyworks供應、NFC控制器由荷蘭恩智浦供應。相機模組一部分由LG Innotek供應。

實際采用的本土企業(yè)零部件相對較少。華為子公司海思供應麒麟芯片和Audio 芯片、RF芯片，電池則由惠州德賽供應。

韓媒認為雖很多零部件出自韓國廠商，但也非是韓國廠商獨家供應，韓國對于華為的依賴度僅為5~15%，SK海力士和三星電子或還能從中受益。韓國券商分析三星電子和SK海力士等半導體供應占比約在5~15%上浮動，華為手機出貨量下滑時雖然營收會因此受到影響，但華為同時還需要把訂單從美國企業(yè)美光、因特爾等轉(zhuǎn)移至三星和SK海力士，整體上或還是受益。但相對于處于窘境的是面板。若華為減少出貨時，并不容易找到新的供應機遇。OLED面板企業(yè)或能通過其他廠商轉(zhuǎn)移出貨，但若客戶群相對于單一的面板廠將會陷入窘境。

報道指出，華為公司下屬的移動事業(yè)部負責人于5月23、24日和三星、SK Hynix、LG Display（LGD）等韓國大企業(yè)高層會面，要求依照現(xiàn)行的契約條件、履行零件供應。在會面上，華為也向韓企說明歐洲、非洲等地的智能手機銷售量可能將因美國禁令而減少的應對對策。華為指出，計劃將現(xiàn)行29%的中國市場市占率提高至50%，建構出不動如山的中國龍頭地位，因此提出希望按照原來的合同繼續(xù)向華為提供零部件的請求。

韓國經(jīng)濟界人士表示：在特朗普政府的施壓下，華為希望零部件供應能夠不受阻礙。

據(jù)報道，華為每年采購的韓國制零件規(guī)模達106.5億美元。根據(jù)三星公布的 Q1（2019 年1-3 月）事業(yè)報告書顯示，三星的主要顧客依序為蘋果（Apple）、AT&T、德國電信（Deutsche Telekom AG）、華為、Verizon，上述企業(yè)占三星整體營收比重達15%。

除三星之外，SK Hynix 供應 DRAM、NAND Flash 給華為的智能手機、PC 使用；Samsung Display 供應智能手機面板、LG Innotek 供應相機模塊；LGD 正和華為展開交談、計劃供應移動裝置用OLED面板給華為。