通常最受歡迎的硬件是到處都賣(mài)光的手機(jī)或游戲機(jī)，但今年似乎科技行業(yè)的每個(gè)人都愿意等待數(shù)月并花費(fèi)大量現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)您可能永遠(yuǎn)不會(huì)看到的產(chǎn)品：Nvidia 公司的 H100 人工智能加速器。

英偉達(dá)的芯片可以說(shuō)已經(jīng)成為推動(dòng)人工智能繁榮的最關(guān)鍵技術(shù)。H100 擁有 800 億個(gè)晶體管，是訓(xùn)練支持 OpenAI 的 ChatGPT 等應(yīng)用程序的大型語(yǔ)言模型的首選主力，并幫助 Nvidia 主導(dǎo)了 AI 芯片市場(chǎng)。

但由于對(duì) H100 的渴望如此強(qiáng)烈，而且競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 Advanced Micro Devices Inc. 和英特爾公司在生產(chǎn)性能相當(dāng)?shù)男酒矫孢M(jìn)展緩慢，這種依賴迫使大型科技公司在 2023 年在處理器軍備競(jìng)賽中花費(fèi)越來(lái)越多的資金。目前，硬件供應(yīng)商 CDW 的在線商店中一臺(tái) H100 的售價(jià)為 57,000 美元，而他們的數(shù)據(jù)中心內(nèi)則堆滿了數(shù)千臺(tái) H100。

當(dāng) Nvidia 首席執(zhí)行官黃仁勛 (Jensen Huang) 于 2016 年向 OpenAI 交付該公司第一臺(tái)配備老一代圖形處理單元的 AI 服務(wù)器時(shí)，很少有人能預(yù)測(cè)到此類(lèi)芯片將在即將到來(lái)的由 ChatGPT 引發(fā)的革命中發(fā)揮作用。當(dāng)時(shí)，英偉達(dá)的顯卡是視頻游戲的代名詞，而不是機(jī)器學(xué)習(xí)的代名詞。但黃仁勛很早就認(rèn)識(shí)到，與英特爾等公司的傳統(tǒng)計(jì)算機(jī)處理器相比，他們獨(dú)特的架構(gòu)擅長(zhǎng)所謂的并行計(jì)算，更適合處理人工智能模型所需的大規(guī)模同步數(shù)據(jù)處理。

為了支持 OpenAI 的努力，投資者微軟公司最終建造了一臺(tái)配備約 20,000 個(gè) Nvidia A100 GPU（H100 的前身）的超級(jí)計(jì)算機(jī)。Amazon.com Inc.、Alphabet Inc. 旗下的 Google、Oracle Corp. 和 Meta Platforms Inc. 很快就下了同樣大的 H100 訂單，用于建設(shè)他們的云基礎(chǔ)設(shè)施和數(shù)據(jù)中心，黃現(xiàn)在將其稱(chēng)為“人工智能工廠”。中國(guó)公司甚至競(jìng)相囤積較弱版本的英偉達(dá) GPU，由于美國(guó)對(duì)半導(dǎo)體的出口管制，其性能受到限制。芯片交付時(shí)間可能會(huì)延長(zhǎng)六個(gè)月以上。今年春天，埃隆·馬斯克開(kāi)玩笑說(shuō)：“目前 GPU 比drugs更難獲得?！?/p>

撇開(kāi)抱怨不談，這條重磅產(chǎn)品線讓英偉達(dá)的估值躍升至 1 萬(wàn)億美元以上，并帶動(dòng)其收入飆升。最近一個(gè)季度，其數(shù)據(jù)中心部門(mén)的銷(xiāo)售額達(dá)到 145 億美元，幾乎是去年同期的四倍。

但 GPU 瓶頸也讓業(yè)界意識(shí)到，人工智能產(chǎn)品組合中如此重要的組件依賴單一實(shí)體所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。為了降低成本并提高性能，谷歌對(duì)其內(nèi)部 TPU 芯片進(jìn)行了大量投資，而亞馬遜和微軟最近也展示了自己的定制人工智能加速器。與此同時(shí)，英特爾正在宣傳其 Gaudi 2 處理器作為 H100 的替代品，AMD 表示其新的 MI300 將在未來(lái)幾年打開(kāi) 4000 億美元的人工智能芯片市場(chǎng)。

對(duì)于一些科技巨頭來(lái)說(shuō)，如果他們的產(chǎn)品流行起來(lái)，轉(zhuǎn)向自研芯片可能會(huì)造成尷尬的亦敵亦友的局面。一方面，亞馬遜和谷歌不想過(guò)度依賴英偉達(dá)，但他們也不想損害與世界上最有價(jià)值的芯片制造商的關(guān)系，并可能危及未來(lái)獲得最新、最好的 GPU 的機(jī)會(huì)。黃仁勛今年早些時(shí)候告訴彭博社，他不介意他最大的客戶也成為他的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，并且他不會(huì)區(qū)別對(duì)待他們。

無(wú)論如何，目前尚不清楚這種新的 AI 芯片競(jìng)爭(zhēng)是否會(huì)在 2024 年顯著削弱 Nvidia 的領(lǐng)先地位。上個(gè)月，Nvidia 宣布升級(jí)其 AI 處理器，命名為 H200，并表示將在 2024 年推出該處理器。明年第二季度， 亞馬遜和谷歌已經(jīng)成為首批客戶。

GPU賣(mài)爆了，遠(yuǎn)超CPU

Dell'Oro 表示，主要用于人工智能應(yīng)用的加速器推動(dòng)服務(wù)器半導(dǎo)體和組件市場(chǎng)在 2023 年第三季度同比增長(zhǎng) 29%，預(yù)計(jì)今年加速器收入將是 CPU 收入的兩倍。

“服務(wù)器和存儲(chǔ)系統(tǒng)組件市場(chǎng)預(yù)計(jì) 2023 年全年將增長(zhǎng) 11%，這主要是由加速器推動(dòng)的。Dell'Oro 的 Baron Fung 表示，不包括加速器，預(yù)計(jì)收入將下降 27%，原因是系統(tǒng)供應(yīng)商和超大規(guī)模云服務(wù)提供商針對(duì)通用計(jì)算的庫(kù)存調(diào)整導(dǎo)致需求減少。

“展望 2024 年，我們預(yù)計(jì)加速器收入強(qiáng)勁兩位數(shù)增長(zhǎng)。此外，我們的預(yù)測(cè)表明，隨著供應(yīng)商因預(yù)期服務(wù)器需求更加健康而增加庫(kù)存，包括 CPU、內(nèi)存、存儲(chǔ)驅(qū)動(dòng)器和網(wǎng)絡(luò)接口卡 (NIC) 在內(nèi)的各個(gè)類(lèi)別的市場(chǎng)將全面復(fù)蘇。隨著這些組件類(lèi)別的單位數(shù)量增長(zhǎng)，我們預(yù)計(jì)價(jià)格將隨著需求的增加和向下一代服務(wù)器平臺(tái)的過(guò)渡而提高?！盕ung 解釋道。

在 GPU 加速器的推動(dòng)下，2023 年第三季度，NVIDIA 在服務(wù)器和存儲(chǔ)系統(tǒng)組件收入方面處于領(lǐng)先地位，其次是英特爾和三星。加速器收入有望在 2023 年首次超過(guò) CPU 收入，反映出向加速計(jì)算的轉(zhuǎn)變。

NIC 出貨量在 2023 年上半年短暫下降，但在 2023 年第三季度恢復(fù)增長(zhǎng)，原因是高速端口和智能 NIC（尤其是加速計(jì)算方面）的采用增加。

預(yù)計(jì) 2024 年 GPU 收入將實(shí)現(xiàn) 70% 的增長(zhǎng)。盡管 NVIDIA 目前在該市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位，但 AMD 和英特爾的新競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品以及超大規(guī)模云服務(wù)提供商定制加速器的出現(xiàn)帶來(lái)了潛在的挑戰(zhàn)。

英偉達(dá)，躍升半導(dǎo)體第一

英偉達(dá)今日在一份公布的芯片行業(yè)收入評(píng)估中，從第四位躍升至第一位。臺(tái)北的金融分析師Dan Nystedt指出，在第三季度財(cái)務(wù)報(bào)告公布之際，英偉達(dá)從芯片制造巨頭臺(tái)積電手中奪走了收入冠軍。

（圖片來(lái)源：Dan Nystedt）

那些關(guān)注投資和金融世界的人將會(huì)看到我們關(guān)于英偉達(dá)收益激增的報(bào)道，這一點(diǎn)通過(guò)公司發(fā)布的2023財(cái)年第三季度結(jié)果得以證實(shí)。英偉達(dá)展現(xiàn)了驚人的表現(xiàn)，季度收入達(dá)到181.2億美元，同比增長(zhǎng)206%。公司的利潤(rùn)也水漲船高，Nystedt發(fā)布的圖表顯示，在2023年第三季度，按照這個(gè)指標(biāo)，英偉達(dá)也超越了芯片行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

英偉達(dá)的進(jìn)步得到了多個(gè)高度成功的運(yùn)營(yíng)部門(mén)的支持，這些部門(mén)對(duì)其收入和利潤(rùn)產(chǎn)生了倍增效應(yīng)。同樣，我們看到了收入的巨大轉(zhuǎn)變的清晰證據(jù)，最新一期的財(cái)務(wù)報(bào)告本周早些時(shí)候與投資者分享。

盡管像臺(tái)積電、三星和英特爾這樣的芯片行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在2023年都享有一定程度的進(jìn)步（無(wú)論是收入還是利潤(rùn)方面），但你可以清楚地看到，擁有多個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)供應(yīng)范圍廣泛的極度渴求技術(shù)的人工智能市場(chǎng)，帶來(lái)的點(diǎn)金效應(yīng)。

英偉達(dá)的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)是其冉冉升起的新星，盡管自去年以來(lái)我們已經(jīng)看到其大多數(shù)業(yè)務(wù)都取得了令人印象深刻的增長(zhǎng)。它向臺(tái)積電提出了越來(lái)越多的要求，制造用于加速人工智能數(shù)據(jù)中心的芯片。然而，由于其寶貴的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，英偉達(dá)每顆芯片的收入和利潤(rùn)將比臺(tái)積電在生產(chǎn)端每顆芯片的收益更為可觀。我們正在看到英偉達(dá)目前正享受美好時(shí)光，但也許臺(tái)積電將會(huì)回歸，正如古老寓言所告訴我們的“穩(wěn)扎穩(wěn)打才能贏得比賽”。

值得注意的是，這個(gè)總收入數(shù)字包括了英偉達(dá)的其他公司服務(wù)，如軟件授權(quán)。三星也因存儲(chǔ)市場(chǎng)的急劇下滑而受損，這凸顯了多種因素影響總收入值。

一年后回顧這四家著名芯片行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的相對(duì)表現(xiàn)將會(huì)非常有趣。

審核編輯：黃飛

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